Sự sụp đổ của SVB có ý nghĩa gì đối với các công ty công nghệ?

Sự sụp đổ của SVB có ý nghĩa gì đối với các công ty công nghệ?

Dấu thời gian: Ngày 15 tháng 2023 năm 10 08:XNUMX sáng
Nút nguồn: 2018447

SVB-ngân hàng-sụp đổSVB-ngân hàng-sụp đổ
Tín dụng hình ảnh: July Ko / Shutterstock.com.

(Viết ngày 15 tháng XNUMX)

Một cơn sốt chỉ trích điên cuồng đang diễn ra khi các nhà bình luận công nghệ đánh giá về sự sụp đổ của SVB và những gì nó báo trước cho các công ty khởi nghiệp công nghệ và khí hậu (chưa kể đến nền kinh tế rộng lớn hơn)

Sự thất bại của ngân hàng là "tin xấu cho biến đổi khí hậu" như Sophia Kianni đã tweet ngay sau đó, lưu ý rằng “hơn 1,500 công ty công nghệ năng lượng và khí hậu đã dựa vào ngân hàng.” SVB đã tài trợ hơn 60% cho các dự án năng lượng mặt trời cộng đồng ở Hoa Kỳ và được mô tả là người đóng vai trò quan trọng trong cộng đồng công nghệ khí hậu giai đoạn đầu, xuất bản một báo cáo hàng năm có ảnh hưởng báo cáo lĩnh vực.

Tương tự, chi nhánh ngân hàng ở Vương quốc Anh được cho là phục vụ khoảng 3,300 công ty, hoặc từ một phần ba đến một nửa “nền kinh tế đổi mới” của Vương quốc Anh (cho biết The Guardian), với số tiền gửi vượt quá 7 tỷ bảng Anh, theo FT.

SVB ở Mỹ được cho là trị giá hơn 200 tỷ đô la, phục vụ gần một nửa số công ty khởi nghiệp công nghệ được hỗ trợ bởi liên doanh, bao gồm nhiều công ty trong lĩnh vực khoa học đời sống và sức khỏe.

Các gói cứu trợ ở hai bên bờ Đại Tây Dương dường như đã sẵn sàng vào sáng thứ Hai, với việc chính quyền Biden phê duyệt (vào cuối Chủ nhật theo giờ Hoa Kỳ) một gói cứu trợ dường như đủ để chi trả cho cả những khoản tiền gửi không được bảo hiểm (tức là hơn 250 nghìn đô la) theo giai điệu của hàng nghìn tỷ đô la.

7 giờ sáng Thứ Hai thông báo của Ngân hàng Anh đã mang lại sự nhẹ nhõm cho các công ty và nhà đầu tư đổi mới của Vương quốc Anh, với thông tin rằng HSBC sẽ mua chi nhánh của SVB tại Vương quốc Anh với giá 1 bảng Anh, thay thế cho quyết định trước đó là đặt ngân hàng vào tình trạng mất khả năng thanh toán.

Nguồn gốc của cuộc khủng hoảng thanh khoản đã báo trước 42 tỷ đô la rút khỏi ngân hàng Hoa Kỳ vào thứ Sáu đã được định vị khác nhau với quyết định đầu tư kém (về phía ngân hàng), những hành động vô ích về phía hiện tại và các chính quyền Mỹ trước đây (hoặc ngân hàng trung ương của đất nước, Cục Dự trữ Liên bang), và gần đây sự bất ổn của thị trường tiền điện tử (mà hệ sinh thái khởi nghiệp công nghệ cao dường như được tiếp xúc một cách không cân xứng), trong số nhiều yếu tố khác.

Những đặc thù của lĩnh vực công nghệ dường như cũng giúp giải thích lý do tại sao ngân hàng gặp vấn đề, nhưng cũng giải thích lý do tại sao nó được định giá độc nhất.

“Câu hỏi đặt ra là, nếu không phải SVB thì là ai?” hỏi Amali de Alwis MBE, Giám đốc điều hành của máy gia tốc công nghệ khí hậu subakvà là cựu MD của Microsoft cho Startups UK.

“SVB được thành lập để đáp ứng một nhu cầu rất cụ thể – có rất ít người như họ,” cô nói.

Số tiền lớn liên quan và những chân trời xa mà các nhà đầu tư cần theo dõi khi chờ đợi lợi nhuận là một phần khiến lĩnh vực khởi nghiệp công nghệ trở nên khác thường. Nhưng cũng là điều khiến cho việc tiếp cận nguồn tài chính phù hợp từ các ngân hàng trên đường phố gần như không thể.

Một khía cạnh của tình hình SVB dường như khiến các nhà bình luận nhướn mày sau vụ sụp đổ là số lượng tiền gửi không được bảo hiểm, và ứng cử viên tổng thống của Đảng Cộng hòa Vivek Ramaswamy đã lưu ý trên Twitter rằng một "đáng kinh ngạc” 89% tiền gửi của nó không được bảo hiểm “(cao hơn nhiều so với các ngân hàng bình thường)”. Anh ấy nói thêm rằng, “họ đã không phòng ngừa rủi ro lãi suất, đây là một tội lỗi lớn đối với danh mục đầu tư mà họ nắm giữ.”

Số lượng các công ty có tiền gửi trên ngưỡng được bảo hiểm bởi các chương trình bảo hiểm ($250 nghìn ở Mỹ và £ 85 nghìn ở Anh) dường như là đủ ở Anh để thủ tướng Jeremy Hunt đã cảnh báo về “sự tàn sát” nếu chính phủ không tìm được người mua phù hợp (một gói cứu trợ đã bị loại trừ).

Và mặc dù thỏa thuận với HSBC sẽ duy trì dòng tiền và đảm bảo rằng các công ty công nghệ và khoa học đời sống có thể trang trải chi phí của họ trong thời gian ngắn, nhưng vẫn còn rất nhiều câu hỏi chưa được trả lời. Ngành này sẽ thích ứng như thế nào trong tương lai khi mất đi một phần quan trọng như vậy trong bài toán tài chính?

Amali de Alwis cho biết: “SVB cung cấp các dịch vụ tài chính và ngân hàng cho các tổ chức có rủi ro cao, nơi mà các tổ chức truyền thống sẽ gặp khó khăn trong việc hiểu và cho họ vay. "Chúng tôi vẫn có một nhu cầu cấp thiết cho điều đó."

Cô nói: Mô hình kinh doanh và sự tập trung vào khách hàng của ngân hàng có nghĩa là “cách ngân hàng có thể phản ứng với rủi ro và căng thẳng là khác với các ngân hàng khác”.

“Sau những sự kiện trong vài ngày qua, có vẻ như người ta đã đánh giá thấp tính độc đáo đó trông như thế nào và động lực hành vi của hệ sinh thái đổi mới hoạt động như thế nào. Nó không phải lúc nào cũng hoạt động giống như lĩnh vực ngân hàng nói chung.

“Đó vừa là lý do tại sao mô hình SVB lại rất cần thiết, nhưng cũng là lý do tại sao điều này lại xảy ra. Đó là con dao hai lưỡi.”

Về tương lai trước mắt, cô ấy nói: “Chúng tôi đã nhận thấy những thách thức trong cả bối cảnh đầu tư vốn cổ phần và tài trợ. Với việc các tổ chức khí hậu phi lợi nhuận mà Subak hỗ trợ tìm nguồn tài trợ, chúng tôi nhận thấy số lượng các nhà tài trợ nói rằng họ cần thêm thời gian để đánh giá các yêu cầu tài trợ vì họ đã nhận được quá nhiều biểu hiện quan tâm.

Nếu có bất cứ điều gì, chúng ta cần đổi mới khí hậu nhiều hơn chứ không phải ít hơn, cô ấy nói. Nhưng trong lĩnh vực này, chúng ta thường nói về “sự phát triển tiên tiến, mang tính thử nghiệm cao và đôi khi đầy rủi ro”.

“Các tổ chức khí hậu sẽ được hiểu ở đâu? Ai có thể hiểu được loại hình kinh doanh mà họ đang xây dựng và sự giàu có của những tổ chức đó?”

Một số than thở về vai trò của các nhà đầu tư mạo hiểm và những người khác trong hệ sinh thái công nghệ trong việc gây ra sự hoảng loạn dẫn đến sự sụp đổ, đáng chú ý là người sáng lập Paypal Peter Thiel, người đã khuyên các cộng sự rút tiền khỏi ngân hàng vào đầu tuần đó, sau khi quan sát thấy rằng nó đang được bán. trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ của nó ở mức lãi suất thấp hiện tại, một dấu hiệu cho thấy nó đang gặp khó khăn.

Amali de Alwis nhận xét: “Tác động của hành vi bầy đàn đóng một vai trò quan trọng. Công nghệ là một hệ sinh thái gắn bó chặt chẽ, có thể vừa là may mắn vừa là tai họa. Không cần phán xét điều gì đúng hay sai, khi các nhà đầu tư mạo hiểm lớn đầu tiên khuyên các công ty khởi nghiệp của họ rút vốn, họ đã ngừng hành động vì lợi ích của hệ sinh thái và chuyển sang tự bảo vệ mình. Những gợn chuyển động đó có thể – như trong trường hợp này – có tác động tàn phá.”

Dấu thời gian:

Thêm từ môi trường