Phản ứng của ECB: Đồng Euro mềm hơn sau xu hướng ôn hòa và dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ - MarketPulse

• ECB giữ nguyên lãi suất khi lạm phát và tăng trưởng hạ nhiệt
• Core PCE của Mỹ hạ nhiệt nhiều hơn dự kiến
• Yêu cầu bồi thường tiếp tục của Hoa Kỳ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng XNUMX

Đồng đô la Mỹ đã vững hơn một chút sau khi ECB nắm giữ chính sách ôn hòa và sau một số chỉ số kinh tế của Mỹ đã thúc đẩy hy vọng hạ cánh nhẹ khi thị trường lao động dịu đi, PCE lõi hàng quý hạ nhiệt nhiều hơn dự kiến ​​và tăng trưởng kinh tế tăng vọt trong quý trước. Báo cáo thu nhập hôm nay cũng cho thấy sức tiêu dùng mạnh mẽ trong quý trước nhưng triển vọng đó sẽ trở nên tồi tệ vì lạm phát khó khăn có thể sẽ tiếp tục tồn tại. Mastercard, SouthWest và Royal Caribbean đưa ra những lý do chính đáng để thận trọng với triển vọng do xu hướng nhu cầu suy yếu do chi phí tăng và nguy cơ suy thoái kinh tế ngày càng tăng.

Khẩu vị rủi ro chưa sẵn sàng quay trở lại cho đến khi lãi suất trái phiếu giảm mạnh, điều này có thể sẽ không xảy ra cho đến khi chúng ta thấy lạm phát tiến gần hơn đến mục tiêu của Fed.

ECB – Tạm dừng ôn hòa

Chuỗi tăng lãi suất bất thường của ECB đã kết thúc khi các nhà hoạch định chính sách đồng ý giữ nguyên lãi suất. Đúng như dự đoán, các tỷ giá chủ chốt được giữ ổn định; lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 4.50%, lãi suất cơ sở tiền gửi ở mức 4.00% và cơ sở cho vay cận biên ở mức 4.75%. Lạm phát rõ ràng vẫn là một mối lo ngại khi họ nhấn mạnh rằng “Lạm phát dự kiến ​​vẫn ở mức quá cao trong thời gian dài và áp lực giá trong nước vẫn còn mạnh”. Tuyên bố không có bất kỳ thay đổi nào đối với PEPP, lưu ý rằng họ có kế hoạch “tái đầu tư các khoản thanh toán gốc từ chứng khoán đáo hạn được mua theo chương trình cho đến ít nhất là cuối năm 2024”.

Rõ ràng là lạm phát sẽ tiếp tục giảm do nền kinh tế sẽ tiếp tục yếu kém trong thời gian còn lại của năm. Sau 2 lần tăng lãi suất, ECB có thể đã hoàn tất việc tăng lãi suất, nhưng họ sẽ không nói rằng họ đã hoàn tất việc tăng lãi suất. Sẽ mất thời gian để họ đưa lạm phát lên XNUMX%, nhưng điều đó sẽ xảy ra vào năm tới vì chính sách đủ hạn chế. 

Dữ liệu của Hoa Kỳ – càng tốt càng tốt

Nền kinh tế Mỹ đạt đỉnh cao trong quý 2.1. Chi tiêu mạnh mẽ đã giúp tăng trưởng thực tế tăng từ 4.9% lên 4.5% trong quý 4.0, cao hơn mức ước tính đồng thuận là 3.8%. Tiêu dùng cá nhân ấn tượng như mong đợi, tăng 7.7% trong quý trước. Tin tốt là nền kinh tế hầu như không bị ảnh hưởng bởi các điều kiện tài chính bị thắt chặt. Tin xấu là chi tiêu vốn đã giảm 2%, giảm so với mức tăng XNUMX% trong quý XNUMX.

Chỉ số hàng hóa lâu bền trong tháng XNUMX khá ấn tượng và mang lại sự lạc quan cho lĩnh vực sản xuất. Tuy nhiên, sự phục hồi mạnh mẽ đối với các nhà sản xuất vẫn khó có thể xảy ra do nền kinh tế dường như đã sẵn sàng suy yếu do triển vọng tăng trưởng toàn cầu đang xấu đi. 

Báo cáo yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần đưa ra gợi ý rằng thị trường lao động đang bắt đầu suy yếu. Số yêu cầu bảo hiểm thất nghiệp ban đầu đã tăng 210,000, cao hơn ước tính 207,000 và 200,000 đã được điều chỉnh tăng lên trước đó. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục tăng thêm 1.79 triệu, cao hơn nhiều so với ước tính 1.74 triệu, đạt mức cao nhất kể từ tháng Năm.

Core PCE quý 3.7 cho thấy áp lực về giá hạ nhiệt nhanh chóng từ 2.4% xuống XNUMX%. Phố Wall kỳ vọng chỉ số giảm phát lõi PCE vào ngày mai có thể giảm nhẹ hơn dự kiến. Quá trình giảm phát vẫn còn nguyên và điều đó sẽ dội một gáo nước lạnh vào sự gia tăng lợi suất Kho bạc. 

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD: 

Sự phục hồi của đồng euro bị đình trệ sau khi hành động giá không thể đóng cửa trên đường SMA 50 ngày. Xu hướng giảm giá vẫn còn nguyên vẹn khi tốc độ tăng trưởng của Mỹ vượt trội so với châu Âu có vẻ như sẽ còn kéo dài thêm một thời gian nữa.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.