Οι κίνδυνοι και οι αποδόσεις του Crowdfunding

Όσο υψηλότερες είναι οι αποδόσεις που θέλει κάποιος από την πραγματοποίηση μιας επένδυσης, τόσο μεγαλύτερη αβεβαιότητα (ή κίνδυνος) χρειάζεται να εκθέσει τα χρήματά του. Αυτό ισχύει σίγουρα στο crowdfunding. Αυτό το άρθρο εξετάζει τους κινδύνους και τις αποδόσεις που σχετίζονται με την ανταμοιβή, το χρέος και το μετοχικό crowdfunding, με μερικά παραδείγματα και μια μικρή προσωπική εμπειρία.

Οι πλατφόρμες crowdfunding χρέους, γνωστές και ως peer-to-peer δανειστές, έχουν γενικά ένα μέσο ποσοστό αθέτησης πληρωμών από 1 έως 10%. Η πληθοχρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου, κυρίως, αν και όχι αποκλειστικά, περιλαμβάνει υποστήριξη νέων επιχειρήσεων. Κατά μέσο όρο, το 50% από αυτούς αποτυγχάνει στα πρώτα τρία χρόνια τους και μόνο 1 στα 10 πετυχαίνει πέρα ​​από τα δέκα χρόνια. Οι επενδυτές αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις από την αγορά μετοχών παρά από την παροχή κεφαλαίων για δάνεια.

Το crowdfunding που βασίζεται σε ανταμοιβές, το οποίο δεν περιλαμβάνει αγορά μετοχικού κεφαλαίου ή δανεισμό σε μια startup, εγκυμονεί τους δικούς του κινδύνους. Αναπτύχθηκε γρήγορα από την επιβράβευση των υποστηρικτών με μια χειρονομία εκτίμησης για μια δωρεά σε ένα έργο ή μια έκκληση. Σε πολλές περιπτώσεις έχει γίνει ένα οιονεί κανάλι πωλήσεων όπου η δωρεά είναι ουσιαστικά η τιμή αγοράς ενός προϊόντος και το προϊόν τυχαίνει να είναι η ανταμοιβή που παρέχεται. Παρόλο που αυτό μπορεί να ακούγεται ως μια απλή συναλλακτική συμφωνία, μπορεί να εγκυμονεί κινδύνους εάν το προϊόν που προσφέρεται βρίσκεται ακόμη σε στάδιο ανάπτυξης. Σίγουρα δεν είναι το ίδιο όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα ή την προστασία των καταναλωτών με την παραγγελία ενός προϊόντος από την Amazon.

Κίνδυνοι και αποδόσεις του crowdfunding βάσει ανταμοιβών

Ένα σημαντικό πλεονέκτημα του crowdfunding που βασίζεται σε ανταμοιβές είναι ότι οι δημιουργοί προϊόντων μπορούν να ελέγξουν τη ζήτηση των καταναλωτών προτού δεσμευτούν να δημιουργήσουν προϊόντα. Για αυτούς σίγουρα απορρίπτει τη διαδικασία.

 Τα έργα "Όλα ή τίποτα" ορίζουν ένα ελάχιστο επίπεδο παραγγελίας που πρέπει να επιτευχθεί για να ενεργοποιηθεί η παροχή των αντικειμένων. Ένα έργο που υπολείπεται του στόχου δεν χρειάζεται να προχωρήσει και οι πληρωμές επιστρέφονται. Αντίθετα, ο προσεκτικός καθορισμός των τιμών σημαίνει ότι εάν η παραγωγή προχωρήσει, τότε υπάρχουν ήδη αρκετά χρήματα για να πληρωθούν.

Αυτό το καθιστά ακίνδυνο για άτομα που παραγγέλνουν ένα αντικείμενο, αλλά μπορεί να προκύψουν επιπλοκές όταν ένα προϊόν βρίσκεται ακόμα υπό ανάπτυξη. Αυτό σημαίνει ότι οι άνθρωποι προπαραγγείλουν (και πληρώνουν για) ένα προϊόν που στην πραγματικότητα δεν υπάρχει. Μπορεί να είναι δύσκολο για τους υπεύθυνους του έργου να πουν «αρκετά» όταν συνεχίζουν να φτάνουν οι προπαραγγελίες. Οι αλυσίδες ανεφοδιασμού και οι κατασκευαστές ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ανταποκριθούν στη ζήτηση ή οι πρώιμες παραδόσεις προϊόντων μπορεί να μην ανταποκρίνονται στα πρότυπα.

Για παράδειγμα, μια αναδίπλωση Ηλεκτρικό σκούτερ ήταν πολύ μικρό και δύσκολο στην οδήγηση, και μερικά έσπασαν πολύ εύκολα. Ο επανασχεδιασμός και η επανασχεδιασμός των εργαλείων στο εργοστάσιο ήταν απρογραμμάτιστα κόστη και μήνες αργότερα δεν υπήρχε ακόμη ένα επαρκές προϊόν. Όταν η εταιρεία ήταν σχεδόν χρεοκοπημένη, κάποιοι απογοητευμένοι υποστηρικτές ισχυρίστηκαν ότι ήταν σκόπιμη απάτη.

Όταν εξετάζουν τους κινδύνους και τις αποδόσεις του crowdfunding, οι υποστηρικτές πρέπει να θυμούνται ότι η προπαραγγελία δεν είναι το ίδιο με την αγορά μέσω της Amazon ή άλλων διαδικτυακών καταστημάτων λιανικής.

Πρόσθετες επιστροφές crowdfunding για υποστηρικτές προϊόντων, πέρα ​​από τη λήψη των προϊόντων που παρήγγειλαν, υπάρχουν, αν και είναι άυλες. Οι χρήστες που υιοθετούν πρώιμα αποκτούν κύρος μέσω της πρόσβασης σε προϊόντα αιχμής, των εκπτώσεων έναντι των τιμών λιανικής πώλησης και ενδέχεται να δικτυωθούν με τους δημιουργούς προϊόντων.

Κίνδυνοι και αποδόσεις δανεισμού/πληθυσμιακής χρηματοδότησης χρέους peer-to-peer

Οι πλατφόρμες δανεισμού P2P αντλούν χρήματα από ιδιώτες επενδυτές και τα δανείζουν σε επιχειρηματικούς πελάτες. Οι επενδυτές κερδίζουν καλύτερες αποδόσεις από τη χρήση παραδοσιακών παρόχων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών B2C και οι δανειολήπτες λαμβάνουν δάνεια με επιτόκια χαμηλότερα από τους παραδοσιακούς δανειστές. Είναι πιο γρήγορο επειδή οι πλατφόρμες χρησιμοποιούν διαδικτυακή τεχνολογία και φθηνότερο επειδή δεν διατηρούν υποκαταστήματα ή δεν χρηματοδοτούν συνταξιοδοτικά προγράμματα εργαζομένων. Η αυτοματοποιημένη λήψη αποφάσεων αξιολογεί περισσότερες πηγές δεδομένων από τους παραδοσιακούς δανειστές, γεγονός που διευρύνει τη βάση πελατών.

Οι εγγεγραμμένοι δανειστές ελέγχουν τις ευκαιρίες που είναι διαθέσιμες σε κάθε πλατφόρμα δανεισμού P2P και επιλέγουν σε ποιον θα δανείσουν με βάση τους διαφορετικούς διαθέσιμους όρους αποπληρωμής. Είναι εύκολο και γρήγορο, συχνά δεν απαιτεί μόνο εγγραφή αυτο-ολοκλήρωσης και οι επενδυτές μικρής κλίμακας έχουν τους ίδιους όρους με τους επαγγελματίες.

Ο κύριος κίνδυνος για τους ιδιώτες επενδυτές είναι ότι ένας δανειολήπτης μπορεί να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις αποπληρωμής. Το μέσο ποσοστό αθέτησης υποχρεώσεων αναφέρεται τακτικά από 1% έως 10%. Τα δάνεια θα πρέπει να κατανέμονται σε πολλούς δανειολήπτες και οι προβλέψεις για το εισόδημα θα πρέπει να επιτρέπουν κάποια αθέτηση υποχρεώσεων.

Ο Covid αναστάτωσε την αγορά το 2019. Πολλοί επιχειρηματικοί δανειολήπτες δεν κατάφεραν να ανταποκριθούν στις αποπληρωμές δανείων. Οι μικροεπενδυτές απαίτησαν από τις πλατφόρμες να τους δώσουν τα χρήματά τους πίσω, αλλά είτε ήταν δεσμευμένα μέχρι την καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής είτε απλώς είχαν εξαντληθεί από μια επιχείρηση που πέφτει. Κάποιες πλατφόρμες κατέρρευσαν, μεταξύ των οποίων Λέντι  και House Crowd στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Πολλές άλλες πλατφόρμες αύξησαν τα κριτήριά τους για νέα δάνεια και τα ποσοστά αθέτησης πληρωμών μειώθηκαν στην πραγματικότητα δραματικά το 2020. Αρκετές ανέφεραν μηδενικές απώλειες για δάνεια από την έναρξη της πανδημίας. Η πλατφόρμα δανείων ακινήτων του Ηνωμένου Βασιλείου Kuflink είχε ποσοστό αθέτησης πληρωμών 2020% το 0.4 – από 22.6% το 2019. Αυτή τη στιγμή προσφέρει ετήσιες ακαθάριστες αποδόσεις έως και 7.44%.

Παρά (ή ίσως λόγω;) τον διψήφιο πληθωρισμό σε όλο τον κόσμο και το αυξανόμενο ενεργειακό κόστος που έχουν ανοίξει τρύπες σε πολλά επιχειρηματικά σχέδια, ο δανεισμός P2P φαίνεται θετικός.

• Τον Σεπτέμβριο του 2022 στο Ηνωμένο Βασίλειο Οικονομικά Νέα από Peer To Peer ανέφεραν ότι οι ευρωπαϊκές επενδύσεις δανεισμού P2P είχαν αποδώσει κατά μέσο όρο 12% το έτος μέχρι σήμερα, καθιστώντας τις την τέταρτη πιο κερδοφόρα κατηγορία επενδύσεων για το 2022.
• Η εναλλακτική χρηματοδότηση τόσο μέσω του peer-to-peer δανεισμού όσο και του μετοχικού crowdfunding αυξάνεται γρήγορα σε χώρες όπως Malaysia, λόγω των υψηλότερων επιπέδων προσωπικής συνδεσιμότητας, της εμπιστοσύνης του κοινού σε καλύτερους ρυθμιστικούς ελέγχους και της κυβερνητικής συμμετοχής που σημαίνει ότι οι μικροεπενδυτές μπορούν να στηρίξουν πολύ μικρές, μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις παράλληλα με το Ταμείο Συνεπένδυσης της Μαλαισίας (MyCIF). Το 2021 τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν στην αγορά P2P της Μαλαισίας αυξήθηκαν κατά 122%, σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της χώρας. Οι μισοί από τους 20,531 μικροεπενδυτές ήταν ηλικίας κάτω των 35 ετών.
• Το 63% της συνολικής ανάπτυξης της αγοράς crowdfunding από το 2021 έως το 2026 είναι πρόβλεψη να προέρχεται από την Ασία-Ειρηνικό (APAC). 

Κίνδυνοι και ανταμοιβές του μετοχικού crowdfunding

1 στις 10 νεοφυείς επιχειρήσεις τελικά αποτυγχάνει μέσα σε 10 χρόνια. Η αμερικανική πλατφόρμα συμμετοχικής χρηματοδότησης WeFunder το θέτει πολύ ξεκάθαρα: «Οι νεοσύστατες εταιρείες κερδίζουν μεγάλα κέρδη ή χρεοκοπούν. Εξετάστε το ενδεχόμενο να επενδύσετε σε αυτά περισσότερο σαν κοινωνικά καλά λαχεία.»

Πιστεύουμε ότι υπάρχει κάτι περισσότερο από αυτό, και σίγουρα υπάρχει ένας αριθμός παραγόντων που επηρεάζουν τις αποφάσεις για επένδυση σε μετοχές σε οποιεσδήποτε ιδιωτικές επιχειρήσεις. Περιλαμβάνουν:

• Διαφορετικοί τύποι μετοχών. Μπορεί να μην έχουν όλοι οι μέτοχοι δικαίωμα ψήφου, θα σας ενδιαφέρει αυτό; Ποιοι μέτοχοι έχουν προτίμηση σε περίπτωση ενδεχόμενης μετάβασης στη διοίκηση;
• Τα μετατρέψιμα δάνεια είναι επενδύσεις που γίνονται μέσω δανείων προς την επιχείρηση που μετατρέπονται σε ίδια κεφάλαια με προεξοφλητικό επιτόκιο σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Μέχρι να υπάρξει τιμή μετοχής και δυνατότητα διαπραγμάτευσης σε δευτερογενή αγορά, η επένδυση είναι εντελώς μη ρευστοποιήσιμη.
• Ο πιθανός χρόνος που θα χρειαστεί για να παραδοθεί μια απόδοση στους επενδυτές μέσω μιας IPO ή εξαγοράς. Θέλετε να περιμένετε τόσο πολύ; Τι άλλο θα μπορούσατε να κάνετε με τα χρήματα στο μεταξύ; Η πλατφόρμα έχει δευτερεύουσα αγορά;
• Τα μερίσματα συνήθως δεν πληρώνονται, καθώς οι επενδυτές θέλουν να δουν όσο το δυνατόν περισσότερα κέρδη να επανεπενδύονται στην επιχείρηση. Αν και εάν πρόκειται να υπάρξουν, θα επηρεάσουν τη συνολική απόδοση που θα παραδοθεί.
• Υπάρχουν άλλα οικονομικά οφέλη διαθέσιμα; Στο Ηνωμένο Βασίλειο, για παράδειγμα, η κρατική φορολογική υπηρεσία προσφέρει στους επενδυτές επιστροφή χρημάτων για την αξία των επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν σε επιλέξιμες εταιρείες μέσω της μείωσης του φόρου εισοδήματός τους που καταβάλλεται επί των κερδών. Περαιτέρω επιστροφές είναι διαθέσιμες για οποιαδήποτε επένδυση σε εταιρεία που κλείνει. Σε μια πιο θετική σημείωση, οι αποδόσεις από επιτυχημένες επενδύσεις μπορούν να προστατευθούν από τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών.
• Οι επενδυτές μετοχών μπορούν να απολαμβάνουν εκπτώσεις προϊόντων ή προσκλήσεις σε αποκλειστικές εκδηλώσεις.

Διαφορετικοί επενδυτές μπορεί να δώσουν διαφορετική προτεραιότητα σε οποιονδήποτε από αυτούς τους παράγοντες. Δεδομένης της ποικιλίας των πιθανών συνθηκών, κυρίως του χρόνου που απαιτείται για να λάβουν οι επενδυτές μια απόδοση, είναι δύσκολο να συγκριθούν οι αποδόσεις με βάση την ίδια βάση. Αν και δεδομένου ότι μόνο 1 στις 10 νεοφυείς επιχειρήσεις επιβιώνουν πέραν των 10 ετών, είναι σίγουρα καθησυχαστικό εάν οποιεσδήποτε αποδόσεις είναι ένα μεγάλο κέρδος τουλάχιστον 10 φορές για να αντισταθμιστούν οι εγγενείς κίνδυνοι crowdfunding σε μετοχές.

Για έναν επενδυτικό τομέα που βασίζεται στην υποστήριξη ενός αγωγού λιανικών επενδυτών, είναι περίεργο το γεγονός ότι οι πλατφόρμες είναι τόσο απρόθυμες να μοιραστούν λεπτομέρειες σχετικά με τα ποσοστά επιτυχίας. Μια εξαίρεση είναι η βρετανική πλατφόρμα Crowdcube. Συνολικά, είναι σε θέση να πουν ότι το 14% των εταιρειών που τα χρησιμοποίησαν για την άντληση κεφαλαίων έχουν σταματήσει τις συναλλαγές τους και το 6% έχουν αποχωρήσει και πλήρωσαν απόδοση στους επενδυτές τους. Το 80% παραμένει κάπου στο ενδιάμεσο, και ποιος ξέρει πόσοι θα παραμείνουν τόσο επ' αόριστον; Η εξόδους συμπεριλάβετε τα ακόλουθα.

Εταιρεία	Sector	% ROI
Ζυθοποιείο Camden Town	Ζυθοποιία Craft Beer	200
Ταυτότητα υποψηφίου	Λογισμικό πρόσληψης	217
Contract Pod (New Galaxy)	Ψηφιοποίηση νομικών συμβάσεων	3,000
Λέσχη ηλεκτρονικών αυτοκινήτων	Λέσχη κοινής χρήσης ηλεκτρικών αυτοκινήτων	300
Feedr	Αγορά που συνδέει γραφεία με παραδοσιακά εστιατόρια	200
Σύντηξη ευφυΐας	SaaS εταιρεία πληροφοριών απειλών	Μυστικός
Προσεκτικός σεφ	Υπηρεσία παράδοσης υγιεινών τροφίμων	350
Μοσχοκάρυδο	Fintech, που εξαγοράστηκε από την JP Morgan Chase	230
Pod Point	Κατασκευή υποδομής φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων	Μυστικός
revolut	Fintech, μια αμφισβητούμενη τράπεζα	1,900
Το Sports Sports	Επιμελημένα αθλητικά ρούχα	Μυστικός
ZigZag Global	Πλατφόρμα διαχείρισης επιστρεφόμενων προϊόντων	3,800

Ο εταίρος της Crowdcube στις ΗΠΑ, SeedInvest, αποκάλυψε επίσης μερικά δεδομένα αποδόσεων συμμετοχικής χρηματοδότησης.

• Heliogen: Συγκέντρωσε 1.6 εκατομμύρια δολάρια στο SeedInvest το 2017 ως μέρος ενός κύκλου σποράς σε αποτίμηση 20 εκατομμυρίων δολαρίων πριν από το χρήμα. Το 2021, η Heliogen εισήχθη στο χρηματιστήριο με αποτίμηση 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι 100x!
• Knighscope: Αυτή η εταιρεία άντλησε κεφάλαια πολλές φορές στο SeedInvest. Μια δημόσια εγγραφή στο Nasdaq το 2022, απέφερε απόδοση 133% έως 155% για τους επενδυτές.
• Γραμματόσημο εμπιστοσύνης: Περισσότεροι από 2,700 επενδυτές στήριξαν αυτήν την εταιρεία με 6.5 εκατομμύρια δολάρια. Παρέδωσε 190% απόδοση.
• Shelf.io: Αυτή η εταιρεία συγκέντρωσε $475,000 μέσω crowdfunding το 2016. Ένας γύρος της σειράς Β παρείχε σε αυτούς τους πρώτους επενδυτές απόδοση περίπου 195%.
• PetDesk: Οι επενδυτές Crowdfunding το 2016 συνέχισαν να κερδίζουν απόδοση περίπου 175%.

Αρκετές μεγάλες πλατφόρμες έχουν, ή ενδέχεται να βρίσκονται στη διαδικασία δημιουργίας, δευτερογενών αγορών. Αυτά δίνουν στους επενδυτές τακτικές ευκαιρίες να πουλήσουν τα ίδια κεφάλαιά τους πριν από μια δημόσια εγγραφή ή μια εξαγορά. Οι μετοχές μπορούν συχνά να πωληθούν μόνο σε άλλους υφιστάμενους επενδυτές που θα είχαν πρόσβαση στις ίδιες πληροφορίες εταιρείας για να λάβουν προηγούμενη απόφαση για την αγορά ή όχι.

Crowdfunding μη μετοχικές επενδύσεις

Υπάρχει ένα αυξανόμενο φάσμα σημείων πρόσβασης για τους ιδιώτες επενδυτές για να επενδύσουν σε είδη πολυτελείας.

Το Konvi είναι μια ευρωπαϊκή πλατφόρμα crowdfunding για τους ανθρώπους που μπορούν να επενδύσουν μέσω κοινής ιδιοκτησίας πολυτελών ειδών όπως ρολόγια, έργα τέχνης και εκλεκτά κρασιά. Για κάθε περιουσιακό στοιχείο που πρόκειται να χρηματοδοτηθεί δημιουργείται μια εταιρεία χαρτοφυλακίου. Ο σκοπός αυτής της εταιρείας χαρτοφυλακίου είναι να κατέχει, να διαχειρίζεται και να πωλεί ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο. Όταν ένα άτομο επενδύει σε ένα περιουσιακό στοιχείο, γίνεται μέτοχος σε αυτήν την εταιρεία χαρτοφυλακίου.

Η πλατφόρμα Masterworks δίνει τη δυνατότητα σε οποιονδήποτε να επενδύσει σε blue-chip art, με έργα καλλιτεχνών όπως ο Banksy. Από το 1995 έως το 2020, οι τιμές της σύγχρονης τέχνης ξεπέρασαν τις αποδόσεις του S&P 500 κατά 174%, και αποτελεί μέρος μιας εκτιμώμενης Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων 1.7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που αναμένεται να αυξηθεί κατά 58% σε μόλις 5 χρόνια, σύμφωνα με την Deloitte.

Η αμερικανική πλατφόρμα StartEngine προσφέρει μετοχές σε εκλεκτά κρασιά από το Μπορντό της Γαλλίας. Σύμφωνα με Φύλακας κρασιού, το κρασί ως επένδυση είναι μια σταθερή επένδυση που έχει κερδίσει στους επενδυτές σταθερή απόδοση 13.6% σε ετήσια βάση τα τελευταία 15 χρόνια.

Κάποια προσωπική εμπειρία

Σε επτά χρόνια μετοχικού crowdfunding, η μία απόδοσή μου μέχρι στιγμής ήταν από ένα μέτριο σχέδιο ανάπτυξης ακινήτων. Κατέβαλε μεικτή απόδοση 28% μετά από δύο χρόνια.

Ορισμένες από τις επιλεγμένες επιχειρήσεις μου έχουν σταματήσει τις συναλλαγές. Μπορεί να φαίνεται προφανής κίνδυνος τώρα, αλλά η «μάρκα υγιεινών νουντλς γρήγορου φαγητού» που δημιουργήθηκε από έναν ιδρυτή που έπασχε από καρκίνο δεν είχε σχέδιο διαδοχής για έναν νέο CEO που μοιράστηκε το όραμά του μετά τον θάνατό του.

Ένα ζυθοποιείο βιοτεχνικής μπύρας αναγκάστηκε να αναστείλει την παραγωγή για ένα μήνα μετά από ένα γραφικό λάθος: κανείς δεν είχε ενημερώσει τις φορολογικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου για αλλαγή της κύριας διεύθυνσης εμπορίας. Το χάσμα στην παραγωγή του μήνα έχασε ορισμένους πελάτες του εμπορίου, μείωσε τη φήμη του, έπληξε τις ταμειακές ροές και το συσσωρευμένο χρέος. Η επιχείρηση που είχε αποτιμηθεί στα 25 εκατομμύρια λίρες τέθηκε σε διαχείριση και μια μεγάλη παγκόσμια ζυθοποιία την αγόρασε για λιγότερο από 700,000 £. Οι μέτοχοι εξαφανίστηκαν και χάσαμε επίσης τις εκπτώσεις μας στις ηλεκτρονικές αγορές!

Οι κίνδυνοι crowdfunding περιλαμβάνουν γεγονότα εντελώς εκτός ελέγχου μιας εταιρείας. Ο βρετανικός έμπορος κρυπτονομισμάτων Ziglu αποτιμήθηκε σε 85 εκατομμύρια £ όταν επένδυσα το 2021. Πέντε μήνες αργότερα μια αμερικανική πλατφόρμα κρυπτογράφησης ήθελε ένα προγεφύρωμα στο Ηνωμένο Βασίλειο και προσφέρθηκε να το αποκτήσει στην αξία των 170 εκατομμυρίων λιρών. Αυτό έμοιαζε με θετική 2 φορές απόδοση σε λίγους μήνες. Ωστόσο, τέσσερις μήνες αργότερα, μετά την παγκόσμια ανατίμηση πολλών τεχνολογικών startups, η εξαγορά προχωρά σε αποτίμηση 60 εκατομμυρίων λιρών. Οι πρώτοι επενδυτές crowdfunding θα λάβουν απόδοση και όσοι από εμάς στον τελευταίο γύρο θα καταγράψουμε απώλεια. 

Έχετε κάποια εμπειρία crowdfunding που θα θέλατε να μοιραστείτε μαζί μας;

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://crowdsourcingweek.com/blog/crowdfunding-risks-and-returns/