I fondamenti dell'investimento in terreni agricoli

Ripubblicato da Platone

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All'inizio degli anni 2000, l'improvvisa consapevolezza che il mondo avrebbe dovuto sfamare una popolazione in rapida espansione diversi investitori istituzionali statunitensi a creare veicoli di investimento in terreno agricolo. All'inizio degli anni 2010, fondi famosi come il Soros Fund Management hanno ulteriormente investito in società che gestiscono fattorie in Sud America. Ma l'evento principale che ha illuminato gli occhi del pubblico sugli investimenti in terreni agricoli è stato quando Bill Gates ha iniziato a investire miliardi in società che gestiscono fattorie negli Stati Uniti. Dopo che gli investitori istituzionali hanno creato per la prima volta veicoli di investimento per terreni agricoli negli anni 2000, Bill Gates è diventato il più grande proprietario privato di terreni agricoli in America. Questo articolo delinea i fondamenti dei terreni agricoli come classe di attività.

Fornitura finita

Uno degli argomenti più forti a favore della terra è che la sua offerta è limitata. Mentre la popolazione mondiale continua a crescere, il mondo ha bisogno di accontentarsi dell'attuale quantità di terra che esiste.

Questo ha due implicazioni. In primo luogo, all'aumentare della domanda di terreni agricoli, aumenterà anche il suo valore. In secondo luogo, gli agricoltori dovranno produrre sempre più cibo dalla loro terra per sfamare la popolazione.

Questo spiega perché l'agricoltura è un settore in continua evoluzione. Secondo la Commissione europea, l'attuale volume di terreni agricoli è destinato a diminuire leggermente a causa dello sviluppo di nuove tecniche agricole che consentiranno agli agricoltori di produrre di più da un lato; e dall'altro per la volontà di ricreare ecosistemi naturali. Con l'aumento della domanda di terreni agricoli e la diminuzione dell'offerta, i terreni agricoli continueranno ad apprezzarsi.

Domanda crescente

Il valore del terreno è influenzato da due variabili.

Domanda e offerta. Maggiore è la domanda, maggiore è il prezzo. Come accennato in precedenza, la domanda di terreni agricoli e prodotti agricoli è destinata ad aumentare a causa di una popolazione in crescita.
Il valore della produzione della terra. Se la terra produce cibo che aumenta di valore (spesso a causa di una carenza), il valore della terra seguirà l'esempio.

Dal momento che le attuali previsioni indicano che il mondo alla fine dovrà farlo nutrire oltre 9 miliardi di persone entro il 2050, la domanda e il prezzo dei terreni agricoli sono destinati a continuare ad aumentare.

Non correlato con il mercato azionario

Ciò significa che quando il mercato azionario crolla o l'economia entra in recessione, il valore della terra raramente diminuisce. Ciò è dovuto al fatto che il valore della terra dipende in parte dal prezzo e dal mercato del cibo. Recessione o meno, le persone hanno bisogno di mangiare.

Questo spiega perché così tanti investitori istituzionali fanno investimenti in terreni agricoli. Li aiuta a diversificare il proprio portafoglio e ridurre il rischio in caso di crollo del mercato azionario.

Segue il CPI

Il CPI è l'indice dei prezzi al consumo. È un indicatore calcolato dalle differenze medie della somma del prezzo di un paniere di beni e servizi. È una delle misure disponibili per calcolare il percorso dell'inflazione anno per anno. Uno degli argomenti più forti a favore degli investimenti in terreni agricoli è il fatto che il suo valore aumenta con l'inflazione.

Mentre il mercato azionario dovrebbe diminuire in caso di inflazione a lungo termine, il prezzo dei terreni agricoli è destinato ad aumentare insieme all'inflazione.

Poiché il valore dei terreni agricoli è legato ai prezzi dei generi alimentari e i prezzi dei generi alimentari sono una delle prime cose ad aumentare quando l'inflazione colpisce, il valore dei terreni agricoli segue l'inflazione. I terreni agricoli sono quindi uno dei pochi asset, insieme all'oro, che gli investitori possono acquisire per coprire gli effetti dell'inflazione.

Bassa volatilità degli investimenti in terreni agricoli

Terreno agricolo ha bassa volatilità Per diverse ragioni.

In primo luogo, i terreni agricoli non vengono scambiati sui mercati azionari. Ciò significa che il prezzo dei terreni agricoli in qualsiasi momento è il prezzo calcolato di tutte le offerte di terreni agricoli disponibili all'istante T. Poiché i prezzi dei terreni agricoli non cambiano di giorno in giorno, la volatilità dei terreni agricoli è bassa.

In secondo luogo, l'acquisto e la vendita di terreni agricoli è un processo lento. Occorrono almeno 30 giorni (a seconda del paese) per organizzare una vendita completa e trasferire la proprietà nel registro ufficiale dello stato. Ciò significa che non vediamo grandi oscillazioni su e giù, a differenza delle azioni che possono essere acquistate e vendute rapidamente.

In terzo luogo, il volume degli investimenti in terreni agricoli non è grande come in altre attività.

In quarto luogo, a differenza degli immobili o delle azioni, gli investitori raramente prendono in prestito denaro per acquistare terreni agricoli. Ciò è dovuto al fatto che i terreni agricoli sono illiquidi. I rischi dell'acquisto di terreni agricoli con denaro preso in prestito sono troppo alti in quanto non è facile vendere l'investimento per tornare in contanti.

Infine, gli investimenti in terreni agricoli vengono effettuati a lungo termine. I terreni agricoli non sono un bene su cui gli investitori speculano perché non sono né sufficientemente volatili né sufficientemente liquidi.

Resi importanti

Negli ultimi dieci anni i terreni agricoli hanno restituito in media due cifre nell'Europa centrale e orientale.

Ci sono due ragioni chiave per questo. Alla fine dell'URSS, l'economia di quelli che oggi sono i paesi dell'UE centrale e orientale era meno sviluppata, il che significa che la vita era più economica che nei paesi occidentali in generale. L'istituzione del capitalismo per sostituire la precedente "economia pianificata" ha portato a un boom economico che ha aumentato notevolmente sia la qualità della vita che i prezzi. Poi gli agricoltori hanno aumentato la loro produzione adottando tecniche migliori per la coltivazione del cibo e il valore della terra ha seguito l'esempio.

Tra il 2011 e il 2020, il valore dei terreni agricoli nei paesi dell'UE precedentemente in blocco sovietico è cresciuto dal 79% in Lettonia al 424% in Romania, secondo Eurostat dati.

Tangibile

I terreni agricoli sono un bene tangibile. Come l'oro o gli immobili, è improbabile che il suo valore vada a zero perché da un lato esso
non può fallire, e dall'altro sarà sempre utile. Il fatto che la terra sia tangibile la rende anche resiliente.

I terreni agricoli come risorsa resiste ai disastri naturali e alla maggior parte delle catastrofi. In caso di incendio o inondazione si perde il raccolto dell'anno, ma sarà possibile piantare per il raccolto successivo. A differenza delle foreste che possono perdere vent'anni di crescita degli alberi in un incendio, le perdite di terreni agricoli sono piccole poiché coltivano solo in pochi mesi. Inoltre, le perdite non incidono sul valore del terreno stesso.

Rischi di investimento in terreni agricoli

I terreni agricoli, come qualsiasi risorsa, non sono completamente privi di rischi. Fondamentalmente, ci sono tre rischi che potrebbero far diminuire il prezzo di un appezzamento.

Incidente nucleare

La prima minaccia è un incidente nucleare. Come hanno dimostrato gli incidenti di Chernobyl, il terreno inquinato ha perso tutta la sua utilità e quindi il suo valore dopo l'incidente. Questo rischio riguarda solo le trame che circondano i reattori nucleari. Si stima che le sue possibilità siano molto basse.

Guerra

La guerra è un altro rischio. Quando un paese ne invade un altro e prende la terra, diventa difficile per l'ex proprietario reclamarla.

Alluvione del mare

Infine, l'ultimo rischio è che i terreni situati vicino al mare, e in particolare quelli già al di sotto del livello del mare, possano essere allagati a causa dell'innalzamento del livello del mare causato dal riscaldamento globale.

Sommario

La terra è una delle risorse con i fondamentali più forti.
È anche la risorsa più antica del mondo.
Gli esseri umani iniziarono a commerciare e assegnare la proprietà privata alla terra circa 12,000 anni fa, quando
siamo diventati sedentari.
La tecnologia non sostituirà la necessità della terra e sarà sempre necessaria fino a quando
gli umani abitano la Terra.

Queste caratteristiche rendono i terreni, e in particolare i terreni agricoli, una delle migliori classi di attività del
mondo.

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