با سرفصل های روز قیامت و با تاخیر در اعتماد مصرف کننده، چگونه باید در سال 2024 اقدام کنید؟ وقت آن است که از دو اقتصاددان ارشد مشاوره بگیرید! جیب بزرگ دیو مایر صحبت می کند با ZILLOW's اورفه دیوونگی و REDFIN چن ژائو برای ابهام زدایی از آخرین شاخص های اقتصادی ایالات متحده و ارائه آن به شما راهکارهایی برای رونق در بازار مسکن امسال
وارد می شویم قیمت خانه، ورودی "اصلاح استطاعت،" پیش بینی نرخ وام مسکنو چرا سال آینده می تواند به طور قابل توجهی برای خریداران بهتر باشد. اما این همه ماجرا نیست. چن و اورف هر دو با هم اشتراک دارند چشم انداز اقتصاد 2024، وضعیت مصرف کننده آمریکایی، و چه اتفاقی می تواند رخ دهد وام دانشجویی دوباره وارد شوید، معوقات کارت اعتباری افزایش مییابد و ذخایر نقدی تمام میشود.
در نهایت، ما همه چیز را با فهرست Chen و Orphe به پایان خواهیم رساند بازارهای املاک و مستغلات برای تماشا و مناطق گران قیمتی که ممکن است شاهد رونق احیا شده پس از همه گیری باشند. اگر می خواهید بدانید که چه چیزی را انتظار دارید، کجا سرمایه گذاری کنید و اگر بازار داغ مسکن بازگردد in 2024، بچسبید!
اینجا کلیک کنید برای گوش دادن به پادکست های اپل
پادکست را از اینجا بشنوید
متن را اینجا بخوانید
دیو:
سلام، همه و به شبکه BiggerPockets خوش آمدید و سال نو مبارک. اگر شما هم مانند من هستید، با هیجان در مورد بازار مسکن و سرمایه گذاری در املاک و مستغلات وارد سال 2024 شده اید، اما احتمالاً سوالات زیادی نیز دارید. در سال گذشته، هم از نظر اقتصاد کلان و هم از نظر بازار مسکن، عملکرد کمی بالا و پایین بوده است، کمی گیج کننده بوده است، و بنابراین اگرچه فرصت های زیادی در سال 2024 وجود دارد، اما سوالات زیادی که بی پاسخ مانده است بنابراین امروز، ما یک قسمت بسیار ویژه برای کمک به پاسخ به برخی از این سوالات داریم. من دو اقتصاددان ارشد سرشناس را برای بحث در مورد وضعیت اقتصاد و بازار مسکن میآورم. ما در مورد سال 2024 پیشبینی میکنیم، تمام آمارها و تمام زمینههایی را که برای اطمینان در ساختن پورتفولیوی خود نیاز دارید، ارائه میکنیم.
و این درست است چه بخواهید اولین ملک خود را در سال 2024 بخرید و چه بخواهید سبد سهام موجود را افزایش دهید. بنابراین امروز، دو مهمان ما چن ژائو، که اقتصاددان ارشد در Redfin است و Orphe Divounguy، که اقتصاددان ارشد در Zillow است، هستند. و ما به تمام موضوعاتی که احتمالاً در ذهن شماست وارد خواهیم شد. ما در مورد مواردی مانند تورم، قیمت مسکن و البته در مورد نرخ وام مسکن صحبت خواهیم کرد. همه همیشه دوست دارند در مورد آنها صحبت کنند. بنابراین تا پایان این قسمت، شما درک بسیار خوبی از وضعیت امروز ما با اقتصاد و بازار مسکن و اینکه احتمالاً در طول سال آینده به کجا خواهد رفت، خواهید داشت. بنابراین بدون هیچ مقدمه ای، بیایید چن ژائو از Redfin و Orphe Divounguy از Zillow را بیاوریم.
چن ژائو و اورفه دیوونگی، به اولین میز گرد اقتصاد ما در پادکست BiggerPockets خوش آمدید. ما بسیار هیجان زده هستیم که هر دوی شما و تخصص گسترده شما در صنعت امروز در اینجا با ما همراه باشید زیرا سوالات زیادی برای من وجود دارد و تصور می کنم که مخاطبان ما نیز در مورد فضای اقتصاد کلان 2024 و همچنین بازار مسکن دارند. امروز در برنامه، ما با اقتصاد کلان شروع می کنیم و سپس کمی بیشتر به بازار مسکن می پردازیم، چیزهایی که احتمالاً همه کسانی که این برنامه را می شنوند به آن علاقه مند هستند. اما اجازه دهید فقط با این موضوع شروع کنیم. اقتصاد به معنای وسیع بنابراین چن، به من بگو فکر میکنی در سال آینده چه اتفاقی با تولید ناخالص داخلی میافتد؟
چن:
همه نشانه ها حاکی از رشد اقتصادی اندکی کندتر است که به پایان سه ماهه چهارم و تا سال 4 می رسد. بنابراین تولید ناخالص داخلی اکنون سه ماهه چهارم حدود 2024 درصد است. فدرال رزرو پیش بینی می کند که در سال 4 شاهد رشد تولید ناخالص داخلی در حدود 1.2 درصد خواهیم بود. این همه نوعی رشد اقتصادی قوی است، اما قطعاً کندتر از آن چیزی است که ما دیده ایم، که نوعی هدف بود، چیزی که فدرال رزرو برای رسیدن به آن تلاش می کرد. همانطور که گفته شد، فکر میکنم هنوز مقدار زیادی عدم قطعیت وجود دارد که به سال 2024 میرود. به دنبال این هستید که ببینید مسیر پایین چه شکلی است." و فدرال رزرو، همیشه باید به خاطر داشته باشید، مانند رانندگی با این خودرو است اما کنترل کامل آن را ندارد. زمانی که یک بازی ویدیویی انجام میدهید، میگویید: «آیا این فرمان واقعاً کار میکند؟ من واقعا اطمینان ندارم."
اما فدرال رزرو نرخ های کوتاه مدت را به خوبی کنترل می کند، اما فدرال رزرو کنترل بسیار کمتری بر نرخ های بلندمدت دارد. و این به ویژه مهم است اگر شما در مورد مسکن مانند ما اینجا فکر می کنید. و ما شاهد بودیم که در پاییز گذشته زمانی که نرخ های بلند مدت، 10 ساله تا 5 درصد بود، نرخ وام مسکن تا 8 درصد افزایش یافت. فدرال رزرو کار متفاوتی انجام نداد. پاول هرگز بیرون نیامد و چیزی نگفت، این به نوعی اتفاق افتاد و فدرال رزرو را شگفت زده کرد. و من فکر میکنم احتمالاً، به همین ترتیب حدس میزنم که بعد از جلسه دسامبر فدرال رزرو، وقتی پاول بیرون آمد و یک کنفرانس مطبوعاتی بسیار شیطنتآمیز داد، احتمالاً همیشه از میزان واکنش بازار نیز کمی متعجب بود. من در ذهن پاول نیستم، اما این چیزی است که حدس می زنم. بنابراین همه اینها فقط برای این است که بگوییم فدرال رزرو هنوز تنها بازی در شهر است، اما فدرال رزرو کنترل کاملی بر آنچه در حال رخ دادن است ندارد، و این باعث می شود فکر کردن به سال 2024 واقعا سخت باشد. بنابراین حتی اگر فکر می کنیم که ما احتمالاً رشد اقتصادی نسبتاً خوبی خواهیم داشت، باید بدانیم که خطرات زیادی وجود دارد.
اورفه:
چن من کاملا موافقم منظورم این است که روشی که من می خواهم به این فکر کنم این است که دوست دارم به بادهای مخالف در مقابل بادهای دنباله دار فکر کنم. و بنابراین، وقتی به پیشبینی خود فکر میکنید، مینشینید و به نوعی برجسته میکنید که بادهای مخالف چیست و بادهای دنبالهدار چیست و سعی میکنید تخمین بزنید، به این فکر کنید که کدام یک بر دیگری تسلط پیدا میکند، این است که من چگونه به چیزی فکر میکنم. در جریان. بنابراین می دانیم که برای مثال سال انتخاباتی در پیش داریم. ما می دانیم که اکثر سال های انتخاباتی، به خصوص زمانی که یک انتخابات بسیار رقابتی است و کشور تا حدی قطبی شده است، کنگره قطبی شده است، در این صورت شما یک تن عدم اطمینان در سیاست ها بیشتر خواهید داشت. و من همیشه می گویم، وقتی مردم در مورد آینده نامطمئن هستند، روی کیف پول خود می نشینند، عقب می نشینند، منتظر می مانند، مکث می کنند، بیرون نمی روند و ماشین جدید می خرند. و بنابراین معمولاً تورمزداییکننده است که میتواند باعث کند شدن فعالیتهای اقتصادی شود. و بنابراین این یک باد مخالف برای اقتصاد ایالات متحده در سال 2024 خواهد بود.
چن:
آره و حتی یک قدم جلوتر برویم، Orphe، من فکر میکنم چارچوب شما عالی است، وقتی اینقدر عدم قطعیت وجود دارد، برای مصرفکنندگان سخت است که برنامهریزی کنند که قرار است انجام دهند. برای کسبوکارها برنامهریزی برای کاری که قرار است انجام دهند واقعاً سخت است زیرا نمیدانند چه زمانی وارد آن سال انتخابات میشوید، چه کسی برنده خواهد شد، چه کسی مسئول خواهد بود، چه کسی قوانین را وضع خواهد کرد. سیاست ها و مقرراتی که قرار است یک سال، دو سال، سه سال آینده با آن روبه رو شوم چیست؟ و این کار را برای کسبوکارها سخت میکند که بگویند، "خب، اکنون، من میخواهم روی X، Y یا Z سرمایهگذاری کنم." و این باعث می شود که اقتصاد کمی مشکل ایجاد کند.
اورفه:
ما می توانیم به این اضافه کنیم، درست است؟ کمی دقیق تر، ما کاهش مالیات ترامپ را به پایان رساندیم. احتمالاً تغییری از نظر هزینههای دولت در سال آینده نخواهد بود، اما به طور بالقوه درآمد بیشتری حاصل از کاهش مالیات در پایان منقضی میشود. و بنابراین شاید وام گرفتن کمتر. و این، البته، بر بازده و نرخ وام مسکن تأثیر دارد.
دیو:
ما جزئیات آنچه چن و اورفه در پیشبینیهایشان برای بازار مسکن میبینند کمی بعد به دست میآوریم و میخواهیم نبض آنها را روی مصرفکنندههای متوسط ایالات متحده بلافاصله پس از استراحت دریافت کنیم. همگی خوش آمدید ما اینجا با اقتصاددانان ارشد از Redfin و Zillow، Chen Zhao و Orphe Divounguy هستیم و در مورد پیشبینیهای خود برای سال 2024 صحبت میکنیم. من کنجکاو هستم که نظر شما در مورد وضعیت متوسط آمریکایی، خانواده متوسط یا مصرف کننده آمریکایی، زیرا شما به این داده های کلان کلان نگاه می کنید و می بینید که تولید ناخالص داخلی نسبتاً قوی است، شما شاخص های مثبت زیادی را مشاهده می کنید، اما در بسیاری از موارد سطوح خردتر و سطوح مالی شخصی، و به طور حکایتی نیز، می شنوید که مردم در حال مبارزه هستند، ما شاهد شروع بازپرداخت وام های دانشجویی بوده ایم، چن، وضعیت مصرف کننده متوسط آمریکایی را در حال حاضر چگونه توصیف می کنید؟
چن:
من فکر میکنم آنچه ما دیدیم این بود که با خروج از همهگیری، دولت پول زیادی را وارد اقتصاد کرد، مصرفکننده واقعاً خوب عمل میکرد و به نوعی بیسابقه بود. و آنچه ما دیدهایم و واضحترین دادههایی که در مورد آن داشتیم این بود که مردم چقدر پسانداز اضافی در حسابهای بانکی خود داشتند که از این همهگیری خارج میشد، درست مانند پول نقد واقعی که باید خرج میکردند. و آنچه ما اکنون دیدیم این است که، خوب، آن پول نقد اضافی عمدتاً در این مرحله از بین رفته است. بنابراین ما دادههایی از جیپی مورگان، از بانک آمریکا، میبینیم که میتواند به حسابهای بانکی افراد نگاه کند و میتوانیم ببینیم که در این مرحله تقریباً از بین رفته است. و سپس، همانطور که شما گفتید، ما شاهد معوقات بیشتر کارت اعتباری هستیم. بنابراین این بخشی از دادههایی است که از بدهیها و گزارش اعتباری خانوار فدرال رزرو نیویورک بیرون میآید که در آن ما نشان میدهیم که گذار به بزهکاری 90 روزه در حال حاضر حدود 9.5 درصد یا چیزی شبیه به آن است. و این نسبت به سطوح تاریخی بالاتر است، به طوری که ممکن است در مورد آن نیز نگران باشیم.
و سپس بازپرداخت وام دانشجویی. بنابراین پرداخت وام های دانشجویی در طول همه گیری معلق ماند و در اکتبر از سر گرفته شد. کل مبلغ پرداختی که باید توسط مصرف کنندگان پرداخت شود حدود 70 میلیارد دلار تخمین زده می شود. بنابراین ما فکر می کنیم که این حدود 0.3٪ از درآمد شخصی قابل تصرف است. بنابراین این مبلغ زیادی نیست، اما برای ایجاد بدهی در عادات خرج کردن مردم کافی است. بنابراین دلایلی وجود دارد، من فکر می کنم همه اینها دلایلی است که ممکن است به آن فکر کنید، خوب، مصرف کنندگان احتمالا ضعیف تر از جایی هستند که بودند. اما مانند بسیاری از چیزها، بسیاری از معیارها و آمارهای اقتصادی مختلف که ما از زمان همهگیری آن را تماشا کردهایم، بسیاری از آنها فکر میکنم در مورد این است، خوب، تغییر در مقایسه با سطح چیست؟ بنابراین مثل این است که مصرف کننده در حال ضعیف شدن است، اما مصرف کننده نیز خوب است. بنابراین از آنجایی که ما از یک جایگاه قوی می آمدیم که حتی اگر کمی ضعیف شوید، باز هم احتمالاً خوب هستید. و ما این را در بسیاری از معیارهای دیگر می بینیم.
به عنوان مثال، ما می دانیم که مصرف کنندگان در حال حاضر رشد درآمد واقعی را تجربه می کنند. دستمزدها بسیار افزایش یافته است، بنابراین این مهم است. ما همچنین می دانیم که یک بازار کار واقعا قوی وجود دارد که یک باد بزرگ برای مصرف کنندگان است. بنابراین در حال حاضر، ما فکر می کنیم احتمالاً 2 تا 3 میلیون شغل بازتر وجود دارد و کارگران بیکار وجود دارند. بنابراین این یک بازار کار بسیار بسیار قوی است. و در نهایت، می توانید نگاه کنید، ما می دانیم که معوقات کارت اعتباری احتمالاً کمی زیاد است. این بیشتر بر روی انواع خاصی از مصرف کنندگان متمرکز است، آنهایی که اعتبار کمتری دارند، مصرف کنندگان جوان تر. اما از سوی دیگر، به عنوان مثال، معوقات وام مسکن را نیز بررسی می کنید. معوقات وام مسکن در حال حاضر بسیار کم است. بنابراین داده های زیادی وجود دارد که نشان می دهد مصرف کننده در حال حاضر بسیار خوب است. بنابراین میتوانم بگویم که بهشدت نگران مصرفکننده آمریکایی نیستم، و فکر میکنم همه اینها با پیام اقتصادی گستردهتر سازگار است، که این است که ما در حال سرد کردن هستیم، اما در منطقهای نیستیم که ما باید همین الان نگران باشیم
اورفه:
من کاملا موافقم. ما در حال خنک شدن هستیم، اما احتمالاً بهتر از قبل از همه گیری هستیم. اگر به خدمات بدهی به عنوان سهمی از درآمد شخصی نگاه کنید، باز هم بسیار پایین است. تقریباً در جایی که در سال 2019 قبل از همه گیری بود. بنابراین شما به ظاهر نگاه کنید، ما خوب کار می کنیم. خنک می شویم؟ آره. آیا ما احساس سوزش می کنیم؟ آره. اما ما خیلی بهتر از سه، چهار سال پیش هستیم. پس الان کاملا موافقم من فکر می کنم که مصرف کننده هنوز در وضعیت بسیار خوبی است. البته، یک توزیع وجود دارد، بنابراین شما افرادی را در پایین خواهید داشت که هنوز کمی درد را احساس می کنند. اما شما به بازار کار نگاه کنید و من فکر می کنم تا زمانی که مردم شغل داشته باشند، اقتصاد ایالات متحده خوب خواهد بود.
دیو:
خیلی خوب. بنابراین من فکر میکنم موضوعی که در اینجا برای همه کسانی که این را میشنوند میشنویم این است که اقتصاد ایالات متحده در حال حاضر بر اساس بسیاری از اندازهگیریهای اقتصاد کلان به خوبی عمل میکند، اما به نظر میرسد چن و اورفه موافق هستند که ما در حال کند شدن هستیم و بنابراین ممکن است همچنان به رشد خود ادامه دهد. به نظر می رسد هر دوی شما فکر می کنید که ما همچنان از نظر رشد تولید ناخالص داخلی در سال آینده مثبت خواهیم ماند، و حتی اگر مصرف کنندگان ممکن است در وضعیت بدتری نسبت به سال جاری یا سال قبل باشند، اما در یک دوره تاریخی هنوز همه چیز مناسب است. زمینه، هم از نظر شاخص های کلان اقتصادی و هم از نظر وضعیت برای مصرف کنندگان.
اورفه:
بنابراین، دیو، واقعاً سخت است که بگوییم وضعیت ما بدتر از آنچه بودیم، درست است؟ چون اگر فکر کنید، چن به این اشاره کرد، دستمزدهای تنظیم شده برای تورم در واقع افزایش یافته است. آنها کاهش یافته بودند، در سال 21 کاهش یافتند و در سال 22 کاهش یافت زیرا تورم در اواسط سال گذشته به حدود 9 درصد رسید. ثروت مالی، شما به گزارش فدرال رزرو نگاه کنید، ثروت مالی در واقع افزایش یافته است. در پایان سال 2022، اگر به من می گفتید که بازار سهام همان کاری را که در سال 2023 انجام داد انجام می داد، فکر می کردم شما کاملاً دیوانه هستید. بازار سهام در سال 2023 دچار افت شد و همه را شگفت زده کرد و ما سال را با قدرت به پایان می رسانیم. و بنابراین ثروت مالی نیز افزایش یافت.
ثروت مسکن، ما این افت بزرگ را داشتیم که فکر میکردیم: «اوه، خدای من. قیمت مسکن در حال کاهش است.» و ناگهان، قیمت مسکن دوباره افزایش یافت. ارزش سهام خانه هنوز به بالاترین حد خود نزدیک است، قیمت ها در بسیاری از متروها کاهش یافته است. ارزش ویژه خانه هنوز برای بسیاری از صاحبان خانه به بالاترین حد خود نزدیک است. بسیاری از این صاحبان خانههایی که قبل از همهگیری خرید کردهاند، میتوانند با نرخهای بسیار پایین سرمایهگذاری مجدد کنند، بنابراین پرداخت ماهانه وام مسکن بسیار پایینی دارند. و بنابراین به این نگاه میکنم و میگویم: «هی، این مصرفکننده، این مصرفکننده متوسط، طبقه متوسط ممکن است در حال حاضر واقعاً خوب عمل کند.»
چن:
آره خنده دار است که این را می گویی، اورف، زیرا من کاملاً با تمام این آمارهایی که می گویید موافقم. همه معیارها عالی هستند. و بعد مثل این است که ما با این مشکل روبرو هستیم که در آن به نظر می رسد همه حس بدی در مورد اقتصاد دارند.
اورفه:
بله.
چن:
درست؟ و همه فوق العاده منفی هستند.
دیو:
کاملا. این چیزی است که می خواستم از شما بپرسم. آره
چن:
آره.
اورفه:
خیلی جالبه
دیو:
خب این چیه چن؟ شما آن را به چه نسبت می دهید؟ و اندازهگیریهای کلاسیک دادههای کلان نشان میدهد که کارها خوب پیش میرود، اما به نظر نمیرسد که مردم احساس کنند اقتصاد خوب پیش میرود. پس قطع ارتباط کجاست؟
چن:
آره کاملا حق با شماست و این احساس می کند که قطع ارتباط وجود دارد، درست است؟ چون درست همانطور که Orphe گفت، مثل این است که، وای، درآمد شما در حال افزایش است، شما دارای ثروت مسکن زیادی هستید، شما هر آنچه که نمونه کارتان باشد دارید، کار فوق العاده ای انجام می دهد، یادا، یدا، یدا. و در عین حال، فدرال رزرو در حال مهار تورم است. پس شاید دیگر نیازی به نگرانی در مورد آن نباشیم. پس چرا نگران هستی، درسته؟ من فکر می کنم که بسیاری از آن، من فکر می کنم دو چیز وجود دارد، من می توانم بگویم. یکی این است که به عنوان اقتصاددان، ما همیشه به میانه یا میانگین نگاه می کنیم، این در دسترس ترین چیزی است که باید به آن نگاه کرد. و توزیع واقعاً گسترده است، شما گروهی از افرادی ندارید که تجربه بسیار متفاوتی نسبت به افراد متوسط یا متوسط داشته باشند. و آن افراد افراد واقعی هستند، آنها رای دهندگان واقعی هستند و افرادی واقعی با احساسات واقعی هستند. بنابراین، من فکر می کنم، بسیاری از آن است.
و سپس دومین چیزی که میخواهم بگویم این است که اگرچه به نظر میرسد فدرال رزرو تورم را رام کرده است و تورم اکنون به 2 تا 3 درصد نزدیکتر خواهد شد، ما یک جهش بزرگ سطح قیمت را تجربه کردهایم و زمان زیادی طول میکشد. زمان آن است که مردم از نظر روانی به آن عادت کنند. سعی میکردم، راکتها یا هر چیز دیگری را صدا نکنم، اما ببین، فکر میکنم نمایش فوقالعادهای است، اما داشتم به بلیطهای راکتها نگاه میکردم و میگفتم: «گاو مقدس، واقعاً بالاست.» و من اینطور گفتم: "وای، حدس میزنم اگر این درصد باشد، این درصد، پس منطقی است که سطح قیمت چقدر است، حتی اگر تورم بیشتری در آینده وجود نداشته باشد." اما برای مردم، من فکر میکنم حتی اگر شاهد افزایش حقوق خود بودهاند، هنوز هم با دیدن قیمتها آن شوک برچسب را تجربه میکنند و این یک حس منفی است. بنابراین این دو موردی است که من به آنها اشاره می کنم.
و سپس در مورد نوع جیب مردمی که آنچه را که افراد متوسط یا متوسط تجربه می کنند، تجربه نمی کنند، که برای بازار مسکن مهم است، فکر می کنم ما باید به فکر افرادی باشیم که هنوز صاحب خانه نیستند. بنابراین ما در مورد ثروت مسکن صحبت می کنیم، همه افرادی که مجدداً سرمایه گذاری کردند، شما 2 درصد نرخ وام مسکن دارید و دارایی زیادی در خانه دارید، اما اگر من هرگز برای شروع خانه نخرم چه می شود؟ یا بسیاری از آمریکایی ها سهامی ندارند، بنابراین برای من مهم نیست که S&P 500 عالی عمل می کند. این اصلا به درد من نمی خورد بنابراین من فکر می کنم که بسیاری از این نوع حالات بد از آنجا ناشی می شوند.
اورفه:
من کاملا با چن موافقم. فکر میکنم این احتمالاً… من همیشه این را میفهمم و در رسانههای اجتماعی و جایی که شما از کاهش تورم گزارش میدهید بسیار فعال هستم و مردم میگویند: «نه، این درست نیست». زیرا قیمت ها نسبت به یک سال قبل بالاتر است. درست؟
دیو:
آره خوب، اگر پدر و مادر من نشانه ای از ایده های شما در اینجا هستند، کاملاً درست می گویید. من نمی توانم با هیچ یک از آنها صحبت کنم که قیمت جدید هر کالایی را که در چند هفته گذشته خریداری کرده اند به من نگویند. آنها فقط نمی توانند آن را درک کنند. و من فکر میکنم که مردم بین ایده کاهش تورم و کاهش تورم گیج میشوند، که کاهش تورم کاهش سرعت افزایش قیمتها است، اما چنین نخواهد شد، بعید است که در جایی که قیمتها واقعاً پایینتر میآیند، کاهش قیمت وجود داشته باشد. پس این دو چیز مفاهیم متفاوتی هستند. اما من فکر می کنم کاملاً درست می گویید، چن، که زمان زیادی طول می کشد تا مردم واقعاً به آن عادت کنند. احساس میکنم، به همه دادهها نگاه میکنم و هنوز هم به بسیاری از چیزهایی که میخرم نگاه میکنم و شوک برچسب دریافت میکنم.
چن:
آره و ما نه تنها دچار کاهش تورم نخواهیم شد، بلکه شما خواهان کاهش تورم نیستید.
اورفه:
دقیقا.
چن:
اگر دچار کاهش تورم شدید، به این معنی است که ما واقعاً با مشکل جدی مواجه هستیم، زیرا تقریباً غیرمعمول به نظر می رسد. مردم می گویند، "خب، آیا من نمی خواهم قیمت ها کاهش یابد تا قدرت خرید واقعی من افزایش یابد؟" اما شما این کار را نمی کنید، زیرا در چنین اقتصادی، هیچ کس هرگز چیزی نمی خرید. اگر فردا می توانستید تخم مرغ ارزان تر بخرید، چرا امروز تخم مرغ می خرید؟ و این یک چرخه اقتصادی واقعا خطرناک برای ورود به آن است. بنابراین به همین دلیل است که ما آن تورم خوب 2 درصد را هدف گذاری کرده ایم.
اورفه:
و همچنین به این معنی است که اگر چیزی نخرید، نرخ بیکاری می تواند افزایش یابد، کسب و کارها هیچ دلیلی برای استخدام کسی ندارند. حتی ممکن است افراد زیادی را اخراج کنند. و بنابراین در نهایت شغل خود را از دست می دهید.
دیو:
بنابراین ما در مورد اقتصاد کلان کلان و آنچه در حال وقوع است و آنچه هر دو فکر می کنید احتمالاً در سال آینده اتفاق می افتد صحبت کرده ایم. اما من مایلم بحث را بیشتر به بازار مسکن سوق دهم زیرا مخاطبان ما در اینجا، اکثر آنها سرمایه گذاران فعال یا مشتاق املاک هستند. و سوال میلیون دلاری برای بسیاری از مردم این است که آیا زمان خوبی برای خرید ملک است؟ و من می دانم که عوامل زیادی در این امر دخیل هستند، اما چن، من فقط کنجکاو هستم، آیا می توانید در بالاترین سطح، چشم انداز خود را برای بازار مسکن در سال آینده به ما ارائه دهید؟
چن:
بنابراین من فکر میکنم میتوانم بگویم خط اصلی ما این است که بازار مسکن در سال 2024، ما شاهد یک تصویر بهبود یافته برای خریداران، شرایط بهتر برای خریداران هستیم. مهم ترین دلیل آن این است که سال آینده شاهد بهبود قیمت کمی هستیم. بنابراین ما فکر می کنیم که نرخ ها کاهش می یابد. ما بعد از جلسه دسامبر فدرال رزرو می بینیم که فدرال رزرو در حال چرخش است. ما در مورد کاهش نرخ در سال 2024 صحبت می کنیم. بدیهی است که یک سوال باز وجود دارد که چه تعداد، چه زمانی قرار است بیایند، اما واقعاً به نظر می رسد که نرخ ها در مسیر نزولی قرار می گیرند. ببینید، ما به سمت نرخهای دوران همهگیری 3 درصدی پیش نمیرویم، اما به سمت مناطق پایینتر میرویم. بنابراین این برای خریداران و فروشندگان نیز بسیار مهم خواهد بود.
و سپس دومین مورد این است که ما شاهد کاهش قیمت ها در سال 2024 هستیم. بنابراین، نرم شدن قیمت ها می تواند کمی مبهم باشد زیرا، به طور کلی، ما در مورد قیمت های اسمی صحبت می کنیم، بنابراین این به معنای در نظر گرفتن تورم نیست. بنابراین رشد قیمت 0 درصد به عنوان مثال، در واقع قیمت ها به معنای واقعی کاهش می یابد زیرا تورم بالاتر از 0 درصد است. بنابراین ما واقعاً می بینیم که قیمت ها یا در محدوده 0٪ ثابت هستند یا شاید در محدوده 1٪ کاهش می یابند. بنابراین این امر باعث بهبود قیمت مناسب برای خریداران در مقایسه با آنچه که از نظر افزایش در چک های حقوقی خود برای هر دو نرخ و قیمت مشاهده می کنند، می شود. و سپس علاوه بر آن، ما شاهد عرضه موجودی بیشتری به صورت آنلاین هستیم. و این بخشی از دلیل کاهش قیمتها به این دلیل است که من فکر میکنم در دادههای Redfin ما، میبینیم که مشتریانی که با Redfin تماس میگیرند تا در مورد فهرستبندی خانهشان مشورت کنند، شاهد رشد دو رقمی سال به سال هستیم. که در هفته های اخیر و این هنوز به لیست های واقعی تبدیل نشده است. اما حتی در دادههای واقعی فهرستهای جدید، ما در چند هفته اخیر شاهد افزایش آن هستیم.
بنابراین ما فکر میکنیم که موارد بیشتری در راه است. و دلیل همه اینها این است که فکر می کنم مردم از انتظار خسته شده اند. نمایندگان ما به ما میگویند مشتریانی که با آنها صحبت میکنند انگار منتظر بودهاند در بازار مسکن اتفاقی بیفتد، زیرا میخواهند از شوهرشان طلاق بگیرند، یا به دلیل دیگری باید نقل مکان کنند... چون میخواهند. به نوه هایشان نزدیک تر باشند یا چیزی شبیه این. چیزی مثبت تر از طلاق گرفتن از شوهرت اما
دیو:
باشه، اول اینجا شنیدی چن، آیا شما می گویید که نرخ طلاق بالا می رود، نرخ بهره کاهش می یابد، نرخ طلاق افزایش می یابد؟
چن:
من ترجیح می دهم همه چیز را به جای نرخ طلاق بر اساس نرخ بهره بسازم.
دیو:
باشه. ما نخواهیم کرد.
اورفه:
فکر می کنم نکته این است که زندگی اتفاق می افتد، درست است؟ و وقایع زندگی یکی از دلایل اصلی حرکت افراد در وهله اول است، درست است؟
چن:
بله، درست است. آره بنابراین فکر میکنم افرادی که فروشنده هستند از انتظار خسته شدهاند و متوجه میشوند که نرخها هرگز به 3 درصد باز نمیگردند. و آنها دقیقاً مانند ... پس آنها می گویند، می دانید چیست؟ من می روم، دارم می فروشم، کاری را که در این مرحله باید انجام دهم، انجام می دهم. بنابراین این تصویر بسیار بهتری برای خریداران است. این به معنای مقرون به صرفه تر بودن است، به علاوه خانه های بیشتری برای انتخاب دارید. بنابراین ما شاهد تصویر خوش بینانه تری برای سال 2024 نسبت به سال 2023 هستیم.
دیو:
این واقعاً جالب است زیرا همانطور که گفتید، میبینید، در آخرین جلسه فدرال رزرو، که در ماه دسامبر بود، ما شاهد این اعلام بودیم که بازده اوراق قرضه را کاهش داد، نرخهای وام مسکن کمی شروع به کاهش کرد. و من فکر میکنم فوریترین واکنش بیشتر سرمایهگذاران املاک این بود، وای، این یک دور بزرگ افزایش قیمت مسکن را آغاز میکند، زیرا تقاضا را افزایش میدهد. اما من فقط میخواهم مطمئن شوم که همه آنچه را که چن میگوید درک میکنند، این است که تقاضا ممکن است افزایش یابد، اما اگر عرضه نیز همزمان افزایش یابد، قیمتها میتواند نسبتاً ثابت بماند و شاید شاهد کاهش قیمتها باشیم، اما ممکن است همچنین افزایش حجم کل معاملات را مشاهده کنید، که احتمالاً برای هر نماینده یا وام دهندگان وام مسکنی که در اینجا به این موضوع گوش می دهند، بسیار خوشایند خواهد بود. و این به نوعی سوال من در مورد سال 2024 بود، اینکه آیا ممکن است نرخ ها کاهش یابد، تقاضا افزایش یابد، اما من فقط کنجکاو بودم که عرضه از کجا تامین شود.
ما از Orphe در مورد عرضه و تقاضا به علاوه بحث های بیشتر در مورد مقرون به صرفه بودن، پیش بینی های نرخ وام مسکن که همه می خواهند بشنوند و بازارهایی که باید در سال 2024 تماشا کنند، خواهیم شنید که همه آنها پس از وقفه در راه هستند. ما با Orphe Divounguy و Chen Zhao برگشتیم. چن فقط یک سناریوی احتمالی را به اشتراک گذاشت که در آن در سال 2024 شاهد عرضه بیشتر و تقاضای بیشتر باشیم. اورفه، آیا شما هم چنین وضعیتی را می بینید که در آن تقاضا و عرضه سال آینده کمی افزایش یابد؟
اورفه:
کاملاً، کاملاً. و اتفاقاً من خوشبین ترین عضو تیم تحقیقاتی اقتصادی زیلو هستم و گاهی اوقات کمی به من می خندند زیرا من همیشه همه چیز را مثبت می بینم. بنابراین فهرستهای جدید افزایش مییابند و طبق دادههای ما سالانه 3.1 درصد افزایش یافته است. و آنها بسیار کاهش یافتند، به خصوص در بهار که امیدوار بودید که صاحبان خانه های موجود خانه های خود را در بازار، در بازار فروش عرضه کنند. آنها فقط ظاهر نشدند. و اکنون، ما شروع به دیدن کرده ایم، اگر از جولای امسال به فهرست های جدید نگاه کنید، جریان خانه هایی که به بازار می آمدند تقریباً ثابت بود و اکنون در حال افزایش است. بنابراین من بسیار خوشبین هستم. و همانطور که چن اشاره کرد، فکر می کنم رویدادهای زندگی، اما ترجیحات تغییر نکرده اند. آن خانه قدیمی که دیگر نمیخواهی در آن زندگی کنی، فقط به خاطر کمی بلاتکلیفی دور آن نشسته بودی. یک تن از نوسانات نرخ وام مسکن، شما نمی دانید چه اتفاقی در اقتصاد می افتد. و بنابراین مکث می کنی، روی کیفت می نشینی، منتظر می مانی، کاری نمی کنی.
اما اکنون، شما شروع به مشاهده عادی شدن چیزها کرده اید و اکنون، می توانید بودجه خود را تنظیم کنید. میتوانی به چیزها نگاه کنی و بفهمی، اوه، باشه، خوب، حالا میدانم به کجا میروم. من هنوز شغلم را دارم. اوضاع خیلی خوب به نظر می رسد. من می دانم که نرخ های وام مسکن دیگر از صخره سقوط نمی کند. فکر میکنم بسیاری از مردم آنجا نشسته بودند و فکر میکردند: «هی، شاید وامهای مسکن پایین میآیند.» و ما می دانیم که وام های مسکن در حال کاهش هستند، اما آنها از صخره سقوط نمی کنند. و به همه میگویم، تنها باری که شاهد سقوط وامهای مسکن از صخرهای بودهایم، ترکیدن حباب داتکام، میانهی بحران مالی جهانی، و شروع یک بیماری همهگیر جهانی بود. و ما می دانیم که وام مسکن قرار نیست از صخره سقوط کند. آن ها کمی آرام می شوند.
حتی ممکن است شاهد نوسانات نرخ های کمی باشیم، به خصوص اگر تورم به سمت هدف فدرال رزرو ادامه دهد. بازار مانند سال گذشته نسبت به همه اخبار اقتصادی کمتر پاسخگو خواهد بود. بنابراین همه اینها برای اینکه مردم دوباره به آنجا بروند کمک می کند. دادههای ما، دادههای Zillow همچنین نشان میدهد که 70 درصد فروشندگان در نهایت دوباره خرید میکنند. نه 100 درصد، 70 درصد. بنابراین، اگر همچنان در سال 2024 فهرستهای جدیدی را مشاهده کنید، عرضه بیشتری از آن افراد نسبت به تقاضا خواهید داشت. بنابراین همه اینها با هم به من میگویند، درست همانطور که چن اشاره کرد، احتمالاً شاهد کاهش قیمتها خواهید بود. کمی فهرستهای جدید دیگر مشکلی برای موجودی مسکن ندارند. و البته، من فکر می کنم... من خوشبین هستم. من فکر می کنم این ممکن است به معنای تراکنش های بیشتر در آینده باشد.
دیو:
من از این توضیح قدردانی می کنم. اورف، تو می گویی که خوش بین هستی، پس من فقط می خواهم اینجا نقش وکیل مدافع شیطان را بازی کنم و فقط نظر تو را دریافت کنم، زیرا فکر می کنم یک روایت یا یک خط فکری مشترک وجود دارد که شنیده ام که مقرون به صرفه بودن بسیار پایین است. در حال حاضر که حتی اگر نرخ ها کمی پایین بیایند، قیمت ها خیلی بالاست و تا حدودی... مردم احساس می کنند، به نظر من اجتناب ناپذیر است که قیمت ها باید پایین بیایند زیرا بسیار بالاتر از قبل هستند. و شما این را با برخی از چیزهایی که در مورد احتمالاً کندی اقتصاد گفتید، به نظر من در مورد آن چه می گویید، جفت کنید؟
اورفه:
من فکر می کنم که سازندگان نیز احتمالاً کمی نگران این موضوع هستند. بنابراین آنها خانه های زیادی در دست ساخت دارند. با این حال، آن خانه ها به بازار می آیند. و البته، از آنجایی که خانههای زیادی در بازار میآیند، در سمت ساختوساز جدید، کمی کاهش احساسات سازنده را مشاهده میکنید و شروع به دیدن میکنید. اگر تعداد زیادی واحد دارم که باید بفروشم، چرا باید پروژه جدیدی را شروع کنم؟ و بنابراین همه اینها، من فکر می کنم ما خواهیم دید. اما برای اینکه به شما ایده بدهم، بله، مقرون به صرفه بودن هنوز یک مشکل است، اما اگر به این واقعیت فکر کنید که نرخ وام مسکن کمتر از امروز، سال گذشته از امروز، و در عین حال کاهش متوسط قیمت برای ساختوسازهای جدید، کمتر بوده است. تغییر کرده است، هنوز حدود 6٪ است. سهم فهرست های کاهش قیمت نسبت به سال گذشته در واقع کمتر است.
اگر مردم نمیتوانستند خانه بخرند، و اتفاقاً، باید بگویم بازار مسکن محلی است، بنابراین من به طور متوسط در سطح ایالات متحده صحبت میکنم. مکان هایی هستند که کاملاً مقرون به صرفه نیستند. شما حتی نمی توانید ... مردم نمی توانند واجد شرایط باشند. من به منطقه لس آنجلس، ریورساید، کالیفرنیا فکر می کنم. منظورم این است که آنها مکان هایی هستند که برای بسیاری از مردم دور از دسترس هستند. اما به طور متوسط، شما هنوز مقداری تقاضا دارید. تقاضا کاهش یافته است، اما تقاضا همچنان از عرضه بیشتر است. و به همین دلیل است که من هنوز بسیار خوشبین هستم. و من تنها نیستم، درست است؟ ما در مورد وارن بافت و ساخت و ساز جدید و عشق به ساخت و ساز جدید در آینده می شنویم. بنابراین من نسبتاً خوشبین هستم که سال 2024 می تواند سال بهتری باشد زیرا لیست های جدید قبلاً در سال 2023 به پایین رسیده اند.
چن:
بله، من فکر میکنم سوال مقرونبهصرفه واقعاً خوب است، و همچنین یکی از دلایلی است که دیو، شما میگفتید، "خب، اگر نرخها کاهش مییابند، چرا قیمتها بیشتر نمیشوند؟" گفتم: «خب، در واقع، چون فکر میکنم مقرونبهصرفه بودن آن را محدود میکند، زیرا فکر میکنم در برخی مواقع، مردم نمیتوانند بیشتر بخرند.» اما من فکر میکنم که اصلاح مقرونبهصرفه نباید به شکل این کاهش شدید قیمتها باشد. کاهش قیمت به سبک 2008، که فقط یک بار اتفاق افتاد و دلیلی وجود دارد که فقط یک بار و در شرایط بسیار منحصر به فرد اتفاق افتاده است. بنابراین من فکر میکنم که شما میتوانید بهصورت یک بازه زمانی چند ساله نیز شاهد بهبود مقرونبهصرفه باشید که در آن قیمتها فقط ثابت یا 1 درصد افزایش یا 1 درصد کاهش یا چیزی شبیه به آن هستند، جایی که قیمتها فقط کمتر از تورم افزایش مییابند، اما فقط کمی کمتر از تورم و این یک بهبود در مقرون به صرفه بودن است. و همچنین، ما انتظار داریم که نرخ ها نیز کاهش یابد. بنابراین بسیاری از مسائل مربوط به مقرون به صرفه بودن در سال گذشته موضوع نرخ بوده است و لزوماً موضوع قیمت نیست.
دیو:
من میخواهم مطمئن شوم که همه میدانند مقرون به صرفه بودن در بازار مسکن به چه معناست. اساساً این است که یک آمریکایی معمولی چقدر راحت می تواند قیمت متوسط خانه را بپردازد، یا همانطور که Orphe به درستی اشاره کرد، این نیز محلی است، که چگونه یک نفر در یک بازار خاص می تواند آن خانه خاص را در آن بازار به راحتی بخرد. و به طور کلی سه نوع پایه برای این مدفوع مقرون به صرفه وجود دارد. همانطور که چن به آن اشاره کرد، نرخ وام مسکن وجود دارد، قیمت خانه و دستمزد نیز وجود دارد. بنابراین راه های مختلفی وجود دارد که قیمت مقرون به صرفه می تواند افزایش یا کاهش یابد. فقط قیمت خانه نیست.
چن:
این توضیح کاملی برای آن است. و بله، بنابراین چیز دیگری که میگویم این نیست، میتوانم بگویم، به عدم مشاهده کاهش شدید قیمت اشاره میکند، دقیقاً مانند باد دنبالهدار، تغییرات جمعیتی برای قیمت مسکن و تقاضا. ما می دانیم که هزاره ها هنوز در این عصر هستند که ما نیاز به خرید خانه داریم، مردم بچه دار می شوند، آنها باید خانه بخرند. بنابراین تقاضای زیادی وجود دارد. و سپس ژنرال Z را داریم. بنابراین بسیاری از تحلیلهای جمعیتی واقعاً این را نشان میدهند... ما در حال ورود به این سالهای تقاضای بسیار قوی خریداران خانه هستیم. بنابراین اگرچه قیمتها بالا هستند، نرخها همچنان بالا هستند، در حال حاضر، فقط نیازهای زیادی وجود دارد.
اورفه:
و چن، شما کاملاً درست هستید. و می توانید به آن لیست اضافه کنید. جمعیت خارج از کشور شما خانواده های جدیدی دارید که از خارج از کشور آمده اند. ما بالاخره بعد از کووید بازگشایی شدیم، جایی که شما داشتید... حتی چند سال قبل از کووید، سطح مهاجرت به کشور کند شده بود. ناگهان، ما افراد بیشتری را به کشور میآوریم، و این در واقع به خانوادههای بیشتری تبدیل میشود، خانوادههای جدید خالص، و این امر مردان را بالاتر میبرد.
دیو:
خب ممنون این یک توضیح بسیار بسیار مفید است. از آنجایی که ما در مورد مقرون به صرفه بودن صحبت می کنیم. متاسفم که این کار را با هر دوی شما انجام می دهم، اما باید سعی کنم از هر یک از شما پیش بینی نرخ وام مسکن را دریافت کنم. شما می توانید یک محدوده داشته باشید. اما اورف، نظر شما چیست؟ اگر بخواهید حدس بزنید، فکر می کنید نرخ وام مسکن یک سال دیگر در دسامبر 2024 کجا خواهد بود؟
اورفه:
خیلی خیلی سخته پیش بینی و شما می توانید آن را ببینید. منظورم این است که در واکنش بازاری که ما دریافت کردیم، بازار چهار کاهش نرخ را قیمت گذاری کرد، فدرال رزرو به سه کاهش نرخ اشاره کرد و با این حال بازدهی ها به کاهش ادامه داد. پس دیو، متأسفانه، من به شما عددی نمی دهم، اما می خواهم به شما بگویم که شیوه ای که دوباره درباره آن فکر می کنم، بادهای مخالف در مقابل بادهای دنباله دار است. و بازار بسیار غیرقابل پیشبینی است، اما میدانیم که با ورود به سال آینده، همه این کاهشهای تورمی را داریم که به کاهش بازدهی کمک میکنند.
پس از آن، گسترش نرخ وام مسکن را خواهید داشت که به عدم اطمینان بستگی دارد. و این احتمالاً اگر شاهد نوسانات کمتری در آینده باشیم، احتمالاً... در بازارها نیز احتمالاً کاهش خواهد یافت. در عین حال، قبلاً اشاره کردم که ما در آستانه انتخابات، در تابستان 24، چند ماه قبل از انتخابات، بلاتکلیفی زیادی در سیاست خواهیم داشت. این یک فعالیت اقتصادی محرک نیز خواهد بود و باعث کاهش تورم خواهد شد. و بنابراین باز هم، من انتظار دارم که بازدهی به کاهش خود ادامه دهد و به حرکت پایین تر ادامه دهد. من انتظار ندارم که آنها از صخره سقوط کنند، به خصوص اگر فدرال رزرو بتواند اساساً فرود بیاید و ما بتوانیم از رکود در سال 2024 جلوگیری کنیم.
دیو:
باشه، چن، میتونم یه شماره ازت بگیرم؟
چن:
من تردید در دادن شماره را درک می کنم، درست است؟ سخت است. این روزها ابهامات زیادی وجود دارد. حدس میزنم که این عدد با عدد شش در دسامبر 2024 شروع میشود. در پیشبینیهای Redfin ما حدس زدیم، فکر میکنم چیزی حدود شش و نیم تا پایان سال 2024. ما آن را قبل از نشست دسامبر فدرال رزرو منتشر کردیم، جایی که پاول واقعاً شروع به انجام آن کرد. یک محور نشان می دهد. پس شاید کمی کمتر از این باشد. شاید در رده ششم پایین باشد. اما من فکر می کنم که Orphe چارچوب بسیار خوبی برای فکر کردن به اینکه با نرخ ها چه اتفاقی خواهد افتاد به شما ارائه داد. بستگی به این دارد که نرخ وجوه فدرال رزرو چه کاری انجام می دهد، و سپس عدم اطمینان زیادی در مورد همه اینها وجود دارد. اما علاوه بر آن، بدیهی است که شما اسپرد نرخ وام مسکن داشتید و ممکن است کمی سقوط کند.
اما از نظر بحرانی، اتفاقی که با نرخ وجوه فدرال رزرو میافتد، چیزی است که فدرال رزرو قرار است انجام دهد. اما در مورد نرخ های بلندمدت چه اتفاقی می افتد، خزانه داری 10 ساله قرار است انجام دهد، و فدرال رزرو کنترل بسیار کمی روی آن دارد. بنابراین میتواند ثابت بماند، در حالی که فدرال رزرو در حال کاهش است، بالا یا پایین میرود. بسته به اینکه فدرال رزرو چه می گوید و چه شرایط اقتصادی دیگری وجود دارد و سرمایه گذاران در مورد چه چیز دیگری نگران هستند، کمی نامشخص است. بنابراین در تابستان گذشته، سرمایهگذاران در مورد سطوح بدهی دولت، مانند درآمدهای مالیاتی، پایداری بلندمدت مخارج ما و میزان عرضه خزانه بسیار نگران شدند. و بنابراین بازده واقعا بالا رفت و نرخ ها واقعاً بالا رفت، و این واقعاً هیچ ربطی نداشت، ربطی بسیار کمی به تورم. بنابراین این چیزی است که حدس زدن آن را واقعاً سخت می کند. اما فکر میکنم اگر من جای کسی بودم که در آینده نزدیک به دنبال خرید خانه بودم، حدس میزدم که در سال 2024، سال را با اعدادی به پایان میرسانید که در حدود یک عدد با شش شروع میشود، شاید در شش های پایین
اورفه:
و سپس، چن، شما به همه این عوامل اشاره کردید. و سپس اقتصاد جهانی خارج از کشور نیز وجود دارد. سرمایه گذاران خارج از کشور به دنبال دارایی های ایالات متحده هستند. وقتی در خارج از کشور درگیری دارید، تنشهای ژئوپلیتیکی دارید، که میتواند به این معنی باشد که سرمایهگذاران بیشتری وارد میشوند تا تمام آن عرضه خزانه را جذب کنند. و بنابراین همه اینها عواملی هستند که باید آنها را پیگیری کرد، به همین دلیل است که کار پیش بینی بازده بسیار بسیار دشوار است.
دیو:
بله، این یک نکته عالی است. من فقط می خواهم به نوعی تکرار کنم و مطمئن شوم که همه کسانی که گوش می دهند این را می فهمند. فدرال رزرو نرخ وام مسکن را کنترل نمی کند. آنها نرخ وجوه فدرال را کنترل می کنند، که البته بر بازده اوراق قرضه و کسب و کارها و همه این چیزهای پیچیده دیگر که بر نرخ وام مسکن تأثیر می گذارد، تأثیر می گذارد. اما فقط به این دلیل که فدرال رزرو می گوید ممکن است سال آینده سه بار نرخ بهره را کاهش دهد، فکر نمی کنم همه ما باید یک دور پیروزی را طی کنیم. من فکر میکنم دلگرمکننده است، اما همچنان احتمالاً نوساناتی در نرخها وجود دارد، حداقل در کوتاهمدت، در حالی که میبینیم بازده اوراق قرضه به کجا میرود. و دوباره، ما دیدیم که فدرال رزرو چیزهایی را نشان می دهد که آنها انجام نداده اند. همچنین، هیچ تضمینی وجود ندارد که آنها به برنامه یا نشانهای که از دسامبر 2024 به ما دادهاند پایبند باشند.
من می خواهم به ریسک روی بیاورم زیرا اکثر افرادی که به این پادکست گوش می دهند سرمایه گذاری می کنند. آنها برای 5 تا 10 سال خانه ای برای زندگی نمی خرند. و بنابراین من کنجکاو هستم، اگرچه شما برخی از احساسات خود را در مورد بازار مسکن و اینکه به کجا می رود به اشتراک گذاشته اید، من کنجکاو هستم، چن، آیا فکری در مورد خطراتی که ممکن است برای سرمایه گذاران املاک و مستغلات وجود داشته باشد دارید. سال آینده؟
چن:
من فکر می کنم که خطرات منطقه ای خواهد بود. بنابراین من فکر می کنم که در مجموع، همانطور که ما در مورد آن بحث کردیم، اگر شما یک سرمایه گذار املاک و مستغلات هستید، من واقعا نمی بینم که قیمت ها یک تن کاهش یابد. با این حال، من فکر می کنم ممکن است بازارهای خاصی وجود داشته باشد که در آن شاهد کاهش قابل توجه قیمت باشید. به عنوان مثال، ما در حال حاضر شاهد کاهش قیمت بسیار قابل توجهی در مکان هایی در تگزاس هستیم. بنابراین من فکر میکنم آستین در دادههای ما نسبت به میانگین قیمت فروش سال به سال نزدیک به دو رقمی کاهش یافته است. بنابراین بسیاری از این مکانها که در واقع در آن جاهایی که ایجاد عرضه اضافی آسانتر بود، بسیار عالی بود. در همهگیری، زمانی که مردم واقعاً تلاش میکردند به آنجا نقل مکان کنند، تولید آن عرضه برای پاسخگویی به تقاضا آسانتر بود و قیمتها بسیار بالا میرفتند. ما اکنون احتمالاً عکس آن را می بینیم، جایی که تقاضای کمتری وجود دارد، بنابراین خطر کاهش قیمت ها در برخی از آن بازارها بیشتر است.
بنابراین، برای مثال، بسیاری از این مناطق ممکن است مناطق کمربند خورشیدی مانند آستین باشند. بنابراین در اینجاست که احتمالاً کمی محتاط تر خواهم بود، اما در مکان های مقرون به صرفه تر، مکان هایی که قیمت ها پایین تر است، کمی احساس امنیت می کنم. بنابراین میبینیم که در ایالت نیویورک یا در غرب میانه که قیمتها کمتر از میانگین ملی است، آن مکانها برخی از تنگترین بازارهایی هستند که میبینیم، جایی که خانهها سریعترین سرعت را طی میکنند. من فکر میکنم در روچستر، ما شاهد بودیم که خانهها به طور متوسط در هشت روز از بازار خارج میشوند، و این به این دلیل است که این مکانها بسیار مقرونبهصرفه هستند و در شرایطی که مقرون به صرفه بودن واقعاً ضعیف است، بسیار جذاب هستند.
دیو:
منطقی است. من عاشق فریاد روچستر هستم. من آنجا به کالج رفتم. اورفه، تو چی؟ آیا ریسک دیگری در بازار می بینید؟
اورفه:
اگر به آخرین دادههای نظرسنجی جامعه آمریکایی برای سال 2022 نگاه کنید، آستین، تگزاس سریعترین مترو در بین 50 مترو برتر حداقل با سریعترین رشد جمعیت بود. و در سهام مسکن، آنها فقط در همان زمان منفجر می شوند. و سهام مسکن سریعتر از سریعترین رشد جمعیت رشد کرد. و بنابراین اکنون، شما در موقعیتی قرار می گیرید که همه این خانه ها را دارید، و البته، قیمت ها، پایان قیمت ها کاهش می یابد. و بنابراین فکر میکنم چن به این موضوع اشاره کرد، ما در دادههایمان همان چیزی را میبینیم. اینکه آیا این قرار است ادامه پیدا کند یا نه، داستان دیگری است زیرا من فکر می کنم که اگر مردم به مکان هایی بروند... و آستین ممکن است برای مردم محلی مقرون به صرفه نباشد، اما اگر مردم از کالیفرنیا به آستین بروند، اتفاقا، ما 30 درصد کالیفرنیایی ها را می شناسیم. اساساً به تگزاس، آریزونا و فلوریدا نقل مکان می کنند. بنابراین، اگر مردم از متروهای گرانتر کالیفرنیا به تگزاس نقل مکان کنند و بعد ببینند که قیمتها بسیار پایین میآیند، خوب، این کاهش قیمتها ممکن است در آینده چیز خوبی باشد.
و سپس من برخی از این بازارها را دوست دارم، شارلوت، رالی، کارولینای شمالی، شما آن مثلث تحقیقاتی را در آنجا پیدا کردید، هنوز هم افراد زیادی به آن منطقه نقل مکان کردند. شما بازار نشویل، تنسی را دریافت کردید، که یکی از موارد مورد علاقه من است، همچنین با رشد جمعیت بسیار زیادی. و بنابراین، اینها بازارهایی هستند که من انتظار دارم شاهد رشد مداوم جمعیت باشیم. اما شما همچنین باید مراقب باشید به این معنا که اگر اجارهکنندگان زیادی دارید که لزوماً نمیتوانند بیرون بروند و خانه بخرند، یا افراد یا سازندگان زیادی دارید که انتظار دارند رشد جمعیت در برخی از این بازارها ثابت بماند. خوب، احتمالاً عرضه زیادی خواهید دید. اگر من پیشبینی کنم که همه این مستاجرها بیایند، خوب، میبینید که افراد زیادی میخواهند صاحبخانه شوند و سازندهای که حجم زیادی از آنها را میسازند.
و بنابراین شاید شما نخواهید بازده سرمایه گذاری خود را که فکر می کردید بدست آورید زیرا همه همین کار را انجام می دهند. به همین دلیل است که من زیاد با نمایندگان صحبت می کنم. من عاشق نمایندگان هستم، خیلی با هم کار می کنیم. و بنابراین من با ماموران و ماموران صحبت می کنم و به من می گویم: "آره، اینجا در حال رونق است. بله، اما سازندگان نیز به زودی می آیند.» و بنابراین اکنون ممکن است مجبور شوید با آنها رقابت کنید... بنابراین من به خانهها و خانههای یک شهرک خانوادگی در منطقه نشویل نگاه میکردم، و سپس در همسایگی، شما یک واحد چند خانواری دارید و آنها یک استخر شنا، زمین ترشیبال دارند، آنها پیشنهاد میکنند. امتیازات اجاره بنابراین اکنون، اگر شما صاحب خانه در یک خانه شهری در کنار مکانی مانند آن هستید، باید با امتیازاتی که سایر بچه ها دقیقاً در همسایگی ارائه می دهند رقابت کنید. و بنابراین شما آن عرضه مشترک را دارید. اگر تقاضا پیش بینی شده بود، شما مقدار زیادی عرضه دارید. و بنابراین در حال حاضر، شما همچنین باید با دیگر صاحبخانه های جدید در شهر رقابت کنید.
دیو:
این یک نکته عالی است، اورف. من واقعاً با آن طنین انداز هستم زیرا من هنوز دارای چند ملک در دنور هستم، که قطعاً یکی از آن مناطق بیش از حد ساخته شده از نظر عرضه چند خانواده است. و من فروش یک ملک را پایان دادم زیرا شما فقط به اطراف خود نگاه می کنید و این یکی از این ویکتوریایی های قدیمی است که به چهار واحد مختلف تقسیم شده است. جای خوبی بود، اما بعد میبینی این چیزهای کاملاً جدید با یک سالن بدنسازی در راه است و اجارهای مشابه ارائه میدهد. و من اینطور گفتم: "من نمی توانم با آن رقابت کنم." و حتی اگر بتوانم جای خالی را به حداقل برسانم، رشد اجاره بها در آن منطقه متوقف می شود فقط به این دلیل که شما با رقابت زیادی روبرو هستید. و بنابراین این چیزی است... این یک ریسک واقعا مهم برای مردم است که در بازارشان به آن فکر کنند. اما این یکی، دوباره، فوقالعاده منطقهای است، جایی که عرضه چند خانواده به صورت آنلاین در حال عرضه است، معمولاً در این بازارهای داغتر وجود دارد. من فکر می کنم در برخی از این شهرهای درجه سوم یا کوچکتر واقعاً اهمیت کمتری دارد. شما فقط آنقدر نمی بینید.
اورفه:
درست است.
دیو:
چن، آیا بازارهایی وجود دارد که به نظر شما در سال آینده جذاب باشد، چه به صورت مثبت یا منفی؟
چن:
بله، من فکر می کنم که علاوه بر کمربند خورشیدی و این مکان های واقعاً مقرون به صرفه، تماشای بازارهای ساحل غربی واقعاً جالب خواهد بود، زیرا این بازارها همان بازارهایی هستند که اصلاح قیمت بزرگی را داشتند که در اواخر سال 2022، اوایل سال شاهد آن بودیم. 2023. و این مکانهایی بود که فکر میکنم مردم به نوعی به آنها بازگشتند و میگفتند، شاید اکنون توافقی وجود داشته باشد. و همچنین مکان هایی هستند که ما شاهد بازگشت برخی از این روندها در اطراف هستیم که اکنون در حال تغییر هستند. بنابراین من فکر می کنم شرکت ها در مورد بازگشت به دفتر کمی سختگیرتر می شوند.
شما داستان هایی در مورد مهاجرت بومرنگ می شنوید. ما از عوامل خود می شنویم که می گویند: "آره، این شخص، آنها به Boise نقل مکان کردند، اما بعد متوجه شدند که یا می خواستند به جایی نقل مکان کنند که مشاغل بسیار بیشتری نسبت به Boise داشت، یا تازه کشف کردند که به نظر می رسد سبک زندگی Boise واقعاً برای آنها نبود." شاید آنها واقعاً می خواهند به سانفرانسیسکو یا سیاتل یا چیزی شبیه به آن نزدیکتر باشند. و شاید شما به طور مشابه چیزی شبیه به آن را با یک نوع چیز از میامی به نیویورک ببینید. بنابراین فکر میکنم نگاه کردن به مکانهایی مانند سانفرانسیسکو، سیاتل، نیویورک و دیسیهایی که مردم آن مکانها را ترک میکنند و دیدن آنچه قرار است در سال ۲۰۲۴ اتفاق بیفتد، واقعاً جالب خواهد بود.
دیو:
عالی. خوب، از هر دو شما بسیار سپاسگزارم. این یک گفتگوی جذاب بوده است. باید به شما بگویم، من فکر میکردم با داشتن یکی از ردفین، زیلو، دو بازیکن سنگین وزن در صنعت، این درگیری بزرگ را خواهیم داشت، اما شما بچهها روی خیلی چیزها به توافق رسیدید. بنابراین امیدواریم که این به مخاطبان ما کمک کند و نسبت به آنچه در سال آینده در حال رخ دادن است احساس اطمینان کنند، که ما چند اقتصاددان داریم که با یکدیگر موافق هستند، که وقتی دو اقتصاددان مختلف را با هم جمع میکنید همیشه اینطور نیست. اما از هر دو بسیار سپاسگزارم واقعا قابل تقدیر است. Orphe، اگر مردم بخواهند درباره تحقیقات شما و کارهایی که تیم شما انجام می دهد بیشتر بدانند، کجا باید این کار را انجام دهند؟
اورفه:
بله، zillow.com/research. و اگر می خواهید مرا در شبکه های اجتماعی جستجو کنید، من در لینکدین هستم، فقط می توانید نام من را تایپ کنید و پیدا کردن من بسیار آسان خواهد بود.
دیو:
خب. ممنون. تو چطور، چن؟
چن:
آره ما به طور مشابه در redfin.com/news هستیم. همچنین میتوانید Redfin را در رسانههای اجتماعی، اینستاگرام یا توییتر، یا در گذشته به عنوان توییتر، این روزها، یا دیگر پلتفرمهای رسانههای اجتماعی دنبال کنید.
دیو:
خوب، باز هم از هر دوی شما تشکر می کنم. امیدواریم به زودی دوباره شما را به برنامه بازگردانیم.
چن:
خیلی خوب. خیلی ممنون که ما را دارید
اورفه:
با تشکر برای ما
قسمت را اینجا ببینید
به ما کمک کنید!
با گذاشتن امتیاز و بررسی به ما کمک کنید تا به شنوندگان جدید در iTunes دسترسی پیدا کنیم! فقط 30 ثانیه طول می کشد و دستورالعمل ها را می توان پیدا کرد اینجا کلیک نمایید. با تشکر! ما واقعا از آن قدردانی می کنیم!
در این قسمت ما پوشش می دهیم:
- Redfin و Zillow's پیش بینی بازار مسکن در سال 2024
- La "تضعیف" مصرف کننده آمریکایی و این برای خرید خانه به چه معناست
- نرخ وام مسکن 2024، "کاهش تورم" و جایی که می توانیم در دسامبر آینده به پایان برسیم
- "اصلاح مقرون به صرفه بودن" که می تواند به خریداران خانه کمک کند تا اولین خانه خود را دریافت کنند
- پرخطرترین بازارهای املاک و مستغلات در آمریکا که می تواند شاهد کاهش قیمت های عظیم باشد
- بازارهای مقرون به صرفه برای تماشا که قیمت خانه های سنگی محکمی داشته اند
- و So خیلی بیشتر!
پیوندهایی از نمایش
ارتباط با Orphe:
ارتباط با چن:
آیا علاقه مندید در مورد حامیان مالی امروز بیشتر بدانید یا خودتان شریک BiggerPockets شوید؟ پست الکترونیک .
یادداشت توسط BiggerPockets: اینها نظرات نوشته شده توسط نویسنده هستند و لزوماً نظرات BiggerPockets را نشان نمی دهند.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-867
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- ][پ
- $UP
- 1
- 10
- 2%
- تورم 2 درصد
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- قادر
- درباره ما
- در مورد IT
- خارج از کشور
- کاملا
- در دسترس
- مطابق
- حساب
- حساب ها
- به درستی
- رسیدن
- فعال
- فعالیت
- واقعی
- واقعا
- اضافه کردن
- اضافه
- اضافی
- تنظیم کردن
- تنظیم شده
- نصیحت
- مدافع
- مقرون به صرفه
- پس از
- از نو
- سن
- عاملان
- پیش
- موافقت کرد
- موافقم
- پیش
- هدف
- معرفی
- تمام وقت بالا
- تقریبا
- قبلا
- همچنین
- هر چند
- همیشه
- am
- امریکا
- امریکایی
- آمریکایی
- مقدار
- an
- تحلیل
- و
- خبر
- دیگر
- پاسخ
- سبقت جستن
- پیش بینی
- هر
- دیگر
- هر کس
- هر چیزی
- اپل
- قدردانی
- تقدیر
- هستند
- محدوده
- مناطق
- آریزونا
- دور و بر
- AS
- پرسیدن
- مشتاق
- دارایی
- فرض
- At
- جالب
- حضار
- آستین
- نویسنده
- میانگین
- اجتناب از
- مطلع
- به عقب
- بد
- بانک
- حساب های بانکی
- بانک مرکزی آمریکا
- اساسا
- BE
- شد
- زیرا
- شدن
- تبدیل شدن به
- بوده
- قبل از
- شروع
- بودن
- در زیر
- سودمند است
- بهتر
- میان
- بزرگ
- بیلیون
- بیت
- اوراق قرضه
- بازده اوراق قرضه
- مرز
- قرض گرفتن
- هر دو
- پایین
- خریداری شده
- نام تجاری
- نام تجاری جدید
- شکستن
- به ارمغان بیاورد
- آوردن
- پهن
- گسترده تر
- حباب
- بودجه
- ساختن
- سازنده
- سازندگان
- بنا
- کسب و کار
- اما
- خرید
- خریدار..
- خریداران
- خریداری کردن
- by
- کالیفرنیا
- صدا
- آمد
- CAN
- کلاه لبه دار
- ماشین
- کارت
- اهميت دادن
- دقیق
- کارولینای
- مورد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- علت
- محتاط
- معین
- تغییر دادن
- تغییر
- متغیر
- بار
- شارلوت
- ارزان تر
- چن
- را انتخاب کنید
- موقعیت
- شهرستانها
- برخورد
- کلاس
- اقلیم
- نزدیک
- نزدیک
- ساحل
- سقوط - فروپاشی - اضمحلال
- کالج
- بیا
- آینده
- مشترک
- انجمن
- شرکت
- مقایسه
- رقابت
- رقابت
- بغرنج
- مفاهیم
- علاقمند
- امتیاز
- کنفرانس
- اعتماد به نفس
- مطمئن
- تضاد
- اشتباه
- گیج کننده
- کنگره
- استوار
- ساخت و ساز
- مصرف کننده
- مصرف کنندگان
- زمینه
- ادامه دادن
- ادامه داد:
- ادامه
- کنترل
- گروه شاهد
- گفتگو
- میتوانست
- کشور
- زن و شوهر
- دوره
- دادگاه
- پوشش
- کاوید
- دیوانه
- اعتبار
- کارت اعتباری
- بحران
- کنجکاو
- مشتریان
- برش
- کاهش
- برش
- چرخه
- خطرناک
- داده ها
- دیو
- روز
- مقدار
- بدهی
- دسامبر
- نجیب
- کاهش
- کاهش می یابد
- رو به کاهش است
- کاهش یافته
- قطعا
- فروکش
- تقاضا
- جمعیتی
- ابهام زدایی
- دنور
- بستگی دارد
- بستگی دارد
- توصیف
- جزئیات
- DID
- مختلف
- مشکل
- رقم
- غوطه
- کشف
- بحث و تبادل نظر
- بحث در مورد
- گفتگو
- نمایش دادن
- توزیع
- do
- میکند
- نمی کند
- عمل
- تسلط
- انجام شده
- آیا
- توسط
- دو برابر
- دو رقمی
- دلپذیر
- پایین
- پایین
- رانندگی
- قطره
- رها کردن
- خشک
- در طی
- هر
- پیش از آن
- در اوایل
- سهولت
- آسان تر
- به آسانی
- تسکین دهنده
- ساده
- اقتصادی
- رشد اقتصادی
- نشانگرهای اقتصادی
- اخبار اقتصادی
- اقتصاد (Economics)
- اکونومیست
- اقتصاددانان
- اقتصاد
- تخم مرغ
- هر دو
- انتخاب
- مرتفع
- دیگر
- پست الکترونیک
- دلگرم کننده
- پایان
- کافی
- وارد شدن
- قسمت
- انصاف
- عصر
- به خصوص
- اساسا
- املاک
- تخمین زدن
- برآورد
- اتر (ETH)
- حتی
- حوادث
- تا کنون
- هر
- هر کس
- هر کس
- همه چیز
- مثال
- بیش از
- مازاد
- برانگیخته
- وجود داشته باشد
- موجود
- انتظار
- گران
- تجربه
- با تجربه
- تجربه
- تخصص
- توضیح
- وسیع
- حد
- چشم
- نما
- واقعیت
- عوامل
- منصفانه
- سقوط
- افتادن
- سقوط
- خانواده
- خانواده
- خارق العاده
- شگفت انگیز
- سریعتر
- سریعترین
- سریع ترین رشد
- درک کردن
- مورد علاقه های شما
- تغذیه
- نرخ وجوه تغذیه شده
- جلسه تغذیه شده
- فدرال
- نرخ بودجه دولتی
- فدرال
- احساس
- احساس
- احساسات
- کمی از
- سرانجام
- سرمایه گذاری
- مالی
- بحران مالی
- پیدا کردن
- پایان
- نام خانوادگی
- صاف
- فلوریدا
- جریان
- متمرکز شده است
- به دنبال
- برای
- برای مصرف کنندگان
- پیش بینی
- فرم
- سابق
- به جلو
- یافت
- چهار
- چارچوب
- فرانسیسکو
- از جانب
- بودجه
- خنده دار
- بیشتر
- آینده
- عایدات
- بازی
- به
- GDP
- رشد تولید ناخالص ملی
- ژنرال
- جنرال Z
- عموما
- جغرافیای سیاسی
- دریافت کنید
- گرفتن
- دادن
- داده
- جهانی
- اقتصاد جهانی
- مالی جهانی
- بحران مالی جهانی
- جهانی پاندمی
- Go
- هدف
- می رود
- رفتن
- رفته
- خوب
- کردم
- دولت
- مخارج دولت
- بزرگ
- رشد
- در حال رشد
- رشد
- ضمانت
- حدس زده
- مهمان
- باشگاه بدنسازی
- بود
- نیم
- دست
- رخ دادن
- اتفاق افتاده است
- اتفاق می افتد
- اتفاق می افتد
- خوشحال
- سخت
- آیا
- داشتن
- he
- سر
- به رهبری
- عنوان
- عناوین
- سرهای جلو
- شنیدن
- شنیده
- شنوایی
- سنگین وزن
- کمک
- کمک می کند
- اینجا کلیک نمایید
- پنهان
- زیاد
- بالاتر
- بالاترین
- مشخص کردن
- مرموز
- استخدام
- تاریخی
- نگه داشتن
- صفحه اصلی
- خانه
- امید
- امیدوار
- خوشبختانه
- HOT
- خانه
- خانواده
- مسکن
- بازار مسکن
- چگونه
- اما
- HTTPS
- بزرگ
- i
- اندیشه
- ایده ها
- if
- فوری
- مهاجرت
- تأثیر
- مهم
- مهمتر
- بهبود
- بهبود یافته
- بهبود
- بهبود
- in
- درآمد
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- نشان دادن
- نشانه
- شاخص ها
- صنعت
- اجتناب ناپذیر
- تورم
- اینستگرام
- دستورالعمل
- علاقه
- نرخ بهره
- علاقه مند
- جالب
- به
- فهرست
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- موضوع
- IT
- آیتونز
- کار
- شغل ها
- جی پی مورگان
- JPG
- جولای
- پرش
- تنها
- نگاه داشتن
- نگهداری
- پا زدن
- بچه ها
- نوع
- دانستن
- شناخته شده
- کار
- بازار کار
- عقب مانده
- فرود
- صاحب خانه
- نام
- پارسال
- دیر
- بعد
- آخرین
- خنده
- غیر روحانی
- یاد گرفتن
- یادگیری
- کمترین
- ترک
- پاها
- وام دهندگان
- کمتر
- سطح
- سطح
- LG
- زندگی
- سبک زندگی
- سبک
- پسندیدن
- احتمالا
- لاین
- لینک
- فهرست
- استماع
- گوش می کند
- فهرست
- لیست
- کوچک
- زنده
- وام
- محلی
- طولانی
- مدت زمان طولانی
- دراز مدت
- دیگر
- نگاه کنيد
- به دنبال
- مطالب
- شکست
- خیلی
- عشق
- کم
- نرخ پایین
- کاهش
- درشت دستور
- اقتصاد کلان
- اقتصاد کلان
- عمده
- ساخت
- باعث می شود
- ساخت
- بسیاری
- بازار
- پیش بینی های بازار
- واکنش بازار
- بازارها
- ممکن است..
- شاید
- me
- متوسط
- به معنی
- اندازه گیری
- رسانه ها
- متوسط
- دیدار
- نشست
- عضو
- مردان
- ذکر شده
- پیام
- متریک
- مترو
- مایر
- میامی
- میکرو
- متوسط
- میدوی
- midwest
- قدرت
- مهاجرت
- وای
- میلیون
- ذهن
- حداقل
- پول
- ماهیانه
- ماه
- بیش
- مورگان
- رهن
- وام مسکن
- اکثر
- اغلب
- حرکت
- نقل مکان کرد
- متحرک
- بسیار
- چند ساله
- my
- نام
- روایت
- نشویل
- ملی
- نزدیک
- لزوما
- نیاز
- منفی
- خالص
- شبکه
- هرگز
- جدید
- ساخت و ساز جدید
- سال نو
- نیویورک
- اخبار
- بعد
- خوب
- نه
- هیچ
- شمال
- کارولینای شمالی
- هیچ چی
- اکنون
- عدد
- تعداد
- اکتبر
- of
- خاموش
- ارائه
- دفتر
- oh
- خوب
- قدیمی
- on
- یک بار
- ONE
- آنهایی که
- آنلاین
- فقط
- باز کن
- نظر
- دیدگاه ها
- فرصت
- مقابل
- خوش بین
- or
- دیگر
- ما
- خارج
- چشم انداز
- روی
- به طور کلی
- خود
- پرداخت
- درد
- بیماری همه گیر
- پدر و مادر
- بخش
- ویژه
- ویژه
- شریک
- گذشته
- مسیر
- توقف
- چک های پرداخت
- مبلغ پرداختی
- مردم
- مردم
- در صد
- کامل
- کارایی
- شاید
- شخص
- شخصی
- امور مالی شخصی
- تصویر
- قطعه
- خط لوله
- محور
- محل
- اماکن
- برنامه
- سیستم عامل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- بازی
- بازیکن
- به علاوه
- جیب
- پادکست
- پــادکـست
- نقطه
- سیاست
- سیاست
- استخر
- جمعیت
- مقام
- موقعیت
- مثبت
- ممکن
- پس از همه گیر
- بالقوه
- پاول
- پاول
- قدرت
- پیش بینی
- پیش گویی
- پیش بینی
- تنظیمات
- فشار
- زیبا
- قبلی
- قیمت
- قیمت
- قیمت گذاری
- شاید
- مشکل
- ادامه
- پروژه
- املاک
- ویژگی
- محفوظ
- ارائه
- منتشر شده
- نبض
- خرید
- تحت فشار قرار دادند
- هل می دهد
- قرار دادن
- قرار می دهد
- قرار دادن
- واجد شرایط شدن
- سوال
- سوالات
- رالی
- محدوده
- نرخ
- نرخ
- نسبتا
- رتبه
- رسیدن به
- واکنش
- واقعی
- املاک و مستغلات
- بازارهای املاک و مستغلات
- تحقق
- واقعا
- دلیل
- دلایل
- اخیر
- بحران اقتصادی
- ردفین
- منطقهای
- مقررات
- نسبی
- نسبتا
- ماندن
- به یاد داشته باشید
- مشهور
- اجاره
- اجاره دهندگان
- بازپرداخت ها
- گزارش
- نشان دادن
- تحقیق
- ذخایر
- رونوشت
- پاسخگو
- برگشت
- بازده
- درامد
- درآمد
- راست
- خطر
- خطرات
- کنار رودخانه
- تنومند
- رز
- تقریبا
- دور
- گرد کردن
- قوانین
- دویدن
- در حال اجرا
- S&P
- S&P 500
- امن تر
- سعید
- فروش
- همان
- سان
- سان فرانسیسکو
- پس انداز
- دید
- گفتن
- گفته
- می گوید:
- مقیاس
- سناریو
- سیاتل
- دوم
- ثانیه
- دیدن
- مشاهده
- به نظر می رسد
- به نظر می رسد
- مشاهده گردید
- فروش
- فروشندگان
- فروش
- ارشد
- حس
- احساس
- جدی
- سرویس دهی
- تنظیم
- شکل
- اشتراک گذاری
- به اشتراک گذاشته شده
- تغییر
- کوتاه
- کوتاه مدت
- عکس
- باید
- نشان
- نمایش
- نشان می دهد
- طرف
- قابل توجه
- به طور قابل توجهی
- نشانه ها
- مشابه
- به طور مشابه
- پس از
- تنها
- نشستن
- نشسته
- وضعیت
- شش
- کند
- کند شدن
- کوچکتر
- So
- آگاهی
- رسانه های اجتماعی
- رسانه های اجتماعی
- جامد
- برخی از
- کسی
- چیزی
- گاهی
- تاحدی
- بزودی
- محدوده
- ویژه
- خاص
- خرج کردن
- هزینه
- عادات خرج کردن
- حامیان
- Spot
- گسترش
- گسترش
- بهار
- ایستادن
- ایستاده
- شروع
- آغاز شده
- راه افتادن
- شروع می شود
- دولت
- ارقام
- آمار
- ماندن
- فرمان
- فرمان
- گام
- چوب
- هنوز
- موجودی
- بازار سهام
- سهام
- داستان
- داستان
- سخت
- قوی
- تلاش
- دانشجو
- سبک
- چنین
- ناگهانی
- تابستان
- خورشید
- فوق العاده
- عرضه
- عرضه و تقاضا
- مطمئن
- سطح
- غافلگیر شدن
- بررسی
- پایداری
- شنا
- جدول
- TAILWIND
- طول می کشد
- مصرف
- صحبت
- سخنگو
- رام کردن تورم
- هدف
- مالیات
- تیم
- گفتن
- گفتن
- می گوید
- تمایل
- تنسی
- تنش
- مدت
- قوانین و مقررات
- قلمرو
- سومین
- وابسته به تکزاس
- نسبت به
- تشکر
- با تشکر
- که
- La
- فدرال رزرو
- آینده
- دولت
- غرب
- شان
- آنها
- موضوع
- سپس
- آنجا.
- اینها
- آنها
- چیز
- اشیاء
- فکر می کنم
- تفکر
- این
- در این سال
- کسانی که
- اگر چه؟
- فکر
- سه
- رشد
- از طریق
- بلیط
- TIE
- زمان
- زمان خرید
- بار
- خسته
- به
- امروز
- امروز
- با هم
- گفته شده
- فردا
- تن
- هم
- بالا
- موضوع
- تاپیک
- جمع
- کاملا
- طرف
- شهر
- مسیر
- معامله
- معاملات
- رونوشت
- انتقال
- خزانه داری
- روند
- زحمت
- درست
- صدای شیپور
- امتحان
- تلاش
- دور زدن
- تبدیل
- تبدیل
- توییتر
- دو
- نوع
- انواع
- مردد
- تردید
- زیر
- فهمیدن
- درک
- درک می کند
- بی کاری
- نرخ بیکاری
- متاسفانه
- منحصر به فرد
- واحد
- واحد
- بعید
- بی سابقه
- غیرقابل پیش بینی
- us
- اقتصاد ایالات متحده
- استفاده
- معمولا
- در مقابل
- بسیار
- پیروزی
- تصویری
- بازی های ویدئویی
- نوسانات
- حجم
- رای دهندگان
- مزد
- صبر کنيد
- منتظر
- کیف پول
- کیف پول
- می خواهم
- خواسته
- میخواهم
- می خواهد
- وارن
- وارن بافت
- بود
- تماشا کردن
- تماشای
- مسیر..
- راه
- we
- ضعیف تر
- ثروت
- هفته
- خوش آمد
- خوب
- رفت
- بود
- غرب
- چی
- چه شده است
- هر چه
- چرخ
- چه زمانی
- چه
- که
- در حین
- WHO
- چرا
- وسیع
- اراده
- پیروزی
- با
- مهاجرت کاری
- همکاری
- کارگران
- کارگر
- نگران
- نگرانی
- بدتر
- خواهد بود
- وای
- کتبی
- X
- سال
- سال
- بله
- هنوز
- بازده
- نیویورک
- شما
- جوانتر
- شما
- خودت
- یوتیوب
- زفیرنت
- ژائو
- Zillow