Bagaimana Kekuatan Kerumunan Mengatasi “Plot Wall Street GameStop”

Analis pasar telah dikejutkan oleh kekuatan kerumunan dari pasukan pedagang harian yang mampu mendorong harga saham jauh melampaui ukuran penilaian konvensional dan menimbulkan kerugian besar pada dana lindung nilai.

Hedge fund adalah bagian dari industri perbankan investasi, dan dianggap oleh banyak orang sebagai penyebab utama krisis keuangan global 2008/9. Ribuan bisnis tutup dan jutaan orang kehilangan pekerjaan dan juga rumah mereka. Orang-orang di seluruh dunia terperanjat ketika pemerintah menggunakan pendapatan pajak dan mencetak lebih banyak uang (mereka menyebutnya Pelonggaran Kuantitatif) untuk menjaga agar sektor perbankan tetap berfungsi, dan orang-orang yang terbukti tidak etis mempertahankan pekerjaan bergaji tinggi mereka. Namun, minggu ini, upaya massa oleh investor kursi berlengan menggagalkan rencana yang bertujuan menghasilkan uang untuk segelintir orang yang memiliki hak istimewa dengan menghancurkan bisnis yang mempekerjakan ribuan orang dan melayani jutaan orang.

Diakui, video game GameStop AS dan rantai ritel teknologi rumah belum berkinerja buruk, dan kelemahan relatifnya mengidentifikasinya sebagai target dana lindung nilai untuk jual pendek aja. Proses ini melibatkan perusahaan pembiayaan "meminjam" saham dalam bisnis, dan kemudian menjualnya dalam upaya bersama untuk menurunkan harga. Kemudian mereka membeli kembali saham tersebut dengan harga yang lebih murah untuk mengembalikannya ke tempat mereka meminjamnya, dan mereka mendapatkan keuntungan yang besar.

Proses short-selling yang eksploitatif ini dapat mengurangi nilai pasar saham perusahaan sampai pada titik yang diperhatikan oleh proses otomatis yang mempercepat penjualan, yang dirancang untuk melindungi investor yang memegang saham tersebut. Khawatir dengan penurunan tajam, pemberi pinjaman kemudian dapat memanggil pinjaman dengan cepat karena tidak ada yang ingin berada di belakang antrian jika sebuah perusahaan tampaknya akan gagal. Pemasok dapat menahan pengiriman, atau meminta uang tunai di muka. Pada akhirnya, bisnis disita, karyawan kehilangan pekerjaan, pemegang saham kehilangan investasi mereka, dan pelanggan – yang terbesar dari kerumunan yang terlibat – kehilangan tempat yang memenuhi kebutuhan mereka.

Performa GameStop yang kurang membuatnya rentan

Kali ini, beberapa individu di luar lingkungan perbankan institusional memutuskan bahwa mereka tidak akan membiarkan hal itu terjadi tanpa setidaknya melakukan perlawanan. Manipulasi pasar diambil dan menyebar dengan cepat di antara 4 juta anggota "wallstreetbets" Reddit forum, dan kemudian di antara khalayak media sosial yang lebih luas. Bahkan bos Tesla Elon Musk men-tweet tentang hal itu, dan cukup banyak investor yang membeli beberapa saham masing-masing untuk memulai kenaikan harga saham. Otomatisasi pasar saham dimulai, dan alih-alih menjual saham, mereka membelinya. Apa yang tadinya merupakan bagian $20 menjadi $350!

Dana lindung nilai harus membeli saham GameStop dengan harga lebih tinggi daripada yang mereka jual, untuk mengembalikannya ke mana pun mereka meminjamnya. Dan pembelian mereka mempercepat kenaikan harganya lebih lanjut.

Ini adalah episode yang mengguncang regulator pasar keuangan, mungkin karena mereka memiliki sedikit kendali atas kerumunan investor ritel yang tampaknya tidak memiliki pemimpin yang pembelian skala kecil individunya berada di luar kerangka peraturan mereka.

Platform perdagangan online untuk pembelian kecil seperti Robinhood dan Trading212 menjadi sangat populer, sampai-sampai mereka harus menangguhkan perdagangan. Calon investor yang marah ini – apakah mereka benar-benar ingin menghasilkan uang atau hanya menikmati kesempatan untuk membakar dana lindung nilai. Forum “wallstreetbets” Reddit telah berkembang dalam ukuran sebesar 50% menjadi 6 juta anggota. 

Episode ini, yang belum berakhir, mungkin menjadi titik balik bagi komunitas aktivis yang berniat menjatuhkan hedge fund dan siapa pun yang mereka anggap menggunakan praktik tidak etis. Mereka telah menunjukkan kepada dunia bahwa kekuatan kerumunan, melalui teknologi dan konektivitas genggamnya, dapat digunakan untuk memainkan pasar keuangan pada permainan mereka sendiri. 

Sumber: https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/