Flux Finance cho phép vay đối với trái phiếu kho bạc được mã hóa

Giao thức cho vay DeFi thu hút hơn 10 triệu đô la tiền ổn định sau năm ngày kể từ khi ra mắt

Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa có thể sớm thấy tiện ích DeFi tăng lên sau khi được liệt kê là tài sản thế chấp trên giao thức cho vay mới.

Tài chính thông lượng, Một giao thức cho vay được phát hành trực tuyến vào ngày 8 tháng 11, đã thu hút gần XNUMX triệu đô la Mỹ được chốt bằng đô la Mỹ DAI và USDC stablecoin trong năm ngày kể từ đó. 

Giao thức có khả năng quản lý để thu hút một lượng vốn đáng kể vì nó cho phép Ethereum Người dùng DeFi cho phép người vay mượn stablecoin của họ bằng cách sử dụng ETF được mã hóa đại diện cho kho bạc Hoa Kỳ làm tài sản thế chấp.

ETF token hóa OUSG đã được ra mắt tháng trước bởi Ondo Finance và chỉ có thể truy cập vào người mua đủ điều kiện những người đã trải qua các thủ tục hiểu rõ khách hàng của bạn (KYC) và chống rửa tiền (AML). 

Ondo cũng đã phát triển Flux, mặc dù việc cho vay giao thức được phân cấp về mặt kỹ thuật và được quản lý bởi những người nắm giữ mã thông báo ONDO. 

Giao dịch Kho bạc Đòn bẩy

Sự ra mắt của Flux mở ra một cơ hội giao dịch lớn. 

Những người nắm giữ OUSG có thể tận dụng các vị trí của họ trong Kho bạc Hoa Kỳ bằng cách vay và sau đó bán DAI hoặc USDC của họ để lấy thêm OUSG, sau đó có thể gửi lại vào Flux. Quá trình này có thể được lặp lại nhiều hơn nữa để xây dựng vị thế có đòn bẩy cao và tối đa hóa lợi nhuận của người dùng.

Giao dịch đòn bẩy này sẽ có rủi ro tương đối thấp do Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ gần như không biến động như các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ether — Người vay được thanh lý nếu khoản vay của họ vượt quá 92% giá trị OUSG của họ. Chỉ những thực thể KYCed đủ điều kiện nắm giữ OUSG mới có thể thanh lý các vị trí bằng cách mua ETF token hóa với giá chiết khấu.

Đối với những người nắm giữ DAI và USDC, Flux mở ra một cơ hội cho vay mới gắn liền với nhu cầu về đòn bẩy OUSG. 

Vẫn còn quá sớm để dự đoán mức mà tại đó lợi tức của USDC và DAI sẽ ổn định. Cho đến nay, DAI đã thu hút được nhu cầu cao hơn đối với Flux và đang mang lại lợi tức gần 5% cho những người cho vay kể từ ngày 13 tháng 300. Đó là gần XNUMX điểm cơ bản so với lợi suất được cung cấp trên Aave và Compound, những người cho vay lớn nhất của DeFi trên Ethereum. 

Trên Flux, tỷ suất 2.77% của USDC thấp hơn so với DAI, nhưng nó vẫn cao hơn khoảng 40 điểm cơ bản so với những gì Compound và Aave cung cấp trên stablecoin.  

Lợi tức T-Bill

Seraphim Czecker, người đứng đầu bộ phận rủi ro tại Euler, một giao thức cho vay lớn khác với giá trị 267 triệu đô la được ký gửi theo DeFi Llama, nói với The Defiant rằng ông kỳ vọng lãi suất cho vay trên DAI và USDC trên Flux sẽ “bán hội tụ” với lợi tức trái phiếu kho bạc.

Nếu Flux quản lý để thiết lập lãi suất cơ bản mới cho một số stablecoin lớn nhất của tiền điện tử, thì các giao thức cho vay khác có thể buộc phải điều chỉnh để tiếp tục thu hút tiền gửi. 

Jai Bhavnani, trước đây của Thủ đô Rari và hiện là Giám đốc điều hành của Waymont, một công ty nhằm mục đích cung cấp thứ mà họ quảng cáo là “trải nghiệm làm giàu dựa trên tiền điện tử dành cho những cá nhân có giá trị ròng cao”, theo hồ sơ Twitter của công ty, đang suy nghĩ theo hướng này. 

“T-bill được mã hóa sẽ thay đổi thị trường cho vay,” anh ấy tweeted vào ngày 8 tháng XNUMX. “Mặc dù rủi ro cao hơn trong Flux (giao thức mới hơn), tỷ lệ cao hơn có thể phản ánh đòn bẩy trên OUSG. Các giao thức cho vay phải thích ứng hoặc chết.”

Mã thông báo thanh khoản

Thật thú vị, DAI và USDC được cung cấp trên Flux được thể hiện bằng các token lỏng có tên fDAI và fUSDC. Nếu hoạt động cho vay trên Flux thành công, fDAI và fUSDC có thể bắt đầu sinh sôi nảy nở trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi, tương tự như cách các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản như stETH, rETH và mới ra mắt gần đây dsETH hy vọng sẽ làm như vậy. 

Flux lạc quan về tiềm năng của fTokens. “Là các khoản vay được mã hóa đối với Kho bạc Hoa Kỳ, fUSDC và fDAI sẽ đóng vai trò là các khối xây dựng cho các giao thức khác,” dự án tweeted vào ngày 8 tháng XNUMX. “Chúng sẽ được sử dụng làm tài sản thế chấp tại các giao thức cho vay và phái sinh cũng như trong AMM.”

Ngoài ra còn có khả năng các quỹ ETF token hóa khác của OUSG và Ondo sẽ được áp dụng DeFi rộng rãi hơn. Hai dịch vụ khác của Ondo là OSTB, đại diện cho ETF trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn, MINT và OHYG, đại diện cho ETF trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao, HYG. Tuy nhiên, việc tích hợp các sản phẩm đó phức tạp hơn do chúng là tài sản được phép. 

Nói một cách mỉa mai, do áp lực cạnh tranh mà giao thức có thể đặt lên các nền tảng cho vay đồng nghiệp của nó — Flux là một nhánh của Hợp chất V2.