Singlife har fortalt sine kunder via SMS at de avvikler debetkortet.
Walter de Oude var ikke fornøyd.
"Jeg elsket det kortet," skrev Walter de Oude på LinkedIn. "Jeg elsket det den representerte. For meg var det et bevis på at et forsikringsselskap kunne være mer enn bare et forsikringsselskap. Det kan ta på bank og vinne. Det var mer enn et transaksjonskort. Det var et symbol på innovasjon og evolusjon. Det var en differensiator."
De Oude er selskapets grunnlegger. Som tidligere administrerende direktør var debetkortet hans baby. Men han har ikke vært en del av Singlife siden mai 2022, da han ga fra seg sine siste rådgivende roller. Han hadde allerede gitt opp konsernsjef-rollen i januar 2022, etter oppkjøpet av virksomheten i 2021 av Aviva Singapore.
Hva var det store med kortet, hvorfor bestemte Singlife (under Aviva) seg for å kassere det, og hva sier det om mulighetene for innovasjon fra et etablert forsikringsselskap?
Singlifes kort
De Oude grunnla Singlife i 2014 (det ble opprinnelig kalt Singapore Life) og lanserte det tre år senere som en teknologikyndig opprører, selv om hoveddelen av virksomheten kom fra en portefølje av liv- og livrenteforsikringer kjøpt fra Zürich. Det var ikke et virtuelt forsikringsselskap, men det opererte på en skybasert stabel med mikrotjenester.
I 2019 introduserte Singlife et Visa-debetkort, som blander banktjenester og betalinger med den tradisjonelle forsikringsvirksomheten. Singlife konkurrerte nå med pengemarkedsfond, bankinnskuddskontoer og fintechs som Revolut.
Kortet fungerte ved å tillate brukere å ta ut penger fra forsikringene sine for daglige utgifter eller å overføre dem til bankkontoen sin, med de fleste innehavere som fikk en årlig avkastning på 2.5 prosent for saldo på kortet.
Ved å gjøre forsikringer likvide, var tanken å posisjonere Singlife som kundevennlig og edgy. Likviditetsaspektet gjorde at forsikringsselskapet forsøkte å bygge seg inn i folks hverdag – en utfordring for en bransje som vanligvis ikke har kontakt med sine forsikringstakere før noen kommer med et krav. Over tid var det engasjementet ment å åpne dører for Singlife og gjøre det til et regionalt kraftsenter.
Kortet slo til: i midten av 2020 hadde det 100,000 1 brukere som hadde flyttet XNUMX milliard S$ av pengene sine til debetkontoene sine.
Aviva tar over
Et år senere solgte De Oude virksomheten til Aviva Singapore. Han ble værende som konsernsjef, så vel som nestleder, men gikk snart ut av disse rollene. I juli 2022 kunngjorde han at han startet opp en ny fintech, Chocolate Finance.
DigFin snakket med flere som er kjent med virksomheten. Noen mener den nye ledelsen har vært mer forsiktig, og mer fokusert på kortsiktige økonomiske resultater.
De Oude ble etterfulgt som konsernsjef av Pearlyn Phua, en tidligere DBS forbrukerbanksjef. DigFin vet ikke hvem som tok beslutningen om å avslutte debetkortet: Phua, eller lederne i Aviva, selv om kilder peker fingeren på sistnevnte.
Uavhengig av hvem som trakk avtrekkeren, reiser dumping av debetkortet spørsmålet om det var den riktige ideen.
Var kortet verdt det?
På den ene siden var det flott for Singlifes merkevarebygging, og for å gjøre seg mer gjennomgripende i forsikringstakernes liv. Ingen andre i forsikring har gjort noe lignende, delvis fordi eldre stormaskinbaserte systemer sannsynligvis ikke kan håndtere den nødvendige databehandlingen. Hvis Singlife var villig til å spille et lengre spill, kan kortet være den tynne kanten av en fet kile.
Men debetkortet ga ikke nok inntekter, som til og med støttespillerne erkjenner. Noen observatører forteller DigFin at kostnaden for kundeanskaffelse var for høy: kortet var nyskapende, men det var ment å lokke rikere kunder, noe som ikke skjedde.
I mellomtiden var det dyrt å bruke kortet. En bank har råd til å tilby innskytere et debetkort fordi disse innskuddene skal finansiere bankens utlånsvirksomhet. Men et forsikringsselskap administrerer ikke innskudd. Debetkortet krevde at Singlife tok penger fra sin egen balanse: eiendeler det må investere for å matche sine langsiktige forpliktelser.
Singlife hadde lansert kortet ved å love 4.5 prosent avkastning på de første S$10,000 2.5, og deretter markedsrenter etterpå, noe som betydde XNUMX prosent eller mindre – selv om de globale rentene har steget det siste året. Selv om det kan bety at forsikringsselskapet kunne nyte en fetere spredning, mistet produktet attraktivitet ettersom brukere kunne tjene mye mer i for eksempel et pengemarkedsfond.
Produktet skulle alltid være begrenset når det gjelder avkastning det kunne tilby kortholdere. Da produktet debuterte kunne Singlife tjene 3.5 prosent på pengene på kortet ved å investere i kortsiktig rente; det ga tilbake 2.5 prosent, med en spredning på 1 prosent.
Men det måtte også tilordne en høyere risikofaktor til disse eiendelene, noe som betydde å pådra seg en kapitalreserveavgift, og presse spredningen. Ja, i dag kan det tilby kortholdere en høyere avkastning, men det ville måtte gi fra seg mer av spredningen for å overholde regler. Så forsikringsselskapet kunne ikke holde tritt med stigende renter for å opprettholde debetkortets konkurranseevne.
På toppen av dette var nok debetkortet en smerte for Singlife å klare. Fordi det var et betalingsprodukt, krevde det ekstra styring for risikostyring og overholdelse, og bransjekunnskap som forsikringsfolk ikke ville ha.
Singlife fortsatt nyskapende?
Til tross for disse realitetene, sier Singlife at kortet ikke ble avviklet på grunn av økonomiske årsaker.
"Vi slutter med kortprogrammet ettersom vi går over til en ny plattform med bedre betalingsløsninger," sa Rick Vargo, konsernsjef for produkter, forslag og transformasjon i Singlife, i en e-post til DigFin.
Selskapet er ivrig etter å opprettholde sitt rykte for innovasjon. "Vi har vært konsekvente når det gjelder å fange hvitt rom i insurtech og det digitale rommet," skrev Vargo.
Det inkluderer denne nye plattformen i arbeid, i likhet med "utvikling av Singlife-appen og Singlife-kontoen for å betjene kundene våre bedre på mer enn én måte."
Det er vagt, så det er umulig å si hva forsikringsselskapet faktisk jobber med. Folk som er kjent med selskapet sier at det er usannsynlig å ta en sats på et produkt som taper penger, selv om det er flott for kundeengasjement eller merkevarebygging.
Kanskje Aviva kunne ha tolerert debetkortet mens rentene var lave og kapitalen var nesten fri. Det var et spill for oppmerksomhet og nye kunder, bankrullert av P&L i stedet for risikokapitalpenger. Men nå har kostnadene for å finansiere slike ting økt, og Aviva mistet appetitten på en usikker, langsiktig gambit. Det betyr imidlertid også at det har gitt opp et produkt som gjorde det relevant for forsikringstakerne med jevne mellomrom, et engasjement som forsikringsselskapene alle sier at de har lyst på.
De Oude har penger i lomma, etter å ha samlet inn en serie A-runde på 19 millioner dollar for Chocolate, ledet av Sequoia India (nå kalt Peak XV Partners). Kilder spekulerer i at Chocolate vil starte med en lommebok, og deretter bruke forsikringsprodukter for å vinne frem, og snu debetkortideen på hodet – men nå må han differensiere seg mot en rekke fintechs og digitale banker.
Uansett hva han finner på, kan de Oude trenge en raskere seier, eller en måte å generere stabile inntekter på. Finansieringen hans er ikke lenger intern eller like tålmodig som livsforsikringsmidler, og VC-er har forlatt virksomheten med å subsidiere vekst for enhver pris.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- EVM Finans. Unified Interface for desentralisert økonomi. Tilgang her.
- Quantum Media Group. IR/PR forsterket. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://www.digfingroup.com/singlife-card/
- : har
- :er
- :ikke
- $OPP
- 000
- 1
- 100
- 2014
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- Om oss
- Logg inn
- kontoer
- anerkjenne
- oppkjøp
- faktisk
- rådgivende
- mot
- Alle
- tillate
- allerede
- også
- Selv
- alltid
- an
- og
- annonsert
- årlig
- hva som helst
- app
- appetitt
- ER
- AS
- aspektet
- Eiendeler
- At
- oppmerksomhet
- Baby
- tilbake
- støttespillere
- Balansere
- Balanse
- balanserer
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Banker
- basis
- BE
- fordi
- bli
- vært
- tro
- Bedre
- Stor
- Milliarder
- BIN
- blending
- kjøpt
- branding
- virksomhet
- men
- by
- som heter
- kom
- CAN
- hovedstad
- fange
- kort
- forsiktige
- konsernsjef
- formann
- utfordre
- kostnad
- Sjokolade
- hevder
- kommer
- Selskapet
- Selskapets
- konkurrerende
- konkurranseevne
- samsvar
- konsistent
- forbruker
- kontakt
- Kostnad
- Kostnader
- kunne
- crave
- kunde
- Kundedeltakelse
- Kunder
- daglig
- dato
- Dataledelse
- DBS
- avtale
- debet
- Bankkort
- debut
- bestemme
- avgjørelse
- innskudd
- innskytere
- avleiringer
- nestleder
- gJORDE
- differensiere
- differensierer
- DigFin
- digitalt
- digitalt rom
- gjør
- ikke
- gjort
- dører
- ivrig
- tjene
- Edge
- ellers
- emalje
- embed
- slutt
- engasjement
- nyte
- nok
- Selv
- hverdagen
- evolusjon
- utøvende
- ledere
- dyrt
- ekstra
- faktor
- kjent
- Fett
- slutt~~POS=TRUNC
- finansiere
- finansiell
- finger
- fintech
- fintechs
- Først
- fikset
- fast inntekt
- fokuserte
- etter
- Til
- Tidligere
- tidligere administrerende direktør
- Stiftet
- Grunnleggeren
- fra
- fond
- finansiering
- midler
- Gambit
- spill
- generere
- genererer
- Gi
- gitt
- Global
- global interesse
- skal
- styresett
- flott
- banebrytende
- Gruppe
- Vekst
- HAD
- hånd
- håndtere
- skje
- lykkelig
- Ha
- å ha
- he
- hode
- Held
- Høy
- høyere
- hans
- holdere
- HTTPS
- Tanken
- if
- umulig
- in
- inkluderer
- Inntekt
- påhviler
- india
- industri
- nyskapende
- Innovasjon
- innovative
- forsikring
- forsikringsselskaper
- insurtech
- interesse
- Renter
- intern
- inn
- introdusert
- Investere
- investere
- IT
- DET ER
- selv
- Januar
- jpg
- Juli
- bare
- Hold
- Vet
- seinere
- lansert
- Led
- Legacy
- utlån
- mindre
- gjeld
- Life
- i likhet med
- Begrenset
- Flytende
- Likviditet
- Bor
- langsiktig
- lenger
- taper
- å miste
- tapte
- Lot
- elsket
- Lav
- laget
- vedlikeholde
- GJØR AT
- Making
- administrer
- ledelse
- marked
- Match
- Kan..
- bety
- midler
- ment
- microservices
- Mid
- kunne
- millioner
- penger
- penge marked
- mer
- mest
- flyttet
- Trenger
- behov
- Ny
- Ny plattform
- Nei.
- nå
- of
- off
- tilby
- on
- ONE
- åpen
- operert
- drift
- or
- opprinnelig
- vår
- ut
- enn
- egen
- Fred
- Smerte
- del
- partnere
- Past
- pasient
- betaling
- betalinger
- Topp
- Ansatte
- folks
- prosent
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spille
- Spiller for
- Point
- Politikk
- portefølje
- posisjon
- muligheter
- sannsynligvis
- Produkt
- Produkter
- program
- lovende
- bevis
- formål
- spørsmål
- raskere
- hevet
- priser
- heller
- reality-show
- grunner
- mottak
- regional
- regelmessig
- relevant
- representert
- omdømme
- påkrevd
- Resultater
- inntekter
- Revolut
- ikke sant
- Risen
- stiger
- Risiko
- Risikofaktor
- risikostyring
- Rolle
- roller
- runde
- Sa
- sier
- sier
- Sequoia
- Sequoia India
- Serien
- Serie A
- serie en runde
- betjene
- flere
- ark
- kortsiktig
- siden
- Singapore
- Singlife
- SMS
- So
- solgt
- Solutions
- noen
- Noen
- Snart
- Kilder
- Rom
- utgifter
- spre
- stabil
- stable
- Begynn
- Start
- oppholdt seg
- Still
- slik
- symbol
- Systemer
- Ta
- tar
- fortelle
- vilkår
- enn
- Det
- De
- deres
- deretter
- Disse
- de
- ting
- denne
- De
- selv om?
- tre
- tid
- til
- i dag
- tolerert
- også
- topp
- trekkraft
- tradisjonelle
- Transaksjonen
- overføre
- Transformation
- utløse
- Turning
- Usikker
- etter
- usannsynlig
- til
- bruke
- Brukere
- vanligvis
- Vault
- ventureselskaper
- av
- virtuelle
- Visa
- lommebok
- var
- måter
- we
- VI VIL
- var
- Hva
- når
- om
- hvilken
- mens
- hvit
- HVEM
- hvorfor
- vil
- villig
- vinne
- med
- trekke seg
- arbeidet
- arbeid
- virker
- verdt
- ville
- år
- år
- ja
- Utbytte
- rentene
- zephyrnet
- Zürich