Sådan handler du amerikanske renter ved hjælp af CME-gruppens nye Micro Treasury Yield-futureskontrakter

Denne artikel om rentefutures mener Optimus Futures.

CME-gruppens nye Micro Treasury Yield Futures-kontrakter tilbyder en billig måde at deltage på treasury-markederne på.

Og det kunne ikke komme på et bedre tidspunkt.

Treasury futures giver handlende og investorer mulighed for at spekulere og afdække deres porteføljer.

Alligevel blev detailkunder udeladt af blandingen indtil for nylig.

Micro Treasury Futures er en utrolig udvikling for detailhandlere. Vi har nu fleksible værktøjer, der giver os mulighed for at afdække og spekulere uden de store prisudsving ved almindelige statskassekontrakter.

I det sidste årti hævdede rentefutures en mere kritisk rolle i investeringsøkosfæren.

Handlinger fra den amerikanske centralbank og centralbanker over hele verden pumpede billioner af dollars ind på gældsmarkederne, hvilket injicerede volatilitet over hele linjen.

Når alle holder vejret for det næste raserianfald eller rentestigning (eller blot en antydning af begge), er det mere vigtigt end nogensinde, at vi inkorporerer alle de tilgængelige værktøjer.

Denne artikel er designet til at hjælpe dig med at forstå hvad, hvorfor og hvordan af micro treasury futures.

Og vær opmærksom, fordi der er Nøgleforskel fra nuværende produkter.

Sådan fungerer udbyttet

Vi ønskede at starte med en hurtig genopfriskning af forholdet mellem obligationer og renter.

'Treasuries' er gældsinstrumenter (AKA Bonds) udstedt af den amerikanske regering. Navne baseret på varighed:

• Obligationer +10 år
• Noter 1-10 år
• Regninger < 1 år

Til denne artikel vil vi kun diskutere statsobligationer med faste kuponer eller de gældsinstrumenter, der betaler et bestemt dollarbeløb med jævne mellemrum.

Det faste dollarbeløb divideret med statskassens pris kaldes udbyttet.

Efterhånden som prisen på statskassen ændrer sig, ændres afkastet også ... i den modsatte retning.

Lad os bruge et eksempel.

Vores nuværende 10-årige statsobligation betaler 1.25 %. Vi antager, at hovedstolen tilbagebetalt til os ved udgangen (IE pari værdi) er $1,000.

Det betyder, at vi modtager $12.50 for hver 10-årig statskasse, vi har.

Hvad sker der, hvis vi betaler $950 for det samme $12.50 cash flow?

Vores udbytte bliver 12.50 USD / 950 USD x 100 = 1.32 %.

Det er også vigtigt at forstå forholdet mellem tid til modenhed og udbytte.

Generelt gælder det, at jo længere et gældsinstrument har tilbage, jo højere er afkastet.

Tænk på det sådan her. Hvis du skulle låne nogen penge, hvilken rente ville du så opkræve dem i 5 dage mod 500 dage?

Det er grunden til, at en 2-årig statsrente løber omkring 0.23 %, mens den 10-årige rente kommer tættere på 1.25 %.

Du kan se sammenhængen i grafen nedenfor.

Læg mærke til, hvordan kurven generelt hælder opad.

Når det skråner nedad, får vi det, der er kendt som en 'omvendt' rentekurve. Mange handlende bruger dette som et signal om et potentielt aktiemarkedsfald.

En sidste idé at overveje.

Federal Reserve kontrollerer renten gennem Fed Funds Rate og gældskøb.

Når de reducerer disse køb og øger satserne, har de længere løbetider en tendens til at bevæge sig mere i form af samlede basispoint end den korte ende.

Hvad er Micro Treasury Yield Futures

Vi startede med genopfriskning af en meget vigtig grund.

Micro Treasury Yield Futures sporer afkast.

Der findes 4 forskellige typer:

• 2-årige renteterminer – Symbol 2YY
• 5-årige renteterminer – Symbol 5YY
• 10-årige rentefutures – Symbol 10Y
• 30-årige rentefutures – Symbol 30Y

Disse er meget forskellige fra handel med futures baseret på prisen på statsobligationer, som de fleste kender.

Lige nu er en 10-årig statsobligationstermin (/ZN) pris på $134'07.

Disse futures-kontrakter sporer den faktiske pris på en 10-årig statsobligation, hvor hvert kryds måles i trin på 0'005.

Bemærk, at statslige priser er angivet i brøkdele af en dollar. Hver af disse bevægelser er værd $15.625.

For futures på statsobligationer er værdien af ​​hvert kryds forskellig for forskellige løbetider. For eksempel, hvert flueben i en 30-årig finansminister (/ZB) er værd $31.25.

Afkrydsningsværdien for rentefutures på mikrokreditter forbliver den samme på tværs af alle produkter.

De statslige afkastpriser er noteret i trin på 0.001 %. Hvert kryds eller minimumsbevægelse er $1.00 værd. Disse tæger måles i trin på 0.001 %.

Her er et eksempel.

Jeg køber den 10-årige Treasury Yield mikrofuture til 1.250 %. Senere samme dag sælger jeg min kontrakt til en stolthed på 1.265%.

Min fortjeneste er 1.265 – 1.250 x $1.00 = $15.00

Nøglespecifikationer for Micro Treasury Futures

Lad os dække nogle detaljer omkring rentefutureskontrakter.

Handelsstider

Som de fleste futures-produkter handles statsrentefutures fra kl. 7 EST søndag til kl. 00 EST fredag ​​med en times pause fra kl. 5 – 00 EST.

Prisgrænser

Selvom det er sjældent, er der grænser for prisbevægelser i mikro-treasury-kontrakter. De kan kun flytte 20 basispoint på en dag, eller 200 kryds.

Mængdegrænser

På tværs af alle micro treasury-produkter kan du kun eje 10,000 kontrakter af et af disse produkter på et givet tidspunkt. Du kan dog tilføje optioner på futures, der ændrer grænserne på nettobasis.

Afregning & Motion

Et vigtigt træk ved disse futuresprodukter er, at de afregnes kontant.

Kontantafregnede futures giver dig mulighed for at holde indtil udløb og derefter indsamle din fortjeneste eller udbetale dit tab, i modsætning til leverbare futures som olie, hvor du er forpligtet til fysisk at tage ejerskab af aktivet.

Dette er en vigtig forskel fra statsobligations- og obligationsfutures, som kan leveres.

Modenhedsmåneder

Micro Treasurey Yield Futures har månedlige kontrakter noteret for to på hinanden følgende måneder. Det adskiller sig fra de kvartalsvise kontrakter, du ville finde i almindelige statsobligationer.

Margenkrav

En fordel ved micro statsobligationer er de lave marginkrav. Selvom det er forskelligt mellem mæglere, angiver CME vedligeholdelsesmarginen til $175 pr. kontrakt.

Klik her for at se dagshandelsmarginerne for Micro Treasury Futures fra Optimus Futures.

Sådan handler du med rentefutures

Handel med rentefutures er ikke så forskellig fra andre futuresprodukter. Der er 7 nøgletrin.

Trin 1: Uddan dig selv

Handel og investering er forretninger som alle andre. Alligevel er der få mennesker, der giver det den tid, det fortjener.

Sørg for, at du forstår begreberne handels- og investeringspositionsstyring og risiko.

Tjek vores indlæg om handelsstyring for en omfattende trin-for-trin guide.

Trin 2: Vælg en strategi

Handel med rentefutures falder i en af ​​to lejre: spekulation eller afdækning.

Spekulationshandler har til formål at profitere på bevægelser, du forventer statsobligationer.

Afdækning bruger futureskontrakter til at udligne eksponeringen af ​​en position eller portefølje til statslige afkast.

For eksempel.

Lad os sige, at du ejer mange finansielle virksomheder i din investeringsportefølje. Mange af disse virksomheder handler i forhold til renten. Din investeringsafhandling er dog baseret på en anden faktor, såsom lavere misligholdelse af lån eller et muligt opkøb.

Ved at bruge Micro Treasury Futures kan du udligne eksponering for renterisiko mod disse beholdninger.

Vigtig note: Sørg for, at kontraktudløbet stemmer overens med din strategi. Den sidste ting, du ønsker, er at opsætte en strategi, der kun tager seks måneder, før din futureskontrakt udløber næste måned.

Trin 3: Identificer muligheder

Når du ved, hvordan og hvorfor du vil bruge rentefutures, kan du begynde at lede efter rentable handler og investeringer.

Scanningsværktøjer er en fantastisk måde at indsnævre din søgning på, uanset om den er baseret på grundlæggende eller teknisk analyse.

Trin 4: Vælg dit produkt og din måned

At vælge det rigtige produkt betyder at vælge det rigtige instrument og den rigtige måned.

For det rigtige instrument skal du beslutte, hvilket af statsobligationerne du vil handle.

For den rigtige måned skal du huske, at måneder på kort sigt har en tendens til at have højere likviditet (omsætningsvolumen) end måneder længere ude. Hvis din strategi tager mere end et par måneder, skal du overveje omkostningerne ved at rulle din futureskontrakt hver måned.

Trin 5: Forstå margenkrav

Som alle futures-produkter anvender mikro statsobligationer gearing.

Dette bruger derfor margin eller købekraft.

Der er to typer at overveje: de indledende marginkrav, du skal bruge for at indgå i en handel, og de vedligeholdelseskrav, du skal bruge for at holde en handel.

Indledende marginkrav er ofte højere end vedligeholdelseskrav.

Trin 6: Placer din ordre

Du kan købe (satse for) eller sælge korte (bette mod) mikroafkastfutures i din ordre. Når mængderne er lavere, vil spændet mellem bud og udbud være større.

Afgør, om limit- eller markedsordrer passer dig bedst.

Trin 7: Overvåg din position

Brug den strategi og plan, du har udviklet, til at overvåge dine positioner mindst én gang om dagen på din valgte platform.

Afsluttende tanker

Optimus Futures tilbyder Micro Treasury Yield-futures-kontrakter gennem CME Group som en del af dens igangværende udvidelse af mikrofutures-produkter. Micro Treasury Yield futures vil være tilgængelige via Optimus Flow desktop-platformen såvel som gennem vores store udvalg af tredjepartsapps.

Lær mere om, hvordan du handler renter med Micro Treasury Yields futures ved Klik her

Handel med futures og optioner indebærer en betydelig risiko for tab og er ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis vejledende for fremtidige resultater.

Kilde: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20