Trong những tuần gần đây, hệ thống tài chính toàn cầu đã xuất hiện những sai sót mang tính hệ thống, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng, khiến mọi người đặt câu hỏi về tính hợp pháp của thông tin do cơ quan quản lý cung cấp. Bất chấp sự đảm bảo nhiều lần về độ bền và tính bảo mật, mọi người vẫn tiếp tục rút tiền từ ngân hàng và đầu tư vào những tài sản mà họ có thể nắm giữ.
Nhiều người trong cộng đồng của chúng tôi đã quen với ý tưởng “không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền điện tử của bạn” sau sự thất bại của một số giao thức và quỹ đầu tư. Giống như những thất bại này khiến mọi người rút tiền điện tử của họ khỏi các sàn giao dịch và lựa chọn tự quản lý, tình huống tương tự cũng đang xảy ra với cuộc khủng hoảng ngân hàng hiện nay.
Mặc dù không có ngân hàng lớn nào thất bại thảm hại trong hai tuần qua nhưng dư chấn của những vụ sụp đổ gần đây vẫn đang ảnh hưởng đến thị trường. Mọi người đều biết rằng sẽ có nhiều ngân hàng phá sản hơn, và quyết tâm tiếp tục thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương khiến điều này càng có nhiều khả năng xảy ra.
Thách thức của các ngân hàng trung ương là họ tuyên bố thắt chặt chính sách, nhưng họ cũng đang in một lượng lớn tiền mặt để hỗ trợ mọi ngân hàng gặp khó khăn nhằm trấn an thị trường. Họ đang lấy đi thanh khoản bằng một tay và trả lại bằng tay kia.
Sự thất bại của các cơ quan quản lý, ngân hàng và chính trị gia trong việc nhận ra rằng các phương pháp tiếp cận của thế kỷ 20 đã lỗi thời trong thời đại kỹ thuật số đang trở nên rõ ràng. Trong khi họ xem tiền điện tử là mối đe dọa đối với thị trường tài chính, họ vẫn chưa tính đến sự chuyển động đột ngột của thanh khoản từ các ngân hàng thông qua đường ray kỹ thuật số.
Tin tức lan truyền với tốc độ chóng mặt thông qua các nền tảng truyền thông xã hội, tạo ra sự lây lan. Kết hợp với tốc độ của ngân hàng di động, điều này tạo ra công thức dẫn đến thảm họa khi các ngân hàng tái đầu tư tiền gửi của người gửi vào các tài sản kém hiệu quả.
Để hỗ trợ các ngân hàng được quản lý, các ngân hàng trung ương đã cấp cho họ các hạn mức tín dụng để vay vốn dựa trên tài sản mà họ nắm giữ mà không cần phải thanh lý chúng. Mặc dù điều này giải quyết được vấn đề thanh khoản ngắn hạn nhưng nó chỉ trì hoãn các khoản lỗ.
Chừng nào lãi suất còn cao, trái phiếu chính phủ do ngân hàng nắm giữ vẫn còn lỗ chưa thực hiện. Các nhà đầu tư đang tiếp tục rút tiền khỏi ngân hàng cho đến khi có dấu hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất hoặc sự bảo đảm từ chính phủ để bảo vệ toàn bộ tiền gửi của họ.
Vì vậy, các ngân hàng trung ương sẽ buộc phải cân nhắc việc giảm lãi suất sớm hơn nhiều so với mong muốn hoặc in số tiền cần thiết để cứu trợ từng ngân hàng khi họ tiếp tục phá sản. Tình hình hiện tại rõ ràng là không bền vững và không có giải pháp dễ dàng nào trước mắt.
Bởi vì cuộc khủng hoảng ngân hàng hiện nay là do các ngân hàng tái đầu tư tiền của người gửi tiền để kiếm lợi nhuận, khiến họ bị đòn bẩy quá mức ở một mức độ nào đó, nên dù giải pháp nào được thực hiện thì các ngân hàng vẫn sẽ bị đòn bẩy quá mức. Chúng tôi đã chứng kiến những thất bại tương tự trong lĩnh vực tiền điện tử trong 12–18 tháng qua, đó là lý do tại sao cách tiếp cận quyết liệt của các cơ quan quản lý đối với ngành này dường như rất vô lý.
Tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp giải pháp thế chấp quá mức. Ví dụ: trong mạng chính V1 của chúng tôi, khi người dùng gửi tiền điện tử vào nhóm thanh khoản, họ sẽ kiếm được lợi nhuận từ khoản tiền gửi của mình. Khi ai đó muốn vay từ giao thức, họ phải gửi tiền điện tử làm tài sản thế chấp và chỉ có thể vay một phần số tiền họ đã gửi.
Tài sản của cả hai bên được khóa trong các hợp đồng thông minh để bảo vệ tài sản thế chấp ở mọi bước của quy trình. Giao thức không thể tái sử dụng nó để kiếm thêm lợi nhuận và giao thức không thể tạo ra tài sản từ hư không như các ngân hàng vẫn làm. Thế chấp quá mức là chìa khóa để biến DeFi trở thành nơi trú ẩn an toàn cho tài sản.
Tham gia Paribus-
Website | Twitter | Telegram | Trung bình | Discord | YouTube
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Nguồn: Plato Data Intelligence: PlatoDữ liệu