كلما زادت العوائد التي يريدها أي شخص من الاستثمار ، زاد عدم اليقين (أو المخاطرة) الذي يحتاج إلى تعريض أمواله لها. هذا صحيح بالتأكيد في التمويل الجماعي. تتناول هذه المقالة المخاطر والعوائد التي ينطوي عليها التمويل الجماعي للمكافآت والديون والأسهم ، مع بعض الأمثلة وبعض الخبرة الشخصية.
منصات التمويل الجماعي للديون ، والمعروفة أيضًا باسم المقرضين من نظير إلى نظير ، تشهد عمومًا متوسط معدل تخلف عن السداد من 1 إلى 10٪. يشمل التمويل الجماعي من خلال الأسهم بشكل أساسي ، وإن لم يكن حصريًا ، دعم الشركات الناشئة. في المتوسط ، يفشل 50٪ منهم في سنواتهم الثلاث الأولى ، وينجح واحد فقط من كل 1 بعد عشر سنوات. يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى من شراء حقوق الملكية مقارنة بتوفير رأس المال للقروض.
ينطوي التمويل الجماعي المستند إلى المكافآت ، والذي لا يتضمن شراء أسهم في شركة ناشئة أو إقراضها ، على مخاطره الخاصة. تم تطويره بسرعة من مكافأة الداعمين بإيماءة تقدير للتبرع لمشروع أو نداء. في كثير من الحالات ، أصبحت قناة شبه بيع حيث يكون التبرع هو فعليًا سعر شراء المنتج ، ويصادف أن المنتج هو المكافأة المقدمة. على الرغم من أن هذا قد يبدو ترتيب معاملات مباشرًا ، إلا أنه قد ينطوي على مخاطر إذا كان المنتج المعروض لا يزال في مرحلة التطوير. إنه بالتأكيد ليس هو نفسه في النطاق الزمني أو حماية المستهلك مثل طلب عنصر من Amazon.
مخاطر وعوائد التمويل الجماعي المستند إلى المكافآت
تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية للتمويل الجماعي المستند إلى المكافآت في أنه يمكن لمنشئي المنتجات التحقق من طلب المستهلك قبل الالتزام بصنع أي منتجات. بالنسبة لهم ، فهو بالتأكيد يزيل مخاطر العملية.
تحدد مشاريع "الكل أو لا شيء" حدًا أدنى لمستوى الطلب يجب الوصول إليه لبدء توفير العناصر. المشروع الذي يقصر عن الهدف لا يجب أن يمضي قدمًا ، ويتم إرجاع المدفوعات. على العكس من ذلك ، فإن التحديد الدقيق للأسعار يعني أنه إذا استمر الإنتاج ، فهناك بالفعل ما يكفي من المال لدفع ثمنه.
هذا يجعل الأمر يبدو خاليًا من المخاطر بالنسبة للأشخاص الذين يطلبون عنصرًا ، ولكن يمكن أن تظهر المضاعفات عندما لا يزال المنتج قيد التطوير. هذا يعني أن الأشخاص يطلبون مسبقًا (ويدفعون مقابل) منتجًا غير موجود بالفعل. قد يكون من الصعب على قادة المشروع قول "كفى" عند استمرار وصول الطلبات المسبقة. قد لا تتمكن سلاسل التوريد والشركات المصنعة من تلبية الطلب ، أو قد لا تكون عمليات التسليم المبكرة للمنتجات على مستوى قياسي.
كمثال ، طي سكوتر كهربائي كانت صغيرة جدًا ويصعب ركوبها ، وبعضها تعطل بسهولة. كانت عمليات إعادة التصميم وإعادة تجهيز المصنع عبارة عن تكاليف غير مخططة ، وبعد شهور لم يكن المنتج المناسب موجودًا. عندما كانت الشركة على وشك الإفلاس ، ادعى بعض المؤيدين المحبطين أنها كانت عملية احتيال متعمدة.
عند التفكير في مخاطر وعوائد التمويل الجماعي ، يجب أن يتذكر الداعمون أن الطلب المسبق ليس مثل الشراء من خلال أمازون أو بائعي التجزئة الآخرين عبر الإنترنت.
توجد عوائد تمويل جماعي إضافية لداعمي المنتجات ، بخلاف تلقي المنتجات التي طلبوها ، على الرغم من كونها غير ملموسة. يكتسب المستخدمون الأوائل مكانة مرموقة من خلال الوصول إلى المنتجات الرائدة ، وخصومات مقابل أسعار التجزئة المطروحة ، وقد يتواصلون مع صانعي المنتجات.
مخاطر الإقراض من نظير إلى نظير / التمويل الجماعي للديون والعوائد
تعمل منصات إقراض P2P على توفير أموال المستثمرين الأفراد وإقراضها لعملاء الأعمال. يكسب المستثمرون عوائد أفضل من استخدام مقدمي الخدمات المالية التقليديين من B2C ، ويحصل المقترضون على قروض بأسعار فائدة أقل من المقرضين التقليديين. إنها أسرع لأن المنصات تستخدم التكنولوجيا عبر الإنترنت ، وأرخص لأنها لا تحتفظ بمكاتب فرعية أو تمول خطط معاشات الموظفين. يقيّم اتخاذ القرار الآلي مصادر بيانات أكثر من المقرضين التقليديين ، مما يوسع قاعدة العملاء.
يقوم المقرضون المسجلون بفحص الفرص المتاحة على كل منصة إقراض P2P ، واختيار من يتم إقراضه بناءً على شروط السداد المختلفة المتاحة. إنه سهل وسريع ، وغالبًا ما لا يتطلب أكثر من التسجيل الذاتي ، ويحصل صغار المستثمرين على نفس الشروط التي يحصل عليها المستثمرون المحترفون.
يتمثل الخطر الرئيسي للمستثمرين الأفراد في أن المقترض قد لا يكون قادرًا على الوفاء بالتزامات السداد. يتم تحديد متوسط معدل التخلف عن السداد بشكل منتظم من 1٪ إلى 10٪. يجب توزيع القروض على العديد من المقترضين ، ويجب أن تسمح توقعات الدخل ببعض التخلف عن السداد.
أحدث فيروس كوفيد اضطرابًا في السوق في عام 2019. فشل العديد من المقترضين التجاريين في سداد مدفوعات القروض. طالب مستثمرو التجزئة بأن تعيد لهم المنصات أموالهم ، ولكن إما تم تقييدها حتى موعد السداد المحدد أو تم استخدامها ببساطة من قبل شركة فاشلة. انهارت بعض المنصات ، بما في ذلك ليندي و حشد البيت في المملكة المتحدة.
شددت العديد من المنصات الأخرى معاييرها للحصول على قروض جديدة ، وانخفضت معدلات التخلف عن السداد في الواقع بشكل كبير في عام 2020. أفاد العديد صفر خسائر على القروض الممنوحة منذ بداية الوباء. كان معدل التخلف عن السداد لمنصة القروض العقارية في المملكة المتحدة Kuflink لعام 2020 يبلغ 0.4٪ - انخفاضًا من 22.6٪ في عام 2019. تقدم حاليًا عائدات إجمالية سنوية تصل إلى 7.44%.
على الرغم من (أو ربما بسبب؟) التضخم المزدوج في جميع أنحاء العالم وتكاليف الطاقة المتصاعدة التي أحدثت ثقوبًا في العديد من خطط الأعمال ، إلا أن إقراض P2P يبدو إيجابيًا.
- في سبتمبر 2022 المملكة المتحدة الند للند أخبار المالية ذكرت تقارير أن استثمارات إقراض P2P الأوروبية قد عادت بمتوسط 12٪ في العام حتى الآن ، مما يجعلها رابع فئة استثمار مربحة في عام 2022.
- ينمو التمويل البديل من خلال كل من الإقراض من نظير إلى نظير والتمويل الجماعي للأسهم بسرعة في بلدان مثل ماليزيا، نظرًا لارتفاع مستويات الاتصال الشخصي ، وثقة الجمهور في ضوابط تنظيمية أفضل ، ومشاركة الحكومة مما يعني أنه يمكن للمستثمرين الأفراد دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم جنبًا إلى جنب مع صندوق الاستثمار المشترك الماليزي (MyCIF). في عام 2021 ، زادت الأموال التي تم جمعها في سوق P2P الماليزي بنسبة 122٪ ، وفقًا لهيئة الأوراق المالية في البلاد. كان نصف مستثمري التجزئة البالغ عددهم 20,531 مستثمرا تقل أعمارهم عن 35 عاما.
- 63٪ من إجمالي نمو سوق التمويل الجماعي من 2021 إلى 2026 هو توقعات ينشأ من آسيا والمحيط الهادئ (APAC).
مخاطر التمويل الجماعي وحقوق الملكية
1 من كل 10 شركات ناشئة تفشل في النهاية في غضون 10 سنوات. تضع منصة التمويل الجماعي للأسهم WeFunder في الولايات المتحدة الأمر بشكل صارخ للغاية: "الشركات الناشئة تكسب الكثير أو تفلس. فكر في الاستثمار فيها مثل تذاكر اليانصيب الجيدة اجتماعيًا ".
نعتقد أن هناك ما هو أكثر من ذلك ، وهناك بالتأكيد عدد من العوامل التي تؤثر على قرارات الاستثمار في الأسهم في أي أعمال مملوكة للقطاع الخاص. يشملوا:
- أنواع مختلفة من الأسهم. قد لا يكون جميع المساهمين مؤهلين للتصويت ، فهل هذا مهم بالنسبة لك؟ من هم المساهمون الذين يفضلون الذهاب إلى الإدارة؟
- القروض القابلة للتحويل هي استثمارات تتم من خلال قروض للأعمال التجارية والتي يتم تحويلها إلى حقوق ملكية بسعر مخفض في تاريخ لاحق. حتى يحين الوقت الذي يوجد فيه سعر سهم وإمكانية التداول في سوق ثانوية ، يكون الاستثمار غير سائل تمامًا.
- الوقت المحتمل الذي يستغرقه تحقيق عائد للمستثمرين من خلال الاكتتاب العام أو الاستحواذ. هل تريد الانتظار كل هذا الوقت؟ ماذا يمكنك أن تفعل بالمال في هذه الأثناء؟ هل للمنصة سوق ثانوي؟
- لا يتم عادةً دفع توزيعات الأرباح حيث يرغب المستثمرون في رؤية أكبر قدر ممكن من الأرباح يتم إعادة استثمارها في الأعمال التجارية. على الرغم من أنه إذا كان هناك أي شيء ، فسيؤثر على العائد الإجمالي الذي يتم تسليمه.
- هل الفوائد المالية الأخرى متاحة؟ في المملكة المتحدة ، على سبيل المثال ، تقدم خدمة الضرائب الحكومية للمستثمرين استردادًا لقيمة الاستثمارات التي تتم في الشركات المؤهلة من خلال تخفيض ضريبة الدخل المستحقة على الأرباح. المزيد من المبالغ المستردة متاحة لأي استثمار في شركة تخرج عن العمل. على الجانب الأكثر إيجابية ، يمكن حماية عائدات الاستثمارات الناجحة من ضريبة أرباح رأس المال.
- قد يتمتع مستثمرو الأسهم بخصومات على المنتجات أو دعوات لحضور أحداث حصرية.
قد يعطي المستثمرون المختلفون الأولوية لأي من هذه العوامل بشكل مختلف. نظرًا لتنوع الظروف المحتملة ، بشكل أساسي الوقت الذي يستغرقه المستثمرون للحصول على عائد ، فمن الصعب مقارنة العوائد على أساس المثل بالمثل. على الرغم من أن شركة واحدة فقط من كل 1 شركات ناشئة يمكنها البقاء على قيد الحياة لأكثر من 10 سنوات ، فمن المؤكد أنه من المطمئن إذا كانت أي عوائد تمثل ربحًا كبيرًا لا يقل عن 10 أضعاف لتعويض مخاطر التمويل الجماعي المتأصلة في الأسهم.
بالنسبة لقطاع الاستثمار الذي يعتمد على دعم خط أنابيب من مستثمري التجزئة ، فمن الغريب أن المنصات مترددة للغاية في مشاركة تفاصيل معدلات النجاح. استثناء واحد هو منصة المملكة المتحدة Crowdcube. في المجموع ، يمكنهم القول إن 14٪ من الشركات التي استخدمتها لجمع الأموال توقفت عن التداول ، و 6٪ خرجت ودفعت عائدًا لمستثمريها. 80٪ يبقون في مكان ما بينهما ، ومن يدري كم سيبقى هكذا إلى أجل غير مسمى؟ • مخارج تشمل ما يلي.
الشركة | قطاع | ٪ عائد الاستثمار |
مصنع الجعة كامدن تاون | مصنع الجعة الحرفية | 200 |
معرف المرشح | برامج التوظيف | 217 |
جراب العقد (نيو جالاكسي) | رقمنة العقود القانونية | 3,000 |
نادي السيارات الإلكترونية | نادي تقاسم السيارات الكهربائية | 300 |
Feedr | سوق يربط المكاتب بمطاعم الحرفيين | 200 |
دمج الذكاء | شركة استخبارات التهديدات SaaS | غير معلوم |
الشيف اليقظ | خدمة توصيل الطعام الصحي | 350 |
جوزة الطيب | Fintech ، التي استحوذت عليها JP Morgan Chase | 230 |
بود بوينت | بناء البنية التحتية لشحن المركبات الكهربائية | غير معلوم |
Revolut | Fintech ، بنك منافس | 1,900 |
تحرير الرياضة | ملابس رياضية برعاية | غير معلوم |
متعرج العالمية | منصة إدارة البضائع المعادة | 3,800 |
كما كشفت SeedInvest ، شريك Crowdcube في الولايات المتحدة ، عن بعض يعيد التمويل الجماعي لحقوق الملكية البيانات.
- هيليوجين: جمعت 1.6 مليون دولار من SeedInvest في عام 2017 كجزء من Seed Round بتقييم مسبق للأموال بقيمة 20 مليون دولار. في عام 2021 ، تم طرح شركة هيليوجين للاكتتاب العام بقيمة 2 مليار دولار. هذا هو 100x!
- كنيجسكوب: قامت هذه الشركة برفع رأس المال عدة مرات على SeedInvest. حقق الاكتتاب العام في بورصة ناسداك في عام 2022 عائدًا يتراوح بين 133٪ و 155٪ للمستثمرين.
- ختم الثقة: دعم أكثر من 2,700 مستثمر هذه الشركة بمبلغ 6.5 مليون دولار. لقد قدمت عائدًا بنسبة 190٪.
- Shelf.io: جمعت هذه الشركة 475,000 دولار أمريكي من خلال التمويل الجماعي في عام 2016. وقد وفرت الجولة الأولى من السلسلة B لهؤلاء المستثمرين الأوائل عائدًا تقريبيًا بنسبة 195٪.
- مكتب الحيوانات الأليفة: استمر مستثمرو التمويل الجماعي في عام 2016 في كسب حوالي 175 ٪ من العائدات.
العديد من المنصات الرئيسية لديها ، أو قد تكون في طور إنشاء ، أسواق ثانوية. هذه تمنح المستثمرين فرصًا منتظمة لبيع أسهمهم قبل الاكتتاب العام أو الاستحواذ. غالبًا ما يمكن بيع الأسهم فقط للمستثمرين الحاليين الآخرين الذين كان بإمكانهم الوصول إلى معلومات الشركة نفسها لاتخاذ قرار سابق بشأن الشراء أم لا.
تمويل جماعي للاستثمارات غير السهمية
هناك مجموعة متزايدة من نقاط الوصول للمستثمرين الأفراد للاستثمار في السلع الكمالية.
Konvi هي عبارة عن منصة تمويل جماعي أوروبية تتيح للأفراد الاستثمار من خلال الملكية المشتركة للسلع الفاخرة مثل الساعات والفنون والنبيذ الفاخر. يتم إنشاء شركة قابضة مقابل كل أصل سيتم تمويله. الغرض من هذه الشركة القابضة هو امتلاك وإدارة وبيع أصل معين. عندما يستثمر شخص في أحد الأصول ، يصبح مساهمًا في هذه الشركة القابضة.
تتيح منصة Masterworks لأي شخص الاستثمار في الأعمال الفنية الممتازة ، مع أعمال لفنانين مثل Banksy. من عام 1995 إلى عام 2020 ، تجاوزت أسعار الفن المعاصر عائدات S&P 500 بنسبة 174٪ ، وهي جزء من تقدير فئة أصول بقيمة 1.7 تريليون دولار من المتوقع أن ينمو بنسبة 58٪ في 5 سنوات فقط ، وفقًا لشركة Deloitte.
تعرض منصة StartEngine الأمريكية أسهمًا في أنواع النبيذ الفاخر من بوردو في فرنسا. وفق حارس النبيذ، النبيذ كاستثمار هو استثمار مستقر حقق للمستثمرين عائدًا سنويًا قويًا بنسبة 13.6 ٪ على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية.
بعض التجارب الشخصية
خلال سبع سنوات من التمويل الجماعي للأسهم ، كان العائد الوحيد لي حتى الآن من مخطط تطوير عقاري متواضع. وقد دفعت عائدًا إجماليًا بنسبة 28٪ بعد عامين.
توقفت بعض الأعمال التي اخترتها عن التداول. قد يبدو الأمر مخاطرة واضحة الآن ، لكن "العلامة التجارية الصحية للوجبات السريعة" التي أنشأها مؤسس يعاني من السرطان لم يكن لديها خطة لتعاقب رئيس تنفيذي جديد شاركه رؤيته بعد وفاته.
اضطر مصنع الجعة المصنوع يدويًا إلى تعليق التخمير لمدة شهر بعد خطأ كتابي: لم يخبر أحد سلطات الضرائب في المملكة المتحدة عن تغيير العنوان التجاري الرئيسي. خسرت فجوة الشهر في الإنتاج بعض العملاء التجاريين ، وأضرّت بسمعتها ، وضربت التدفق النقدي والديون المتراكمة. ذهب العمل الذي قُدرت قيمته بـ 25 مليون جنيه إسترليني إلى الإدارة واشتراه صانع جعة عالمي كبير بأقل من 700,000 جنيه إسترليني. تم القضاء على المساهمين ، وفقدنا أيضًا خصوماتنا على المشتريات عبر الإنترنت!
تشمل مخاطر التمويل الجماعي الأحداث الخارجة تمامًا عن سيطرة الشركة. كانت قيمة تاجر العملات المشفرة في المملكة المتحدة Ziglu تبلغ 85 مليون جنيه إسترليني عندما استثمرت في عام 2021. بعد خمسة أشهر ، أرادت منصة تشفير أمريكية الحصول على جسر في المملكة المتحدة وعرضت الحصول عليه بقيمة 170 مليون جنيه إسترليني. بدا هذا وكأنه عائد إيجابي 2x في غضون بضعة أشهر فقط. ومع ذلك ، بعد أربعة أشهر ، بعد إعادة التقييم العالمي للعديد من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا ، فإن عملية الاستحواذ مستمرة بتقييم قدره 60 مليون جنيه إسترليني. سيحصل مستثمرو التمويل الجماعي الأقدم على عائد ، وسيحقق مستثمرو التمويل الجماعي منا خسارة.
هل لديك أي تجارب تمويل جماعي تود مشاركتها معنا؟
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر https://crowdsourcingweek.com/blog/crowdfunding-risks-and-returns/
- 000
- 1
- 10
- 11
- 15 سنة
- 2016
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- a
- ماهرون
- من نحن
- الوصول
- وفقا
- متراكم
- كسب
- المكتسبة
- استحواذ
- في
- في الواقع
- العنوان
- إدارة
- بعد
- ضد
- الذين تتراوح أعمارهم بين
- قدما
- الكل
- جنبا إلى جنب
- سابقا
- أمازون
- و
- سنوي
- سنوي
- أي شخص
- اباك
- استئناف
- تقدير
- حول
- ترتيب
- فنـون
- البند
- الفنانين
- الأصول
- سلطات
- الآلي
- متاح
- المتوسط
- B2C
- الى الخلف
- المدعومة
- دعم
- مفلس
- قاعدة
- على أساس
- أساس
- لان
- أصبح
- بيرة
- قبل
- يجري
- اعتقد
- أقل من
- تستفيد
- الفوائد
- أفضل
- ما بين
- Beyond
- كبير
- مليار
- المقترضين
- اشترى
- الفرع
- حطم
- الأعمال
- الأعمال
- شراء
- السرطان.
- الموارد
- ضريبة الأرباح الرأسمالية
- حذر
- حمل
- الرئيس التنفيذي
- بالتأكيد
- السلاسل
- تشالنجر
- تغيير
- قناة
- شحن
- أرخص
- التحقق
- اختار
- اختيار
- ظروف
- ادعى
- فئة
- انهار
- عمولة
- يرتكب جريمة
- الشركات
- حول الشركة
- الشركة
- قارن
- الثقة
- الرابط
- الإتصال
- نظر
- النظر
- مستهلك
- حماية المستهلك
- معاصر
- استمر
- مراقبة
- ضوابط
- تحويلها
- التكاليف
- استطاع
- دولة
- البلاد
- حرفة
- خلق
- المبدعين
- المعايير
- Crowdfunding
- منصات التمويل الجماعي
- التشفير
- منصة تشفير
- العملات المشفرة
- زبون
- العملاء
- البيانات
- التاريخ
- دين
- القرار
- اتخاذ القرار
- القرارات
- الترتيب
- قطعا
- نقل
- تم التوصيل
- التسليم
- التوصيل
- ديلويت
- الطلب
- طالب
- تفاصيل
- المتقدمة
- التطوير التجاري
- فعل
- توفي
- مختلف
- صعبة
- الخصومات
- لا
- هبة
- لا
- إلى أسفل
- بشكل كبير
- كل
- في وقت مبكر
- كسب
- حصل
- أرباح
- بسهولة
- على نحو فعال
- إما
- كهربائي
- السيارة الكهربائية
- مؤهل
- موظف
- طاقة
- استمتع
- كاف
- ما يكفي من المال
- إنصاف
- خطأ
- تأسيس
- المجلة الأوروبية
- حتى
- الحدث/الفعالية
- أحداث
- في النهاية
- مثال
- أمثلة
- استثناء
- حصري
- على وجه الحصر
- القائمة
- توسع
- متوقع
- الخبره في مجال الغطس
- خبرة
- العوامل
- مصنع
- يفشلون
- فشل
- شلالات
- FAST
- قليل
- تمويل
- مالي
- الخدمات المالية
- نهاية
- الاسم الأول
- ثابت
- متابعيك
- طعام
- توصيل طلبات الطعام
- للمستثمرين
- مؤسس
- رابع
- كسري
- فرنسا
- احتيال
- تبدأ من
- من 2021
- من العاصمة
- صندوق
- الممولة
- أموال
- إضافي
- ربح
- الرأس مالية
- Galaxy
- فجوة
- على العموم
- ولدت
- إيماءة
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- منح
- معطى
- العالمية
- Go
- يذهب
- الذهاب
- بضائع
- حكومة
- إجمالي
- النمو
- متزايد
- التسويق
- نصفي
- يحدث
- أعلى
- ضرب
- عقد
- ثقوب
- منـزل
- كيفية
- لكن
- HTML
- HTTPS
- التأثير
- in
- تتضمن
- دخل
- ضريبة الدخل
- زيادة
- تضخم مالي
- معلومات
- متأصل
- رؤيتنا
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- استثمر
- استثمرت
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- المستثمرين
- يستثمر
- تنطوي
- المشاركة
- مشاركة
- IPO
- IT
- العناصر
- جيه بي مورغان
- معروف
- اسم العائلة
- قادة
- شروط وأحكام
- المقرضين
- الإقراض
- منصة الإقراض
- مستوى
- ومستوياتها
- على الأرجح
- القليل
- قرض
- القروض
- طويل
- بدا
- أبحث
- تبدو
- خسارة
- اليانصيب
- فاخرة
- صنع
- الرئيسية
- المحافظة
- رائد
- جعل
- يصنع
- القيام ب
- ماليزيا
- إدارة
- إدارة
- الشركات المصنعة
- كثير
- تجارة
- الأسواق
- أمر
- يعني
- غضون ذلك
- متوسط
- تعرف علي
- مليون
- الحد الأدنى
- مال
- شهر
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- مورغان
- أكثر
- متعدد
- ناسداك
- حاجة
- شبكة
- جديد
- الرئيس التنفيذي الجديد
- عدد
- الالتزامات
- واضح
- عرض
- عرضت
- الوهب
- عروض
- مكاتب
- عوض
- ONE
- online
- الفرص
- طلب
- أخرى
- في الخارج
- الكلي
- الخاصة
- ملكية
- p2p
- الإقراض p2p
- مدفوع
- وباء
- جزء
- خاص
- الشريكة
- الماضي
- المدفوعات
- الند
- الند للند
- معاش
- مجتمع
- ربما
- شخص
- الشخصية
- خط أنابيب
- خطة
- خطط
- المنصة
- منصات التداول
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- نقاط
- إيجابي
- إمكانية
- ممكن
- قبل النظام
- برستيج
- سابق
- السعر
- الأسعار
- الأولوية
- عملية المعالجة
- المنتج
- الإنتــاج
- المنتجات
- محترف
- الربح
- مربح
- تنفيذ المشاريع
- توقعات
- مشروع ناجح
- الملكية
- الحماية
- المقدمة
- مقدمي
- توفير
- جمهور
- ثقة الجمهور
- شراء
- غرض
- يضع
- أسرع
- رفع
- رفع
- نطاق
- معدل
- الأجور
- التي تم الوصول إليها
- مطمئنة
- تسلم
- يستلم
- سجل
- إعادة تصميم
- تقليص
- برد
- التسجيل
- منتظم
- بانتظام
- المنظمين
- لا تزال
- تذكر
- السداد
- السداد
- وذكرت
- سمعة
- يتطلب
- بيع بالتجزئة
- صغار المستثمرين
- تجار التجزئة
- عائد أعلى
- عائدات
- أظهرت
- مكافأة
- مكافأة
- Ride
- ممزق
- المخاطرة
- المخاطر
- دائري
- S & P
- S&P 500
- نفسه
- حجم
- مخطط
- مخططات
- ثانوي
- سوق ثانوي
- الأسواق الثانوية
- القطاع
- ضمانات
- بذرة
- جولة البذور
- طلب
- بيع
- سبتمبر
- مسلسلات
- سلسلة ب
- الخدمة
- مقدمي الخدمة
- طقم
- سبعة
- عدة
- مشاركة
- شاركت
- المساهم
- المساهمين
- مشاركة
- قصير
- ينبغي
- ببساطة
- منذ
- المقاس
- صغير
- So
- حتى الآن
- باعت
- الصلبة
- بعض
- في مكان ما
- مصدر
- مصادر
- رياضة
- انتشار
- مستقر
- المسرح
- مراحل
- معيار
- بداية
- بدء التشغيل
- البدء
- لا يزال
- تحقيق النجاح
- ناجح
- هذه
- معاناة
- تزويد
- سلاسل التوريد
- الدعم
- البقاء على قيد الحياة
- تعليق
- أخذ
- الهدف
- ضريبة
- فرض الضرائب
- التكنولوجيا
- الشركات الناشئة التكنولوجيا
- تكنولوجيا
- عشرة
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- •
- المملكة المتحدة
- العالم
- من مشاركة
- التهديد
- ثلاثة
- عبر
- تذاكر
- مربوط
- الوقت
- مرات
- إلى
- جدا
- الإجمالي
- تماما
- تجارة
- .
- تجارة
- تقليدي
- المعاملات
- يثير
- تريليون
- صحيح
- أنواع
- لنا
- Uk
- العملة المشفرة في المملكة المتحدة
- عدم اليقين
- مع
- us
- تستخدم
- عادة
- تقييم الموقع
- قيمنا
- قيمتها
- تشكيلة
- المثالية
- رؤيتنا
- تصويت
- انتظر
- مطلوب
- الساعات
- ابحث عن
- التي
- من الذى
- سوف
- كسب
- WINE
- في غضون
- أعمال
- العالم
- سوف
- عام
- سنوات
- زفيرنت
- صفر
- زيجلو