ESG Futures – S&P 500 og STOXX 600

I min seneste artikel, ESG-investeringer – Et første kig på detaljerne, jeg bemærkede, at to af de store aktieindeks-futures-kontrakter, CM forlængelse S&P 500 og Eurex STOXX 600 har ESG screenede varianter. I dagens artikel ser jeg på volumen og åben interesse af disse kontrakter.

CME S&P 500 ESG

Startende med CME E-mini S&P 500 ESG Futures, som vi nu har i CCPView.

• Månedligt volumen, der spænder fra et maksimum på $3.3 milliarder i december-20 til et lavpunkt på $1.5 milliarder i januar-21, for den valgte periode på fire måneder
• ADV på mellem $70 millioner til $140 millioner eller 450 til 900 kontrakter.

Åben interesse pr. 12. marts 2021 var 7,198 kontrakter eller 1.2 milliarder USD.

Eurex STOXX 600 ESG-X

Lad os derefter se på Eurex STOXX 600 ESG-X i CCPView.

• Månedligt volumen, der spænder fra et maksimum på 3.3 milliarder euro i 20. december til et lavpunkt på 475 millioner euro i 21. januar
• ADV på mellem €23 millioner til €145 millioner eller 1,500 til 9,900 kontrakter.

Åben interesse pr. 12. marts 2021 var 85,045 kontrakter eller 1.3 milliarder euro.

Sammenligninger

Begge kontrakter med samme volumen og bare for at tjekke, kan vi kortlægge sammen.

• S&P 500 ESG med en kumulativ $8.9 milliarder over de fire måneder.
• STOXX 600 ESG-X med en kumulativ $6.5 milliarder
• S&P 500 med højere volumen hver måned undtagen 20. december

Hvis vi skulle skifte til en daglig volumenvisning, ville vi se volumen på hver eneste dag i vores periode, hvilket yderligere viser den markedsadoption, som disse to kontrakter nu har opnået.

Sammenligning med benchmark

Den virkelige test for ESG Futures er at sammenligne deres volumen og åbne interesse med hovedkontrakten, for CME, det er S&P 500 Future med dens tre varianter, E-Mini, Micro E-Mini og S&P 500.

I volumen er det ikke en konkurrence med over 6 billioner dollars af månedligt volumen i CME S&P 500 Futures sammenlignet med 1.5-$3.3 milliarder dollars i ESG, altså mindre end 0.05 %. Mens i åbne rentevilkår er ESG-kontrakten en skygge højere med 0.2 %.

CME S&P 500 Futures er en af ​​de største kontrakter i verden med massiv volumen og likviditet, så det er ikke overraskende, at ESG-kontrakten, som blev lanceret i 4. kvartal 2019, kun repræsenterer så lav en procentdel i sammenligning.

STOXX 600 ESG-X mængder er dog et diagram værd.

• STOXX 600 i intervallet €22 milliarder til €42 milliarder
• STOXX 600 ESG-X i intervallet €0.5 milliarder til €3.3 milliarder
• STOXX 600 ESG-X volumener spænder fra 1.95 % til 7 % af STOXX 600

Mens åben rente den 12. marts 2021 var STOXX 600 ESG-X €1.3 milliarder mod STOXX 600 €10.5 milliarder, eller 13 %.

Godt at se en så høj andel, selv når man tager højde for det faktum, at Eurex STOXX 600 ikke er den største aktieindeksfuture hos Eurex, som er STOXX 50, efterfulgt af DAX 50, og selvom disse hver især har ESG-varianter, mangler disse varianter endnu at opnå materiale volumen eller åben rente.

For yderligere læsning om S&P 500 og STOXX 600 ESG Futures, se venligst denne artikel af optiver.

Det er det

Det er alt, jeg har tid til i dag.

Vi vil fortsætte med at se på ESG Futures and Options.

Valgmuligheder hos CBOE S&P 500 ESG og Eurex STOXX 600 ESG-X.

Futures hos Euronext, ICE, Nasdaq OMX, SGX.

Og tjek hvordan mængderne udvikler sig.

ESG-investeringer og derivater forventes at stige.

Standardisering af ESG Disclosures vil helt sikkert hjælpe.

Kilde: https://www.clarusft.com/esg-futures-sp-500-and-stoxx-600/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=esg-futures-sp-500-and-stoxx-600