เป็นผู้จัดการกองทุนของคุณเองด้วย Property Crowdfunding

ประทับเวลา: 8 มกราคม 2018 6:33 น
โหนดต้นทาง: 1386024

การวิเคราะห์หุ้น

ด้วยราคาหุ้นและพันธบัตรที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ จึงเป็นความท้าทายอย่างแท้จริงสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการค้นหามูลค่าในตลาดปัจจุบัน นักลงทุนสถาบันต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกเดียวกันและนิยมทางเลือกอื่นมากขึ้น ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ แต่ในอดีตนักลงทุนรายย่อยไม่เคยมีโอกาสได้สัมผัสกับสินทรัพย์ประเภทเดียวกัน

จนกระทั่งเมื่อไม่นานนี้ นักลงทุนในสหราชอาณาจักรได้เติมเต็มรองเท้าของพวกเขาด้วยคุณสมบัติซื้อเพื่อปล่อยเช่า แต่ตลาดนั้นดูมีกำไรน้อยลง ซาวิลส์คาดการณ์ว่าจะพุ่งขึ้น 27% ภายในปี 2022 ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์กล่าวว่าได้เห็นสัญญาณแรกของเจ้าของบ้านขายและออกจากตลาดแล้ว ซึ่งเป็นแนวโน้มที่มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปเนื่องจากกฎระเบียบการจำนองที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ค่าอากรแสตมป์ที่เพิ่มขึ้น และ การยุติการผ่อนปรนดอกเบี้ยจำนองรวมกันเพื่อขัดขวางการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์

ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) เป็นอีกทางเลือกหนึ่งแม้ว่าจะเป็นเส้นทางสู่ตลาดทางอ้อมก็ตาม PIMCO ผู้จัดการตราสารหนี้รายใหญ่ที่สุดของโลกกล่าวว่าในสหรัฐ ผลตอบแทนรวมของดัชนี Dow Jones Select REIT Total Return Index นั้นตามหลัง S&P 500 ไปเกือบ 1,100 คะแนนพื้นฐาน (bps) ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา “ผลที่ตามมา? การประเมินมูลค่า REIT ดูน่าสนใจเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงินสภาพคล่องอื่นๆ” PIMCO กล่าว

เหตุผลของผู้จัดการคือในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ทุกๆ 10 bps ของ "ราคาถูก" เมื่อเทียบกับผลตอบแทนจริงที่มีอยู่ในสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ โดยใช้ Treasury Inflation-Protected Securities เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ผลตอบแทน REIT ที่ตามมาในช่วง 12 เดือนข้างหน้านั้น สูงกว่า 180 bps อย่างอื่นทั้งหมดเท่ากัน

“สเปรดปัจจุบันประมาณ 80 bps นั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 15-bp อย่างแน่นหนา และยกเว้นวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008-2009 นั้นอยู่ใกล้ระดับที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2004 ซึ่งเป็นจุดที่ REIT ให้ผลตอบแทนมากกว่า 35% 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งทำได้ดีกว่า S&P 500 มากกว่า 2,500 bps” PIMCO กล่าว

REIT ที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักรบางแห่ง หลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักหลังจากการโหวต Brexit ยังคงซื้อขายโดยลดราคาให้กับสินทรัพย์อ้างอิงและยังดูมีมูลค่าที่น่าดึงดูดใจหากคุณเชื่อว่าตลาดสหราชอาณาจักรไม่เกี่ยวกับเรา เช่นเดียวกับที่เราทำ ที่จะยุบ

อย่างไรก็ตาม ข้อเสียของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ผ่าน REIT มีสี่เท่า ขั้นแรก คุณจะต้องเลือกกองทุนที่ดำเนินการโดยผู้จัดการที่มีทักษะเพื่อมอบหมายความรับผิดชอบในการตัดสินใจเลือกอสังหาริมทรัพย์ที่จะรวมไว้ในพอร์ตการลงทุน ประการที่สอง คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมจำนวนมากให้พวกเขา ประการที่สาม ผลประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะจำกัด เนื่องจาก REIT มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น และประการที่สี่ ตรงไปตรงมา น่าเบื่อและน่าเบื่อ

ในขณะที่นักลงทุนที่มีความมั่นใจน้อยกว่าบางคนยินดีรับผู้เชี่ยวชาญที่ตัดสินใจทั้งหมดสำหรับพวกเขา คนอื่นๆ ที่ต้องการควบคุมการลงทุนของพวกเขามากขึ้นจะพลาดความตื่นเต้นทางอารมณ์ของการมีส่วนร่วมอย่างใกล้ชิดในข้อตกลง

โชคดีที่มีทางเลือกอื่น

ต้องขอบคุณการระดมทุนของคราวด์ฟันดิ้ง การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์จึงเข้าถึงได้ง่ายกว่าที่เคย นักลงทุนไม่จำเป็นต้องใส่ไข่ทั้งหมดลงในตะกร้าซื้อเพื่อปล่อยให้หนึ่งหรือสองตะกร้าอีกต่อไปในการควบคุมสุดขั้วหรือยอมจำนนต่อผู้จัดการกองทุนราคาแพงที่อีกฝ่ายหนึ่ง

ตอนนี้พวกเขาสามารถได้รับสิ่งที่ดีที่สุดจากทั้งสองโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ พวกเขาสามารถทำ Due Diligence อย่างละเอียด มีดุลยพินิจอย่างเต็มที่ว่าทรัพย์สินใดจะเข้าสู่พอร์ตของพวกเขา (โดยไม่ต้องจัดการแบบวันต่อวันเหมือนเจ้าของบ้านที่ซื้อเพื่อปล่อยเช่าทั่วไป) และพวกเขาสามารถเข้าถึงข้อตกลงร่วมที่มีความเสี่ยงที่เหนือกว่า - ผลตอบแทนที่ปรับแล้วซึ่งปกติจะสงวนไว้สำหรับนักลงทุนสถาบันในความรู้ ทั้งหมดนี้ทำได้จากความสบายของเก้าอี้เท้าแขนและด้วยการคลิกเมาส์

ข้อเสียของการระดมทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งแตกต่างจาก REIT ยังคงเป็นการขาดสภาพคล่อง ไม่มีการแลกเปลี่ยนซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นที่ยอมรับ แต่ดูพื้นที่นี้ Global Alternatives ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Property Crowd กำลังดำเนินการจัดตั้ง เราหวังว่าจะสามารถแบ่งปันรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนครั้งใหม่ของเราได้ในไม่ช้า

ตามที่เผยแพร่ครั้งแรกเมื่อ อัลท์ฟี่ เมื่อ 03 มกราคม 2018

โพสต์ เป็นผู้จัดการกองทุนของคุณเองด้วย Property Crowdfunding ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ ฝูงชนทรัพย์สิน.

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ฝูงชนทรัพย์สิน