Đầu tư khởi nghiệp: 3 bài học từ Peter Lynch

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Cuốn sách bìa mềm bay về phía tôi như một con chim say rượu.

Nó đập vào ngực tôi và rơi xuống lòng tôi.

“Hãy đọc nó,” người quản lý tiền tệ nóng nảy (và là một người ném sách), người đã phỏng vấn tôi cho một công việc ở Phố Wall, nói. "Sau đó chúng ta sẽ nói."

Thế là tôi đọc sách.

Và vài ngày sau, với tinh thần sảng khoái và lồng ngực bầm dập, tôi quay trở lại văn phòng của anh ấy và giành lấy công việc.

Tua nhanh mười năm

Tối hôm qua, khi chiếc Kindle của tôi đang bận sạc pin, tôi bắt gặp cuốn sách bìa mềm cũ đó trên giá sách của mình.

Tôi không còn làm việc ở Phố Wall nữa — giờ tôi là một doanh nhân và nhà đầu tư ở các thị trường tư nhân — nhưng khi tôi ngồi xuống và lướt qua cuốn sách, tôi nhận ra rằng những bài học trong đó vẫn có giá trị ngày nay như khi tôi trở lại. đầu tiên đọc nó.

Cuốn sách tôi đang nói đến là của Peter Lynch đánh bại đường phố.

29% một năm trong 13 năm

Peter Lynch là nhà quản lý tiền huyền thoại, người đã điều hành Quỹ Magellan của Fidelity từ năm 1977 cho đến khi ông nghỉ hưu vào năm 1990.

Khi ông bắt đầu quản lý quỹ, nó có tài sản trị giá 18 triệu đô la.

Khi anh ấy nghỉ hưu, nó có hơn 14 đô la tỷ.

Lợi nhuận hàng năm 29% của anh ấy khiến anh ấy trở thành một trong những nhà quản lý tiền thành công nhất mọi thời đại.

Nguyên tắc của Peter và đầu tư khởi nghiệp

Ngoài việc đạt được thành tích đầu tư rất ấn tượng, Peter còn viết những cuốn sách xuất sắc về chủ đề đầu tư.

Khi Peter đang viết, các nhà đầu tư cá nhân như bạn vẫn chưa thể đầu tư vào các công ty khởi nghiệp, nhưng trí tuệ vững chắc của anh ấy có thể dễ dàng áp dụng cho bất kỳ thị trường nào.

Ví dụ, tôi đã cười khúc khích khi đọc dòng này từ Đánh bại đường phố: “Những cú sút xa hầu như luôn đi chệch mục tiêu.”

Đầu tư vào các doanh nghiệp giai đoạn đầu đang tìm cách thay đổi thế giới về cơ bản là thực hiện một loạt các cú sút xa — đó là lý do tại sao chúng tôi luôn hét toáng lên về tầm quan trọng của một quy trình đầu tư nghiêm ngặt và về sự đa dạng hóa.

Dưới đây là một số Nguyên tắc của Peter có thể áp dụng cho đầu tư khởi nghiệp.

Khi bạn đang cân nhắc đầu tư vào giai đoạn đầu, hãy sử dụng chúng!

Nguyên tắc #1: “Không bao giờ đầu tư vào bất kỳ ý tưởng nào mà bạn không thể minh họa bằng bút màu”

Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào một công ty khởi nghiệp công nghệ giai đoạn đầu — một công ty mà về bản chất là đang cố gắng thay đổi thế giới — thì lời khuyên của Peter về chủ đề này nghe có vẻ phản trực giác.

Rốt cuộc, không phải các công ty này đang cố gắng giải quyết những thách thức kỹ thuật phức tạp đến khó hiểu sao? Chắc chắn, một số trong số họ là…

Nhưng bạn vẫn có thể trả lời các câu hỏi cơ bản về chúng! Ví dụ:

Họ đang cố gắng giải quyết vấn đề gì?

Thị trường mục tiêu của họ là ai?

Sản phẩm của họ có thực sự đáp ứng nhu cầu của thị trường mục tiêu không?

Họ kiếm tiền bằng cách nào?

Khá cơ bản, phải không? Bất kể doanh nghiệp có thể phức tạp đến mức nào về mặt kỹ thuật, câu trả lời cho những câu hỏi này nên rõ ràng.

Lấy Google làm ví dụ…

Google đã xây dựng một công cụ tìm kiếm phức tạp. Tôi thậm chí không thể bắt đầu hiểu các thuật toán của nó hoạt động như thế nào. Nhưng vấn đề cơ bản mà nó đang cố gắng giải quyết khi còn là một công ty trẻ — cho phép mọi người tìm thấy chính xác nội dung mà họ đang tìm kiếm — đã giúp nó thu hút một lượng độc giả cực kỳ lớn.

Cuối cùng, nó bắt đầu đặt các quảng cáo có liên quan bên cạnh nội dung đó — và ngày nay, Google có khoảng 140 tỷ đô la doanh thu hàng năm.

Nếu ai đó đưa cho bạn một cây bút màu tím và một chiếc khăn ăn, bạn có thể vẽ mô hình kinh doanh của Google trong 60 giây. Đó là loại hình kinh doanh bạn nên đầu tư, cho dù đó là công ty đại chúng hay công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu.

Nguyên tắc số 2: “Sự lãng phí của bất kỳ văn phòng công ty nào đều tỷ lệ thuận với sự miễn cưỡng của ban quản lý đối với các cổ đông”

Tôi nhớ lần đầu tiên tôi nhìn thấy “khuôn viên” của Google ở California. Tôi quên mất đó là một văn phòng - nó trông giống một spa cao cấp hơn. Có đồ ăn ngon miễn phí trong quán ăn tự phục vụ, dịch vụ giữ trẻ và giặt khô miễn phí, mát-xa lưng miễn phí, v.v.

Nhưng phải mất HÀNG NĂM và hàng tỷ đô la lợi nhuận để đạt được điều đó. Những người sáng lập khởi nghiệp trong một nhà để xe và một phòng ký túc xá, ăn mì Ramen và xây dựng sản phẩm của họ — và đó là một điều tốt.

Những người sáng lập một công ty khởi nghiệp không nên tập trung vào những thứ xa xỉ; họ nên tập trung vào việc phát triển công ty của mình và đảm bảo rằng họ có đủ tiền mặt trong ngân hàng để sống thêm một ngày nữa. Nếu họ đang chi tiền cho không gian văn phòng sang trọng trong một tòa nhà đắt tiền, hãy bỏ tay khỏi sổ séc của bạn!

Vì vậy, hãy tìm kiếm bất kỳ manh mối nào cho thấy những người sáng lập đang chi tiêu quá tay vào những thứ sai trái - không gian văn phòng, mức lương hậu hĩnh, những chuyến dã ngoại đắt tiền của công ty, v.v. Đó là những dấu hiệu cảnh báo!

Nguyên tắc #3: “Nếu bạn thích cửa hàng, bạn sẽ yêu cả kho hàng”

Peter Lynch quả quyết rằng các nhà đầu tư cá nhân có thể làm tốt hơn các nhà quản lý tiền “chuyên nghiệp”. Ông nói, tất cả những gì họ phải làm là mua cổ phiếu của những công ty mà họ biết, thích và là khách hàng của họ.

Logic của ông là khách hàng nhận thấy những hiểu biết quan trọng về thương hiệu và sản phẩm mà một nhà phân tích ngồi trong văn phòng lớn đọc báo cáo tài chính không thể phát hiện được.

Lý thuyết tương tự áp dụng cho đầu tư giai đoạn đầu. Như một nhà đầu tư mạo hiểm chuyên nghiệp đã nói với tôi: “Nếu tôi không hình dung được mình sẽ sử dụng sản phẩm đó, tôi sẽ không đầu tư.” Một ngoại lệ của anh ấy? Nếu những đứa trẻ của anh ấy yêu thích sản phẩm.

Lynch cũng vậy. Theo truyền thuyết, anh ta sẽ gửi cô con gái tuổi teen của mình đến trung tâm mua sắm với một số tiền tiêu vặt. Sau khi xem cô ấy mua hàng từ những cửa hàng nào, anh ấy sẽ bắt đầu thẩm định những công ty đó và phân tích cổ phiếu của họ.

Vì vậy, khi bạn bắt đầu xem xét các cơ hội đầu tư ở giai đoạn đầu, hãy dừng lại và tự hỏi: “Tôi có sử dụng sản phẩm này không? Con tôi hoặc hàng xóm của tôi sẽ sử dụng nó chứ?”

Nhiều hơn để được học

Nếu bạn thích Nguyên tắc Peter và đang tìm kiếm những cách khác để đầu tư thông minh vào các công ty khởi nghiệp, hãy xem trang Tài nguyên của chúng tôi và tải xuống miễn phí 10 điều răn của báo cáo đầu tư khởi nghiệp »

Ngoài ra, hãy nhớ xem báo cáo trắng "Mẹo từ Chuyên gia" miễn phí của chúng tôi, nơi chúng tôi phỏng vấn năm nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu của New York để khám phá cách họ tiếp cận đầu tư cho công ty khởi nghiệp.

Bạn sẽ tìm thấy nó trên cùng một trang.

Chúc bạn đầu tư vui vẻ.

Trân trọng,

Wayne Mulligan
Người sáng lập
Khả năng đông đảo.com