TT VISION HOLDINGS BERHAD

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/
Śledź nas na Facebooku: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Możliwość składania wniosków: 29 r
Zakończenie składania wniosków: 06 r
Głosowanie: 10
Data aukcji: 18

Kapitał zakładowy
Kapitalizacja rynkowa: RM159.12mil
Razem akcji: 468 milionów akcji

Branża CARG (2017-2021)
CAGR globalnej sprzedaży półprzewodników: 7.8%
Globalna sprzedaż optoelektroniki: 5.7%
Globalna produkcja ogniw i modułów słonecznych: 23.2%
Globalna sprzedaż sprzętu do produkcji półprzewodników: 16%
Porównanie konkurentów branżowych (zysk netto%)
TTVHB: 17.6% (PE15.19)
Vitrox: 24.9% (PE36.44)
Penta: 22.7% (PE39.33)
Mi: 16% (PE18)
Genetec: 26% (PE21.69)
W: -163.7% (PE-0.59)
Aimflex: 6.2% (PE15.15)
Visdynamika: 20.1% (PE9.71)
MMSV: 21.7% (PE13.3)
QES: 14.5% (PE20.87)

Biznes (rok finansowy 2021)
Rozwój i produkcja sprzętu do widzenia maszynowego oraz dostarczanie powiązanych produktów i usług.
(Zastosowanie produktu: optoelektronika, ogniwa słoneczne, elementy dyskretne i układy scalone, a także stosowane w robotach sterowanych wizyjnie)
Przychody według Geo
Malezja: 24.42%
Chiny: 73.45%
Inne: 2.13%

Fundamentalny
1. Rynek: Ace Market
2. Cena: 0.34 RM
3.P/E: 15.19 @ RM0.0224
4.ROE (Pro Forma III): 12.45%
5.ROE: 17.99%(FYE2022), 15.88%(FYE2021), 41.05%(FYE2020), -10.11%(FYE2019)
6. Aktywa netto: 0.18 RM
7. całkowite zadłużenie do aktywów obrotowych po IPO: 0.32 (dług: 23.244 mln, aktywa trwałe: 35.224 mln, aktywa obrotowe: 72.111 mln)
8.Polityka dywidendowa: brak formalnej polityki dywidendowej.
9. Status szariatu: Tak

Wyniki finansowe w przeszłości (przychody, zysk na akcje, PAT%)
2022 (FPE 30 czerwca, 6 miesięcy): 27.358 mln RM (Eps: 0.0112), PAT: 19.00%
2021 (rok finansowy 31 grudnia): 47.264 mln RM (Eps: 0.0180), PAT: 17.64%
2020 (rok finansowy 31 grudnia): 24.927 mln RM (Eps: 0.0039), PAT: 6.08%
2019 (rok finansowy 31 grudnia): 20.660 RM (Eps: -0.0092), PAT: -20.91%
***W tym przypadku wykorzystano EPS w oparciu o akcje o wartości 468 mln (w księdze prospektów wykorzystano akcje o wartości 385 mln, str. 15)

Operacyjne przepływy pieniężne a PBT
2022: -15.73%
2021: 27.6%
2020: 271%
2019: -92.37%

Główny klient (2022)
1. Shenzhen Brightsemi Technology Co., Ltd./Chiny: 43.1%
2. Klient B/Chiny: 20.52%
3. Dominujący Opto / Malezja: 13.76%
4. Shanghai Xingyin Electronic Technology Co. Ltd./Chiny: 5.56%
5. Grupa klientów A/ Chiny i Malezja: 5.55%
***łącznie 88.49%

Główni akcjonariusze
Goon Koon Yin: 21.51% (bezpośrednio)
Wong Yih Hsow: 21.51% (bezpośrednio)
Jennie Tan Yen-Li: 2.48% (bezpośrednio)
Tan Oon Pheng: 2.48% (bezpośrednio)

MTDC (spółka zależna należąca w całości do Khazanah): 23.47% (bezpośrednio)

Wynagrodzenie dyrektorów i kluczowych menedżerów za rok obrotowy 2022 (z przychodów i innych dochodów 2021 r.)
Całkowite wynagrodzenie dyrektora: 1.522 mln RM
wynagrodzenie kluczowego kierownictwa: 0.904 mln RM – 1.10 mln RM
suma (max): 2.622 miliony RM lub 13.32%

Wykorzystanie środków
1. Spłata kredytów bankowych: 20.88%
2. Nakłady na badania i rozwój: 27.85%
3. Działania marketingowe: 2.96%
4. Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy: 37.17%
5. Wydatki na aukcję: 11.14%

wnioski (Blogger nie napisał żadnych rekomendacji ani sugestii. Wszystko jest osobistą opinią, a czytelnik powinien podejmować własne ryzyko przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych)
Ogólnie rzecz biorąc, jest to IPO w branży o wschodzie słońca. Jednak branża półprzewodników jest branżą cykliczną, obecna sytuacja półprzewodników zamienia się w nadpodaż, branża wróci do lepszej sytuacji po przekształceniu się nadpodaży w niedobór podaży. 

*Wycena jest tylko osobistą opinią i poglądem. Postrzeganie i prognozy zmienią się, jeśli pojawi się nowy kwartał
wydanie wyniku. Czytelnik podejmuje własne ryzyko i powinien samodzielnie odrabiać pracę domową, aby śledzić co kwartał
spowodować korektę prognozy wartości fundamentalnej spółki.