Menjadi Manajer Dana Anda Sendiri dengan Crowdfunding Properti

Stempel Waktu: 8 Januari 2018 6
Node Sumber: 1386024

Analisis Ekuitas

Dengan ekuitas dan obligasi yang mencapai rekor tertinggi, merupakan tantangan nyata bagi investor ritel untuk menemukan nilai di pasar saat ini. Investor institusional menghadapi dilema yang sama dan semakin menyukai alternatif, termasuk real estat. Tetapi investor ritel secara historis tidak memiliki peluang yang sama untuk mendapatkan eksposur ke kelas aset.

Sampai baru-baru ini, investor Inggris mengisi sepatu bot mereka dengan properti beli-untuk-biarkan, tetapi pasar itu sekarang terlihat kurang menguntungkan. Savills memperkirakan akan turun 27% pada tahun 2022. Agen real estat mengatakan sudah melihat tanda-tanda pertama tuan tanah menjual dan keluar dari pasar, tren yang kemungkinan akan berlanjut karena peraturan hipotek yang lebih ketat, peningkatan biaya materai dan penghapusan bertahap dari keringanan bunga hipotek menggabungkan untuk mencegah investasi langsung di properti.

Trust investasi real estat (REITs) adalah salah satu alternatif, meskipun tidak langsung, rute ke pasar. PIMCO, manajer obligasi terbesar di dunia, mengatakan bahwa di AS total pengembalian untuk Indeks Pengembalian Total Dow Jones Select REIT tertinggal dari S&P 500 hampir 1,100 basis poin (bps) dalam 12 bulan terakhir. “Hasilnya? Valuasi REIT terlihat menarik dibandingkan dengan aset keuangan likuid lainnya, ”kata PIMCO.

Alasan manajer adalah bahwa selama 20 tahun terakhir, untuk setiap 10 bps "murahnya" dibandingkan dengan imbal hasil riil yang tersedia pada aset keuangan lainnya, dengan menggunakan Surat Berharga Terlindungi Inflasi Perbendaharaan sebagai tolok ukur, imbal hasil REIT berikutnya selama 12 bulan ke depan telah 180 bps lebih tinggi, semuanya sama.

Spread saat ini sekitar 80 bps secara kokoh di atas rata-rata jangka panjang 15-bp, dan dengan pengecualian krisis keuangan 2008-2009, mendekati level terluas sejak Juni 2004 – di mana REIT kembali 35% dari 12 bulan ke depan, mengungguli S&P 500 lebih dari 2,500 bps,” kata PIMCO.

Beberapa REIT yang terdaftar di Inggris, setelah turun drastis setelah pemungutan suara Brexit, masih diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset yang mendasarinya dan juga terlihat bernilai menarik jika Anda yakin, seperti yang kami lakukan, bahwa pasar Inggris bukanlah tentang runtuh.

Namun, kerugian dari berinvestasi di properti melalui REIT adalah empat kali lipat. Pertama, Anda harus memilih reksa dana yang dijalankan oleh manajer ahli untuk mendelegasikan tanggung jawab memutuskan properti mana yang akan disertakan dalam portofolio. Kedua, Anda harus membayar mereka dengan biaya yang besar. Ketiga, manfaat diversifikasi cenderung terbatas karena REIT berkorelasi dengan pasar saham. Dan keempat, terus terang, itu membosankan dan membosankan.

Sementara beberapa investor yang kurang percaya diri akan menyambut seorang ahli yang mengambil semua keputusan untuk mereka, yang lain yang menginginkan kontrol lebih besar atas investasi mereka akan kehilangan kegembiraan emosional karena terlibat erat dalam kesepakatan.

Untungnya, ada alternatif lain.

Berkat munculnya crowdfunding, berinvestasi di real estat sekarang jauh lebih mudah diakses daripada sebelumnya. Investor tidak perlu lagi menaruh semua telur mereka hanya ke dalam satu atau dua keranjang beli-untuk-membiarkan di satu ekstrem atau menyerahkan kendali kepada manajer dana mahal di sisi lain.

Mereka sekarang dapat secara efektif mendapatkan yang terbaik dari kedua dunia. Mereka dapat melakukan uji tuntas terperinci mereka sendiri, memiliki kebijaksanaan penuh atas properti mana yang masuk ke dalam portofolio mereka (tanpa mengelola sehari-hari seperti yang dilakukan tuan tanah beli-untuk-biarkan konvensional), dan mereka dapat memperoleh akses ke kesepakatan sindikasi dengan risiko superior -pengembalian yang disesuaikan yang biasanya disediakan untuk investor institusi yang tahu. Semua dari kenyamanan kursi mereka dan dengan mengklik mouse.

Kelemahan dari crowdfunding real estat, tidak seperti REIT, tetap kurangnya likuiditas. Tidak ada pertukaran perdagangan yang diakui untuk sekuritas real estat. Tapi perhatikan ruang ini. Perusahaan induk Property Crowd, Global Alternatives, sedang berusaha mendirikannya. Kami berharap dapat membagikan lebih banyak detail tentang pertukaran baru kami segera.

Seperti yang awalnya diterbitkan di Altfi di 03 Januari 2018.

Pos Menjadi Manajer Dana Anda Sendiri dengan Crowdfunding Properti muncul pertama pada Kerumunan Properti.

Stempel Waktu:

Lebih dari Kerumunan Properti