Kỷ nguyên nhiên liệu hóa thạch đang suy yếu Đây là những điều nhà đầu tư cần biết

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Ra khỏi COP28, nhiều nhà phân tích khí hậu cho rằng năm 2023 là năm “đỉnh dầu” trước sự suy thoái cuối cùng của nền kinh tế toàn cầu được cung cấp bởi nhiên liệu hóa thạch. bên trong Đánh giá của Liên hợp quốc, năm ngoái đánh dấu “sự khởi đầu của sự kết thúc” kỷ nguyên nhiên liệu hóa thạch.

Tham vọng bền vững của các nhà đầu tư chỉ khả thi khi các bên nhận đầu tư đạt được tiến bộ trong các cam kết về khí hậu. Vậy tình trạng tiến triển của doanh nghiệp đối với các mục tiêu phát thải - một thành phần quan trọng của kế hoạch chuyển tiếp đáng tin cậy - nói về con đường mà các nhà đầu tư có thể đi từ đỉnh cao có mục đích này?

Và nếu sự suy giảm đã bắt đầu, hậu quả sẽ như thế nào đối với các chiến lược đầu tư nhằm tạo ra giá trị bền vững, lâu dài cho những người về hưu, các đối tác chung, bạn và tôi?

Dự đoán cao điểm

Việc sử dụng nhiên liệu hóa thạch chiếm gần 90% tổng lượng khí thải carbon dioxide. Để theo đuổi cả mục tiêu lợi nhuận và mục tiêu ròng bằng XNUMX, các nhà đầu tư phải đối mặt với hai thực tế chính.

Đầu tiên, đây không phải là lời tiên lượng đầu tiên về “sự bắt đầu của sự kết thúc”.

Nhà địa chất Royal Dutch Shell M. King Hubbert dự đoán dầu đạt đỉnh điểm vào những năm 1950, dự báo đỉnh cao vào năm 1970. Một bài báo năm 1998 trên tạp chí Scientific American cho biết sản lượng có thể sẽ suy yếu “trong vòng 10 năm,” và của BP Triển vọng năng lượng hàng năm năm 2020 được thừa nhận nhu cầu dầu đó đã đạt đến đỉnh điểm.

Tất cả các mô hình đều sai mặc dù một số mô hình hữu ích, và năm chiến tranh và vận may vừa qua đã mang lại một kết quả đáng kể. khác nhau triển vọng.

Thứ hai, CDP, hệ thống công bố thông tin môi trường toàn cầu, nhận thấy rằng khoảng một phần ba số công ty có trong danh sách trình theo dõi cam kết của nó đang hoặc gần như đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu phát thải của mình - thật đáng lo ngại, một nửa số lượng khí thải được công bố đều không đi đúng hướng.

Simon Fischweicher, người đứng đầu các tập đoàn và chuỗi cung ứng khu vực Bắc Mỹ tại CDP, cho biết: “Các mục tiêu dài hạn cần phải đi đôi với tiến độ tạm thời, từ cả các doanh nghiệp và tổ chức tài chính”. “Chúng tôi có 4,466 công ty có các mục tiêu dựa trên cơ sở khoa học được phê duyệt hoặc xác thực, nhưng chỉ có 99 tổ chức tài chính đặt ra chúng… và chỉ có XNUMX công ty từ Bắc Mỹ.”

CDP cũng chứng kiến sự sụt giảm cả về số lượng cũng như tham vọng tiết lộ và cam kết của các công ty dầu khí.

“Đó là sự suy giảm không nhất thiết liên quan đến sự suy giảm cuối cùng của ngành, cũng như khoản đầu tư mà ngành đang thực hiện vào việc mở rộng nhiên liệu hóa thạch hoặc tài chính trong tương lai.”

Thiếu dữ liệu

Không điều nào trong số này phủ nhận thực tế rằng năng lượng sạch đang bùng nổ. Ví dụ, 2023% tăng trưởng GDP của Trung Quốc vào năm XNUMX, đến từ năng lượng sạch đầu tư.

Các nhà đầu tư tư nhân như Apollo và Brookfield, cũng như đồng nghiệp của tôi, Nico McCrossan được bảo hiểm vào tuần trước, đi sâu vào lĩnh vực đầu tư vào năng lượng sạch và khí hậu.

“Điều thú vị nhất không phải là những gì đang suy thoái; mọi người có thể suy đoán về điều đó suốt cả ngày. Tôi muốn nghĩ về những gì đang tăng tốc và chúng tôi nhận thấy cơ hội to lớn cho những cách mới để đầu tư vào quá trình chuyển đổi năng lượng”, Carletta Ooton, người đứng đầu ESG tại Apollo, công ty đã đầu tư 31 tỷ USD trên đường đạt được mục tiêu của mình, cho biết. triển khai 50 tỷ USD về năng lượng sạch và vốn khí hậu vào năm 2027.

Theo Ooton, phần lớn sự chậm trễ trong việc công bố dữ liệu từ các công ty là do các công ty liên tục thiếu kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm về chủ đề đó. Điều đó nói lên rằng, vai trò bền vững nằm trong số những vai trò phát triển nhanh nhất ở Hoa Kỳ, và nhà quản lý đẩy cho việc công bố thông tin về tính bền vững có thể sẽ đẩy nhanh hơn nữa xu hướng này.

Tại các thị trường công cộng, nơi sự tham gia thường xuyên được quảng cáo được ngành đầu tư coi là công cụ tốt nhất để cải thiện hiệu quả hoạt động bền vững của doanh nghiệp, các công ty như Legal & General Investment Management (LGIM) đang sử dụng đường màu đỏ trong chiến lược tương tác của họ.

Stephanie Lavallato, nhà phân tích quản lý đầu tư cấp cao tại LGIM America, cho biết: “Nếu các công ty không có đủ thông tin tiết lộ hoặc không thể chứng minh được sự tiến bộ đối với những ranh giới đỏ đó, điều đó sẽ khiến cuộc bỏ phiếu chống lại một giám đốc trở nên leo thang và có thể leo thang hơn nữa đến việc thoái vốn”.

Thời đại rủi ro

Điểm nổi bật của LGIM hiệu suất quản lý chứng minh những gì sự tham gia có thể đạt được như một công cụ có răng chứ không phải là một công cụ PR cùn hơn.

Nếu chúng ta (cuối cùng) đang trên đà suy thoái của ngành dầu khí, các nhà đầu tư thuộc mọi lĩnh vực - "bền vững" hay nói cách khác - sẽ cần phải bắt đầu suy nghĩ kỹ về những rủi ro sắp xảy ra.

Trong các quỹ thị trường tư nhân, nơi các thành viên góp vốn không thể dễ dàng rút khoản đầu tư của mình, nguy cơ bị nhốt đến “sự xói mòn giá trị do quá trình chuyển đổi gây ra” đang gia tăng. Trong các thị trường đại chúng bị chi phối bởi các sản phẩm có tính đa dạng cao và dài hạn chủ sở hữu phổ quát, thập kỷ của ngành năng lượng kém hiệu quả và nguy cơ tài sản bị mắc kẹt ngày càng tăng sẽ trở nên cấp bách hơn.

Nếu năm 2024 trở thành, như tổng thư ký Liên hợp quốc António Guterres đặt nó, “năm của hành động khí hậu theo cấp số nhân”, các nhà đầu tư sẽ buộc phải đối mặt với tất cả những cân nhắc và câu hỏi này.