نحوه معامله نرخ بهره ایالات متحده با استفاده از قراردادهای آتی جدید بازده خزانه داری خرد گروه CME

این مقاله در مورد معاملات آتی نرخ بهره نظر Optimus Futures است.

قراردادهای آتی بازده خزانه جدید گروه CME روشی ارزان برای مشارکت در بازارهای خزانه داری ارائه می دهد.

و نمی تواند در زمان بهتری بیاید.

قراردادهای آتی خزانه داری به معامله گران و سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا بتوانند سفته بازی و پرتفوی خود را پوشش دهند.

با این حال، مشتریان خرده فروشی تا همین اواخر از این ترکیب کنار گذاشته شدند.

قراردادهای آتی خزانه داری خرد پیشرفتی باورنکردنی برای معامله گران خرده فروشی است. ما اکنون ابزارهای انعطاف‌پذیری داریم که به ما امکان می‌دهد بدون نوسانات قیمتی عظیم قراردادهای خزانه‌داری معمولی، سفته‌بازی کنیم.

در دهه گذشته، قراردادهای آتی نرخ بهره نقش حیاتی تری در فضای سرمایه گذاری داشتند.

اقدامات فدرال رزرو ایالات متحده و بانک های مرکزی در سراسر جهان، تریلیون ها دلار را به بازارهای بدهی وارد کرد و نوسانات را در سراسر جهان تزریق کرد.

با توجه به اینکه همه نفس خود را برای افزایش ناگهانی یا افزایش نرخ بهره (یا فقط اشاره ای به هر یک از آنها) حبس می کنند، بسیار مهم تر از همیشه است که همه ابزارهای موجود را در اختیار خود قرار دهیم.

این مقاله برای کمک به شما در درک چیستی، چرایی و چگونگی معاملات آتی خزانه خرد طراحی شده است.

و توجه کنید زیرا وجود دارد تفاوت کلیدی از محصولات فعلی

چگونه بازده کار می کند

ما می خواستیم با یک تجدید نظر سریع در مورد رابطه بین اوراق قرضه و بازده شروع کنیم.

«خزانه‌داری» ابزار بدهی (AKA Bonds) است که توسط دولت ایالات متحده منتشر می‌شود. اسامی بر اساس مدت زمان:

• اوراق قرضه +10 ساله
• یادداشت های 1-10 سال
• صورتحساب < 1 سال

برای این مقاله، ما فقط می‌خواهیم خزانه‌های کوپن ثابت یا آن دسته از ابزارهای بدهی را که در فواصل زمانی معین مبلغ دلاری خاصی را پرداخت می‌کنند، بحث کنیم.

آن مقدار ثابت دلاری تقسیم بر قیمت خزانه، بازده نامیده می شود.

با تغییر قیمت خزانه، بازدهی نیز در جهت مخالف تغییر می کند.

بیایید از یک مثال استفاده کنیم.

اسناد خزانه 10 ساله فعلی ما 1.25٪ پرداخت می کند. ما فرض می کنیم که اصل پولی که در پایان به ما بازپرداخت می شود (ارزش اسمی اینترنت اکسپلورر) 1,000 دلار است.

این بدان معناست که ما برای هر خزانه داری 12.50 ساله ای که نگهداری می کنیم 10 دلار دریافت می کنیم.

اگر 950 دلار برای همان 12.50 دلار جریان نقدی پرداخت کنیم چه اتفاقی می افتد؟

بازده ما 12.50 دلار / 950 دلار در 100 = 1.32٪ می شود.

همچنین درک رابطه بین زمان تا بلوغ و بازده بسیار مهم است.

به طور کلی، هر چه ابزار بدهی بیشتر باقی بماند، بازدهی بالاتری خواهد داشت.

اینجوری فکر کن اگر قرار بود به کسی پول قرض دهید، چه سودی از او برای 5 روز در مقابل 500 روز دریافت می کنید؟

به همین دلیل است که بازدهی خزانه 2 ساله حدود 0.23 درصد است در حالی که بازدهی 10 ساله نزدیک به 1.25 درصد است.

در نمودار زیر می توانید رابطه را مشاهده کنید.

توجه کنید که منحنی به طور کلی به سمت بالا شیب دارد.

وقتی به سمت پایین شیب می‌کند، منحنی بازدهی معکوس نامیده می‌شود. بسیاری از معامله گران از این به عنوان سیگنالی از کاهش احتمالی بازار سهام استفاده می کنند.

آخرین ایده برای بررسی.

فدرال رزرو نرخ بهره را از طریق نرخ صندوق های فدرال رزرو و خرید بدهی کنترل می کند.

هنگامی که آنها این خریدها را کاهش می دهند و نرخ ها را افزایش می دهند، سررسیدهای با تاریخ بلندتر تمایل دارند بر حسب نقاط پایه کل بیشتر از پایان کوتاه مدت حرکت کنند.

آتی بازده خزانه خرد چیست؟

ما به یک دلیل بسیار مهم با رفرش شروع کردیم.

معاملات آتی بازده خزانه خرد بازدهی را دنبال می کند.

4 نوع مختلف موجود است:

• آتی بازدهی 2 ساله - نماد 2YY
• آتی بازدهی 5 ساله - نماد 5YY
• آتی بازدهی 10 ساله - نماد 10Y
• آتی بازدهی 30 ساله - نماد 30Y

اینها با معاملات آتی بر اساس قیمت اوراق خزانه که اکثر مردم با آن آشنا هستند بسیار متفاوت است.

در حال حاضر، اوراق آتی اسناد خزانه 10 ساله (/ZN) قیمت 134'07 دلار.

این قراردادهای آتی قیمت واقعی یک اوراق خزانه 10 ساله را دنبال می کنند که در آن هر تیک با افزایش 0'005 اندازه گیری می شود.

توجه داشته باشید که قیمت های خزانه داری بر حسب کسری از یک دلار نقل شده است. ارزش هر یک از این حرکات 15.625 دلار است.

برای اوراق آتی اوراق خزانه، ارزش هر تیک برای سررسیدهای مختلف متفاوت است. به عنوان مثال، هر تیک در آینده خزانه داری 30 ساله (/ZB) به ارزش 31.25 دلار است.

ارزش تیک برای معاملات آتی بازده خزانه خرد در همه محصولات یکسان باقی می ماند.

قیمت‌های بازدهی خزانه‌داری با افزایش 0.001 درصدی اعلام می‌شود. هر تیک یا حداقل حرکت 1.00 دلار ارزش دارد. این کنه ها با افزایش 0.001 درصد اندازه گیری می شوند.

در اینجا یک مثال است

من آتی خرد بازدهی خزانه داری 10 ساله را با 1.250% خریداری می کنم. بعداً در همان روز، من قراردادم را با پراید 1.265 درصد می فروشم.

سود من 1.265 – 1.250 x 1.00 دلار = 15.00 دلار است

مشخصات کلیدی آتی خزانه داری خرد

بیایید جزئیاتی در مورد قراردادهای آتی نرخ بهره را پوشش دهیم.

تجارت تایمز

مانند اکثر محصولات آتی، معاملات آتی نرخ بهره خزانه داری از ساعت 7:00 به وقت شرقی یکشنبه تا ساعت 5:00 بعد از ظهر به وقت شرقی روز جمعه با یک وقفه یک ساعته از ساعت 5:00 تا 6:00 بعد از ظهر به وقت شرقی است.

محدودیت قیمت

اگرچه نادر است، اما محدودیت‌های حرکت قیمت در قراردادهای خزانه خرد وجود دارد. آنها فقط می توانند 20 امتیاز در روز یا 200 تیک جابجا کنند.

محدودیت های کمیت

در میان تمام محصولات خزانه داری خرد، شما فقط می توانید 10,000 قرارداد از هر یک از این محصولات را در یک زمان معین داشته باشید. با این حال، می‌توانید گزینه‌هایی را در معاملات آتی اضافه کنید که محدودیت‌ها را بر اساس خالص تغییر می‌دهند.

تسویه حساب و ورزش

یکی از ویژگی های مهم این محصولات آتی، نقدی بودن آنهاست.

قراردادهای آتی تسویه نقدی به شما این امکان را می دهد که تا انقضا آن را نگه دارید و سپس سود خود را جمع آوری کنید یا زیان خود را بپردازید، برخلاف قراردادهای آتی قابل تحویل مانند نفت که در آن شما موظف هستید مالکیت فیزیکی دارایی را در اختیار بگیرید.

این یک تفاوت اساسی با اوراق آتی اوراق خزانه و اوراق قرضه است که قابل تحویل هستند.

ماه های سررسید

اوراق سلف بازده خزانه خرد دارای قراردادهای ماهانه برای دو ماه متوالی است. این با قراردادهای سه ماهه ای که در معاملات آتی عادی خزانه داری پیدا می کنید متفاوت است.

شرایط حاشیه

یکی از مزایای خزانه های خرد، نیاز به حاشیه پایین است. در حالی که بین کارگزاران متفاوت است، CME حاشیه تعمیر و نگهداری را 175 دلار در هر قرارداد ذکر می کند.

اینجا کلیک کنید برای مشاهده حاشیه های معاملاتی روز برای آتی خزانه خرد از Optimus Futures.

نحوه معامله قراردادهای آتی نرخ بهره

معاملات آتی نرخ بهره با سایر محصولات آتی تفاوت چندانی ندارد. 7 مرحله کلیدی وجود دارد.

مرحله 1: خود را آموزش دهید

تجارت و سرمایه گذاری مانند سایر مشاغل هستند. با این حال، افراد کمی به آن زمان می دهند که شایسته است.

مطمئن شوید که مفاهیم مدیریت موقعیت تجاری و سرمایه گذاری و ریسک را درک می کنید.

برای یک راهنمای جامع گام به گام، پست ما در مورد مدیریت تجارت را بررسی کنید.

مرحله 2: یک استراتژی انتخاب کنید

معاملات آتی نرخ بهره در یکی از دو دسته قرار می گیرند: سفته بازی یا پوشش ریسک.

معاملات سفته بازی با هدف سود بردن از حرکت هایی است که شما انتظار بازدهی خزانه دارید.

پوشش ریسک از قراردادهای آتی برای جبران مواجهه یک موقعیت یا پرتفوی با بازده خزانه استفاده می کند.

مثلا.

فرض کنید شما صاحب شرکت های مالی زیادی در سبد سرمایه گذاری خود هستید. بسیاری از این شرکت ها نسبت به نرخ بهره تجارت می کنند. با این حال، پایان نامه سرمایه گذاری شما بر اساس عوامل دیگری مانند پیش پرداخت کمتر وام یا خرید احتمالی است.

با استفاده از قراردادهای آتی خزانه داری خرد، می توانید قرار گرفتن در معرض ریسک نرخ بهره در مقابل آن دارایی ها را جبران کنید.

نکته مهم: مطمئن شوید که انقضای قرارداد با استراتژی شما مطابقت دارد. آخرین چیزی که می خواهید این است که یک استراتژی تنظیم کنید که فقط شش ماه طول بکشد تا قرارداد آتی شما در ماه آینده منقضی شود.

مرحله 3: فرصت ها را شناسایی کنید

هنگامی که بدانید چگونه و چرا می خواهید از معاملات آتی نرخ بهره استفاده کنید، می توانید به دنبال معاملات و سرمایه گذاری های سودآور باشید.

ابزارهای اسکن یک راه عالی برای محدود کردن جستجوی شما هستند، چه بر اساس مبانی و چه بر اساس تحلیل تکنیکال.

مرحله 4: محصول و ماه خود را انتخاب کنید

انتخاب محصول مناسب به معنای انتخاب ساز مناسب و ماه مناسب است.

برای ابزار مناسب، باید تصمیم بگیرید که کدام یک از بازده های خزانه داری را می خواهید معامله کنید.

برای ماه مناسب، به خاطر داشته باشید که ماه‌های کوتاه مدت نقدینگی (حجم معاملات) بالاتری نسبت به ماه‌های دورتر دارند. اگر استراتژی شما بیش از چند ماه طول بکشد، باید هزینه های قرارداد آتی خود را هر ماه در نظر بگیرید.

مرحله 5: الزامات حاشیه را درک کنید

مانند همه محصولات آتی، بازده خزانه خرد از اهرم استفاده می کند.

در نتیجه، این از حاشیه یا قدرت خرید استفاده می کند.

دو نوع وجود دارد که باید در نظر بگیرید: الزامات مارجین اولیه که برای ورود به یک معامله نیاز دارید و الزامات نگهداری که برای برگزاری یک معامله نیاز دارید.

نیازهای حاشیه اولیه اغلب بیشتر از نیازهای تعمیر و نگهداری است.

مرحله 6: سفارش خود را قرار دهید

شما می توانید در سفارش خود قراردادهای آتی با بازده خرد کوتاه (شرط در مقابل) بخرید (شرط برای) یا بفروشید. هنگامی که حجم کمتر باشد، فاصله بین پیشنهاد و تقاضا گسترده تر خواهد شد.

تعیین کنید که آیا سفارشات محدود یا بازار مناسب شما هستند.

مرحله 7: موقعیت خود را نظارت کنید

با استفاده از استراتژی و برنامه ای که ایجاد کرده اید، حداقل یک بار در روز موقعیت های خود را در پلت فرم انتخابی خود نظارت کنید.

افکار نهایی

Optimus Futures قراردادهای آتی Micro Treasury Yield را از طریق CME Group به عنوان بخشی از گسترش مداوم محصولات آتی خرد ارائه می دهد. قراردادهای آتی Micro Treasury Yield از طریق پلتفرم دسکتاپ Optimus Flow و همچنین از طریق مجموعه گسترده ما از برنامه های شخص ثالث در دسترس خواهد بود.

درباره نحوه معامله نرخ بهره با اوراق سلف بازده خزانه خرد توسط اینجا کلیک کنید

معاملات آتی و اختیار معامله شامل ریسک قابل توجهی از دست دادن است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. عملکرد گذشته است لزوما نشان دهنده نتایج آینده نیست.

منبع: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20