Bienes inmuebles preparados para la transformación del mercado de capitales

Marca de tiempo: 12 de marzo de 2018 1:23 p.m.
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Los inversores institucionales sofisticados, como los Fondos Soberanos y los fondos de pensiones, están aumentando sus asignaciones a bienes raíces, pero es un proceso lento y doloroso. A diferencia de las acciones, los bonos, las divisas y las materias primas, no existe un mercado de capital eficiente para los bienes raíces, lo que significa que la mayoría de los negocios inmobiliarios son transacciones privadas costosas con largos plazos de entrega y montañas de papeleo que permanecen ocultas a la vista del público. Como resultado, a menos que sean miembros de clubes o consorcios exclusivos de inversión en bienes raíces, la mayoría de los inversionistas simplemente no pueden acceder a este flujo de negocios.

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A su informe más reciente de la firma de servicios profesionales EY ofrece alguna esperanza de que esto pueda estar a punto de cambiar. El informe destaca el hecho de que la industria inmobiliaria se está modernizando y atravesando una fase de institucionalización a medida que formaliza y estandariza procesos, subcontrata actividades secundarias, aprovecha nuevas tecnologías y toma medidas proactivas para gestionar una mayor supervisión regulatoria.

“Donde, en los años posteriores a la crisis, un enfoque de inversión basado en índices podría haber generado ganancias sustanciales, los gerentes exitosos en el mercado actual deberán comportarse mucho más como selectores de acciones”, dice EY. “El nuevo entorno de aumento de las tasas de interés, posibles caídas en los valores de las propiedades a largo plazo y la aparición de oportunidades difíciles requerirá que las empresas adopten un enfoque más creativo para invertir, perfeccionar y ajustar sus estrategias y asegurarse de que están identificando los activos correctos para adquirir en los mercados correctos para que se ajusten a su tolerancia al riesgo-recompensa”.

Si bien el mercado primario está funcionando a toda máquina en este momento, EY señala en particular la necesidad de mejorar el funcionamiento del mercado secundario. “A los mercados secundarios todavía les queda un poco de camino por recorrer, ya que las economías locales han mejorado, creando una demanda de nuevas construcciones, y están comenzando a surgir oportunidades de desarrollo y dificultades. Si bien no hay duda de que la competencia en los mercados centrales continúa intensificándose, especialmente a medida que aumenta la inversión transfronteriza, la demanda de espacio en las principales ciudades de EE. UU., Europa y Asia sigue siendo alta”.

En Global Alternatives, estamos impulsando el desarrollo de un mercado secundario institucional para valores inmobiliarios mediante el establecimiento de una infraestructura transfronteriza totalmente regulada para la originación, estandarización, titulización, colocación, negociación, liquidación y custodia de valores privados. Con el tiempo, creemos que esta infraestructura en línea reducirá la complejidad, aumentará significativamente la liquidez del mercado y permitirá a los inversionistas asignar directamente activos inmobiliarios en tiempo real ya un costo mucho menor.

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