Ця стаття про торгівлю ф'ючерсними парами так вважає Optimus Futures.
Коли хтось запитує вас про стратегії ф’ючерсної торгівлі, що спадає на думку?
Для більшості з нас відразу спадають на думку дві речі: спрямованість і хеджування.
Але що, якби ми сказали вам, що є третій спосіб...спосіб використовувати математику та ймовірності на свою користь?
Звучить цікаво, правда?
Дозвольте познайомити вас із торгівлею ф’ючерсними парами.
Ви часто чуєте, що цей тип стратегії призначений «лише для просунутих трейдерів». Ніщо не може бути дальшим від істини.
Фактично, ми пояснимо не тільки, що це таке, але й як це зробити з якомога меншим ризиком, використовуючи один із наших улюблених інструментів, мікроф’ючерси.
Що таке парна торгівля
Люди часто сприймають торгівлю як спрямовану ставку.
«Я купив ф’ючерси E-Mini S&P, очікуючи, що вони зростуть».
І в такому підході немає нічого поганого.
Але це покладається на те, що ви знайдете перевагу в діаграмах або скористаєтеся певною арбітражною можливістю, похованою в потокі замовлень.
Торгівля парами використовує зовсім інший підхід.
І вірте чи ні, це можна зробити (потенційно) зовсім без діаграм!
Торгівля парами — це простий акт купівлі одного активу та продажу іншого.
Ваша мета — отримати прибуток від відносної надлишкової ефективності продукту, який ви купуєте, та/або недостатньої ефективності того, що ви продаєте.
Подивіться на наступні діаграми ф’ючерсів на Micro E-Mini S&P 500 (MES) (угорі) та ф’ючерсів на Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) (внизу).
Загалом, ці два індекси люблять торгувати разом.
Як зазначено білими стрілками, ви можете побачити, як вони утворюють мінімуми приблизно в один і той же час.
Але час від часу людина рухається далі в одному напрямку, залишаючи невелику щілину. Сині стрілки виділяють такий випадок.
Тут MNQ відскочив від своїх мінімумів, щоб перевищити максимум дня.
Натомість МОН ледве покрило його падіння.
Торговець парами може сприйняти це як означати, що якщо ці два активи зазвичай торгуються близько один до одного, MES повинен перевершувати MNQ.
Отже, вони могли купити MES і продати MNQ, сподіваючись повернутися до середнього.
Якби ви розпочали цю угоду приблизно біля синіх стрілок і закрили навколо другої білої стрілки, ви б заробили: $330 – $160 = $170.
Що таке мікроф'ючерси
Більшість роздрібних торговців зациклюються на сумі грошей, якою вони ризикують, що викликає нагальне занепокоєння.
Якщо ви взяли ту саму угоду з контрактами E-Mini, ваш загальний прибуток становитиме 1,700 доларів США.
Але ви також могли втратити стільки ж, якщо не більше.
З достатньо великим рахунком втрата 3,000 доларів може мати сенс. Для інших 300 доларів більше.
Ось чому мікроф’ючерси настільки важливі для успіху роздрібних торговців.
Мікроф'ючерси мають таку саму ефективність капіталу, як і стандартні контракти, але становлять 1/10 розміру.
Таким чином, у той час як кожен тік у ф’ючерсі E-mini S&P 500 (ES) коштує 12.50 доларів США, мікроверсія коштує лише 1.25 долара за тік.
Мікроф'ючерси забезпечують ті ж переваги, що й стандартні ф'ючерси:
- Торгуйте безперервно з 7:00 EST у неділю до 5:00 EST у п’ятницю з одногодинною перервою з 5:00 до 6:00 EST щодня.
- Доступний у різних інструментах, включаючи індекси акцій, валюти, метали, товари, дохідність казначейства та навіть Біткойн.
- На них не поширюються правила денної торгівлі
Однак мікроф'ючерси, як правило, мають меншу ліквідність і ширші спреди, ніж їхні стандартні аналоги, особливо під час нічних сесій.
І якщо ви кілька разів подивитесь на голову, то побачите, що ваші прибутки відносно комісійних не будуть такими прибутковими.
Розуміння середнього повернення
Торгівля парами значною мірою залежить від повернення середнього значення або тенденції руху ціни до середнього значення з часом.
Індекс волатильності S&P 500, відомий як VIX, є чудовим прикладом.
Історично VIX торгується між 15-18. Рідко він торгується близько 10 або вище 50. Таким чином, хоча він не може негайно повернутися до середнього значення наступного дня, якщо достатньо часу, це завжди так.
Торговці парами покладаються на ту саму концепцію, щоб отримати прибуток. Вони очікують, що кореляції продовжуватимуть зберігатися, і якщо один із двох корельованих активів буде недостатньо або надто ефективним, зрештою станеться протилежне, коли один «наздожене» інший.
Розуміння умовної вартості, скоригованої на кореляцію та волатильність
Двома ключовими поняттями в торгівлі парами є кореляція та умовна вартість.
Кореляція це міра того, наскільки близько два активи рухаються разом, використовуючи діапазон від -1 до +1.
- +1 = дві змінні рухаються разом точно в тандемі
- -1 = дві змінні рухаються точно в протилежному напрямку в тандемі
- 0 = Немає зв’язку між двома змінними
Подумайте про дощ і хмари. Вони часто з’являються разом, але не в 100% випадків.
Ми могли б виміряти їхню кореляцію як +0.72.
З іншого боку, подумайте про сонце та дощ. Ці два, як правило, відбуваються в різний час, але не завжди. Їх кореляція може становити -0.80.
Кореляція говорить нам, наскільки добре речі рухаються разом. Але це не говорить нам про розмір цих рухів.
Наприклад, S&P 500 та Nasdaq 100 часто рухаються вгору та вниз разом. Але Nasdaq 100 має тенденцію рухатися більше у відсотковому вираженні.
Щоб врахувати різницю, ми розглядаємо умовну вартість, скориговану на волатильність.
Умовна вартість, скоригована на волатильність, звучить складно, але математика досить проста.
Ми розглядаємо ринкову вартість того, що контролює ф’ючерсний контракт, і коригуємо її на основі неявної волатильності.
Приклад торгівлі ф'ючерсними парами
- Контракт Micro S&P 500 контролює 5 доларів США х S&P 500 Index = 4,514 5 доларів США х 22,570 доларів США = XNUMX XNUMX доларів США умовної вартості.
- Контракт Micro Nasdaq 100 контролює 2 долари США х індекс Nasdaq 100 = 15,286 2 доларів х 30,572 = XNUMX XNUMX долари умовної вартості.
За номінальною вартістю ми бачимо, що мікроконтракт Nasdaq контролює умовну вартість на третину більшу, ніж S&P 500 micro.
Тепер давайте скорегуємо волатильність, використовуючи 30-денну припущену волатильність
- Micro S&P 500 = 22,570 17.9 доларів США x 4,040% = XNUMX XNUMX доларів США
- Micro Nasdaq 100 = $30,572 19.6 x 5,992% = $XNUMX XNUMX
З поправкою на волатильність тепер ми бачимо, що Nasdaq Micro контролює майже на 50% більшу умовну вартість, ніж S&P 500 Micro, або у співвідношенні 3:2.
Щоб отримати близькі пари, ми хотіли б використати 3 контракти мікро-індексу Nasdaq 100 і 2 контракти мікро-індексу S&P 500.
3 ключі до стратегії торгівлі ф’ючерсними парами
Як і більшість стилів, успіх у торгівлі парами зводиться до трьох ключових моментів:
- Управління ризиками - Знайте, скільки ви потенційно можете втратити або отримати прибуток від кожної операції. У поєднанні з вашою ймовірністю успіху ви можете обчислити середнє очікуване значення для кожного налаштування.
- Визначений вхід і вихід – Ви не можете визначити свій ризик, не знаючи, де ви плануєте розпочати або вийти з угоди. Під час торгівлі парами слід враховувати спред між умовною вартістю ф’ючерсних контрактів. Ви хочете побачити умовну вартість між двома крахами, щоб отримати прибуток.
- Розмір позиції – Додаючи до нашої дискусії про умовну вартість, розмір позиції має вирішальне значення для торгівлі парами. Вибір правильної кількості контрактів на кожній стороні визначає, чи ведете ви торгівлю нейтральними парами, чи маєте будь-яку упередженість.
Способи пошуку налаштувань
Торгівля парами базується на пошуку тимчасових розривів у кореляції. Ось дві ідеї для початку:
- Події - Під час важливих подій, таких як публікація даних, ринкові ф’ючерси часто змінюються, оскільки трейдери намагаються встановити ціну на нову інформацію. Іноді це може призвести до постійних змін відносної умовної вартості двох корельованих активів. Однак це також створює надмірну волатильність, яку можна використовувати для структурування угод середнього повернення.
- Статистичні викиди – Статистичні викиди шукають рухи, які виходять за межі нормального діапазону Bollinger Bands є чудовим прикладом. Цей індикатор розглядає стандартне відхилення (зазвичай 2x) середньої ціни (як правило, на момент закриття) для певного набору періодів (зазвичай 20-21). Потім це наноситься на межі, які визначають, де знаходиться актив відносно цих статистичних викидів. Ви можете шукати активи поблизу або над їх смугами Боллінджера, а потім шукати корельовані активи, які не зробили таких потужних рухів.
Використання більше ніж двох ресурсів
Якщо ви додаєте більше двох активів, ви повинні розглядати речі на рівні портфеля.
У цьому поданні вищого рівня ви дивитеся на сукупну кореляцію різних активів відносно одного базового активу, наприклад S&P 500. Часто використовуваний показник відомий як бета-вагове значення. Цей показник намагається врахувати як кореляцію, так і волатильність.
З цього моменту ви дивитесь на зважене упередження для кожного активу, перевищуючи або занижуючи вагу лише там, де ви очікуєте, що ефективність буде недостатньою або надвищеною.
Почніть торгувати вже сьогодні
Торгівля мікроф’ючерсами починається всього з 100 доларів США і може відкрити цілий світ можливостей.
Коли ви ніколи раніше не пробували ф’ючерси, це нормально.
Ось чому Optimus Futures надає низку посібників і навчальних матеріалів, які допоможуть вам розпочати роботу.
Крім того, наша експертна служба підтримки може допомогти вам ознайомитися з деякими основами та відповісти на всі ваші запитання.
Торгівля ф'ючерсами та опціонами пов'язана зі значним ризиком збитків і не підходить для всіх інвесторів. Минулі результати не обов’язково вказують на майбутні результати.
Джерело: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- рахунки
- Перевага
- ВСІ
- навколо
- стаття
- активи
- Активи
- Основи
- бета
- Біт
- купити
- Купівля
- капітал
- Чарти
- закрито
- Commodities
- продовжувати
- контракт
- контрактів
- валюти
- Контакти
- дані
- день
- Падіння
- край
- освітній
- ефективність
- капітал
- Події
- вихід
- Face
- потік
- форма
- п'ятниця
- майбутнє
- Ф'ючерси
- розрив
- великий
- Гід
- голова
- тут
- Високий
- Виділіть
- тримати
- сподіваючись
- Як
- How To
- HTTPS
- ідентифікувати
- У тому числі
- індекс
- інформація
- Інвестори
- IT
- ключ
- ключі
- великий
- вести
- рівень
- ліквідності
- управління
- ринок
- Матеріали
- математики
- вимір
- гроші
- рухатися
- рухається
- Nasdaq
- Близько
- відкрити
- Думка
- Можливості
- Можливість
- Опції
- порядок
- Інше
- інші
- Викрійки
- продуктивність
- портфель
- price
- Product
- Прибуток
- діапазон
- Релізи
- результати
- роздрібна торгівля
- Risk
- S&P 500
- Пошук
- продавати
- сенс
- комплект
- простий
- Розмір
- So
- поширення
- почалася
- Стратегія
- успіх
- розповідає
- тимчасовий
- Основи
- час
- топ
- торгувати
- trader
- Traders
- торги
- торгові площі
- торгові стратегії
- скарбниця
- us
- значення
- вид
- Volatility
- в
- світ
- вартість
- X