O que os credores procuram na due diligence de empréstimos para cannabis

Você pode pensar que a devida diligência é algo reservado para compras comerciais ou imobiliárias. Mas a devida diligência também é obrigatória para os credores nas transações de empréstimos de cannabis. Recentemente escrevi um postar sobre o que os mutuários podem esperar em uma transação de empréstimo de cannabis. Hoje quero aprofundar-me na devida diligência – algo que os credores terão de fazer bem e que os mutuários terão de levar a sério. Abaixo, examino alguns dos principais itens que os credores de cannabis procurarão na devida diligência.

Quem é o mutuário?

Uma das primeiras coisas que um credor precisa saber é com quem e com o que está lidando. Isto pode parecer dolorosamente óbvio, mas temos visto credores precipitarem-se em transações com menos do que plena consciência das circunstâncias. Aqui estão algumas coisas que os credores inteligentes procuram:

• Tipos de negócios

  Emprestar dinheiro a um varejista em uma área de tráfego intenso é provavelmente muito mais seguro do que emprestar a um distribuidor localizado em uma região remota. Esse varejista terá receitas muito maiores, o que significa uma chance maior de ser pago.

• Organogramas

  Às vezes, um mutuário será uma entidade em um organograma maior. Compreender a posição do mutuário no organograma é fundamental por uma série de razões, incluindo a procura de fiadores ou garantias ou a compreensão das relações entre empresas que podem afetar o empréstimo de cannabis.

• Proprietários e operadores

  Saber quem é o proprietário do mutuário às vezes pode ser mais importante do que a posição da empresa no organograma. Analisar o histórico e a experiência comercial de um operador dará ao credor uma grande visão sobre se o mutuário tem alguma perspectiva de reembolso. Também ajuda a determinar se um credor solicitará um garantia de qualquer proprietário ou operador individual.

Qual é a situação financeira do mutuário?

Igualmente importante para os credores é a condição financeira do potencial mutuário. Os mutuários, por definição, precisam de dinheiro, mas os seus motivos para precisar de dinheiro variam muito. Um mutuário com uma forte condição financeira que só precisa de dinheiro extra para concluir melhorias caras no inquilino ou adquirir um ativo caro, como um imóvel, é muito diferente de um mutuário que precisa de dinheiro apenas para se manter à tona.

Os credores avaliam alguns destes riscos olhando para o próprio mutuário (ver acima), mas um empréstimo de cannabis raramente é encerrado sem um mergulho profundo nos registos financeiros, declarações fiscais e projeções. Os credores usam-nos não apenas para avaliar se devem conceder um empréstimo de cannabis, mas também para ditar coisas como taxa de juro, termos de reembolso e acordos financeiros ao longo da vida do empréstimo de cannabis.

O que o mutuário possui?

Na mesma linha, a força motriz em qualquer empréstimo de cannabis é o que o mutuário possui. Os credores vão querer garantias, que é algo que podem recuperar se o mutuário não cumprir o seu empréstimo – por isso, naturalmente, irão diligência sobre o que o mutuário possui. Compreender os ativos do mutuário também ajudará o credor a avaliar a condição financeira do mutuário. Fazer a devida diligência sobre os activos do mutuário pode parecer um processo relativamente simples – pedir uma lista de activos – mas na prática pode ser muito mais complicado.

Por exemplo, um potencial mutuário pode equipamento caro que está sujeito a aluguel de equipamento e não pode ser garantido posteriormente. O mutuário pode utilizar veículos ou imóveis arrendados. É importante para um credor olhar não apenas para o que o mutuário tem em sua posse, mas também para o que ele possui diretamente, ou o que ele possui sujeito a um ônus em favor de um terceiro que provavelmente não estará muito interessado em ter uma festa júnior garantida.

Que tipo de responsabilidades o mutuário tem?

Outro item geral que um credor examinará na devida diligência são as responsabilidades do mutuário. Estes podem incluir qualquer coisa, desde responsabilidades fiscais, litígios reais ou ameaçados, responsabilidades ambientais, serviço da dívida ou outras despesas relacionadas com dívidas, despesas de contas a pagar, pagamentos de funcionários, outras responsabilidades contratuais, e assim por diante.

Tal como acontece com todos os outros itens de devida diligência, os passivos do mutuário informarão ao credor sobre a situação financeira do mutuário e a perspectiva de reembolso. As responsabilidades do mutuário determinarão os termos de um empréstimo. Portanto, os credores não medirão esforços para entender o que está em jogo.

Os itens acima são apenas um resumo de alguns dos principais itens que os credores procurarão ao realizar a devida diligência em relação a um empréstimo de cannabis. Cada um desses itens pode ter muitas subcategorias que podem tornar o processo de due diligence longo e às vezes complicado. Os mutuários com bons processos de manutenção de registos e responsabilidades limitadas conseguirão muitas vezes avançar no processo num prazo abreviado, mas tudo depende da transação e do perfil de risco do mutuante.

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• Fonte: https://harris-sliwoski.com/cannalawblog/what-lenders-look-for-in-cannabis-loan-due-diligence/