Denne artikel om Futures Pairs Trading mener Optimus Futures.
Når nogen spørger dig om futures-handelsstrategier, hvad tænker du så på?
For de fleste af os kommer der straks to ting til at tænke på: retningsbestemt og afdækning.
Men hvad nu hvis vi fortalte dig, at der var en tredje måde...en måde at bruge matematik og sandsynligheder til din fordel?
Lyder interessant, ikke?
Lad os introducere dig til handel med futures-par.
Du vil ofte høre, at denne type strategi kun er for "avancerede forhandlere". Intet kunne være længere fra sandheden.
Faktisk vil vi ikke kun forklare, hvad det er, men hvordan man gør det med så lidt risiko som muligt, ved at bruge et af vores yndlingsinstrumenter, mikrofutures.
Hvad er parhandel
Folk tænker ofte på handel som et retningsbestemt væddemål.
"Jeg købte E-Mini S&P futures og forventede, at de ville gå højere."
Og der er ikke noget galt med den tilgang.
Men det er afhængigt af, at du finder en fordel inden for hitlisterne eller udnytter en eller anden voldgiftsmulighed, der er begravet i rækkefølge.
Parhandel tager en helt anden tilgang.
Og tro det eller ej, det kan gøres (potentielt) helt uden diagrammer!
Parhandel er den simple handling at købe et aktiv og sælge et andet.
Dit mål er at drage fordel af den relative overydelse af det produkt, du køber, og/eller underydelse af det, du sælger.
Tag et kig på følgende diagrammer over Micro E-Mini S&P 500 (MES) futures (øverst) og Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures (nederst).
Generelt kan disse to indekser gerne handle sammen.
Som bemærket af de hvide pile, kan du se, hvordan de danner lavpunkter på nogenlunde samme tid.
Men en gang imellem bevæger man sig længere i én retning og efterlader et lille hul. De blå pile fremhæver et sådant tilfælde.
Her prellede MNQ ud af sine lavpunkter for at toppe bare genert over dagens højdepunkter.
På den anden side dækkede MES knap halvdelen af sit fald.
En parhandler kunne forstå, at hvis disse to aktiver normalt handler tæt på hinanden, bør MES overgå MNQ.
Så de kunne købe MES og sælge MNQ i håb om, at de vender tilbage til gennemsnittet.
Hvis du indtastede denne handel nogenlunde nær de blå pile og lukkede ud omkring den anden hvide pil, ville du have tjent: $330 – $160 = $170.
Hvad er Micro Futures
De fleste detailhandlere bliver hængende i mængden af penge, de risikerer, hvilket er en presserende bekymring.
Hvis du tog den samme handel ovenfor med E-Mini-kontrakterne, ville din samlede fortjeneste være $1,700.
Men du kunne også have tabt lige så meget, hvis ikke mere.
Med en stor nok konto kan et tab på $3,000 give mening. For andre er $300 mere i deres boldgade.
Det er derfor, mikrofutures er så afgørende for detailhandleres succes.
Mikro futures har samme kapitaleffektivitet som standardkontrakter, men er 1/10 af størrelsen.
Så mens hvert kryds i E-mini S&P 500 futures (ES) er $12.50 værd, er mikroversionen kun $1.25 pr.
Mikrofutures giver alle de samme fordele som standardfutures:
- Handl kontinuerligt fra 7:00 EST søndag til 5:00 EST fredag med en times pause fra 5:00 til 6:00 EST hver dag.
- Tilgængelig i flere instrumenter, inklusive aktieindekser, valutaer, metaller, råvarer, statsobligationer og endda Bitcoin.
- Er ikke underlagt mønsterdagshandelsregler
Mikrofutures har dog en tendens til at have mindre likviditet og bredere spænd end deres standardmodparter, især i løbet af natten.
Og hvis du skalper efter et par flueben her og der, vil du opdage, at dit overskud i forhold til provisioner ikke vil være så lukrativt.
Forstå Mean Reversion
Parhandel er stærkt afhængig af gennemsnitlig tilbagevenden eller tendensen til, at kursbevægelser går mod gennemsnittet over tid.
S&P 500 volatilitetsindekset, kendt som VIX, er et godt eksempel.
Historisk set handler VIX mellem 15-18. Sjældent handler det i nærheden af 10 eller over 50. Så selvom det måske ikke umiddelbart vender tilbage til gennemsnittet næste dag, givet nok tid, har det altid gjort det.
Parhandlere er afhængige af det samme koncept for at få overskud. De forventer, at korrelationer fortsætter med at holde, og at hvis et af to korrelerede aktiver under eller over performer, vil det modsatte i sidste ende ske, når det ene "indhenter" det andet.
Forstå korrelations- og volatilitetsjusteret fiktiv værdi
To nøglebegreber i parhandel er korrelation og fiktiv værdi.
Korrelation er et mål for, hvor tæt to aktiver bevæger sig sammen med et interval på -1 til +1.
- +1 = De to variable bevæger sig sammen nøjagtigt i tandem
- -1 = De to variable bevæger sig nøjagtigt i den modsatte retning i tandem
- 0 = Der er ingen sammenhæng mellem de to variable
Tænk på regn og skyer. De to optræder ofte sammen, men ikke 100 % af tiden.
Vi kan måle deres korrelation som +0.72.
På bagsiden, tænk på sol og regn. De to har en tendens til at ske på modsatte tidspunkter, men ikke altid. Deres korrelation kan være -0.80.
Korrelation fortæller os, hvor godt tingene hænger sammen. Men det fortæller os ikke størrelsen af disse træk.
For eksempel bevæger S&P 500 og Nasdaq 100 sig ofte op og ned sammen. Men Nasdaq 100 har en tendens til at bevæge sig mere i procent.
For at tage højde for forskellen ser vi på volatilitetsjusteret fiktiv værdi.
Volatilitetsjusteret fiktiv værdi lyder kompliceret, men matematikken er ret enkel.
Vi ser på markedsværdien af det, som futureskontrakten kontrollerer, og justerer den baseret på implicit volatilitet.
Futures Pairs Trading Eksempel
- Micro S&P 500-kontrakten kontrollerer $5 x S&P 500 Index = $4,514 x $5 = $22,570 af nominel værdi.
- Micro Nasdaq 100-kontrakten kontrollerer $2 x Nasdaq 100 Index = $15,286 x $2 = $30,572 af nominel værdi.
Til pålydende kan vi se, at Nasdaq-mikrokontrakten kontrollerer en tredjedel mere fiktiv værdi end S&P 500-mikro.
Lad os nu justere for volatilitet ved at bruge den 30-dages implicitte volatilitet
- Micro S&P 500 = 22,570 USD x 17.9 % = 4,040 USD
- Micro Nasdaq 100 = $30,572 x 19.6% = $5,992
Justerer vi for volatilitet, ser vi nu, at Nasdaq Micro kontrollerer næsten 50 % mere fiktiv værdi end S&P 500 Micro, eller i forholdet 3:2.
For at få en tæt parhandel vil vi gerne bruge 3 kontrakter af mikro Nasdaq 100 og 2 kontrakter af mikro S&P 500.
3 nøgler til futures-parhandelsstrategi
Som de fleste stilarter, succes i parhandel kommer ned til tre nøglepunkter:
- Risikostyring - Ved, hvor meget du potentielt kan tabe eller tjene på hver handel. I forbindelse med din sandsynlighed for succes, kan du beregne den gennemsnitlige forventede værdi for hver opsætning.
- Defineret ind- og udgang – Du kan ikke bestemme din risiko uden at vide, hvor du planlægger at gå ind eller ud af en handel. Med parhandel bør du overveje spændet mellem den nominelle værdi af futureskontrakterne. Du ønsker at se den teoretiske værdi mellem de to kollapser for at give overskud.
- Positionsstørrelse - For at tilføje vores diskussion om fiktiv værdi er positionsstørrelsen afgørende for parhandel. At vælge det rigtige antal kontrakter på hver side afgør, om du laver en neutral parhandel eller har nogen bias.
Måder at finde opsætninger
Parhandel er afhængig af at finde midlertidige brud i korrelationen. Her er to ideer til at komme i gang:
- Begivenheder - Under vigtige begivenheder såsom datafrigivelser vil markedsfutures ofte forskydes, da handlende forsøger at prissætte ny information. Nogle gange kan dette føre til permanente skift i den relative fiktive værdi af to korrelerede aktiver. Det skaber dog også overskydende volatilitet, som kan bruges til at strukturere gennemsnitlige tilbagevendende handler.
- Statistiske outliers – Statistiske outliers ser efter bevægelser, der falder uden for det normale interval Bollinger Bands er et godt eksempel. Denne indikator ser på standardafvigelsen (normalt 2x) af den gennemsnitlige pris (normalt lukkende) for et givet sæt perioder (normalt 20-21). Dette plottes derefter ind i grænser, der identificerer, hvor et aktiv er i forhold til disse statistiske outliers. Du kan lede efter aktiver i nærheden af eller over deres Bollinger Bands og derefter søge efter korrelerede aktiver, der ikke har foretaget så stærke træk.
Brug af mere end to aktiver
Når du tilføjer mere end to aktiver, skal du overveje tingene på porteføljeniveau.
I denne overordnede visning ser du på den aggregerede korrelation mellem de forskellige aktiver i forhold til et underliggende aktiv, såsom S&P 500. En almindeligt brugt metrik er kendt som Beta-vægtning. Dette mål forsøger at tage højde for både korrelation og volatilitet.
Derfra ser du på din vægtede retningsbestemte bias for hvert aktiv og går kun over eller undervægt, hvor du forventer under eller over ydeevne.
Begynd at handle i dag
Mikrofutureshandel starter med så lidt som $100 og kan åbne op for en verden af muligheder.
Det er normalt at være tøvende, hvis du aldrig har prøvet futures før.
Derfor leverer Optimus Futures en række vejledninger og undervisningsmaterialer til at hjælpe dig i gang.
Plus, vores ekspert kundeservice kan hjælpe dig gennem nogle af de grundlæggende ting og besvare alle dine spørgsmål.
Handel med futures og optioner indebærer en betydelig risiko for tab og er ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis vejledende for fremtidige resultater.
Kilde: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- Konto
- Fordel
- Alle
- omkring
- artikel
- aktiv
- Aktiver
- Grundlæggende
- beta
- Bit
- købe
- Købe
- kapital
- Diagrammer
- lukket
- Råvarer
- fortsæt
- kontrakt
- kontrakter
- valutaer
- Kundeservice
- data
- dag
- Drop
- Edge
- uddannelsesmæssige
- effektivitet
- egenkapital
- begivenheder
- Udgang
- Ansigtet
- flow
- formular
- Fredag
- fremtiden
- Futures
- kløft
- stor
- Guides
- hoved
- link.
- Høj
- Fremhæv
- hold
- håber
- Hvordan
- How To
- HTTPS
- identificere
- Herunder
- indeks
- oplysninger
- Investorer
- IT
- Nøgle
- nøgler
- stor
- føre
- Niveau
- Likviditet
- ledelse
- Marked
- materialer
- matematik
- måle
- penge
- bevæge sig
- bevæger sig
- Nasdaq
- I nærheden af
- åbent
- Udtalelse
- Muligheder
- Opportunity
- Indstillinger
- ordrer
- Andet
- Andre
- Mønster
- ydeevne
- portefølje
- pris
- Produkt
- Profit
- rækkevidde
- Udgivelser
- Resultater
- detail
- Risiko
- S & P 500
- Søg
- sælger
- forstand
- sæt
- Simpelt
- Størrelse
- So
- spredes
- påbegyndt
- Strategi
- succes
- fortæller
- midlertidig
- Grundlæggende
- tid
- top
- handle
- erhvervsdrivende
- Traders
- handler
- Trading
- Trading Strategies
- statskassen
- us
- værdi
- Specifikation
- Volatilitet
- inden for
- world
- værd
- X