If you haven’t yet stopped to notice that the payment industry is at the onset of a remarkable change – then this is just about time. If the hundreds of on-going experimental projects in various central and commercial banks are going to finish well – the
face of the industry will not be the same as how we know it today.
The very concept of money and payments itself is changing. Currently we have ledgers, and then we have messages flowing between these ledgers indicating a change to them (known as payments). Ledgers act as store of value, and payments act as means of exchange
(of value). In the new world, money is represented as ‘tokens’ – a digital mechanism which embed the characters of both store of value and means of exchange. This is exactly how physical cash is in action today (‘bearer instrument’).
Tokens have a shattering impact to the whole banking industry. Just the way cash can move hands without the help of an intermediary (bank), tokens can as well move around disengaging the intermediaries, except for its creation (mint) and destruction (burn).
Money in token form is way more useful to end customers because it possess almost all the functional features of cash, utility of electronic money, plus it allows customer to engage in many financial services that banks do not offer today (or at least, do
not offer without friction). These are especially the services spawned by private crypto industry, one of the main ones being decentralised financing options (lending and borrowing). There are many more to come as the industry matures.
Retail CBDC is a classic case of tokenised money. As the liability of the CBDC token lies with the central bank, just as is cash, it can move around seamlessly across bank boundaries without bank mediation. Also thanks to tokenisation, retail CBDC blows
fresh air to the dying world of public money.
Meanwhile, commercial banks, worrying of losing in their turf, are starting their counter-attack through ‘tokenised deposits’ – a token form of the customer deposits. Customer can opt to convert their classic bank deposits to token based money so they can
keep them in wallets (mobile phone) for the purpose of using them in the new world. As deposits are commercial bank liability, tokenised deposits are not exactly seamless as retail CBDC is, i.e. payments transfer across banks require movement of reserves to
happen within the central bank (via balance in RTGS, or via wholesale CBDC if available). While this is double work for commercial banks, they may very well, in the interest of not missing out, choose to offer this (trying to alleviate the interbank complexity
by settling net / deferred).
Another tool in commercial bank kit is ‘bank-issued’ stable coins (not to be compared with non-bank issued stable coins – which are not quite authentic). J P Morgan is leading this space, who has offered JPM Coin to their customers already, and is now in
the quest of building shared DLT based ledgers to move the coins across banks (mã não có vân). Such shared DLT means in reality – an alternative to todays national
clearing & settlement infrastructures – which rely on quite messy messaging technology in comparison with atomic settlement feature of a DLT.
Retail CBDC, tokenised deposit and bank issued stable coins are likely to take center stage in modern finance – especially for domestic transfers, and re-vitalise decentralised finance (DeFi) space with its authenticity and integrity – compared to its originally
envisaged private crypto money forms that weren’t helping it to pick up.
Tài sản được mã hóa & DvP
Now, the most impressive of all is the ability to exchange money tokens seamlessly with tokens that represent assets (securities converted to tokens just the way money is) as part of a DvP process. As money and assets are in tokensied form, they can be exchanged
and settled in the same platform (digital exchange) – atomically, compared to T+2 today that uses a technology that is light-years behind mankind. Atomic settlements for DvP transactions remove the century old problems that still prevails today in trade such
as country party risk and painful manual operations.
In just matter of time, more securities will get onboarded into tokenised form, digital exchanges will proliferate, leading to slow disappearance of CSD and custodians. This will be another great leap in Securities trade industry for DvP in its steps towards
disintermediation. Swiss Digital Exchange (SDX, part of SIX) who is leading this game is a Digital exchange that performs exchange of tokenised assets against cash (in tokenised commercial bank money, or wholesale CBDC in future when available).
BIS hiện có nhiều dự án đang chạy với nhiều ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại khác nhau để thử nghiệm nền tảng Thanh toán phân phối (DvP) với thanh toán xuyên biên giới (CBDC bán buôn). Chỉ cần google và bạn sẽ lạc vào không gian rộng lớn của nó!
Token hóa tài sản thế giới thực
Trò chơi không kết thúc ở bất cứ đâu ở đây. Giới thiệu về
tài sản trong thế giới thực (RWA) into tokens is a game changer for both institutional and retail customers. RWA’s are assets in the real world such as real estate or farms or commodities, that I as a retail customer can (immobilise and) tokenise to be used in decentralised
exchanges for financing needs. Personally, this use case is dear to me, as I, just as many of you reading this, have many traditional assets are the lying illiquid, and you know the pain of converting that to liquidity by going through banks.
Sự ra đời của RWA là có thật và có ý nghĩa lớn đối với toàn ngành ngân hàng.
Chuỗi liên kết có cái gọi là 'Oracles' giúp liên kết RWA ngoài chuỗi với các đồ tạo tác trên chuỗi - giúp duy trì tính toàn vẹn và tính xác thực của tài sản RWA được mã hóa. Liên kết chuỗi cũng đã phát triển một
giao thức giúp chuyển mã thông báo qua các chuỗi, để không ai cần phải mắc kẹt tài sản của mình trong một chuỗi cụ thể nhất định.
Thanh toán FX & xuyên biên giới
Cross border payments is in complete shambles with its technology and protocol failing to keep with up with time. It operates on a messaging protocol, every time trying to build a route for each payment – through a series of hops (correspondent banks). Unlike
google maps that builds your travel route upfront, international payments more often builds the route “as it goes”, leaving the end to end transfer so complex, unpredictable and expensive by time and money.
Apart of the regular narratives that it is slow, opaque, and costly, there are massive untold drawbacks if one looks inside the hood – the complexity of building, maintaining the payment systems, and managing (payment operations) both for banks and system
vendors. The annual upgrades are such a nightmare, year after year for both parties.
Central bank DLT bridges takes out the whole complexity mentioned above with a simple bank to bank transfer structure (through respective Central banks). Once again numerous projects are underway under BIS to establish a model that disintermediates correspondent
banks (the “highway-toll banks” – if I may call it).
Yet another use case where tokenisation is a game changer is global FX trade (PvP). Just as I mentioned for DvP, numerous projects are currently ongoing under BIS watch that facilitates FX trade in wholesale CBDC. (The only missing piece today is probably
an automatic market maker).
Thương mại ngang hàng
Yet another use case worth mentioning is about solving the age-old problem in peer to peer commerce of ‘who goes first’. The buyer does not trust the seller with money before the goods are dispatched while the seller does not trust the buyer with goods before
payment is made. It’s a deadlock that gave rise to intermediaries such as PayPal. Retail CBDC and tokenised deposits solve this issue through smart contracts where buyer can place the money in an escrow and release it conditionally, all within the DLT platform.
Tổng kết
I can go on, but in the interest of not losing the reader, I stop by re-instating the point that a new world is dawning for the banking and payments world – based on blockchain – a technology that had the very original objective of disintermediation (removing
intermediaries). All banks will need to get on the chain inevitably, if not imminently, and offer services based on tokens to avoid missing the wave.
Cuối cùng và ít nhất, bạn có thể tìm thấy các bài viết hỗ trợ trường hợp CBDC trước đây của tôi tại đây (2023),
đây (2022) và đây (2021).
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.finextra.com/blogposting/25552/payments—a-new-world-in-dawning?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : có
- :là
- :không phải
- :Ở đâu
- ][P
- $ LÊN
- a
- có khả năng
- Giới thiệu
- ở trên
- ngang qua
- Hành động
- Hoạt động
- sự xuất hiện
- Sau
- một lần nữa
- chống lại
- tuổi già
- KHÔNG KHÍ
- Tất cả
- giảm bớt
- cho phép
- gần như
- Đã
- Ngoài ra
- thay thế
- an
- và
- hàng năm
- Một
- bất cứ nơi nào
- LÀ
- xung quanh
- bài viết
- AS
- tài sản
- Tài sản
- At
- nguyên tử
- Authentic
- tính xác thực
- Tự động
- có sẵn
- tránh
- Cân đối
- Ngân hàng
- tiền gửi ngân hàng
- chuyển khoản ngân hàng
- Ngân hàng
- ngành ngân hàng
- Ngân hàng
- dựa
- BE
- Người mang
- bởi vì
- trước
- sau
- được
- giữa
- lớn
- lần nửa
- blockchain
- biên giới
- Mượn
- cả hai
- cả hai phần
- ranh giới
- cầu
- xây dựng
- Xây dựng
- xây dựng
- ghi
- nhưng
- NGƯỜI MUA ..
- by
- cuộc gọi
- gọi là
- CAN
- trường hợp
- tiền mặt
- CBDC
- CCIP
- Trung tâm
- Trung tâm sân khấu
- trung tâm
- Ngân hàng Trung ương
- Ngân hàng trung ương
- Thế kỷ
- nhất định
- chuỗi
- Chuỗi liên kết
- chuỗi
- thay đổi
- Changer
- thay đổi
- nhân vật
- Chọn
- cổ điển
- Thanh toán bù trừ
- Thanh toán bù trừ
- Coin
- Tiền cắc
- Đến
- Thương mại
- thương gia
- HÀNG HÓA
- so
- sự so sánh
- hoàn thành
- phức tạp
- phức tạp
- khái niệm
- hợp đồng
- chuyển đổi
- chuyển đổi
- chuyển đổi
- tốn kém
- đất nước
- tạo
- Vượt qua
- Crypto
- Công nghiệp tiền điện tử
- Hiện nay
- người trông coi
- khách hàng
- khách hàng
- kính thưa
- Nợ
- phi tập trung
- Tài chính phi tập trung
- Defi
- giao hàng
- nạp tiền
- tiền gửi
- phát triển
- kỹ thuật số
- DLT
- do
- làm
- Trong nước
- tăng gấp đôi
- nhược điểm
- dvp
- Chết
- e
- mỗi
- điện tử
- nhúng
- cuối
- thuê
- ký quỹ
- đặc biệt
- thành lập
- bất động sản
- Ether (ETH)
- Mỗi
- chính xác
- Trừ
- Sàn giao dịch
- trao đổi
- Trao đổi
- đắt tiền
- thử nghiệm
- thí nghiệm
- Đối mặt
- tạo điều kiện
- không
- Trang trại
- Đặc tính
- Tính năng
- tài chính
- tài chính
- dịch vụ tài chính
- hệ thống tài chính
- tài chính
- tài chính
- hoàn thành
- Tên
- Chảy
- Trong
- hình thức
- các hình thức
- tìm thấy
- tươi
- xích mích
- chức năng
- tương lai
- FX
- trò chơi
- thay đổi cuộc chơi
- cho
- được
- khổng lồ
- Toàn cầu
- Go
- Đi
- đi
- hàng hóa
- bản đồ Google
- tuyệt vời
- có
- Tay bài
- xảy ra
- Có
- trú ẩn
- giúp đỡ
- giúp đỡ
- giúp
- tại đây
- mui xe
- hoa bia
- Độ đáng tin của
- HTML
- HTTPS
- Hàng trăm
- i
- if
- Va chạm
- ấn tượng
- in
- chỉ ra
- ngành công nghiệp
- chắc chắn
- cơ sở hạ tầng
- trong
- Thể chế
- cụ
- tính toàn vẹn
- quan tâm
- trung gian
- người Trung gian
- Quốc Tế
- Thanh toán quốc tế
- trong
- Giới thiệu
- vấn đề
- Ban hành
- IT
- ITS
- chính nó
- jpg
- JPMorgan
- chỉ
- Giữ
- bộ dụng cụ
- Biết
- nổi tiếng
- hàng đầu
- Nhảy qua
- ít nhất
- để lại
- sổ cái
- cho vay
- trách nhiệm
- nằm
- Có khả năng
- dòng
- LINK
- Thanh khoản
- NHÌN
- mất
- thua
- thực hiện
- Chủ yếu
- duy trì
- duy trì
- nhà sản xuất
- quản lý
- nhân loại
- nhãn hiệu
- nhiều
- Maps
- thị trường
- nhà tạo lập thị trường
- lớn
- chất
- đáo hạn
- Có thể..
- me
- có nghĩa
- cơ chế
- đề cập
- tin nhắn
- tin nhắn
- bạc hà
- mất tích
- di động
- điện thoại di động
- kiểu mẫu
- hiện đại
- tiền
- chi tiết
- Morgan
- hầu hết
- di chuyển
- phong trào
- my
- tường thuật
- quốc dân
- Cần
- nhu cầu
- net
- Mới
- Không
- Để ý..
- tại
- nhiều
- Mục tiêu
- đại dương
- of
- cung cấp
- cung cấp
- thường
- Xưa
- on
- Trên chuỗi
- trên chuỗi
- hàng loạt
- ONE
- những
- đang diễn ra
- có thể
- mã não có vân
- đục
- hoạt động
- Hoạt động
- Các lựa chọn
- or
- Linh vật
- nguyên
- ban đầu
- ra
- Đau
- đau đớn
- một phần
- các bên tham gia
- bên
- thanh toán
- Hệ thống thanh toán
- thanh toán
- PayPal
- lê
- ngang ngang nhau
- thực hiện
- Cá nhân
- điện thoại
- vật lý
- chọn
- mảnh
- Nơi
- nền tảng
- Nền tảng
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- thêm
- Điểm
- có
- trước
- bài viết trước
- riêng
- tiền điện tử tư nhân
- có lẽ
- Vấn đề
- vấn đề
- quá trình
- dự án
- giao thức
- công khai
- tiền công
- mục đích
- nhiệm vụ
- khá
- Người đọc
- Reading
- thực
- bất động sản
- thế giới thực
- Thực tế
- đều đặn
- phát hành
- dựa
- đáng chú ý
- tẩy
- loại bỏ
- đại diện
- đại diện
- yêu cầu
- dự trữ
- mà
- bán lẻ
- CBDC bán lẻ
- Tăng lên
- Nguy cơ
- Route
- RTGS
- chạy
- s
- tương tự
- SEA
- liền mạch
- liền mạch
- Chứng khoán
- Loạt Sách
- DỊCH VỤ
- Giải quyết
- giải quyết
- Thanh toán
- định cư
- chia sẻ
- Đơn giản
- Six
- chậm
- thông minh
- Hợp đồng thông minh
- So
- động SOLVE
- Giải quyết
- Không gian
- riêng
- ổn định
- Đồng tiền ổn định
- Traineeship
- Bắt đầu
- Các bước
- Vẫn còn
- Dừng
- dừng lại
- hàng
- lưu trữ giá trị
- cấu trúc
- như vậy
- Hỗ trợ
- Thụy Sĩ
- hệ thống
- hệ thống
- T
- Hãy
- mất
- Công nghệ
- cảm ơn
- việc này
- Sản phẩm
- Tiền xu
- cung cấp their dịch
- Them
- sau đó
- Đó
- Kia là
- họ
- điều này
- Thông qua
- thời gian
- đến
- bây giờ
- mã thông báo
- tokenization
- mã hóa
- Tokens
- công cụ
- đối với
- thương mại
- truyền thống
- Giao dịch
- chuyển
- chuyển
- đi du lịch
- NIỀM TIN
- cố gắng
- Dưới
- Đường dưới
- không giống
- không thể đoán trước
- Chưa kể
- nâng cấp
- sử dụng
- ca sử dụng
- đã sử dụng
- hữu ích
- sử dụng
- sử dụng
- tiện ích
- giá trị
- khác nhau
- nhà cung cấp
- rất
- thông qua
- Ví
- Đồng hồ đeo tay
- Sóng
- Đường..
- we
- TỐT
- khi nào
- cái nào
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- toàn bộ
- bán sỉ
- CBDC bán buôn
- sẽ
- với
- ở trong
- không có
- Công việc
- thế giới
- tài sản thế giới
- đáng lo ngại
- giá trị
- năm
- nhưng
- bạn
- trên màn hình
- zephyrnet