ทีที วิชั่น โฮลดิ้งส์ เบอร์ฮัด

ลิขสิทธิ์@http://lchipo.blogspot.com/
ติดตามเราได้ที่ facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

เปิดรับสมัคร: 29/12/2022
ปิดรับสมัคร: 06/01/2023
การลงคะแนนเสียง: 10/01/2023
วันที่ลงรายการ: 18/01/2023

ทุน
มูลค่าตามราคาตลาด: RM159.12 ล้าน
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 468mil หุ้น

อุตสาหกรรม CARG (2017-2021)
ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก CAGR: 7.8%
ยอดขายออปโตอิเล็กทรอนิกส์ทั่วโลก: 5.7%
การผลิตเซลล์แสงอาทิตย์และโมดูลทั่วโลก: 23.2%
ยอดขายอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก: 16%
การเปรียบเทียบคู่แข่งในอุตสาหกรรม (กำไรสุทธิ%)
TTVHB: 17.6% (PE15.19)
วิทรอกซ์: 24.9% (PE36.44)
เพนตา: 22.7% (PE39.33)
ไมล์: 16% (PE18)
เจเนเทค: 26% (PE21.69)
ที่: -163.7% (PE-0.59)
เอมเฟล็กซ์: 6.2% (PE15.15)
วิสไดนามิกส์: 20.1% (PE9.71)
MMSV: 21.7% (PE13.3)
คำถาม: 14.5% (PE20.87)

ธุรกิจ (FYE 2021)
การพัฒนาและการผลิตอุปกรณ์แมชชีนวิชั่นและการจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้อง
(การใช้ผลิตภัณฑ์: ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ เซลล์แสงอาทิตย์ ส่วนประกอบแยกและ IC รวมถึงใช้ในอุปกรณ์หุ่นยนต์นำทางด้วยการมองเห็น)
รายได้ตามภูมิศาสตร์
มาเลเซีย: 24.42%
จีน: 73.45%
อื่น ๆ : 2.13%

พื้นฐาน
1.Market: ตลาดเอซ
2.ราคา: RM0.34
3.P/E: 15.19 @ 0.0224 ริงกิตมาเลเซีย
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 12.45%
5.ROE: 17.99%(FYE2022), 15.88%(FYE2021), 41.05%(FYE2020), -10.11%(FYE2019)
6.ทรัพย์สินสุทธิ: RM0.18
7.หนี้รวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.32 (หนี้: 23.244mil, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 35.224mil, สินทรัพย์หมุนเวียน: 72.111mil)
8.นโยบายการจ่ายเงินปันผล: ไม่มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลอย่างเป็นทางการ
9. สถานะชาริอะฮ์: ใช่

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น PAT%)
2022 (FPE 30 มิ.ย. 6 เดือน): RM27.358 ล้าน (Eps: 0.0112),PAT: 19.00%
2021 (FYE 31Dec): RM47.264 ล้าน (Eps: 0.0180), PAT: 17.64%
2020 (FYE 31Dec): RM24.927 ล้าน (Eps: 0.0039), PAT: 6.08%
2019 (FYE 31Dec): RM20.660 ล้าน (Eps: -0.0092), PAT: -20.91%
***กำไรต่อหุ้นที่นี่ใช้แคลอิงจาก 468 ล้านหุ้น (หนังสือโอกาสใช้ 385 ล้านหุ้น หน้า 15)

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเทียบกับ PBT
2022: -15.73%
2021% 27.6
2020% 271
2019: -92.37%

ลูกค้ารายใหญ่ (2022)
1. Shenzhen Brightsemi Technology Co., Ltd./จีน: 43.1%
2. ลูกค้า B/จีน: 20.52%
3. ออปโปเด่น / มาเลเซีย: 13.76%
4. Shanghai Xingyin Electronic Technology Co. Ltd./จีน: 5.56%
5. กลุ่มลูกค้า A/ จีน และมาเลเซีย : 5.55%
***รวม 88.49%

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
กุนเชียงหยิน: 21.51% (ทางตรง)
Wong Yihsow: 21.51% (โดยตรง)
Jennie Tan Yen-Li: 2.48% (โดยตรง)
ตันอุ่นเพ็ง: 2.48% (โดยตรง)

MTDC (บริษัทในเครือที่ Khazanah ถือหุ้นทั้งหมด): 23.47% (ทางตรง)

ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารสำคัญ ประจำปี 2022 (จากรายได้และรายได้อื่น พ.ศ. 2021)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM1.522mil
ค่าตอบแทนผู้บริหารสำคัญ: RM0.904mil - RM1.10mil
รวม (สูงสุด): RM2.622mil หรือ 13.32%

การใช้เงินทุน
1. การชำระคืนเงินกู้ธนาคาร: 20.88%
2. ค่าใช้จ่าย R&D: 27.85%
3. กิจกรรมการตลาด 2.96%
4. ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน: 37.17%
5. ค่าใช้จ่ายในรายการ: 11.14%

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้วเป็นการเสนอขายหุ้น IPO ของอุตสาหกรรมพระอาทิตย์ขึ้น อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมเซมิคอนด์เป็นอุตสาหกรรมที่มีวัฏจักร สถานการณ์ปัจจุบันเซมิคอนกลายเป็นโอเวอร์ซัพพลาย อุตสาหกรรมจะกลับมาดีขึ้นหลังจากโอเวอร์ซัพพลายกลายเป็นการขาดแคลนซัพพลาย 

*การประเมินเป็นเพียงความเห็นและมุมมองส่วนบุคคลเท่านั้น การรับรู้และการคาดการณ์จะเปลี่ยนไปหากมีไตรมาสใหม่
การออกผล ผู้อ่านรับความเสี่ยงเองและควรทำการบ้านเพื่อติดตามผลทุกไตรมาส
ส่งผลให้ปรับประมาณการมูลค่าพื้นฐานของบริษัท