AME REIT

เปิดรับสมัคร: 17/08/2022
ปิดรับสมัคร: 24/08/2022
การลงคะแนนเสียง: 01/09/2022
วันที่ลงรายการ: 20/09/2022

ทุน
มูลค่าตลาด: ล้าน RM 
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 520 ล้านหน่วย
 
อุตสาหกรรม CARG (2016-2021)
รายได้ค่าเช่าอสังหาริมทรัพย์ Msia Indutry CAGR: 11.59% (ข้อมูลจาก 
ผลตอบแทนการกระจายของคู่แข่ง
Alsreit: 4.74% (PE104.48 ต่ำกว่าราคา IPO RM1.00)
เอเทรียม: 6.5% (PE17.39 สูงกว่าราคา IPO @ IPO RM1.02)
Axreit: 4.89% (PE14.16 สูงกว่าราคา IPO ที่ 1.25 ริงกิต)
AME reit: 5.67% (PE19.33, อัตราผลตอบแทนประมาณ @ pg28) 

ธุรกิจ (FYE 2022)
โครงสร้างกองทรัสต์: สินทรัพย์รวมอย่างน้อย 75% จะต้องลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ค่าเช่าประจำ 
ข้อจำกัดทางการเงิน: อนุญาตสูงสุดไม่เกิน 50% สำหรับการจัดหาเงินทุน
31 ทรัพย์สินทางอุตสาหกรรม (ฟรีโฮลด์)
3 อสังหาริมทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรม (ฟรีโฮลด์)
อัตราการเข้าพัก: 100%

พื้นฐาน
1.ตลาด: ตลาดหลัก
2. ราคา: 1.15 ริงกิตมาเลเซีย (จะคืนเงินให้หากราคาสถาบันสุดท้ายต่ำกว่า 1.15 ริงกิต)
3.P/E: 19.33 @ 0.0595 ริงกิตมาเลเซีย (pg28)
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 5.23%
5.NA หลัง IPO: RM0.99
6.หนี้รวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.369 (หนี้: 47.5mil, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 557mil, สินทรัพย์หมุนเวียน: 17.549mil)
7. นโยบายการจ่ายเงินปันผล: 90% ของรายได้สุทธิจะกระจายเป็นรายไตรมาสขั้นพื้นฐาน 
8. สถานะชาเรียะห์: ใช่ (อิสลาม Reit)

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น)
2022 (FPE 31 มี.ค.): 35.236 ล้านริงกิต (Eps: 0.0518)
2021 (ปีงบฯ 31 มี.ค.): 28.653 ล้านริงกิต (Eps: 0.0377)
2020 (ปีงบฯ 31 มี.ค.): 26.870 ล้านริงกิต (Eps: 0.0392)
 
ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
ลี้สายบุญ: 51.3% (ทางอ้อม)
ลีชัย: 51.3% (ทางอ้อม)
อิมยุกคิม: 51.3% (ทางอ้อม)
คังอาชี: 51.3% (ทางอ้อม)

ค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ ปีงบประมาณ 2023 (เทียบกับรายได้ค่าเช่า)
ค่าธรรมเนียมการจัดการ: RM3.573 ล้าน
ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์: RM0.175 ล้าน
รวม (สูงสุด): 3.748 ล้านริงกิตหรือ 9.14% 

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้ว Reit ค่อนข้างแพงไปหน่อย หลังเข้าจดทะเบียนอาจมีโอกาสเก็บต่ำกว่าราคา IPO