Kuidas kaubelda USA intressimääradega, kasutades CME Groupi uusi Micro Treasury Yield futuurilepinguid

See artikkel intressimäärafutuuride kohta on Optimus Futuresi arvamus.

CME Grupi uued Micro Treasury Yield Futures lepingud pakuvad odavat võimalust riigikassa turgudel osalemiseks.

Ja see ei saaks tulla paremal ajal.

Riigikassa futuurid võimaldavad kauplejatel ja investoritel spekuleerida ja oma portfelle maandada.

Kuid jaekliendid jäeti kuni viimase ajani nende hulgast välja.

Micro Treasury Futures on jaemüüjate jaoks uskumatu areng. Meil on nüüd paindlikud tööriistad, mis võimaldavad meil maandada ja spekuleerida ilma tavaliste riigikassa lepingute tohutute hinnakõikumisteta.

Viimasel kümnendil omandasid intressifutuurid investeerimisökosfääris kriitilisema rolli.

USA Föderaalreservi ja keskpankade tegevus kogu maailmas pumpas võlaturgudele triljoneid dollareid, suurendades volatiilsust kõikjal.

Kuna kõik hoiavad hinge kinni järgmise järsu raevuhoo või intressimäära tõusu jaoks (või lihtsalt vihjeks kummalegi), on kriitilisem kui kunagi varem, et kaasame kõik meie käsutuses olevad tööriistad.

See artikkel on loodud selleks, et aidata teil mõista, mis, miks ja kuidas on mikrofutuurid.

Ja pöörake tähelepanu, sest seal on PÕHISED erinevused praegustest toodetest.

Kuidas tootlus töötab

Tahtsime alustada kiire värskendusega võlakirjade ja tootluse vaheliste suhete kohta.

Riigikassad on USA valitsuse emiteeritud võlainstrumendid (AKA võlakirjad). Nimed kestuse alusel:

• Võlakirjad +10 aastat
• Märkmed 1-10 aastat
• Arved < 1 aasta

Selle artikli puhul käsitleme ainult fikseeritud kupongiga riigikassasid või neid võlainstrumente, mis maksavad teatud ajavahemike järel teatud dollarisumma.

Seda fikseeritud dollarisummat, mis on jagatud riigikassa hinnaga, nimetatakse tootluseks.

Kui riigikassa hind muutub, muutub ka tootlus… vastupidises suunas.

Kasutame näidet.

Meie praegune 10-aastane riigivõlakiri maksab 1.25%. Eeldame, et meile lõpuks tagasi makstud põhisumma (IE nimiväärtus) on 1,000 dollarit.

See tähendab, et saame iga 12.50-aastase riigikassa eest 10 dollarit.

Mis juhtub, kui maksame sama 950 dollari suuruse rahavoo eest 12.50 dollarit?

Meie tootlus on 12.50 $ / 950 $ x 100 = 1.32%.

Samuti on oluline mõista küpsustähtaja ja tootluse vahelist seost.

Üldiselt võib öelda, et mida kauem on võlainstrumenti jäänud, seda suurem on tootlus.

Mõelge sellele nii. Kui kavatseksite kellelegi raha laenata, siis millist intressi küsiksite temalt 5 päeva vs 500 päeva eest?

Seetõttu on 2-aastane riigikassa tootlus umbes 0.23%, samas kui 10-aastane tootlus on lähemal 1.25%.

Suhet näete alloleval graafikul.

Pange tähele, kuidas kõver on üldiselt ülespoole kaldu.

Kui see kaldub allapoole, saame nn ümberpööratud tulukõvera. Paljud kauplejad kasutavad seda signaalina potentsiaalsest aktsiaturu langusest.

Viimane mõte, mida kaaluda.

Föderaalreserv kontrollib intressimäärasid Fed Funds Rate'i ja võlaostude kaudu.

Kui nad vähendavad neid oste ja suurendavad intressimäärasid, kipuvad pikema tähtajaga tähtajad baaspunktide kogusummas rohkem liikuma kui lühikesed.

Mis on Micro Treasury Yield Futures

Värskendamisega alustasime väga olulisel põhjusel.

Micro Treasury Yield Futures jälgib tootlust.

Saadaval on 4 erinevat tüüpi:

• 2-aastase tootlusega futuurid – sümbol 2YY
• 5-aastase tootlusega futuurid – sümbol 5YY
• 10-aastase tootlusega futuurid – sümbol 10 a
• 30-aastase tootlusega futuurid – sümbol 30 a

Need erinevad väga palju futuuridega kauplemisest, mis põhinevad riigikassade hinnal, mida enamik inimesi tunneb.

Praegu on 10-aastase riigivõlakirja futuurid (/ZN) hind 134'07 $.

Need futuurilepingud jälgivad 10-aastase riigivõlakirja tegelikku hinda, kus iga linnuke mõõdetakse sammuga 0’005.

Pange tähele, et riigikassa hinnad on noteeritud dollari murdosades. Kõik need liigutused on väärt 15.625 XNUMX dollarit.

Riigivõlakirjade futuuride puhul on iga linnukese väärtus erinevate tähtaegade puhul erinev. Näiteks iga linnuke 30-aastases riigikassa tulevikus (/ZB) on väärt 31.25 dollarit.

Mikrokassa tootlusfutuuride kontrollväärtus jääb kõigi toodete puhul samaks.

Riigikassa tootlushinnad on noteeritud 0.001% sammuga. Iga linnuke või minimaalne liikumine on väärt 1.00 dollarit. Neid puuke mõõdetakse 0.001% sammuga.

Siin on näide.

Ostan 10-aastase Treasury Yield mikrofutuuri hinnaga 1.250%. Hiljem samal päeval müün oma lepingu 1.265% uhkusega.

Minu kasum on 1.265–1.250 x 1.00 $ = 15.00 $

Micro Treasury Futures Peamised spetsifikatsioonid

Vaatame mõningaid üksikasju intressimäära futuurilepingute kohta.

Kauplemisajad

Nagu enamik futuuritooteid, kaubeldakse riigikassa intressimäärade futuuridega pühapäeval kell 7 EST kuni reedel kella 00 EST koos ühetunnise pausiga kella 5–00 EST.

Hinnapiirangud

Kuigi see on haruldane, on mikrokassa lepingutes hinnamuutuste piirangud. Nad saavad liikuda ainult 20 baaspunkti päevas või 200 linnukese võrra.

Koguse piirangud

Kõigi mikrorahatoodete puhul saate korraga omada ainult 10,000 XNUMX lepingut nende toodete kohta. Siiski saate futuuridele lisada valikuid, mis muudavad limiite netopõhiselt.

Arveldamine ja harjutus

Nende futuuritoodete üheks oluliseks omaduseks on sularahas arveldamine.

Sularahas arveldatavad futuurid võimaldavad teil hoida kuni aegumiseni ja seejärel koguda kasumit või maksta välja kahjum, erinevalt tarnitavatest futuuridest, nagu nafta, mille puhul olete kohustatud vara füüsiliselt omandisse võtma.

See on oluline erinevus riigivõlakirjade ja võlakirjade futuuridest, mis on tarnitavad.

Tähtaeg kuud

Micro Treasurey Yield Futures on igakuised lepingud loetletud kaheks järjestikuseks kuuks. See erineb kvartaalsetest lepingutest, mida leiate tavalistest riigikassa futuuridest.

Margininõuded

Mikrokassade üheks eeliseks on madalad marginaalinõuded. Kuigi see erineb maaklerite vahel, loetleb CME hooldusmarginaali 175 dollarit lepingu kohta.

Kliki siia et vaadata Optimus Futuresi Micro Treasury Futures päevakauplemismarginaale.

Kuidas kaubelda intressimäära futuuridega

Intressimäära futuuridega kauplemine ei erine teistest futuuritoodetest sugugi. Seal on 7 peamist sammu.

1. samm: harige ennast

Kauplemine ja investeerimine on äri nagu iga teinegi. Kuid vähesed inimesed annavad sellele aega, mida see väärib.

Veenduge, et mõistate kauplemise ja investeerimispositsiooni juhtimise ning riski mõisteid.

Põhjaliku samm-sammulise juhendi saamiseks vaadake meie postitust kaubanduse haldamise kohta.

2. samm: valige strateegia

Intressimäära futuuridega kauplemine jaguneb ühte kahest leerist: spekuleerimine või riskimaandamine.

Spekulatsioonitehingu eesmärk on teenida kasumit liikumistest, mille puhul ootate riigikassa tootlust.

Riskimaandamisel kasutatakse futuurilepinguid, et kompenseerida positsiooni või portfelli avatust riigikassa tuludele.

Näiteks.

Oletame, et teie investeerimisportfellis on palju finantsettevõtteid. Paljud neist ettevõtetest kauplevad intressimäärade suhtes. Teie investeeringute lõputöö põhineb aga mõnel muul teguril, nagu näiteks väiksemad laenuvõlgnevused või võimalik omandamine.

Micro Treasury Futures abil saate nende osaluste intressimäära riski kompenseerida.

Oluline märkus: veenduge, et lepingu lõppemine oleks kooskõlas teie strateegiaga. Viimane asi, mida soovite, on luua strateegia, mis võtab ainult kuus kuud, et leida, et teie futuurileping lõppeb järgmisel kuul.

3. samm: tuvastage võimalused

Kui teate, kuidas ja miks soovite intressifutuure kasutada, võite hakata otsima tulusaid tehinguid ja investeeringuid.

Skannimistööriistad on suurepärane viis otsingu kitsendamiseks, kas põhialuste või tehnilise analüüsi põhjal.

4. samm: valige oma toode ja kuu

Õige toote valimine tähendab õige instrumendi ja õige kuu valimist.

Õige instrumendi jaoks peate otsustama, millise riigikassa tootlusega soovite kaubelda.

Õige kuu valimisel pidage meeles, et lähedasema tähtajaga kuudel on tavaliselt suurem likviidsus (kauplemismaht) kui kaugemal. Kui teie strateegia võtab rohkem kui paar kuud, peate arvestama iga kuu futuurilepingu sõlmimise kuludega.

5. samm: mõistke marginaalinõudeid

Nagu kõik futuuritooted, kasutavad ka mikrokassa tootlused finantsvõimendust.

Järelikult kasutatakse selleks marginaali või ostujõudu.

Arvestada tuleb kahte tüüpi: algse marginaali nõuded, mida peate tehingu sõlmimiseks ja hooldusnõudeid, mida peate tehingu tegemiseks.

Esialgse marginaali nõuded on sageli kõrgemad kui hooldusnõuded.

Samm 6: Koht oma tellimuse

Saate oma tellimuses osta (panustada) või müüa lühikesi (vastupanuseid) mikrotulufutuure. Kui mahud on väiksemad, on pakkumise ja müügi vahe suurem.

Tehke kindlaks, kas teile sobivad kõige paremini limiit- või turukorraldused.

7. samm: jälgige oma positsiooni

Kasutades enda väljatöötatud strateegiat ja plaani, jälgi oma positsioone valitud platvormil vähemalt kord päevas.

Lõplik mõtted

Optimus Futures pakub Micro Treasury Yield futuurilepinguid CME Groupi kaudu osana oma jätkuvast mikrofutuuritoodete laiendamisest. Micro Treasury Yieldi futuurid on saadaval nii Optimus Flow töölauaplatvormi kui ka meie suure valiku kolmandate osapoolte rakenduste kaudu.

Lisateavet selle kohta, kuidas kaubelda intressimääradega Micro Treasury Yieldsi futuuridega Klõpsates siin

Futuuride ja optsioonidega kauplemine kätkeb endas olulist kahjumiriski ning ei sobi kõigile investoritele. Varasemad tulemused ei pruugi näidata tulevasi tulemusi.

Allikas: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20