SEC、13D および 13G 要件をスケジュールするための最終修正案を採用

プラトン再発行

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10 年 2023 月 13 日、SEC は、13 年証券取引法第 13 条 (d) および第 1934 条 (g) に基づく実質所有権報告制度を最新化するための規則 13D-G および規則 ST の最終修正案を採択しました。取引法」）および関連規則。この改正は、公開会社の重要な所有権と議決権に関する情報の適時性、正確性、アクセスしやすさを高めることを目的としています。具体的には、この改正は、提出期限、提出締め切り時間、提出データ形式、スケジュール 13D および XNUMXG 提出者の開示要件に影響を与えます。採用リリースの全文が入手可能ですこちら.

スケジュール 13D は、証券取引法第 5 条に基づいて登録された種類の株式の実質所有権を 12% 以上取得し、発行者の支配を変更または影響を与える目的または効果を有する者に義務付けられています。スケジュール 13G は、消極的または限定的な投資意図を持つ特定のカテゴリの申告者向けのスケジュール 13D に代わる短縮形式です。これらのカテゴリーには、適格機関投資家 (QII)、免除投資家、およびパッシブ投資家が含まれており、規則でより詳細に定義されています。採用リリースからの以下の表は、スケジュール 13D および 13G 申請に関する変更を要約しています。

SEC は、証券ベースのスワップおよび原資産となる参照証券の受益所有権に関する既存のガイダンスを、他の現金決済デリバティブ証券にも拡張しました。採用リリースには、金融商品が参照証券に対する議決権や投資権限、あるいはそのような権限を取得する権利を付与する場合、あるいは金融商品が売却の目的や効果、あるいは受益所有権の権利確定を防止する目的で取得される場合には、次のように記載されています。報告義務を回避するスキームを利用した場合、保有者は基礎となる参照証券の受益者とみなされる可能性があります。さらに、修正案では、トータル・リターン・スワップを含む現金決済デリバティブ証券をスケジュール 6D の項目 13 で開示する必要があることを明確にしています。

さらに、SEC は、証券取引法の第 13 条(d)(3) および第 13 条(g)(3) は、第 13 条(d) の目的で個人が「グループ」であることについての明示的な合意を必要としていないという見解を繰り返した。 ) および 13(g)、および特定の事実および状況に応じて、発行者の有価証券の取得、保有、または処分を目的として 13 人以上の者が共同行動をとれば、グループの形成を構成するのに十分である可能性がある。規則 5d-1(b)(2)(iii) および (b)(XNUMX)(ii) も修正され、グループ結成後のいつでもグループメンバーによる取得をグループに帰属させるようになりました（証券のグループ内譲渡を除く）。）。

最後に、この修正では、申告者によって報告された情報のアクセシビリティ、使いやすさ、および比較可能性を改善し、SEC によるデータの分析と普及を促進するために、スケジュール 13D および 13G の申告に構造化データ形式、特に XML の使用が義務付けられています。、投資家、その他の市場参加者。

この修正は、連邦公報に掲載された日から 90 日後に発効します。構造化データ要件の遵守日は 18 年 2024 月 18 日で、自主遵守期間は 2023 年 13 月 30 日から始まります。改訂されたスケジュール 2024G の提出期限の遵守日は XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日です。