Mobilia Holdings Berhad

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/

Śledź nas na Facebooku: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Możliwość składania wniosków: 03 r
Zakończenie składania wniosków: 09 r
Data aukcji: 23

Kapitał zakładowy
Kapitalizacja rynkowa: 92 mln RM
Łącznie udziały: 400 mln akcji (wnioski publiczne: 20 mln, Company Insider/Miti/Private Placement/inne: 80 mln)

Przemysł (zysk netto%)
Homeriza: 15.18% 
Wiosenna grafika: 13.14%
Mobilność: 11.14%
Liihen: 9.51%

Biznes
Projektowanie i produkcja mebli domowych.
Zamorski: 73.39%
Malezja: 26.61%
*2017-2020: 50.48%-56.48% przychodów pochodzi od 5 głównych klientów. 

Fundamentalny
1. Rynek: Ace Market
2. Cena: 0.23 RM (EPS: 0.02)
3.P / E: PE11.50
4.ROE (Pro Forma III): 17.29%
5.ROE: 35.71%(2019), 27.55%(2018), 31.45%(2017)
6. Gotówka i stały depozyt po IPO: 0.0406 RM za akcję
7. NA po debiucie giełdowym: RM0.10
8. całkowite zadłużenie do aktywów obrotowych po IPO: 1.176 (dług: 39.385 mln, aktywa trwałe: 45.954 mln, aktywa obrotowe: 33.447 mln)
9.Polityka dywidendowa: Brak stałej polityki dywidendowej.

Wyniki finansowe w przeszłości (przychody, EPS)
2020 (8 mies.): 44.729 RM (EPS: 0.0136)
2019: 75.589 mln RM (EPS: 0.0248)
2018: 66.504 RM (EPS: 0.0184 )
2017: 55.730 mln RM (EPS: 0.0184) 

Marża zysku netto
2020 (8 mies.): 10.31%
2019: 11.14%
2018: 9.39%
2017: 11.24%

Po obniżeniu progu IPO
Quek Wee Seng: 74.56% (doskonały i pierwszy chrom)
Quek Wee Seong: 73.88% (doskonały i pierwszy chrom)

Wynagrodzenie dyrektorów za rok obrotowy 2021 (z zysku brutto 2019)
Data Siah Li Mei: 42 tys
Quek Wee Seng: 577 tys
Quek Wee Seong: 474 tys
Tajul Arifin: RM42 tys
Lim See Tow: RM42 tys
Całkowite wynagrodzenie dyrektora: 1.177 mln RM lub 6.05%

Wynagrodzenie kluczowej kadry kierowniczej za rok obrotowy 2021 (z zysku brutto 2019)
Tan Ley Wun: 150-200 tys
Khoo Ai Lee: 150-200 tys
Ku Yong Yee: 100-150 tys
Wong Eng Chuan: 200-250 tys
Pieśń Quek Yan: RM50k-100k
wynagrodzenie kluczowego kierownictwa: 0.65 mln RM-0.9 mln lub 3.34-4.62%

Wykorzystanie funduszu
Konstrukcja budynku: 42.03%
Zakup maszyn: 9.42%
Spłata pożyczek: 13.77%
Kapitał obrotowy: 13.77%
Koszty aukcji: 21.74%

Dobrze, że:
1. PE11.5 jest akceptowalną wartością godziwą.
2. ROE powyżej 15%.
3. Przychody nadal rosną w ciągu ostatnich 3 lat.
4. Globalny trend pracy z domu zwiększa popyt na meble.

Złe rzeczy:
1. Top 5 głównych klientów generuje ponad 50% przychodów firmy. 
2. Dług jest wysoki. 
3. Wynagrodzenie dyrektorów i najwyższego kierownictwa wynosi ponad 10% od zysku brutto firmy. 
4. Użyj 13.77% funduszu IPO na spłatę zadłużenia, a wydatki na notowania wynoszą 21.74% całkowitego funduszu IPO (ta 2 pozycja jest mniej pomocna w przyczynianiu się do wzrostu biznesu w kontraktach terminowych)

wnioski (Blogger nie napisał żadnych rekomendacji ani sugestii. Wszystko jest osobistą opinią)
Firma wybrała odpowiedni moment na IPO, ponieważ globalna praca z domu zwiększa popyt na meble, jednak meble Mobilia bardziej koncentrują się na meblach drewnopochodnych. Przewidywany czas ukończenia bloku fabrycznego B i C to 2022 r., powinniśmy zobaczyć większe przychody po 2 latach (nie możemy dowiedzieć się, o ile % wzrost zdolności produkcyjnej). Proszę odnieść się do poniższego wykresu, aby zrozumieć prognozę ryzyka w stosunku do wzrostu biznesu dla firmy w ciągu 3 lat.