Doanh nghiệp khởi nghiệp của Tiger Global tiếp tục chống lại thị trường gấu

Dấu thời gian: ngày 15 tháng 2022 năm 8 00:XNUMX sáng
Nút nguồn: 1393368

Trong hai năm qua, Quản lý toàn cầu Tiger đã thúc đẩy ngành công nghiệp mạo hiểm bằng cách đầu tư vào các công ty khởi nghiệp với tốc độ chưa từng có. Trong quá trình đó, nhà đầu tư có trụ sở tại New York đã kiếm được nhiều tiền hơn công ty danh mục đầu tư kỳ lân—271 theo số liệu cuối cùng của chúng tôi—so với bất kỳ công ty nào khác, vượt xa cả những quỹ đầu tư mạo hiểm lớn nhất và tích cực nhất ở Thung lũng Silicon.

Nhưng với năm 2022 lảng vảng vào lãnh thổ thị trường gấu và hoạt động kinh doanh quỹ phòng hộ của công ty—đầu tư vào thị trường đại chúng—theo báo cáo mất 52% giá trị Năm nay, trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ sụt giảm nhanh chóng, công ty phải đối mặt với những trở ngại lớn.

Tìm kiếm ít hơn. Đóng nhiều hơn.

Tăng doanh thu của bạn bằng các giải pháp tìm kiếm tất cả trong một được cung cấp bởi công ty dẫn đầu về dữ liệu của công ty tư nhân.

Bắt đầu tìm kiếm của bạn

Một điều may mắn: Mặc dù quỹ phòng hộ của Tiger đã gặp khó khăn nhưng hoạt động cổ phần tư nhân của nó - đầu tư vào hệ sinh thái khởi nghiệp và năm ngoái đã vượt qua hoạt động kinh doanh của quỹ phòng hộ về quy mô—đang tỏ ra kiên cường hơn nhiều trước suy thoái, theo một nguồn tin quen thuộc với công ty.

Theo nguồn tin, trong năm qua, Tiger đã phát triển hoạt động kinh doanh tư nhân của mình hơn nữa khi công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào các công ty khởi nghiệp và ngày nay hoạt động kinh doanh đó chiếm khoảng 2/3 giá trị số tiền mà công ty đang quản lý.

Tiger Global từ chối trả lời phỏng vấn cho bài viết này.

Lợi nhuận liên doanh

Hoạt động kinh doanh cổ phần tư nhân của Tiger Global trị giá khoảng 64 tỷ USD vào cuối năm 2021, theo một báo cáo trong The Wall Street Journal. Nguồn tin xác nhận với Crunchbase News, kể từ khi bắt đầu vào năm 2003, hoạt động kinh doanh cổ phần tư nhân đã đầu tư tổng cộng 34 tỷ USD và thu về khoảng 28 tỷ USD trong suốt thời gian qua.

Của đó 28 tỷ USD, hơn 6 tỷ USD đã được trả lại từ đầu năm 2021.

Theo cùng một nguồn tin, tính đến cuối quý đầu tiên năm 2022, công ty đã điều chỉnh hoạt động kinh doanh vốn cổ phần tư nhân của mình giảm khoảng 9% xuống còn 58 tỷ USD. Số tiền đó không bao gồm vốn hoàn lại cho nhà đầu tư. Nhưng nó bao gồm giá trị các khoản đầu tư vào các công ty tư nhân cũng như các khoản đầu tư mà nó nắm giữ đối với các công ty đã lên sàn chứng khoán.

Những bội số đó có vẻ mạnh hơn rất nhiều so với phía quỹ phòng hộ.

Tất nhiên, nếu các công ty tư nhân của Tiger gặp khó khăn trong việc huy động vốn theo mức định giá trước đó hoặc nếu họ thất bại, giá trị của những tài sản tư nhân này sẽ còn giảm hơn nữa.

Nhưng những công ty này cũng có thời gian để tăng giá trị trong khung thời gian dài hơn.

Sự bùng nổ thoát ra năm 2021 của Tiger

Chìa khóa cho khả năng phục hồi tương đối trong hoạt động đầu tư khởi nghiệp của Tiger trong năm nay là chuỗi các công ty nổi tiếng trong danh mục đầu tư của họ đã IPO vào năm ngoái.

Vào năm 2021, sự rút lui của Tiger Global bùng nổ với 29 công ty trong danh mục đầu tư lên sàn chứng khoán, một con số chưa từng có đối với công ty. Họ bao gồm những người có thành tích cao như Coinbase, được IPO với giá trị 86 tỷ USD, và Nubank, được niêm yết ở mức 41 tỷ USD, cũng như Grab (40 tỷ đô la) và ROBLOX (30 tỷ USD).

Tiger Global đã dẫn đầu các vòng tài trợ trong Series C trị giá 65 triệu đô la của Grab vào năm 2014, Series B trị giá 35 triệu đô la của Nubank vào năm 2014, Series E trị giá 300 triệu đô la của Coinbase vào năm 2018 và Series F trị giá 150 triệu đô la của Roblox vào năm 2018.

Vào thời điểm các công ty này IPO, định giá của họ đã cao hơn đáng kể so với thời điểm Tiger Global đầu tư lần đầu.

Tất nhiên, ngày nay hầu hết những cổ phiếu đó đều thấp hơn nhiều so với giá trị khi IPO. Ví dụ, Coinbase đã mất hơn 80% giá trị kể từ khi IPO. Một ngoại lệ là có trụ sở tại Hồng Kông SenseTime, có được giao dịch kể từ khi IPO.

Nhưng bất chấp sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm nay, vốn hóa thị trường của nhiều khoản đầu tư khởi nghiệp của Tiger vẫn cao hơn mức định giá tư nhân mà công ty đã đầu tư.

Truy vấn Crunchbase Pro có liên quan đến bài viết này

danh mục đầu tư

Vòng tài trợ

Lối thoát

Hình minh họa: Dom Guzman

Tìm hiểu thêm

Dấu thời gian:

Thêm từ Tin tức về Crunchbase