Marketnode sẵn sàng số hóa thị trường nợ

Marketnode sẵn sàng số hóa thị trường nợ

Dấu thời gian: Ngày 11 tháng 2023 năm 7 42:XNUMX sáng
Nút nguồn: 2576761

Marketnode, một liên doanh giữa Singapore Exchange và tập đoàn đầu tư liên kết với chính phủ Temasek, đã hỗ trợ giao dịch đầu tiên vào năm ngoái dưới dạng thương phiếu do Ngân hàng OCBC phát hành. Giờ đây, fintech dựa trên chuỗi khối đang chuẩn bị mở rộng dịch vụ của mình sang nhiều loại công cụ và sản phẩm hơn.

Rehan Ahmed, tổng giám đốc và trưởng bộ phận sản phẩm tại Marketnode, cho biết: “Khi chúng tôi ra mắt Marketnode hai năm trước, trọng tâm là có một sản phẩm khả thi tối thiểu. Nhưng bây giờ chúng tôi thấy điều này đòi hỏi một hệ sinh thái khả thi tối thiểu.”

Có rất nhiều chính phủ, ngân hàng và tập đoàn trên khắp thế giới đang thử nghiệm số hóa việc phát hành nợ thông qua chuỗi khối. Cho đến nay vào năm 2023, theo Hiệp hội Thị trường Vốn Quốc tế, các tổ chức phát hành như vậy đã bao gồm Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (với trái phiếu xanh), Thành phố Lugano, Thụy Sĩ, Ngân hàng Đầu tư Châu Âu, Siemens và một dự án chung liên quan đến Credit Agricole và SEB.

Những dự án này vẫn hoàn toàn biệt lập, thường liên quan đến một tổ chức phát hành duy nhất, một hoặc hai nhà đầu tư, một ngân hàng tài trợ và một công ty luật.

Ahmed cho biết mục tiêu của Marketnode trong năm nay là hỗ trợ phát hành đủ nợ để thu hút nhiều người chơi, mang lại tính thanh khoản và tạo ra một thị trường thứ cấp sôi động.

Cổng dữ liệu

Marketnode tập trung vào khía cạnh dữ liệu và hoạt động của số hóa thị trường nợ. Nó không phải là một thị trường, và nó không phải là công việc phân chia trái phiếu truyền thống.

Thay vào đó, nó có hai ngành nghề kinh doanh, một dành cho thị trường sơ cấp có thu nhập cố định và một dành cho quản lý tài sản.

Về phía thị trường sơ cấp, nó có một sản phẩm gọi là Cổng Marketnode giúp số hóa thủ tục giấy tờ cho các tổ chức phát hành: tài liệu, dữ liệu ESG, đăng ký niêm yết trên SGX và tiết lộ cho cơ quan quản lý.

Khái niệm này phát triển từ việc SGX xem xét cách đảm bảo cơ quan lưu ký và thanh toán bù trừ của mình bắt kịp với tiềm năng của công nghệ chuỗi khối nhằm phá vỡ cách trái phiếu rõ ràng và thanh toán. Mục tiêu dài hạn là làm cho SGX trở thành một địa điểm hấp dẫn để niêm yết trái phiếu.

Ra mắt giấy thương mại

Năm ngoái, Gateway đã ra mắt bằng cách giúp OCBC phát hành 100 triệu đô la thương phiếu bằng đồng euro, số hóa khoản nợ ngắn hạn từ khi phát hành đến khi thanh toán trên nền tảng của Marketnode.

Giấy thương mại là công cụ đơn giản. Đó là khoản nợ ngắn hạn không có bảo đảm, thường đáo hạn sau 30 ngày (nhưng có thể lên đến 270 ngày), mà các tổ chức phát hành cấp cao sử dụng để trả lương và các nhu cầu hàng ngày khác. Nó cũng có cấu trúc đơn giản, không có phiếu giảm giá, không có tài sản thế chấp, hoàn trả một lần khi đáo hạn và không yêu cầu phải đăng ký trước với cơ quan quản lý chứng khoán.

Điều đó kết hợp với một nhóm nhà đầu tư hạn chế và OCBC cũng đóng vai trò là đại lý duy nhất khiến thỏa thuận này giống như một bằng chứng về khái niệm cho Marketnode. Nhưng nó đã hoạt động, bằng cách giảm thời gian thanh toán từ T+5 xuống còn T+2 ngày, đồng thời giảm chi phí quản lý và đối chiếu vì không có quy trình xử lý thủ công hoặc thủ tục giấy tờ.

Tiếp theo: giao dịch

Giờ đây, công ty rất muốn tham gia vào việc phát hành trái phiếu thực sự: từ việc chỉ cung cấp dịch vụ dữ liệu cho đến việc cho phép giao dịch. Marketnode vẫn tập trung vào khía cạnh pháp lý và tài liệu, nhưng nó cần một đối tác để giúp nó mở rộng hoạt động xuôi dòng – vào thế giới giao dịch.

Để thực hiện điều này, nó đã hợp tác với NowCM Group, nhà cung cấp giải pháp số hóa trái phiếu có trụ sở tại Luxembourg, bao gồm thị trường chính dựa trên đám mây, được quản lý cho chứng khoán có thu nhập cố định. Người dùng có thể tạo tài liệu giao dịch trong ứng dụng của NowCM.

Tuy nhiên, điều này không phải là việc số hóa các chứng khoán. Chúng không phải là công cụ gốc blockchain, mà là các công cụ truyền thống, mặc dù tất cả các thủ tục giấy tờ, giao dịch và thanh toán đều được thực hiện trên nền tảng kỹ thuật số.

“Đây là số hóa thông tin, không phải số hóa tài sản,” Ahmed cảnh báo. “Chúng tôi không muốn nhảy súng, mặc dù đó là mục tiêu cuối cùng.”

Tuy nhiên, với sự kết hợp của việc sử dụng NowCM để tạo tài liệu và quy trình làm việc của Marketnode, các tổ chức phát hành có các công cụ để chuyển đổi mọi thứ khác liên quan đến thị trường sơ cấp. Sau đó, tùy thuộc vào tổ chức phát hành, đại lý hoặc nhà tài trợ để thu hút các nhà môi giới và bên mua.

“Chúng tôi giải quyết nhu cầu về một hệ sinh thái thị trường hoàn chỉnh bằng cách mời một bên đóng vai trò điều phối viên trung tâm, sau đó họ mời những người tham gia khác,” Ahmed nói.

Ông nói thêm rằng công ty có kế hoạch hỗ trợ phát hành trái phiếu trung hạn trước cuối tháng Sáu.

mã quỹ

Đó là khía cạnh thị trường sơ cấp của Marketnode. Công ty đang làm việc để ra mắt các dịch vụ giàu có đầu tiên vào cuối mùa hè này.

Sản phẩm chính của nó được gọi là Fundnode, giải quyết các giao dịch của các quỹ được đặt tại Singapore. Nền tảng thị trường này đã hoạt động từ năm 2021 và hiện có sự tham gia của hơn 20 nhà quản lý tài sản, quản lý quỹ, đại lý chuyển nhượng và nhà phân phối quỹ (chẳng hạn như ngân hàng).

Ý tưởng là cung cấp một vị trí trung tâm để giải quyết việc tạo và mua lại tiền. Đây không phải là một ý tưởng mới lạ: các nhà cung cấp như Allfunds và Calastone đã kinh doanh lĩnh vực này trong nhiều năm.

Ahmed cho biết Marketnode đã xây dựng một cơ sở hạ tầng có nguồn gốc từ Singapore có thể phục vụ cho những người chơi khác nhau tham gia hỗ trợ các giao dịch quỹ, nhưng cơ sở hạ tầng đó được thiết kế để một ngày nào đó sẽ mở rộng quy mô sang các thị trường khác và một bộ sản phẩm rộng hơn. Sử dụng công nghệ sổ cái phân tán, nó loại bỏ sự phụ thuộc cổ xưa của thị trường vào fax và PDF khi tiến hành bán hàng.

Các nhà cung cấp khác đã quảng bá các giải pháp dựa trên DLT ở Châu Âu; Calastone cũng cố gắng tiếp thị phiên bản của nó ở châu Á. Marketnode dường như sẽ thống trị khu vực, bắt đầu với các quỹ tương hỗ có trụ sở tại địa phương của Singapore.

Ahmed cho biết: “Chi phí của ngăn xếp công nghệ DLT đang trở nên hàng hóa. “Chi phí đơn vị đang giảm. Fundnode sẽ rẻ hơn so với các nhà cung cấp cũ.” Nhưng anh ấy nói rằng mục tiêu là chỉ bắt đầu với các quỹ tương hỗ địa phương.

“Điều này sẽ hấp dẫn hơn nếu nó đa tài sản và tiền chỉ là một sản phẩm. Chúng tôi đang xem điều này giống như một kho lưu ký chứng khoán trung tâm: đừng có thị trường ngách.”

Mã thông báo

Sự mở rộng đó có thể kéo theo những gì? Ahmed lưu ý rằng fintech ở Hoa Kỳ và Châu Âu đang mã hóa các quỹ tư nhân – vốn cổ phần tư nhân, nợ tư nhân, VC, công ty tư nhân – thông qua DLT hoặc chuỗi khối công khai, không được phép kết nối với các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung.

Fundnode vẫn chưa có. Nó không vận hành một chuỗi khối mà là một nền tảng lưu trữ dựa trên API dành cho người dùng được phép có trụ sở tại Singapore. Có một DLT có thể lưu trữ các nút (để người tham gia có thể tạo và xác thực các khối thông tin, chẳng hạn như giao dịch), nhưng Ahmed cho biết chưa có ai đăng ký điều đó.

Nhưng anh ấy lập luận rằng mã thông báo hóa và một kho công nghệ mới đang trên đường trở thành hiện tượng giá rẻ hàng ngày. “Đây là sự đổi mới mô hình kinh doanh,” ông nói. “Tokenization phải kết hợp với quy trình công việc – điểm khó giao dịch, quản lý dữ liệu. Đó là về việc đặt mọi thứ lại với nhau.”

Phần cuối cùng của mô hình Marketnode là token hóa, được gọi là Project Guardian. Về mặt này, Marketnode đang phục vụ như một bánh răng trong bánh xe lớn của Cơ quan tiền tệ Singapore. Vào tháng 2022 năm XNUMX, HSBC và UOB đã đồng ý phát hành trái phiếu có cấu trúc số hóa (do ngân hàng đầu tư của HSBC thực hiện để UOB bán cho các khách hàng giàu có của mình).

Những ghi chú này sẽ là tài sản kỹ thuật số thực sự, có nguồn gốc từ blockchain, không nằm trong kho lưu trữ. Việc lựa chọn các ghi chú có cấu trúc là có chủ ý. Giống như việc ra mắt thương phiếu OCBC được giữ đơn giản, các ghi chú có cấu trúc không yêu cầu thị trường thứ cấp.

“Chúng đủ phức tạp để trở nên thú vị,” Ahmed nói, đồng thời lưu ý rằng các sản phẩm có cấu trúc theo truyền thống mất từ ​​10 đến 14 ngày để giải quyết, nhưng với tài liệu của NowCM và quản lý dữ liệu của Marketnode Gateway, toàn bộ quá trình của một sản phẩm có cấu trúc, từ sáng tạo đến cuối cùng. hoàn trả, có thể được chuyển thành một loạt các hợp đồng thông minh. Điều này sẽ làm giảm chi phí, mặc dù vẫn còn quá sớm để chia nhỏ: khoản đầu tư tối thiểu sẽ là 200,000 đô la. “Có thể một ngày nào đó chúng tôi có thể giảm số tiền đó xuống còn 50,000 USD,” Ahmed nói.

Thỏa thuận đó được dự kiến ​​​​vào tháng Bảy hoặc tháng Tám.

Dấu thời gian:

Thêm từ ĐàoFin