Sự không chắc chắn là ở đây để ở lại. Điều này có nghĩa gì đối với Sáp nhập và Mua lại? (Christina Anibal)

Sự không chắc chắn là ở đây để ở lại. Điều này có nghĩa gì đối với Sáp nhập và Mua lại? (Christina Anibal)

Dấu thời gian: 20:2023 chiều ngày 1 tháng 59 năm XNUMX
Nút nguồn: 2597708

Sự không chắc chắn mà chúng ta đang trải qua ngày nay khó có thể sớm giảm bớt. Mặc dù có giá trị trong việc khám phá các triển vọng ngắn hạn, nhưng câu hỏi lớn hơn nhiều theo quan điểm của chúng tôi là phải làm gì với sự không chắc chắn dai dẳng. Chúng ta đã bước vào một kỷ nguyên địa chính trị mới, một kỷ nguyên kinh tế mới và chúng ta đang ở giữa một cuộc cách mạng công nghệ. Chúng tôi nghĩ rằng những người chiến thắng lớn nhất trong thập kỷ tới sẽ là những người có khả năng nắm bắt và điều hướng sự không chắc chắn và thay đổi tốt nhất.

Các yếu tố định hình thị trường

  • Kỷ nguyên địa chính trị mới: Kỷ nguyên chính sách đối ngoại mới mà chúng ta bước vào có thể được đánh dấu bằng sự cạnh tranh quyền lực ở mức tốt nhất hoặc xung đột quyền lực ở mức tồi tệ nhất.
  • kỷ nguyên kinh tế mới: Thị trường không có khả năng hoạt động giống như cách chúng ta đã quen. Thời đại của nguồn tiền dễ dàng, vô tận từ các ngân hàng trung ương đã kết thúc, sự mong manh của thị trường tài chính sẽ tiếp tục tồn tại và sự ràng buộc ràng buộc trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế của chúng ta có thể sẽ vẫn tồn tại với nguồn cung trái ngược với nhu cầu trong một thời gian.
  • Công nghệ hội tụ: Trong vòng sáu tháng qua, việc phát hành trí tuệ nhân tạo có khả năng biến đổi đã thu hút tâm trí của nhiều người và bắt đầu xuất hiện trên các hãng tin lớn. Tác động của những công nghệ này không đáng kể so với tác động của cơn sóng thần công nghệ hội tụ sắp xảy ra và chắc chắn sẽ thay đổi cách chúng ta sống, làm việc và giải trí.

Triển vọng gần hạn

Nếu nền kinh tế có or làm bước vào thời kỳ suy thoái nhưng vào năm 2023, đây sẽ là một trong những thời kỳ suy thoái được dự đoán trước nhất trong lịch sử gần đây. Trong nhiều tháng nay, các nhà kinh tế đã đưa ra dự đoán của họ xa hơn khi thị trường lao động ổn định đã hỗ trợ chi tiêu của người tiêu dùng ở Mỹ, một mùa đông cực kỳ ôn hòa giúp giảm bớt lo ngại về khủng hoảng năng lượng ở châu Âu và việc mở cửa trở lại của Trung Quốc đại lục đều hỗ trợ nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, không có gì đáng ngạc nhiên khi các nhà kinh tế hiện đang cảnh báo về nguy cơ suy thoái gia tăng đối với cả triển vọng kinh tế trong nước và toàn cầu trong bối cảnh khu vực ngân hàng của Mỹ và châu Âu có những bất ổn nghiêm trọng vào tháng trước, khi lãi suất cao hơn cuối cùng đã bắt đầu bộc lộ những điểm dễ bị tổn thương. Tất nhiên, một điều phức tạp nữa là thực tế là mặc dù lạm phát đã được điều chỉnh ở một mức độ nào đó, nhưng nó vẫn ở mức cao.

Chúng ta đều biết hoạt động M&A đã giảm mạnh so với mức đỉnh năm 2021 và đầu năm 2022. Vốn đắt hơn đáng kể, có rất nhiều sự không chắc chắn trên thị trường và các bên liên quan trong nhiều ngành đang cân nhắc lại việc định giá khi thị trường của người bán mạnh vào năm 2021. Bất chấp những yếu tố này, nhiều người trong ngành chỉ ra một lượng lớn các giao dịch bên lề mà dự kiến ​​sẽ được tung ra thị trường vào quý 2023 và quý XNUMX năm nay nếu không có bất kỳ cú sốc kinh tế lớn bất ngờ nào. Môi trường pháp lý của Hoa Kỳ cũng sẵn sàng hỗ trợ quá trình giao dịch vào năm XNUMX và hơn thế nữa khi Quốc hội bị chia rẽ hạn chế khả năng ban hành luật mới và các quỹ từ
Đạo luật Đầu tư Cơ sở hạ tầng và Việc làm và Đạo luật Giảm lạm phát
thu hút sự chú ý và đô la cho nhiều lĩnh vực bao gồm xây dựng và làm đường, năng lượng, cơ sở hạ tầng nước, ô tô và các lĩnh vực khác.

Câu hỏi lớn hơn

Một kỷ nguyên địa chính trị mới

Độ tuổi trung bình của một chuyên gia M&A ngày nay là XNUMX. Mặc dù chắc chắn đã có những cuộc khủng hoảng và chiến tranh trong XNUMX năm qua, nhưng thế giới trong suốt phần lớn cuộc đời của chúng ta cho đến nay được đặc trưng bởi mức độ xung đột quyền lực tương đối thấp. Nước Mỹ quá mạnh và các quốc gia khác quá yếu để thực sự lo lắng quá nhiều về chiến tranh hay thậm chí là chiến tranh lạnh. Sự thống trị được hiểu rõ này đã dẫn đến một môi trường địa chính trị tương đối hòa bình và có thể dự đoán được. Liệu điều này có thay đổi từ từ với sự gia tăng của cải và quyền lực của Trung Quốc trong nhiều thập kỷ hay tất cả xảy ra ngay lập tức khi Nga xâm lược Ukraine, làm sống lại liên minh NATO và bản sắc phương Tây để đáp trả, chúng ta sẽ không bao giờ biết được. Bất chấp điều đó, kỷ nguyên tương đối hòa bình mà chúng ta tận hưởng đã kết thúc và chúng ta bước vào một kỷ nguyên mới có thể sẽ được đánh dấu bằng sự cạnh tranh quyền lực ở mức tốt nhất hoặc xung đột quyền lực ở mức tồi tệ nhất.

Kỷ nguyên kinh tế mới

Có vẻ như rất rõ ràng rằng thời gian dài nới lỏng định lượng – các ngân hàng trung ương bơm thanh khoản theo cách có thể dự đoán được và duy trì mức lãi suất cực thấp – hiện đang nằm trong gương chiếu hậu. Sự mong manh của thị trường tài chính mà chúng ta bắt đầu nhận thấy với sự sụp đổ của tiền điện tử vào năm 2022 và tình trạng hỗn loạn ngân hàng bắt đầu từ tháng 2023 năm XNUMX có thể sẽ tiếp diễn. Ngoài ra, trong khi các nhà đầu tư, doanh nghiệp và người tiêu dùng đã trở nên rất quen thuộc với một nền kinh tế được đánh dấu bằng sự khan hiếm về nhu cầu, chúng ta có thể phải đối mặt với nhiều hạn chế về nguồn cung hơn là nhu cầu trong ngắn hạn và trung hạn. Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi các thị trường lao động đơn giản là không hoạt động như trước đây, chuỗi cung ứng hoạt động lại để đối phó với sự gián đoạn kinh doanh liên quan đến đại dịch cũng như sự phân mảnh địa chính trị, quá trình chuyển đổi năng lượng để đối phó với biến đổi khí hậu và các yếu tố khác.

Công nghệ hội tụ

Các nhà công nghệ ở Thung lũng Silicon và các nơi khác trên thế giới đang cảnh báo rằng một cơn sóng thần hội tụ công nghệ sẽ sớm đến và làn sóng đó chắc chắn sẽ đẩy nhanh quá trình tái phát minh các ngành và sắp xếp lại vận may. Tốc độ tăng trưởng của trí tuệ nhân tạo, công nghệ sinh học và liệu pháp gen, chăm sóc sức khỏe phòng ngừa và tăng tuổi thọ, người máy, năng lượng tái tạo, giao thông tự hành và giao hàng hóa theo yêu cầu đang ở mức đỉnh điểm. Những đột phá trong những lĩnh vực này có thể đồng nghĩa với việc kéo dài tuổi thọ, năng suất cao hơn, hàng hóa và dịch vụ có khả năng chi trả cao hơn cũng như giải pháp cho các mối đe dọa sức khỏe mới, hạn chế năng lực chăm sóc sức khỏe, mở rộng quy mô an ninh lương thực, giảm thiểu biến đổi khí hậu và vô số vấn đề khác mà nhân loại đang phải đối mặt. Đồng thời, chúng có thể mang lại sự thay đổi nhanh chóng đáng sợ trong cả công việc văn phòng và cổ xanh, sự gia tăng tội phạm mạng và nỗ lực phá vỡ các tài nguyên và dịch vụ quan trọng được hỗ trợ bởi công nghệ, rủi ro từ việc mở rộng thông tin sai lệch và thông tin sai lệch, và có lẽ đáng lo ngại nhất là một chạy đua vũ trang toàn cầu.

Sundar Pichai, Giám đốc điều hành của Alphabet, đã nói: “Trí tuệ nhân tạo có thể có ý nghĩa sâu sắc hơn đối với nhân loại hơn là điện hoặc lửa”. Không có cách nào để làm chậm, dừng lại hoặc phá vỡ vận tốc của cuộc cách mạng này. Sự kiểm soát duy nhất mà chúng tôi có là truyền cảm hứng và hướng dẫn nó đi đâu và sử dụng nó như thế nào.

Tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với M&A?

Sự không chắc chắn mà chúng ta đang trải qua ngày nay khó có thể sớm giảm bớt. Nhưng tất nhiên, thay đổi đồng nghĩa với cơ hội và chúng tôi tin rằng những người chiến thắng lớn nhất trong thập kỷ tới sẽ là những người chơi chiến lược và tài chính sẵn sàng nhất và có khả năng nắm bắt sự gián đoạn tốt nhất. Các điều kiện thị trường đột phá và công nghệ đột phá thúc đẩy nhu cầu tăng trưởng vô cơ và hoạt động M&A. Sẽ không có sự chậm lại, dừng lại hoặc phá vỡ tốc độ thay đổi trong bất kỳ lĩnh vực nào được thảo luận ở trên. Do đó, những nỗ lực tập thể của chúng ta phải tập trung vào vai trò lãnh đạo trong các ngành của chúng ta và tận dụng cơ hội duy nhất này một cách có trách nhiệm.

Dấu thời gian:

Thêm từ tài chính