Begint BlackRock de wandeling te lopen?

Klimaatrisico is beleggingsrisico.

Dat zegt BlackRock.  En als u $ 8.7 beheert biljoen, mensen hebben de neiging om te luisteren naar wat je zegt. Ik merk al een tijdje dat de uitspraken van BlackRock een voorbode lijken te zijn van toenemend aandeelhoudersactivisme met betrekking tot het klimaat. En toch zijn er sceptici. Zoals vorige week in ClimateWire werd opgemerkt, leken de acties van BlackRock niet altijd in overeenstemming te zijn met de retoriek ervan.

Dat is de reden waarom de recente release van BlackRock: “Klimaatrisico en de transitie naar een koolstofarme economie' is potentieel zo belangrijk. Het begint met de stelling dat:

Er is geen bedrijf waarvan het bedrijfsmodel niet diepgaand zal worden beïnvloed door de transitie naar een netto-nuleconomie.

Vervolgens worden de stappen opgesomd die bedrijven moeten nemen om zich voor te bereiden op de gevolgen van de transitie.

Ten slotte worden factoren opgesomd die BlackRock in overweging zal nemen bij het beoordelen van hoe goed bedrijven voorbereid zijn op de beleggingsrisico's die de klimaatverandering en de transitie naar een netto-nuleconomie met zich meebrengen. Deze omvatten:

• Hoe het bestuur en het management rekening houden met de fysieke en transitierisico’s van klimaatverandering voor het bedrijf, naast mogelijkheden voor energie-efficiëntie en het gebruik van hernieuwbare hulpbronnen
• Hoe het bedrijf zijn strategie en/of kapitaalallocatieplannen aanpast om de geïdentificeerde risico's en kansen aan te pakken
• Hoe het bedrijf het potentieel voor veranderingen in de vraag naar goederen of diensten als gevolg van klimaatverandering inschat (inclusief consumentenvoorkeuren)
• Hoe het bedrijf zijn huidige emissiebasislijn heeft beoordeeld, strenge doelen heeft gesteld en heeft geëvalueerd of het in lijn is met een netto nuluitstoot van broeikasgassen in 2050
• Of het bedrijf zijn activa aan een stresstest doet en de veerkracht van zijn strategie beoordeelt in een scenario van minder dan 2°C; inclusief de impact van beleid, zoals een COXNUMX-belasting, brandstofselecties en/of efficiëntienormen, op de winstgevendheid
• Hoe het bedrijf duurzame oplossingen kan inzetten om te profiteren van nieuwe investeringsmogelijkheden, bedrijfsonderdelen of producten en toegang tot kapitaal
• Hoe het bedrijf het regelgevingslandschap monitort en of het deelneemt aan relevante beleidsdiscussies, inclusief internationale, nationale en lokale vereisten en trends

Wat natuurlijk belangrijk is, is wat BlackRock daadwerkelijk met deze beoordelingen doet. Dit is waar het rubber op de weg komt en waar bestuursleden van bedrijven zich afvragen of BlackRock het echt meent. In het laatste inhoudelijke deel, getiteld ‘Holding Boards Accountable’, stelt BlackRock het volgende:

Als bedrijfsinformatie onvoldoende is om een ​​grondige beoordeling te maken, of als een bedrijf geen geloofwaardig plan heeft ingediend om zijn bedrijfsmodel over te zetten naar een koolstofarme economie, inclusief korte-, middellange- en langetermijndoelstellingen, kunnen we tegen de bestuurders stemmen die we verantwoordelijk achten voor het toezicht op klimaatrisico’s. We kunnen ook aandeelhoudersvoorstellen steunen die volgens ons de lacunes in de benadering van een bedrijf ten aanzien van klimaatrisico's en de energietransitie aanpakken. Wij beschouwen dit als de juiste escalatie waarbij we een gebrek aan urgentie en vooruitgang zien in de acties van een bedrijf rond klimaatrisico’s.

De hele (beleggings)wereld kijkt mee.