كيف تغلبت قوة الجماهير على "مؤامرة وول ستريت GameStop"

أصيب محللو السوق بالذهول من القوة الجماهيرية لجيش من المتداولين اليوميين الذين تمكنوا من دفع سعر السهم بعيدًا عن إجراءات التقييم التقليدية وإلحاق خسائر فادحة بصناديق التحوط.

تعتبر صناديق التحوط جزءًا من صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية ، ويعتبرها كثير من الناس مذنبين بتقديم مساهمات كبيرة في الأزمة المالية العالمية لعام 2008/9. أغلقت الآلاف من الأعمال التجارية وفقد ملايين الأشخاص وظائفهم ومنازلهم أيضًا. نظر الناس في جميع أنحاء العالم في حالة من الذعر لأن الحكومات استخدمت الإيرادات الضريبية وطبع المزيد من الأموال (يسمونها التيسير الكمي) للحفاظ على عمل القطاع المصرفي ، وحافظ الأشخاص الذين ثبت أنهم غير أخلاقيين على وظائفهم ذات الأجور المرتفعة. هذا الأسبوع ، على الرغم من ذلك ، أحبطت جهود جماهيرية من قبل مستثمرين ذوي ذراعين خطة تهدف إلى جني الأموال لقلة مميزة من خلال تدمير شركة توظف عدة آلاف وتخدم ملايين الأشخاص.

من المسلم به أن لعبة الفيديو GameStop الأمريكية وسلسلة البيع بالتجزئة للتكنولوجيا المنزلية لم تكن كذلك اداء ضعيف، وقد حدد ضعفها النسبي أنها هدف لصناديق التحوط بيعها على المكشوف. تتضمن هذه العملية قيام شركات التمويل "باقتراض" الأسهم في شركة ما ، ثم بيعها في جهد متضافر لخفض السعر. ثم يعيدون شراء السهم بسعره المخفض لإعادته إلى المكان الذي اقترضوه منه ، ويحققون ربحًا جيدًا.

يمكن لعملية البيع على المكشوف الاستغلالية هذه أن تقلل من قيمة سوق الأوراق المالية للشركة لدرجة أنه يتم ملاحظتها من خلال العمليات الآلية التي تسرع البيع ، والمصممة لحماية المستثمرين الذين يمتلكون هذا السهم. بعد الانزعاج من الانخفاضات الحادة ، قد يطلب المقرضون قروضًا بسرعة لأن لا أحد يريد أن يكون في الجزء الخلفي من قائمة الانتظار إذا بدت الشركة على وشك الفشل. يجوز للموردين منع عمليات التسليم ، أو المطالبة نقدًا مقدمًا. في النهاية ، يتم إغلاق الشركات ، ويفقد الموظفون وظائفهم ، ويفقد أصحاب الأسهم استثماراتهم ، ويفقد العملاء - وهم أكبر الحشود المشاركة - مكانًا يلبي احتياجاتهم.

أدى ضعف أداء GameStop إلى جعلها عرضة للخطر

هذه المرة ، قرر عدد قليل من الأفراد خارج الدوائر المصرفية المؤسسية أنهم لن يسمحوا بحدوث ذلك دون خوض معركة على الأقل. تم انتقاء التلاعبات في السوق وانتشرت بسرعة بين 4 ملايين عضو في "رهانات الحائط" رديت المنتدى ، ثم بين جماهير وسائل التواصل الاجتماعي الأوسع. حتى رئيس شركة Tesla Elon Musk قام بالتغريد حول هذا الموضوع ، واشترى عدد كافٍ من المستثمرين على كرسي بذراعين عددًا قليلاً من الأسهم لكل منهم لبدء ارتفاع سعر السهم. بدأت أتمتة سوق الأوراق المالية ، وبدلاً من بيع السهم ، تم شرائه. ما كان حصة 20 دولارًا كان يجلب 350 دولارًا!

كان على صناديق التحوط شراء أسهم GameStop بسعر أعلى مما باعته ، من أجل إعادتها إلى أي مكان اقترضت منه. وسارعت AMD شرائها من ارتفاع الأسعار بشكل أكبر.

إنها حادثة هزت منظمي الأسواق المالية ، ربما لأنهم لم يتحكموا في حشد من المستثمرين الأفراد الذين يبدو أنهم يفتقرون إلى القيادة ، والذين تكون مشترياتهم الفردية على نطاق صغير خارج إطارهم التنظيمي.

أصبحت منصات التداول عبر الإنترنت للمشتريات الصغيرة مثل Robinhood و Trading212 شائعة للغاية ، لدرجة أنه كان عليهم في بعض الأحيان تعليق التداول. هؤلاء المستثمرون المحتملون غاضبون - سواء كانوا يحاولون بجدية جني بعض المال أو ببساطة الاستمتاع بفرصة حرق صندوق تحوط. نما حجم منتدى Reddit "wallstreetbets" بنسبة 50٪ إلى 6 ملايين عضو. 

قد تكون هذه الحلقة ، التي لم تنته بعد ، نقطة تحول لمجتمعات الناشطين العازمين على خفض صناديق التحوط وأي شخص آخر يعتبرونه يستخدم ممارسات غير أخلاقية. لقد أظهروا للعالم أن قوة الجمهور ، من خلال التكنولوجيا والاتصال المحمول ، يمكن استخدامها للعب الأسواق المالية في لعبتهم الخاصة. 

المصدر: https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/