Đầu tư vào các công ty ở giai đoạn đầu có thể là một nỗ lực thú vị nhưng đầy thách thức, đặc biệt là khi định giá một công ty khởi nghiệp thiếu các số liệu thu hút đáng kể hoặc lịch sử tài chính. Không giống như các công ty đã thành lập có bề dày thành tích, những công ty khởi nghiệp này có thể hoạt động trong môi trường không chắc chắn, khiến các phương pháp định giá truyền thống trở nên kém đơn giản hơn. Trong bài đăng trên blog này, chúng tôi sẽ khám phá sự phức tạp của việc định giá các công ty ở giai đoạn đầu và cung cấp những hiểu biết sâu sắc để xác định liệu khoản đầu tư vào những dự án kinh doanh đó có thể là cơ hội phù hợp với mục tiêu của bạn hay không.
Việc định giá các công ty ở giai đoạn đầu có thể giống như việc nhìn vào một quả cầu pha lê nhưng không đưa ra kết quả chính xác. Các phương pháp định giá truyền thống, chẳng hạn như dòng tiền chiết khấu (DCF) và phân tích công ty so sánh (CCA), phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu tài chính lịch sử. Tuy nhiên, các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu thường thiếu dữ liệu này do họ đang ở giai đoạn phát triển non trẻ. Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể chuyển sang các phương pháp thay thế nhằm nhấn mạnh tính năng động độc đáo của các dự án đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu.
Đánh giá cơ hội thị trường
Một cách để đánh giá giá trị tiềm năng của một công ty ở giai đoạn đầu là đánh giá quy mô và tiềm năng tăng trưởng của thị trường mục tiêu. Một thị trường lớn, chưa được khai thác có thể biểu thị tiềm năng cho các cơ hội tăng trưởng.
Tiến hành nghiên cứu thị trường kỹ lưỡng không chỉ liên quan đến việc xác định quy mô của thị trường mà còn phải hiểu được động lực của nó. Đánh giá xu hướng thị trường, nhu cầu của người tiêu dùng và những gián đoạn tiềm ẩn có thể cung cấp bức tranh toàn diện hơn về cơ hội thị trường.
Đánh giá nhóm và chuyên môn
Sức mạnh và kinh nghiệm của đội ngũ sáng lập có thể đóng một vai trò quan trọng trong sự thành công của một công ty khởi nghiệp. Các nhà đầu tư có thể muốn đánh giá khả năng của nhóm trong việc thực hiện kế hoạch kinh doanh, thích ứng với các thách thức và đưa công ty hướng tới mục tiêu của mình. Một đội ngũ mạnh có thể nâng cao giá trị nhận thức của công ty khởi nghiệp.
Đánh giá đội ngũ sáng lập không chỉ bao gồm việc xem xét sơ yếu lý lịch mà còn phải hiểu tầm nhìn, cam kết và kinh nghiệm trong quá khứ của họ. Các cuộc phỏng vấn, kiểm tra tài liệu tham khảo và theo dõi sự thành công của nhóm trong các dự án kinh doanh trước đây có thể là những phần thiết yếu của đánh giá này.
Khác biệt hóa sản phẩm hoặc công nghệ
Nếu một công ty khởi nghiệp sở hữu một sản phẩm hoặc công nghệ độc đáo và sáng tạo, nó có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh. Khả năng gián đoạn thị trường và khả năng tạo ra một thị trường ngách có thể ảnh hưởng đến tiềm năng tăng trưởng của các công ty ở giai đoạn đầu.
Việc phân tích tài sản trí tuệ, bằng sáng chế hoặc công nghệ độc quyền do công ty khởi nghiệp nắm giữ có thể rất quan trọng. Ngoài ra, hiểu cách sản phẩm hoặc công nghệ đáp ứng nhu cầu thị trường cụ thể và tạo sự khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh có thể là chìa khóa.
Các mốc quan trọng và tiến bộ
Mặc dù thông tin tài chính trong quá khứ có thể khan hiếm nhưng việc đánh giá các cột mốc và tiến độ của công ty khởi nghiệp có thể mang lại những hiểu biết có giá trị. Những thành tựu, chẳng hạn như các cột mốc phát triển sản phẩm, các chương trình thí điểm thành công hoặc các mối quan hệ đối tác quan trọng, có thể góp phần vào sự tăng trưởng tiềm năng trong tương lai.
Các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi chặt chẽ tiến độ khởi nghiệp, chú ý đến các cột mốc quan trọng được nêu trong kế hoạch kinh doanh. Các cột mốc quan trọng có thể bao gồm việc ra mắt sản phẩm, mục tiêu chuyển đổi người dùng, mục tiêu doanh thu và các chỉ số tiến độ có thể đo lường khác.
Đánh giá rủi ro
Đầu tư giai đoạn đầu vốn có rủi ro. Các nhà đầu tư có thể muốn đánh giá cẩn thận các rủi ro liên quan đến ngành, điều kiện thị trường, cạnh tranh và những thách thức cụ thể của công ty khởi nghiệp. Hiểu được những rủi ro này có thể góp phần mang lại cái nhìn chính xác hơn về công ty.
Đánh giá rủi ro toàn diện bao gồm việc xác định cả rủi ro bên ngoài và bên trong. Rủi ro bên ngoài có thể bao gồm những biến động của thị trường hoặc những thay đổi về quy định, trong khi rủi ro nội bộ có thể liên quan đến những thách thức về quản lý, công nghệ hoặc vận hành. Các nhà đầu tư có thể muốn có sẵn các chiến lược để giúp giảm thiểu những rủi ro này.
Sự siêng năng kỹ lưỡng
Việc tiến hành thẩm định sâu rộng có thể rất cần thiết khi đánh giá các công ty ở giai đoạn đầu. Quá trình này bao gồm việc xem xét kỹ lưỡng mọi khía cạnh của công ty khởi nghiệp, từ mô hình kinh doanh và tiềm năng thị trường đến nền tảng và năng lực của nhóm sáng lập. Một quy trình thẩm định toàn diện giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
Phân tích Công nghiệp
Hiểu được sự năng động của ngành mà công ty khởi nghiệp hoạt động có thể rất quan trọng. Các yếu tố như xu hướng thị trường, bối cảnh cạnh tranh và môi trường pháp lý có thể ảnh hưởng đến sự thành công của công ty. Các nhà đầu tư có thể muốn được thông tin về sự phát triển của ngành để giúp đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Phân tích tình huống
Với những bất ổn liên quan đến đầu tư giai đoạn đầu, phân tích kịch bản có thể là một công cụ có giá trị. Bằng cách đánh giá các kịch bản khác nhau, chẳng hạn như các điều kiện thị trường khác nhau, tỷ lệ chấp nhận và bối cảnh cạnh tranh, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về kết quả tiềm năng và điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình cho phù hợp.
Mạng lưới và lời khuyên của chuyên gia
Việc tương tác với các chuyên gia, cố vấn trong ngành và các nhà đầu tư khác có thể mang lại những quan điểm và hiểu biết có giá trị. Xây dựng mạng lưới trong hệ sinh thái khởi nghiệp có thể cho phép các nhà đầu tư khai thác kiến thức và kinh nghiệm tập thể, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Luận án đầu tư
Đảm bảo rằng khoản đầu tư phù hợp với luận điểm đầu tư tổng thể và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Danh mục đầu tư đa dạng bao gồm sự kết hợp giữa đầu tư giai đoạn đầu và giai đoạn cuối có thể giúp giảm thiểu rủi ro đồng thời mang lại cơ hội tiếp cận các cơ hội tiềm năng.
Mặc dù việc đánh giá các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu có thể liên quan đến mức độ phân tích và đánh giá định tính đáng kể, nhưng các nhà đầu tư có thể sử dụng một số phép tính và số liệu toán học nhất định để đạt được những hiểu biết định lượng. Điều quan trọng cần lưu ý là các số liệu này chỉ là một phần của quá trình đánh giá tổng thể và cần được xem xét cùng với các đánh giá định tính kỹ lưỡng. Dưới đây là một số phép tính toán học quan trọng mà các nhà đầu tư thường sử dụng:
Tỷ lệ ghi
Tính toán: Tỷ lệ ghi = (Tiền đầu kỳ – Tiền cuối kỳ) / Số tháng
Mục đích: Đo lường tốc độ chi tiêu vốn của một công ty khởi nghiệp. Tỷ lệ chi tiêu cao có thể cho thấy cần có thêm nguồn vốn hoặc những thách thức tài chính tiềm ẩn.
Runway
Tính toán: Runway = Số dư tiền mặt hiện tại / Tỷ lệ đốt
Mục đích: Cho biết một công ty khởi nghiệp có thể tiếp tục hoạt động trong bao nhiêu tháng mà không cần bổ sung vốn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng điều này để đánh giá sức khỏe tài chính và tính bền vững của công ty khởi nghiệp.
Margin Gross
Tính toán: Tỷ suất lợi nhuận gộp = (Doanh thu – Giá vốn hàng bán) / Doanh thu
Mục đích: Tiết lộ tỷ lệ phần trăm doanh thu được giữ lại sau khi trang trải các chi phí trực tiếp liên quan đến việc sản xuất hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn nhìn chung là thuận lợi.
Chi phí chuyển đổi khách hàng (CAC)
Tính toán: CAC = Chi phí bán hàng và tiếp thị / Số lượng khách hàng mới có được
Mục đích: Đánh giá chi phí để có được một khách hàng mới. CAC thấp hơn so với giá trị trọn đời của khách hàng (LTV) thường được coi là tích cực.
Giá trị lâu dài của khách hàng (LTV)
Tính toán: LTV = Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) * Tuổi thọ trung bình của khách hàng
Mục đích: Ước tính tổng doanh thu mà doanh nghiệp có thể mong đợi từ một khách hàng trong suốt mối quan hệ của họ. Thông thường, nó phải cao hơn CAC để có một mô hình kinh doanh bền vững.
Tỷ lệ Churn
Tính toán: Tỷ lệ rời bỏ = (Số lượng khách hàng bị mất / Tổng số khách hàng đầu kỳ) * 100
Mục đích: Đo lường phần trăm khách hàng bị mất trong một khoảng thời gian cụ thể. Tỷ lệ rời bỏ thấp hơn có thể cho thấy khả năng giữ chân khách hàng tốt hơn.
Quy mô thị trường
Tính toán: Ước tính tổng thị trường có thể đánh địa chỉ (TAM)
Mục đích: Đánh giá tiềm năng phát triển và khả năng mở rộng. Quy mô thị trường lớn hơn có thể cho thấy tiềm năng tăng trưởng cao hơn.
Chia sẻ thị trường
Tính toán: Thị phần = (Doanh thu công ty / Tổng doanh thu thị trường) * 100
Mục đích: Đo lường vị thế của công ty so với thị trường chung. Nhà đầu tư có thể đánh giá tiềm năng giành thị phần.
Kết luận:
Định giá các công ty ở giai đoạn đầu có thể là một thách thức nhưng đó là một bước cần thiết trong quá trình xác định các cơ hội đầu tư có thể phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn. Bằng cách áp dụng các phương pháp định giá thay thế và tiến hành thẩm định kỹ lưỡng, các nhà đầu tư có thể vượt qua những bất ổn trong giai đoạn đầu tư ban đầu và giúp đưa ra những quyết định sáng suốt. Hiểu được bối cảnh, đánh giá rủi ro và sắp xếp các khoản đầu tư theo một luận điểm được xác định rõ ràng có thể là những yếu tố cần thiết trong quá trình theo đuổi tìm kiếm cơ hội trong thế giới năng động của các dự án đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu.
Bạn đang muốn đầu tư vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu? Đăng ký cho một tài khoản MicroVentures để bắt đầu đầu tư!
*****
Thông tin được trình bày ở đây chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích, cũng không nên được hiểu hoặc sử dụng như là tài liệu cung cấp toàn diện cho bất kỳ tư vấn bảo mật, đầu tư, thuế hoặc pháp lý, khuyến nghị hoặc đề nghị bán, hoặc mời chào mua, lãi, trực tiếp hoặc gián tiếp, trong bất kỳ công ty nào. Đầu tư vào cả các công ty giai đoạn đầu và giai đoạn sau đều có mức độ rủi ro cao. Việc mất toàn bộ khoản đầu tư của một nhà đầu tư là có thể, và không có lợi nhuận nào có thể được nhận ra. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng các loại đầu tư này không thanh khoản và nên dự đoán nắm giữ cho đến khi một lối thoát xảy ra.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://microventures.com/seeing-beyond-the-numbers-valuing-early-stage-startups?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=seeing-beyond-the-numbers-valuing-early-stage-startups
- :là
- :không phải
- a
- có khả năng
- Giới thiệu
- cho phù hợp
- Tài khoản
- chính xác
- thành tựu
- có được
- mua lại
- thích ứng
- thêm vào
- Ngoài ra
- có thể giải quyết
- địa chỉ
- điều chỉnh
- Nhận con nuôi
- Lợi thế
- tư vấn
- Sau
- sắp xếp
- Căn chỉnh
- cho phép
- bên cạnh
- Ngoài ra
- thay thế
- an
- phân tích
- và
- dự đoán
- bất kì
- cách tiếp cận
- LÀ
- AS
- khía cạnh
- đánh giá
- đánh giá
- Đánh giá
- thẩm định, lượng định, đánh giá
- đánh giá
- liên kết
- At
- sự chú ý
- Trung bình cộng
- nhận thức
- lý lịch
- Cân đối
- banh
- BE
- Hơn
- Ngoài
- Blog
- cả hai
- Xây dựng
- ghi
- kinh doanh
- mô hình kinh doanh
- kế hoạch kinh doanh
- nhưng
- mua
- by
- CAN
- khả năng
- vốn
- cẩn thận
- tiền mặt
- dòng tiền
- nhất định
- thách thức
- thách thức
- Những thay đổi
- Séc
- chặt chẽ
- Tập thể
- cam kết
- Các công ty
- công ty
- Của công ty
- so sánh
- cạnh tranh
- cạnh tranh
- đối thủ cạnh tranh
- các thành phần
- toàn diện
- điều kiện
- Tiến hành
- xem xét
- người tiêu dùng
- tiếp tục
- Góp phần
- Phí Tổn
- Chi phí
- có thể
- bao gồm
- tạo
- gây quỹ quần chúng
- quan trọng
- Pha lê
- Current
- khách hàng
- Duy trì khách hàng
- khách hàng
- dữ liệu
- quyết định
- Bằng cấp
- phân phối
- xác định
- Phát triển
- phát triển
- khác nhau
- siêng năng
- trực tiếp
- trực tiếp
- Gián đoạn
- sự gián đoạn
- đa dạng
- danh mục đầu tư đa dạng
- tài liệu hướng dẫn
- Không
- lái xe
- hai
- năng động
- động lực
- giai đoạn đầu
- hệ sinh thái
- các yếu tố
- ôm hôn
- nhấn mạnh
- nỗ lực
- kết thúc
- nâng cao
- Toàn bộ
- Môi trường
- sự bình đẳng
- đặc biệt
- thiết yếu
- thành lập
- ước tính
- dự toán
- đánh giá
- đánh giá
- Mỗi
- thi hành
- Ra
- mong đợi
- chi phí
- kinh nghiệm
- Kinh nghiệm
- chuyên gia
- chuyên môn
- các chuyên gia
- khám phá
- Tiếp xúc
- mở rộng
- ngoài
- các yếu tố
- thuận tiện
- tài chính
- dữ liệu tài chính
- sức khỏe tài chính
- tài chính
- tìm kiếm
- phù hợp với
- dòng chảy
- biến động
- Trong
- thành lập
- từ
- tài trợ
- tương lai
- tăng trưởng trong tương lai
- Thu được
- đạt được
- Tổng Quát
- nói chung
- Cho
- Các mục tiêu
- hàng hóa
- tổng
- Tăng trưởng
- tiềm năng phát triển
- Có
- cho sức khoẻ
- nặng nề
- Được tổ chức
- giúp đỡ
- giúp đỡ
- giúp
- tại đây
- Cao
- cao hơn
- lịch sử
- tổ chức
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- xác định
- Va chạm
- quan trọng
- in
- bao gồm
- bao gồm
- chỉ
- chỉ
- Các chỉ số
- gián tiếp
- ngành công nghiệp
- chuyên gia ngành
- ảnh hưởng
- thông tin
- Thông tin
- thông báo
- vốn có
- sáng tạo
- những hiểu biết
- thay vì
- trí tuệ
- sở hữu trí tuệ
- dự định
- quan tâm
- nội bộ
- Phỏng vấn
- trong
- phức tạp
- Đầu tư
- đầu tư
- đầu tư
- mục tiêu đầu tư
- cơ hội đầu tư
- Chiến lược đầu tư
- Đầu Tư
- Các nhà đầu tư
- liên quan
- liên quan đến
- IT
- ITS
- chính nó
- jpg
- chỉ
- Key
- kiến thức
- Thiếu sót
- thiếu
- cảnh quan
- lớn
- lớn hơn
- ra mắt
- Hợp pháp
- ít
- đời
- Lượt thích
- tìm kiếm
- sự mất
- thua
- thấp hơn
- LTV
- làm cho
- Làm
- quản lý
- nhiều
- Lợi nhuận
- lợi nhuận
- thị trường
- điều kiện thị trường
- sự gián đoạn thị trường
- nghiên cứu thị trường
- thị phần
- Xu hướng thị trường
- Marketing
- toán học
- max-width
- Có thể..
- các biện pháp
- cố vấn
- phương pháp
- Metrics
- Các cột mốc
- Giảm nhẹ
- pha
- kiểu mẫu
- tháng
- chi tiết
- non trẻ
- Điều hướng
- cần thiết
- Cần
- nhu cầu
- mạng
- Mới
- thích hợp
- Không
- cũng không
- ghi
- con số
- số
- of
- cung cấp
- cung cấp
- thường
- on
- có thể
- hoạt động
- hoạt động
- hoạt động
- hoạt động
- Cơ hội
- Cơ hội
- or
- Nền tảng khác
- ra
- kết quả
- nêu
- kết thúc
- tổng thể
- một phần
- quan hệ đối tác
- qua
- Bằng sáng chế
- trả tiền
- mỗi
- lĩnh hội
- tỷ lệ phần trăm
- thời gian
- quan điểm
- hình ảnh
- phi công
- Nơi
- kế hoạch
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- Play
- danh mục đầu tư
- vị trí
- tích cực
- sở hữu
- có thể
- Bài đăng
- tiềm năng
- trình bày
- trước
- quá trình
- sản xuất
- Sản phẩm
- phát triển sản phẩm
- Lợi nhuận
- Khóa Học
- Tiến độ
- tài sản
- độc quyền
- cho
- cung cấp
- mục đích
- theo đuổi
- định tính
- định lượng
- Mau
- Tỷ lệ
- Giá
- nhận ra
- vương quốc
- Khuyến nghị
- ghi
- tài liệu tham khảo
- nhà quản lý
- liên quan
- mối quan hệ
- tương đối
- dựa
- nghiên cứu
- Kết quả
- giữ lại
- giữ
- Tiết lộ
- doanh thu
- xem xét
- Nguy cơ
- đánh giá rủi ro
- rủi ro
- Vai trò
- đường băng
- bán hàng
- Bán hàng và marketing
- khả năng mở rộng
- Khan hiếm
- kịch bản
- kịch bản
- an ninh
- nhìn thấy
- bán
- DỊCH VỤ
- Chia sẻ
- nên
- có ý nghĩa
- biểu thị
- duy nhất
- Kích thước máy
- bán
- trưng cầu
- một số
- riêng
- Chi
- Traineeship
- Bắt đầu
- Bắt đầu
- khởi động
- hệ sinh thái khởi nghiệp
- Startups
- ở lại
- Bước
- đơn giản
- chiến lược
- Chiến lược
- sức mạnh
- mạnh mẽ
- đáng kể
- thành công
- thành công
- như vậy
- Tính bền vững
- bền vững
- TAM
- Tập
- Mục tiêu
- mục tiêu
- thuế
- nhóm
- Công nghệ
- Công nghệ
- hơn
- việc này
- Sản phẩm
- Phong cảnh
- cung cấp their dịch
- Them
- Kia là
- luận văn
- điều này
- kịch tính
- khắp
- đến
- khoan dung
- công cụ
- Tổng số:
- đối với
- theo dõi
- Theo dõi
- lực kéo
- truyền thống
- Xu hướng
- XOAY
- loại
- sự không chắc chắn
- Không chắc chắn
- sự hiểu biết
- độc đáo
- không giống
- chưa được khai thác
- cho đến khi
- sử dụng
- đã sử dụng
- người sử dang
- thường
- Quý báu
- Định giá
- giá trị
- định giá trị
- khác nhau
- Ventures
- Xem
- tầm nhìn
- muốn
- Đường..
- được xác định rõ ràng
- khi nào
- liệu
- cái nào
- trong khi
- với
- ở trong
- không có
- thế giới
- nhưng
- bạn
- trên màn hình
- zephyrnet