Australian Impact Investment’s Neeraj Aggarwal: Find Your ‘impact DNA’

Neuauflage von Plato

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Neeraj Aggarwal begann seine Karriere in der Vermögensverwaltung bei der Macquarie Group und Rothschild & Co. 2014 nahm er jedoch eine Stelle als Programmdirektor bei der Michael & Susan Dell Foundation an. Dort gründete er eine 60-Millionen-Dollar-Impact-Investing-Plattform und leitete später den Rebuild Texas Fund, der nach dem Hurrikan Harvey im Jahr 2 zwei Millionen Opfern Hilfe leistete.

Sieben Jahre bei der Stiftung haben Aggarwals Leidenschaft, etwas zu bewirken, befeuert. Als er 2022 nach Australien zurückkehrte, legte er Wert darauf, mit einem Team mit „wahrer Glaubwürdigkeit“ im Bereich Impact Investment zusammenzuarbeiten. Aggarwal kam im Februar 2022 als stellvertretender Direktor zu Australian Impact Investments.

Hier spricht er über seine Rolle bei der Firma in Sydney, was es braucht, um im sich entwickelnden Bereich der Folgenabschätzung erfolgreich zu sein, und warum „Impact DNA“ ganz oben auf seiner Liste steht, wenn es um die Rekrutierung von Kandidaten geht.

Shannon Houde: Impact Investing hat sich stark weiterentwickelt. Wie definieren Sie es?

Neeraj Aggarwal: Die Definition von Impact Investing ist mittlerweile so weit gefasst, dass es viele verschiedene Interpretationen gibt, je nachdem, mit wem man spricht. Ich denke, die beste Definition stammt aus dem Globales Impact-Investing-Netzwerk. Sie sagen, dass Impact-Investitionen mit der Absicht getätigt werden, neben finanziellen Erträgen auch messbare soziale und ökologische Auswirkungen zu erzielen. Was sie also von der Philanthropie unterscheidet, ist die Erwartung einer finanziellen Rendite an den Investor.

Es muss [auch] eine spürbare und messbare Wirkung geben. Es gibt viel Greenwashing oder Impact-Washing, bei dem Fonds oder Unternehmen sagen, dass „wir Wirkung erzeugen“ oder „wir sind nachhaltig“ [ohne ihre Wirkung zu messen]. Aber was Impact Investing wirklich ausmacht, ist die Messbarkeit. Verfügt das Unternehmen oder der Fonds über einen Messrahmen? Misst es seine Leistungen? Sind die Ergebnisse mit Ergebnissen verknüpft und sind die Ergebnisse mit einer Theorie des Wandels verknüpft?

Was Impact Investing wirklich ausmacht, ist die Messbarkeit.

Der Grad der Auswirkung kann je nach Investition unterschiedlich sein; Es handelt sich nicht unbedingt um eine binäre Klassifizierung. Tatsächlich verwendet die Branche mittlerweile das sogenannte Impact Spectrum, das drei Wirkungsklassen umfasst. Das erste, A, besteht darin, Schaden zu vermeiden; B soll den Menschen zugute kommen; und C soll zu Lösungen beitragen. Ein Teil meiner täglichen Arbeit besteht darin, Anlageportfolios durchzugehen und Vermögenswerte nach A, B und C zu bewerten.

Houde: Erzählen Sie uns etwas mehr über Ihre tägliche Arbeit.

Aggarwal: Ich arbeite mit Kunden zusammen und überprüfe ihre gesamten Anlageportfolios – nicht nur den kleinen Teil, der möglicherweise für Impact Investing bereitgestellt wird. Aus dieser Portfolio-Auswirkungsanalyse erstelle ich für unsere Kunden ein Bild, das ihnen ihr Marktrisiko und ESG-Risiko zeigt und sie zum Handeln anregt.

Zweitens führe ich eine Due-Diligence-Prüfung von Investitionsmöglichkeiten auf dem Privatmarkt durch. Dabei geht es um die Bewertung von Fonds und Direktinvestitionen hinsichtlich Wirkung, Risiko und Rendite, bei Sozial- und Umweltinvestitionen.

Ich arbeite zum Beispiel gerade an einem Fonds namens Energy Transition Fund, der in Technologien investiert, die den Übergang zu Netto-Null ermöglichen. Wir gehen tief in die Materie ein und verstehen die Vermögenswerte, aus denen dieser Fonds besteht. Wir verstehen das Risikoprofil; Wir vertiefen uns in das Finanzmodell und verstehen das Renditeprofil. Wir befragen das Team und Branchenberater, um herauszufinden, ob der Fonds ihre Wirkung bestätigen kann, und führen außerdem Desktop-Recherchen durch, um zu verstehen, wie Branchenpraktiker und Wissenschaftler über den Übergang denken. Wir erstellen einen umfassenden Due-Diligence-Bericht, den unsere Kunden dann für ihre Anlageentscheidungen nutzen.

Houde: Was waren einige der größten Hindernisse, mit denen Sie bei der Weiterentwicklung Ihrer Karriere konfrontiert waren?

Aggarwal: Impact Investing ist noch sehr neu. Der Begriff selbst ist erst 15 oder 16 Jahre alt. Die Realität ist also, dass die meisten Organisationen mit ihren Fondsmanagern oder traditionellen Institutionen immer noch versuchen herauszufinden, was Impact Investing ist. Sie alle haben ihre eigenen Definitionen dafür und wenn sie jemanden einstellen, wissen sie nicht immer genau, wonach sie suchen.

Aber es ist auch eine Chance, weil Sie die Rolle selbst definieren können. Das ist es, was ich letztendlich getan habe. Um den Job zu finden, der zu Ihrer Flexibilität, Ihren Fähigkeiten und Ihren Werten passt, müssen Sie sich genau darüber im Klaren sein, wonach Sie suchen.

Houde: Ist es für diejenigen, die daran interessiert sind, in den Impact-Investment-Bereich einzusteigen, möglich, dies auch ohne finanziellen Hintergrund zu tun?

Aggarwal: Ja, es gibt durchaus Möglichkeiten. Die Rolle besteht aus zwei Hälften: Investition und Fachwissen. Um eine Front-Office-Investitionsrolle übernehmen zu können, müssen Sie möglicherweise über diesen finanziellen Hintergrund verfügen. Aber ich habe auch erlebt, dass Menschen mangelnde Investitionskenntnisse durch Branchen- oder Fachkenntnisse ausgleichen konnten. Beim Energy Transition Fund zum Beispiel hat keiner der Spitzenreiter einen Investitionshintergrund; Sie verfügen jedoch über große Erfahrung in Batteriespeicher- und Wasserkrafttechnologien.

Deshalb wollten Sie in den Impact-Bereich und Ihre gelebte Erfahrung einsteigen.

Auf der Seite des Vermögenseigentümers, also meiner Seite, haben wir nur zwei Teammitglieder mit Investmenthintergrund. Mein Kollege, der die Due-Diligence-Prüfung leitet, begann als Sportwissenschaftler, arbeitete dann als Vermögensberater und baute nach und nach seine Fähigkeiten aus, bis er zum Leiter der Investmentanalyse wechselte.

Ein Fonds hat darüber hinaus noch viele weitere Funktionen. Abhängig von der Größe kann er eine Wirkungsmessungs- und Managementfunktion haben, die sich der Messung der Wirkung des Fonds widmet. Es könnte eine Investor-Relations-Funktion haben, die nicht so technisch ist. Und es kann auch Gründer geben, die über Startup-Expertise oder -Erfahrung verfügen. Ein Private-Equity-Fonds sucht möglicherweise nach Personen mit Beratungshintergrund, Branchenkenntnissen oder Personen, die Erfahrung in der Arbeit in Großunternehmen haben.

Die Wirkungsseite stützt sich auf viele Komponenten des Standard-Investment-Diligence-Prozesses, aber ehrlich gesagt kann man das lernen, wenn man mit der richtigen Führungskraft zusammenarbeitet. Was schwieriger zu erlernen ist, ist die Wirkungs-DNA. Das ist das Erste, worauf wir bei der Einstellung achten.

Houde: Was meinen Sie mit Impact DNA? Und woher soll jemand wissen, ob er es hat?

Aggarwal: Bei Impact DNA geht es um Authentizität. Deshalb wollten Sie in den Impact-Bereich und Ihre gelebte Erfahrung einsteigen. Bei mir hat es lange gedauert, meine Geschichte zu finden. Während meines Studiums absolvierte ich ein Praktikum für ein ländliches Entwicklungszentrum am Women's World Development Center in Nordindien. Ich wollte diese Arbeit unbedingt machen, aber ich hatte nicht die nötigen Fähigkeiten, um etwas zu bewirken. Die Rückkehr nach Australien und die Arbeit im Investmentbanking waren eine Möglichkeit, diese Fähigkeiten auszubauen.

Doch der Samen wurde 2006 gesät und arbeitete im ländlichen Indien. Da spielt auch mein Glaube eine Rolle. Ich bin Hindu und ein Teil meines Glaubens konzentriert sich auf den Dienst. Das ist wirklich der Kern meiner Einstellung zu dieser Arbeit und wie ich mich dadurch inspirieren und motivieren lasse.

Das ist meine Geschichte. Aber unterschiedliche Menschen haben eine unterschiedliche Reise. Viele haben eine bestimmte Erfahrung gemacht, die mit Auswirkungen zu tun hat. Ich arbeite zum Beispiel gerade mit einem Gründer zusammen, der ein psychisches Problem hat, weshalb er seine Zeit und Energie einem bestimmten Vorhaben widmet. Ich arbeite mit einem anderen Gründer zusammen, der Erfahrung mit Alkoholabhängigkeit hat und an einem Alkoholentgiftungsprogramm und einer Konferenz namens Clean Slate Clinic arbeitet. Die Art und Weise, wie sie ihre Geschichte erzählt, ist phänomenal.

Es ist schwer zu quantifizieren, aber es geht darum, tief zu graben und zu sagen: „Warum möchte ich diese Arbeit machen?“ Wem versuche ich zu dienen? Womit versuche ich zu dienen?“