Cổ phiếu này giúp bạn tiếp xúc với AI và năm “xu hướng lớn” sinh lợi khác - Viện đầu tư tiền điện tử Hoa Kỳ

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Ngày nay, khi mọi người nghe thấy từ “bán dẫn”, họ nghĩ ngay đến các công ty như Tập đoàn Nvidia (NVDA) hoặc OpenAI. Trí tuệ nhân tạo đã giúp thúc đẩy đợt tăng giá công nghệ gần đây… và chính chất bán dẫn – những chất mạnh mẽ – thúc đẩy AI.

Đây là lý do chính khiến Nvidia trở thành công ty trị giá 1 nghìn tỷ đô la, lớn thứ sáu trên thế giới trong tháng qua.

Nhưng sự tập trung cao độ, quá mức vào AI (và Nvidia cho vấn đề đó) khiến các nhà đầu tư có nguy cơ bỏ lỡ hàng nghìn tỷ đô la đang nằm trên bàn.

Sự thật là có năm xu hướng kỹ thuật số lớn khác đang phát triển cùng với AI: lái xe tự động và “Internet of Things” trong số đó. Thêm về những người trong một thời điểm.

Cổ phiếu mà tôi sắp nêu tên ngay bây giờ có giá thấp hơn XNUMX/XNUMX giá của một cổ phiếu NVDA, nhưng nó đưa danh mục đầu tư của bạn vào trung tâm của những xu hướng tạo ra của cải đang thay đổi thế giới này.

Có nhiều thứ hơn cho chip ngoài Nvidia

Trong khi Nvidia đang xây dựng các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) chạy phần mềm AI, có hàng trăm của các chất bán dẫn khác trong chuỗi cung ứng, tất cả chúng đều quan trọng như GPU.

Đó là lý do tại sao Công ty công nghệ vi mạch (MCHP) là một trong những cổ phiếu bán dẫn yêu thích của tôi ngay bây giờ.

Họ không chỉ cung cấp một thành phần mà họ gọi là “giải pháp hệ thống tổng thể”; họ cung cấp nhiều phần của giải pháp mà khách hàng yêu cầu.

Microchip Technology là nhà cung cấp hàng đầu các bộ vi điều khiển, mạch tích hợp (IC) tín hiệu hỗn hợp, tương tự và Flash-IP có các sản phẩm được sử dụng trong nhiều loại sản phẩm, bao gồm ô tô và hàng không vũ trụ, công nghiệp, tiêu dùng và mạng.

Nói một cách đơn giản, Microchip tạo ra các sản phẩm thông minh và được kết nối giúp làm cho “mọi thứ” hiện đại hoạt động và được triển khai trên hàng chục ngành công nghiệp. Họ cung cấp các bộ phận và công nghệ thiết yếu để có thể đổi mới.

Tôi có hai ví dụ dưới đây – một chiếc ô tô và một chiếc máy bay. Hãy cùng tìm hiểu “thầm lặng” về Microchip…

Microchip làm cho thế giới hiện đại đi

Dưới đây là chiếc Hyundai Ioniq 6, chiếc xe mới vừa giành được giải thưởng Xe của năm 2023. Chiếc xe này là một cỗ máy phức tạp, trong đó các bộ phận cơ khí và điện tử tiên tiến phải làm việc cùng nhau hoàn hảo trong điều kiện cực kỳ căng thẳng. Công nghệ Microchip cung cấp không ít hơn 88 thành phần khác nhau trải rộng trên “hệ thống” là một chiếc ô tô hiện đại – điện toán, tương tự, kết nối mạng, bảo mật và không dây. Và bạn có thể lấy bất kỳ chiếc ô tô nào từ bất kỳ nơi nào trên thế giới… và bên trong nó, bạn sẽ tìm thấy thứ gì đó, thường là nhiều thứ, từ Microchip.

Chúng ta có thể làm điều này một lần nữa với máy bay – một cỗ máy rõ ràng là lớn hơn và phức tạp hơn nhiều so với ô tô gia đình. Và bạn có thể thấy các sản phẩm của Microchip hiện diện trong các hệ thống khác nhau trên máy bay. Trong một chiếc máy bay thương mại trung bình, cho dù nó được sản xuất bởi Công ty Boeing. (BA) hoặc Máy bay SE (EADSY), bạn sẽ tìm thấy các sản phẩm của Microchip trị giá khoảng 100,000 đô la.

Chiến lược “Hệ thống Toàn diện” này – được thực hiện trong một thế giới ngày càng phụ thuộc quá nhiều vào tất cả các loại chất bán dẫn – đã đưa Công nghệ Microchip đạt được sự tăng trưởng vượt bậc trong những năm gần đây.

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các xu hướng lớn thúc đẩy công ty này

Và Đây Là Điều Tạo Nên Sự Tăng Trưởng Của Công Nghệ Vi Mạch

Microchip Technology đã đa dạng hóa sản phẩm của họ đến mức chúng có mặt ở một số thị trường cuối cùng khác nhau được phục vụ bởi 21^st những “siêu xu hướng” lớn của thế kỷ.

Đầu tiên trong số đó là cơ sở hạ tầng 5G, chúng ta đang bước vào năm thứ ba hoặc thứ tư của hành trình 10 năm, còn một hành trình dài – và hàng tỷ đô la nữa – phía trước chúng ta. Tại điểm đến là thông tin liên lạc di động tốc độ cao mạnh mẽ từ bờ biển này sang bờ biển khác.

Thứ hai là Internet vạn vật (IoT) và điện toán ranh giới; AI và học máy (ML) đóng một vai trò rất lớn ở đây. Chúng ta đang sống trong một thế giới mà bàn chải đánh răng của con bạn có thể gửi cho bạn một tin nhắn văn bản SMS cho bạn biết liệu chúng đã chải được hai phút hay chưa, hoặc nơi mà máy nướng bánh mì của bạn sẽ không cho phép bánh quế của bạn bị cháy. Bạn có thể kiểm soát toàn bộ an ninh gia đình và kiểm soát khí hậu từ túi của mình. IoT chỉ mới bắt đầu.

Xu hướng lớn thứ ba đang mở ra là “di động điện tử”, đây là cụm từ chung cho các phương tiện điện tử (EV) như ô tô, xe đạp, xe buýt và xe tay ga. Chúng tôi có các mục tiêu khử cacbon đầy tham vọng cần đáp ứng và việc triển khai xe điện sẽ yêu cầu xây dựng rất nhiều trạm sạc, cảm biến và những thứ tương tự. Tất cả họ cũng sẽ phải “thông minh”.

Và điều này đưa chúng ta đến xu hướng lớn thứ tư: tính bền vững. Có một nỗ lực to lớn đang được tiến hành trên hầu hết toàn bộ hành tinh nhằm giảm tiêu thụ năng lượng, carbon và ô nhiễm, sử dụng nước, v.v. Để thực hiện được điều này, con người và các thiết bị của họ sẽ cần phải thông minh – ít nhất thì Microchip cũng có các thiết bị đó.

Và cuối cùng, xu hướng lớn thứ năm: lái xe tự hành. Chúng tôi có thể bao gồm các tính năng hỗ trợ trình điều khiển mới trong này. Nhiều ô tô hiện đại sẽ cho bạn biết liệu bạn có đang rời khỏi làn đường đang đi hay không hoặc liệu có phương tiện nào trong điểm mù của bạn hay không. Những chiếc ô tô mới nhất có thể đo chuyển động của mắt và đánh giá mức độ tỉnh táo của bạn trong những chuyến đi dài, đồng thời gợi ý một cách hữu ích rằng có thể đã đến lúc bạn nên dừng lại để uống một tách cà phê hoặc vào khách sạn.

Mỗi một trong số này đều yêu cầu chất bán dẫn để cho phép kết nối và giao tiếp, đồng thời các chức năng nâng cao của chúng sẽ nhanh chóng dựa vào AI và ML. Nhiều người trong số họ đã làm.

Từ dưới mui xe đến trên sổ sách: Microchip đang ở trong tình trạng tài chính tuyệt vời

Với sự đa dạng hóa của công ty, họ là một doanh nghiệp cực kỳ lâu bền. Dưới đây là biểu đồ về chu kỳ bùng nổ và phá sản của ngành công nghiệp bán dẫn.

Rất nhiều nhà đầu tư phủ nhận hoặc không nhận ra rằng ngày nay chất bán dẫn là một ngành công nghiệp mang tính chu kỳ.

Đây là biểu đồ về hiệu quả hoạt động của Microchip trong suốt các chu kỳ kinh doanh – đó là bức tranh 15 năm về sự ổn định và tăng trưởng.

Microchip đã có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp và do đó làm tăng dòng tiền tự do. Trong 10 năm qua, họ đã tăng dòng tiền tự do được điều chỉnh với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 23.4%. Họ cũng đã giảm đòn bẩy ròng – từ 4.77 lần vào năm 2019 xuống 1.45 lần – cho cả năm 2023. Đây là một ví dụ tuyệt vời về một doanh nghiệp kiên cường.

Tăng trưởng doanh thu cũng đã tăng tốc đáng kể trong hai năm qua, đến mức mà Microchip Technology ước tính sẽ tăng doanh thu 16.5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tới.

Điểm mấu chốt: Công nghệ vi mạch là “Mua”

Theo quan điểm của tôi, Microchip Technology nổi bật là một trong những công ty bán dẫn đa dạng nhất và quỹ đạo tăng trưởng của nó cho thấy mức độ thích ứng của họ với thị trường ngày nay. Thông qua các thương vụ mua lại thông minh và giới thiệu sản phẩm hữu cơ, họ đã định vị cho mình sự tăng trưởng và lợi nhuận khi đường cong công nghệ trong tương lai hình thành.

Tất nhiên, điều đó giúp họ cũng có mức định giá hấp dẫn so với các đối thủ cạnh tranh. Microchip đang giao dịch ở mức 11.2 lần giá trị doanh nghiệp/EBITDA, trong khi Công cụ Texas (TXN) và Analog Devices (ADI) đều đang giao dịch trên 16. Trên thực tế, Ngành bán dẫn của Sở giao dịch chứng khoán Philadelphia (PHLX) nói chung đang giao dịch ở mức 15.6.

Cổ tức ở mức khiêm tốn, điều này không phù hợp với nhiều công ty công nghệ, nhưng thực tế là như vậy: cổ phiếu hiện mang lại tỷ lệ chi trả 1.9% – một quả anh đào nhỏ trên một chiếc bánh su rất lớn.

Chăm sóc,