Chuẩn bị công bố thông tin về khí hậu tại thị trường vốn lớn nhất

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Năm điểm số và 100 phần triệu CO2 trong khí quyển trước đây, hệ thống tài chính Hoa Kỳ sụp đổ.

Phần lớn là do "sự thật chứng khoán" luật - một bộ luật quan trọng được tạo ra để bảo vệ các nhà đầu tư sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 - và sự thành lập sau đó của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), một thế kỷ đã trôi qua mà không chứng kiến cuộc Đại suy thoái II.

Mức CO2 là 430 ppm sẽ đẩy thế giới của chúng ta vượt ra ngoài mục tiêu tránh biến đổi khí hậu nguy hiểm. Và trong thế giới 419 ppm ngày nay, bị hạn chế bởi khí hậu, hệ thống tài chính khổng lồ và phức tạp của chúng ta phải đối mặt với những gì có thể là sự thay đổi mô hình kinh tế cơ bản nhất kể từ khi con người quyết định ở lại, xây dựng thành phố, trồng trọt và bị ám ảnh về việc ai sở hữu cái gì.

Rất may, các nhà đầu tư thế kỷ 21 đã thể hiện rõ ràng niềm tin của họ rằng rủi ro khí hậu là rủi ro đầu tư và SEC đã lắng nghe.

Đối với các chuyên gia về tính bền vững của công ty, các câu hỏi về những gì sẽ xảy ra, khi nào và làm thế nào để chuẩn bị cho môi trường đề xuất của SEC quy tắc tiết lộ rất nhiều và dễ hiểu. Tại GreenBiz23 tuần trước, chúng tôi đã triệu tập khoảng 2,000 người từ những người cốt lõi trong nghề — những người kỳ cựu cũng như những người mới — để giúp đưa ra một số câu trả lời.

Vòng cung dài của lịch sử tài chính hướng tới thông tin tốt hơn cho các nhà đầu tư - phải không?

Súp bảng chữ cái sôi sùng sục

Trong một thảo luận Tôi đã điều hành tại hội nghị tập trung vào cách chuẩn bị cho sự thay đổi từ tiết lộ khí hậu tự nguyện sang bắt buộc, tóm lại, một chủ đề cơ bản cho các câu hỏi từ hơn 350 người tham dự phiên họp là: Chúng ta làm gì với những người xếp hạng, người đánh giá và nền tảng tiết lộ từ không gian tự nguyện?

Công bố khí hậu bắt buộc thông qua quy tắc đề xuất của SEC chỉ là một phần của chiếc bánh ESG lớn hơn và được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của một nhóm bên liên quan cụ thể (và đặc biệt quan trọng): Các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, như Kristen Sullivan, người đứng đầu bộ phận dịch vụ bền vững và ESG tại Deloitte, đã nhắc nhở khán giả: "Hãy nhớ rằng chỉ có khoảng 20% S&P 500 cung cấp thông tin tiết lộ về ESG hoặc tính bền vững trong năm 2019, và hiện 96% cung cấp thông tin tự nguyện."

Trong kỷ nguyên mới nổi của chủ nghĩa tư bản các bên liên quan, trong chừng mực đó là sự thật chứ không phải là một cụm từ hay ho, thì việc tiết lộ tự nguyện và thông tin ESG đa dạng mà nó cung cấp vẫn không mất đi giá trị. Câu trả lời "Vui lòng xem 10-K của chúng tôi" không hữu ích cho nhiều nhóm bên liên quan - nhân viên hiện tại và tương lai, khách hàng hiện tại và tương lai, xã hội dân sự, v.v. - những người ngày càng muốn hiểu hiệu suất và tiến bộ bền vững của công ty.

Điều đáng ghi nhớ là tài sản vô hình — tài sản không có hình thái vật chất, chẳng hạn như danh tiếng thương hiệu, các mối quan hệ và thiện chí — tài khoản cho 90% giá trị thị trường của S&P 500. Như tôi đã nghe một nhà lãnh đạo C-suite nói trong bữa tối tại sự kiện, trong cuộc chiến nhân tài ESG, nhân tài đã chiến thắng.

Bến cảng an toàn và bắt đầu từ đâu

Một mối quan tâm lớn trên thị trường, bằng chứng là các 14,000 hoặc những bức thư bình luận cho SEC về quy tắc tiết lộ được đề xuất, xung quanh trách nhiệm pháp lý. Ở một đất nước chạy theo các vụ kiện nhiều như chạy trên Dunkin ', đó là một lo lắng rất công bằng.

Tuy nhiên, đã có một cảm giác sai lầm về sự an toàn giữa các tổ chức phát hành báo cáo phát triển bền vững trong mô hình công bố thông tin tự nguyện như hiện nay. Tuyên bố gian lận là những tuyên bố gian lận, cho dù chúng xuất hiện trong các báo cáo bền vững bóng bẩy, dựa trên câu chuyện chứa đầy hình ảnh lưu trữ về các gia đình hạnh phúc và những người phụ nữ đội mũ cứng hay trong các hồ sơ tài chính chính thức và nhẹ nhàng hơn.

Như Kristina Wyatt, cựu luật sư của SEC và phó tổng cố vấn hiện tại của nền tảng kế toán carbon Persefoni, đã nói với khán giả đó vào tuần trước, “Nếu bạn là một công ty đại chúng… bạn phải chịu trách nhiệm pháp lý về gian lận đối với bất cứ điều gì bạn nói, bất kể bạn nói ở đâu Nó."

Yếu tố bến cảng an toàn trong quy tắc đề xuất của SEC về tiết lộ khí hậu về cơ bản nói rằng, nếu một công ty có thiện chí báo cáo lượng phát thải Phạm vi 3 của mình, thì công ty đó sẽ được bảo vệ khỏi trách nhiệm pháp lý nếu hóa ra mọi việc không hoàn toàn đúng. Đó là một bến cảng, theo thuật ngữ của người bình thường, bảo vệ điều tốt đẹp khỏi kẻ thù của nó, điều hoàn hảo.

Các chuyên gia về tính bền vững từ lâu đã nắm giữ nhiều vai trò trong một chức danh công việc. Ví dụ: nhà giáo dục nội bộ, người tạo tình huống kinh doanh và người phiên dịch khái niệm, chưa kể công việc hàng ngày là thu thập dữ liệu, báo cáo và thu hút sự tham gia của các bên liên quan.

Điều đó nói lên rằng, Dave Stangis, CSO tại nhà đầu tư thay thế khổng lồ Apollo, vẫn coi các công ty về cơ bản là "giả vờ quy tắc được đề xuất này không tồn tại… sử dụng một chiến lược về cơ bản là hy vọng nó sẽ biến mất." Việc coi mọi thứ là điều không thể tránh khỏi luôn có rủi ro, nhưng việc không kiểm tra hộp thư không có nghĩa là không có thư.

Một điểm quan trọng rút ra từ thời gian thực tế tại GreenBiz 23 liên quan đến việc chuẩn bị công bố thông tin bắt buộc: Bắt đầu ngay từ đầu, bất cứ nơi nào phù hợp với bạn.