Word uw eigen fondsbeheerder met Property Crowdfunding

Tijdstempel: 8 januari 2018 6:33 uur
Bronknooppunt: 1386024

Aandelenanalyse

Met aandelen en obligaties beide op recordhoogte, is het een echte uitdaging voor particuliere beleggers om waarde te vinden in de huidige markten. Institutionele beleggers staan ​​voor hetzelfde dilemma en geven steeds meer de voorkeur aan alternatieven, waaronder onroerend goed. Maar particuliere beleggers hebben in het verleden niet dezelfde kansen gehad om blootstelling aan de activaklasse te verwerven.

Tot voor kort vulden Britse investeerders hun laarzen met koop-aan-verhuur onroerend goed, maar die markt ziet er nu minder lucratief uit. Savills voorspelt dat het in 27 met 2022% zal duiken. De makelaar zegt dat hij al de eerste tekenen ziet van verhuurders die de markt verkopen en verlaten, een trend die zich waarschijnlijk zal voortzetten als strengere hypotheekregelgeving, verhoogde zegelrechten en de geleidelijke afschaffing van de hypotheekrenteaftrek zorgt er samen voor dat directe investeringen in onroerend goed worden afgeschrikt.

Real Estate Investment Trusts (REIT's) zijn een alternatieve, zij het indirecte, route naar de markt. PIMCO, 's werelds grootste obligatiebeheerder, zegt dat het totale rendement van de Dow Jones Select REIT Total Return Index in de VS de afgelopen 500 maanden bijna 1,100 basispunten (bp) achterblijft bij de S&P 12. 'Het resultaat? REIT-waarderingen zien er aantrekkelijk uit in vergelijking met andere liquide financiële activa, ”zegt PIMCO.

De redenering van de beheerder is dat in de afgelopen 20 jaar, voor elke 10 basispunten van 'goedkoopheid' in vergelijking met het reële rendement dat beschikbaar is op andere financiële activa, met Treasury Inflation-Protected Securities als benchmark, de volgende REIT-rendementen in de komende 12 maanden zijn geweest 180 basispunten hoger, al het andere is gelijk.

“De huidige spread van ongeveer 80 basispunten ligt duidelijk boven het langetermijngemiddelde van 15 basispunten en ligt, met uitzondering van de financiële crisis van 2008-2009, dichtbij het breedste niveau sinds juni 2004 - op dat moment realiseerden REIT's 35% ten opzichte van de komende 12 maanden, beter dan de S&P 500 met meer dan 2,500 basispunten ”, aldus PIMCO.

Sommige in het VK genoteerde REIT's worden na een sterke daling na de Brexit-stemming nog steeds verhandeld tegen de waarde van de onderliggende activa en zien er ook aantrekkelijk uit als u van mening bent, zoals wij, dat de Britse markt er niet om draait instorten.

Het nadeel van beleggen in onroerend goed via een REIT is echter viervoudig. Eerst moet u een fonds selecteren dat wordt beheerd door een bekwame manager om de verantwoordelijkheid te delegeren om te beslissen welke eigendommen in de portefeuille moeten worden opgenomen. Ten tweede moet je ze een flink bedrag betalen. Ten derde zijn de diversificatievoordelen waarschijnlijk beperkt omdat REIT's verband houden met de aandelenmarkt. En ten vierde is het eerlijk gezegd saai en saai.

Terwijl sommige minder zelfverzekerde investeerders een deskundige zullen verwelkomen die alle beslissingen voor hen neemt, zullen anderen die meer controle over hun investeringen willen, de emotionele opwinding missen om nauw bij de deal betrokken te zijn.

Gelukkig is er nog een alternatief.

Dankzij de komst van crowdfunding is investeren in onroerend goed nu veel toegankelijker dan ooit tevoren. Beleggers hoeven niet langer al hun eieren in slechts één of twee buy-to-let-manden aan de ene kant te stoppen of de controle aan een andere fondsbeheerder over te geven.

Ze kunnen nu effectief het beste van twee werelden krijgen. Ze kunnen hun eigen gedetailleerde due diligence doen, hebben volledige discretie over welke eigendommen in hun portefeuille terechtkomen (zonder het dagelijkse beheer zoals conventionele buy-to-let verhuurders doen), en ze kunnen toegang krijgen tot gesyndiceerde deals met een superieur risico -aangepaste rendementen die normaal gesproken voorbehouden zouden zijn aan institutionele beleggers in de wetenschap. Allemaal vanuit het comfort van hun fauteuils en met een muisklik.

De keerzijde van crowdfunding voor onroerend goed blijft, in tegenstelling tot REIT's, het gebrek aan liquiditeit. Er is geen erkende handelsbeurs voor onroerend goed effecten. Maar let op deze ruimte. Het moederbedrijf van Property Crowd, Global Alternatives, werkt eraan om er een op te richten. We hopen binnenkort meer details over onze nieuwe beurs te kunnen delen.

Zoals oorspronkelijk gepubliceerd op Altfi op 03 januari 2018.

De post Word uw eigen fondsbeheerder met Property Crowdfunding verscheen eerst op Eigendom menigte.

Tijdstempel:

Meer van Eigendom menigte