Immobilien bereit für Kapitalmarkttransformation

Zeitstempel: 12. März 2018, 1:23 Uhr
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Anspruchsvolle institutionelle Anleger wie Sovereign Wealth Funds und Pensionsfonds erhöhen ihre Allokation in Immobilien, aber dies ist ein langsamer und schmerzhafter Prozess. Im Gegensatz zu Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffen gibt es keinen effizienten Kapitalmarkt für Immobilien, was bedeutet, dass die meisten Immobiliengeschäfte teure private Transaktionen mit langen Vorlaufzeiten und Bergen von Papierkram sind, die der Öffentlichkeit verborgen bleiben. Infolgedessen kann die Mehrheit der Anleger einfach nicht auf diesen Deal Flow zugreifen, es sei denn, sie sind Mitglieder exklusiver Immobilieninvestmentclubs oder -konsortien.

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A kürzlich erschienenen Bericht von der professionellen Dienstleistungsfirma EY bietet einige Hoffnung, dass sich dies bald ändern wird. Der Bericht hebt die Tatsache hervor, dass sich die Immobilienbranche modernisiert und eine Phase der Institutionalisierung durchläuft, indem sie Prozesse formalisiert und standardisiert, nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten auslagert, neue Technologien nutzt und proaktive Schritte zur Verwaltung einer verstärkten Aufsicht durch die Aufsichtsbehörden unternimmt.

„Wo in den Jahren nach der Krise ein Indexansatz für Investitionen erhebliche Gewinne hätte erzielen können, müssen sich die erfolgreichen Manager auf dem heutigen Markt viel mehr wie Stock Picker verhalten“, sagt EY. „Das neue Umfeld steigender Zinssätze, potenzieller längerfristiger Wertverluste bei Immobilien und des Aufkommens notleidender Chancen erfordert, dass Unternehmen kreativer investieren, ihre Strategien verfeinern und verfeinern und sicherstellen, dass sie sich identifizieren die richtigen Vermögenswerte, die auf den richtigen Märkten erworben werden müssen, um ihrer Risiko-Ertrags-Toleranz zu entsprechen. “

Während der Primärmarkt derzeit auf alle Zylinder zündet, weist EY insbesondere auf die Notwendigkeit hin, die Funktionsweise des Sekundärmarkts zu verbessern. „Die Sekundärmärkte haben noch einen kleinen Weg vor sich, da sich die lokale Wirtschaft verbessert hat und die Nachfrage nach Neubauten steigt. Es entstehen allmählich Entwicklungs- und Notsituationen. Zwar besteht kein Zweifel daran, dass sich der Wettbewerb in den Kernmärkten weiter verschärft, insbesondere angesichts der steigenden grenzüberschreitenden Investitionen. Die Nachfrage nach Flächen in Primärstädten in den USA, Europa und Asien ist jedoch weiterhin hoch. “

Bei Global Alternatives führen wir die Entwicklung eines institutionellen Sekundärmarkts für Immobilienpapiere durch den Aufbau einer vollständig regulierten grenzüberschreitenden Infrastruktur für die Entstehung, Standardisierung, Verbriefung, Platzierung, den Handel, die Abwicklung und die Verwahrung privater Wertpapiere. Wir glauben, dass diese Online-Infrastruktur mit der Zeit die Komplexität verringern, die Liquidität des Marktes erheblich erhöhen und es den Anlegern ermöglichen wird, Immobilien in Echtzeit und zu wesentlich geringeren Kosten direkt zuzuweisen.

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