1Q23 CCP-mængder og andel i IRD

Clarus CCPView har daglige volumen og åbne rentedata offentliggjort af hver CCP, som filtreres, normaliseres og aggregeres for at tillade meningsfulde sammenligninger af mængder.

I dag ser vi på 1Q23 Volumen og markedsandel i IRD for:

• USD swaps (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR-swaps (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP swaps (SONIA)
• JPY swaps (TONA)
• AUD swaps (BBSW, AONIA)
• CAD-swaps (IBOR, CORRA)
• EMEA swaps
• AsiaPac Swaps
• LatAm Swaps
• Swaps på tværs af valuta

Til diagrammer, data og detaljer.

Mængder og markedsandele

For større valutaer og regioner, vanilleswaps, der refererer til IBOR'er og OIS-swaps, der refererer til RFR'er, ved hjælp af enkeltsidet notionalt bruttovolumen over en periode; enten en måned, kvartal eller år.

USD swaps (Libor)

• Den tendens, vi ville forvente, når USD Libor slutter i juni 2023
• 2023Q1 med kun $7.35 billioner sammenlignet med $25.1 billioner i 2022Q1
• Og en del af dette er $7 billioner, der sandsynligvis vil blive brugt SPS (single-period swaps) i stedet for FRA'er til legacy porteføljerente-styring
• LCH SwapClear med $6.7 billioner i 2023Q1
• CME OTC med $616 milliarder i 2023Q1, med hvad der ligner >$200 milliarder komprimeringsløbsvolumen den 24. marts, som vi endnu ikke har justeret for (som vi plejer)

USD OIS (alle)

Med henvisning til Fed Funds og SOFR.

• 2023Q1 med $66.8 billioner sammenlignet med $53 billioner i 2022Q1
• LCH SwapClear med 65.6 billioner USD i 2023. kvartal 1 og 52 billioner USD i 2022. kvartal 1
• CME OTC med 1.15 billioner USD i 2023. kvartal 1 og 1.1 billioner USD i 2022. kvartal 1
• Andel 2023Q1 er LCH 98.3% og CME 1.7% sammenlignet med 97.9% mod 2.1% i 2022Q1

USD swaps (SOFR)

Næste isolerende swaps, der refererer til SOFR, enten OIS eller Basis, mængder pr. måned.

• Marts 2023 med $11.5 billioner er den højeste måned nogensinde
• (Tidligere højdepunkter var februar 2023, september 2022 og marts 2022)
• 2023. kvartal 1 med 27.5 billioner USD er steget fra 19.7 billioner USD i det foregående kvartal
• Stærkt stigende volumentendenser i SOFR-volumener
• SOFR-volumen er 42% af den samlede OIS-volumen i det seneste kvartal, hvilket betyder et stort kvartal for Fedfund Swap, da det samme forhold i 2022Q3 var 56%
• 2023Q1 Share er LCH 95.6% og CME 4.4%, samme andel som i 2022Q1

Det er alt for USD for i dag.

EUR-swaps (Euribor)

• 2023Q1 med €14.6 billioner sammenlignet med €14.3 billioner i 2022Q1
• LCH SwapClear med €14 billioner i 2023Q1 og €13.3 billioner i 2022Q1
• Eurex med 0.66 billioner euro i 2023Q1 og 0.96 billioner euro i 2022Q1
• 2023Q1 markedsandel er LCH 95.4%, Eurex 4.5%
• Mens 2022Q1-andelen var henholdsvis 93.3% og 6.7%.

EUR OIS (alle)

Med reference til enten EONIA eller €STR, selvom alle i de seneste kvartaler burde være €STR.

• 2023Q1 med €33.5 billioner sammenlignet med €18.2 billioner i 2022Q1, en stigning på 85 %
• LCH SwapClear med €33 billioner i 2023Q1 og €17.9 billioner i 2022Q1
• Eurex med 0.56 billioner euro i 2023Q1 og 0.34 billioner euro i 2022Q1
• 2023Q1 markedsandel er LCH 98.3%, Eurex 1.7%
• Mens 2022Q1-andelen var henholdsvis 98.2% og 1.8%.

EUR-swaps (€STR)

Dernæst isolerer swaps, der refererer til €STR, enten OIS eller Basis.

• Marts 2023-volumen på 16.2 billioner euro er en rekordmåned (tidligere var 10.1 billioner euro i juni 2022)
• Mængder fra januar 2023 og fremefter > 8 billioner EUR hver måned
• 2023Q1 med €33.3 billioner, op fra €18.4 billioner i 2022Q1
• 2023Q1 Share er LCH 98% og Eurex 2%, svarende til 2022Q1

GBP OIS (SONIA)

• 2023Q1 med £15.9 billioner, det højeste kvartal siden 2020Q1 (ikke vist) med £18 billioner
• Tidligere kvartaler i 2022, hver tæt på £11 billioner, så en stigning på 64% i 2023Q1
• LCH SwapClear med en andel på 99.9%.

JPY OIS (TONA)

• 2023Q1 med Y718 billioner sammenlignet med Y303 billioner i 2022Q1, en stigning på 137%
• En spektakulær stigning og højere end de 85 %, vi så i EUR OIS ovenfor
• JSCC med Y504 billioner i 2023Q1 sammenlignet med Y200 billioner i 2022Q1
• LCH SwapClear med Y213 billioner i 2023Q1 sammenlignet med Y96 billioner i 2022Q1
• CME OTC med Y85 milliarder i 2023Q1
• Andel 2023Q1 er JSCC 70.3%, LCH 29.7% sammenlignet med 66% og 31.8% i 2022Q1

AUD swaps

Da Australien er en jurisdiktion med flere rater med både AONIA og BBSW, vil vi kortlægge både OIS- og IRS-produkter sammen.

• 2023Q1 med A$14.7 billioner sammenlignet med A$8.2 billioner i 2022Q1
• LCH SwapClear med 13.6 billioner A$ i 2023. kvartal 1 og 7.5 billioner A$ i 2022. kvartal 1
• ASX med 1.1 billioner A$ i 2023. kvartal 1 og 0.63 billioner A$ i 2022. kvartal 1
• Andel 2023Q1 er LCH 92.3% og ASX 7.7%, det samme som i 2022Q1

CAD-swaps (IBOR)

Canada er også en jurisdiktion med flere rater med både CORRA og CDOR, så vi kortlægger både OIS- og IRS-produkter sammen.

• 2023Q1 med C$5.85 billioner sammenlignet med C$4.5 billioner i 2022Q1
• LCH SwapClear med 99.9% af volumen i det seneste kvartal

EMEA swaps

Lad os nu skifte til EMEA-swaps (alle typer) og mængder efter valuta.

• Et hop til 4.4 billioner USD i 2023. kvartal 1 fra niveauet 3 billioner USD i tidligere kvartaler, altså en stigning på 50 %
• ZAR den største i 2023. kvartal 1 med 1.5 billioner USD, op fra 1.1 billioner USD i 2022. kvartal 1
• CHF næste med $1 trillion, op fra $490 milliarder i 2022Q1
• SEK med 505 milliarder dollars, op fra 440 milliarder dollars et år tidligere
• CZK med 400 milliarder dollars, op fra 325 milliarder dollars
• PLN med $330 milliarder, et fald fra $385 milliarder
• NOK med $325 milliarder, op fra $175 milliarder
• ILS med $200 milliarder, op fra $136 milliarder
• HUF med 98 milliarder dollars, ned fra 109 milliarder dollars
• kr. med 29 milliarder dollars, ned fra 53 milliarder dollars

Mængden steg markant i de fleste valutaer fra året før.

Ikke vist i diagrammet er markedsandel for CCP, hvor LCH har en andel på >98 % for hele perioden i hver valuta med undtagelse af:

• PLN, LCH med 95 %, KDPW 2.9 %, CME 2.1 %
• SEK, LCH med 96.8 %, Nasdaq OMX med 3.2 %
• HUF, LCH med 97 %, CME med 3 %

AsiaPac Swaps

Lad os nu skifte til AsiaPac Swaps (alle typer) og mængder efter valuta.

• Et hop til $5.8 billioner i 2023Q1 fra $4.5 billioner niveauet i tidligere kvartaler
• Så væsentligt større end $4.4 billioner for EMEA
• CNY den største i 2023. kvartal 1 med 1.9 billioner USD, op fra 1.4 billioner USD i 2022. kvartal 1
• NZD næste med $1.38 billioner, op fra $1.1 billioner
• INR med $715 milliarder, op fra $590 milliarder
• KRW med $615 milliarder, op fra $565 milliarder
• SGD med $520 milliarder, op fra $425 milliarder
• HKD med $470 milliarder, op fra $285 milliarder
• THB med $160 milliarder, svarende til $165 milliarder et år tidligere
• TWD med $85 milliarder, det samme som et år tidligere

Ikke vist i diagrammet er markedsandel fra CCP, hvor LCH har 100 % andel for hele perioden i hver valuta undtagen:

• CNY, Shanghai med 56.8 %, LCH med 43 %, HKEX 0.2 %
• INR, LCH med 62.6%, CCIL med 37.4%
• HKD, LCH med 97.9 %, HKEX med 1.6 %, CME med 0.5 %

LatAm Swaps

Lad os derefter se på LatAm Swaps.

• 2023Q1 med $3 billioner, op fra tidligere kvartaler, mens 2022Q1 var $2.8 billioner
• Så lavere end både EMEA eller LatAm
• Men så var kun 4 lande repræsenteret sammenlignet med 9 og 8
• MXN den største i 2023Q1 med $1.38 billioner, ned fra $1.6 billioner i 2022Q1
• BRL næste med $750 milliarder, op fra $605 milliarder
• CLP med $710 milliarder, op fra $390 milliarder
• COP med $165 milliarder, ned fra $210 milliarder

Ikke vist i figuren er markedsandel pr. CCP, hvor andelen for hele perioden er:

• MXN, CME med 89.2 %, Asigna/Mexder 8.9 %, LCH 1.9 %
• BRL, CME 98.9 %, LCH 1.1 %
• CLP, CME 98.7 %, LCH 1.3 %
• COP, CME 98.5 %, LCH 1.5 %

Swaps på tværs af valuta

HKEX den eneste CCP med clearede Cross Currency Swap-volumener.

• 2023Q1 med $15 milliarder, svarende til $14 milliarder i 2022Q1
• Mest volumen i USDCNH og noget i USDHKD

LCH SwapAgent clearer ikke XCCY Swaps, men tilbyder behandling, marginering og afvikling af bilaterale for disse. Bind er ikke tilgængelige regelmæssigt, men vi ved fra en nylig LCH pressemeddelelse at SwapAgent registrerede rekordvolumener på 2.7 billioner USD (dobbeltsidet) i 2022.

Det er det

14 diagrammer for et overblik.

Stadig mange flere data at se på

Volumen, DV01 og åben rente efter valuta.

IR Futures i alle de vigtigste valutaer og US Treasury volumener.

Kreditderivater og valutaderivater.

For flere detaljer, venligst kontakt os en CCPView demonstration.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://www.clarusft.com/1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird