Bây giờ mọi người có thể hiểu yêu cầu vốn ngân hàng

Vào tháng 2022 năm XNUMX, tôi đã viết về SACCR:

Vốn ngân hàng. Một ngân hàng thường sẽ có một trong hai ràng buộc - Tỷ lệ đòn bẩy hoặc RWA tín dụng. Điều này là do một ngân hàng phải nắm giữ một lượng vốn nhất định so với các rủi ro của nó và những rủi ro này không nhất thiết phải cộng thêm. Đơn giản là nó phải nắm giữ đủ vốn cấp một (thường là vốn chủ sở hữu, với một số khoản nợ chuyển đổi) để đáp ứng yêu cầu cao nhất trong hai yêu cầu. Ví dụ: một ngân hàng có thể nắm giữ 7.5% vốn cấp 1 so với mức độ rủi ro được tính theo tỷ lệ đòn bẩy và 15% vốn cấp 1 so với tổng Tài sản có trọng số rủi ro (trong đó RWA tín dụng là một thành phần). Họ không sau đó nắm giữ tổng cộng 22.5% vốn cấp 1 so với số vốn huy động của họ. Vốn cấp 1 giống nhau được tính theo từng tỷ lệ - về cơ bản tử số giống nhau, mẫu số thay đổi.

Claus: CƠ CHẾ VÀ ĐỊNH NGHĨA CỦA SA-CCR (PHẦN 1)

Đó là blog phổ biến nhất của chúng tôi năm 2022. Nhưng nó đã đi đủ xa? Tôi đã theo dõi nó với hơn nữa blog SACCR (và của chúng tôi podcast đầu tiên!), tất cả đều được liên kết bên dưới:

Nhưng hôm nay, tôi không muốn lặp lại nền tảng cũ. Và không, bạn không cần phải xem qua các blog cũ để (hy vọng) học được điều gì đó từ blog ngày nay.

Thay vào đó, hôm nay tôi muốn làm sáng tỏ một số tiêu đề nêu những điều như:

Các ngân hàng Hoa Kỳ có sổ sách kỳ hạn và hoán đổi lớn có thể cảm thấy tác động lớn hơn đáng kể so với các ngân hàng châu Âu không bị hạn chế bởi bất kỳ loại vốn sàn nào và thường ít bị hạn chế RWA hơn.

Rủi ro.net: https://www.risk.net/derivatives/7907246/sa-ccr-brings-little-succour-for-fx-dealers-and-clients

Và;

Wilkins nói: “Đối với chúng tôi, việc định giá kỳ hạn và hoán đổi đắt hơn nhiều. “Một số tiền nhất định của chi phí gia tăng mà chúng tôi có thể hấp thụ với tư cách là một tổ chức và sau một thời gian, chúng tôi sẽ chuyển số tiền đó trong phạm vi mà chúng tôi đang tính phí.”

Rủi ro.net: https://www.risk.net/derivatives/7951096/european-banks-cant-escape-sa-ccr-hit-warns-fx-exec

“RWA bị hạn chế” có nghĩa là gì đối với một ngân hàng? Và chính xác thì một số chi phí được “hấp thụ” như thế nào? Chúng ta đều biết rằng các đại lý không phải là tổ chức từ thiện. Vì vậy, làm thế nào nó hoạt động trong thực tế?

Hãy nói về FX

Các ví dụ sau đây cũng áp dụng cho các rủi ro trong Tỷ giá, Tín dụng, Vốn chủ sở hữu hoặc Hàng hóa giống như trong thị trường ngoại hối. Có rất nhiều lý do khiến FX có xu hướng trở thành trọng tâm chính của các câu chuyện về SACCR, bao gồm:

• Việc chuyển sang SACCR từ CEM chuyển nỗi đau từ các vị trí danh nghĩa tổng lớn (tức là Tỷ lệ) sang các vị trí định hướng lớn. Hầu hết các công ty sẽ định hướng trong một số cặp FX (nếu không phải tất cả chúng).
• Tất cả các vị trí FX hiện đã được nắm bắt. Trước đây, một số vị trí FX dưới 1 năm được miễn yêu cầu về vốn.
• Một số người tham gia thị trường ngoại hối không thế chấp giao dịch của họ – tức là họ không đăng VM. (Hãy nhớ rằng các giao dịch ngoại hối thực tế cũng được miễn IM). Các giao dịch không được thế chấp thu hút các khoản phí vốn hình phạt theo SACCR bằng cách tăng Yếu tố trưởng thành.
• Thị trường ngoại hối phần lớn là song phương, do đó chúng không được hưởng lợi ích của một nút lưới đa phương – chẳng hạn như CCP. Điều này có nghĩa là các vị thế song phương được cộng dồn (trên cả đối tác và cặp tiền tệ), làm tăng mức độ rủi ro theo SACCR.
• Ngoại hối không ổn định! Không có gì mới ở đó, nhưng điều đó có nghĩa là “Chi phí thay thế” – đánh dấu thị trường của một vị thế ròng của tài sản thế chấp được nắm giữ – có thể rất cao. Được rồi, những thứ này có thể thực sự cao đối với các vị trí dài hạn trong Tỷ giá, Tín dụng, v.v., nhưng RC này có nhiều khả năng không được thế chấp trong thị trường ngoại hối. Theo SACCR, RC thu hút “hệ số nhân” alpha 140% (với nhiều cuộc tranh luận xung quanh điều này ở châu Âu), vốn không có trong các phép tính vốn trước đó.

Với những quan sát đã nêu trước đó, chúng ta hãy chuyển sang việc giúp độc giả hiểu cách thức hoạt động của vốn ngân hàng và lý do tại sao một số ngân hàng sẽ bị “hạn chế đòn bẩy” trong khi những ngân hàng khác bị “hạn chế RWA”.

Vốn ngân hàng hoạt động như thế nào?

Nó thực sự rất đơn giản! Có 3 bước:

1. Tính toán phơi nhiễm.
2. Quyết định số vốn bạn muốn giữ để chống lại những rủi ro này.
3. Đảm bảo số vốn bạn nắm giữ nhiều hơn và cao hơn mức tối thiểu theo quy định.

SACCR liên quan đến cách chúng tôi tính toán mức độ phơi sáng. Bao nhiêu vốn để nắm giữ sẽ phụ thuộc vào việc ngân hàng xem xét các đồng nghiệp của mình là ai, cổ đông yêu cầu gì và mức độ an toàn mà họ muốn kết hợp. Bộ đệm vốn lớn hơn dẫn đến chi phí tài trợ thấp hơn (nói chung), nhưng sau đó là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn so với “các công ty ngang hàng”. Đó thực sự là một quyết định kinh doanh phải đưa ra, mặc dù có những quy định tối thiểu phải được đáp ứng.

Nếu chúng ta lấy một số đầu vào điển hình, tôi sẽ ước tính rằng một ngân hàng lớn có thể nhắm mục tiêu:

• 12.5% Vốn cấp một so với Tài sản có Trọng số Rủi ro.
• Tỷ lệ đòn bẩy 7.5%.
• Tỷ lệ hoàn vốn 12% trên vốn chủ sở hữu – tức là mỗi đô la vốn “có giá” 12% vì nó không được sử dụng ở bất kỳ nơi nào khác để mang lại lợi nhuận.

Là độc giả của chúng tôi sẽ nhớ lại, giao dịch ngoại hối thu hút các yếu tố đầu vào sau cho SACCR:

Danh nghĩa ròng trên mỗi cặp tiền tệ trên mỗi đối tác	$X triệu
Yếu tố trưởng thành CSA với <5,000 giao dịch, CSA rõ ràng	0.30
Yếu tố giám sát đối với giao dịch ngoại hối	4%
Alpha	1.4
Tính toán	X * 0.30 * 4% * 1.4
Phơi sáng mặc định (EAD)	$Ym

Danh mục đầu tư giả định

Bây giờ chúng ta hãy lấy một danh mục đầu tư song phương điển hình. Tôi là một ngân hàng, đối mặt với bốn ngân hàng khác (CP1-4) trên 4 cặp tiền tệ chính.

Sử dụng các đầu vào SACCR từ bảng trên, tôi gặp tình huống sau:

Bảng 2 cho thấy;

• EAD (Mức độ rủi ro mặc định) được tính cho từng đối tác bằng cách "tổng hợp" rủi ro ròng trên các cặp tiền tệ, nhân với các đầu vào từ Bảng 1.
• RWA, do EAD nhận được nhân với Trọng số rủi ro trên mỗi đối tác.
• Trọng số rủi ro có thể được tìm thấy dưới SÁNG TẠO, Chẳng hạn như:

• Bảng 2 giả định rằng tất cả các giao dịch đều được thế chấp và "chi phí thay thế" đã được tích hợp vào Mức độ phơi sáng trên mỗi cặp tiền tệ (đây là một sự đơn giản hóa, nhưng hoạt động tốt cho mục đích trình bày).

Do đó, chúng tôi thấy các tính toán rủi ro và vốn sau đây cho danh mục đầu tư này:

Bảng 4 cho thấy;

• Tổng EAD là ~5 tỷ đô la cho danh mục đầu tư này.
• Điều này làm giảm RWAs tín dụng khoảng 3 tỷ đô la, do hầu hết các đối tác có trọng số rủi ro dưới 100%.
• Sử dụng tỷ lệ vốn 7.5% (LR) hoặc 12.5% (RWA) của chúng tôi, dẫn đến danh mục đầu tư cụ thể này là bị ràng buộc bởi tỷ lệ đòn bẩy.

Tuy nhiên, sử dụng chính xác các đầu vào giống nhau, nếu mức độ rủi ro di chuyển xung quanh các đối tác, danh mục đầu tư này có thể đơn giản trở thành Hạn chế RWA:

Bảng 5 cho thấy rằng nếu một tỷ lệ phần trăm đáng kể hơn trong tổng số EAD được chuyển sang CP4, vốn có Trọng số rủi ro cao nhất, thì hạn chế về vốn bây giờ chuyển sang RWA tín dụng.

Bạn có cần thêm các ví dụ?

Tôi có thể lặp lại bài tập này ad-nauseum, thậm chí chỉ ra cách phân phối của tiếp xúc giống hệt nhau có thể được di chuyển xung quanh thị trường để tạo ra các ràng buộc vốn khác nhau. Tôi khuyên bạn nên tạo bảng tính của riêng mình, như được nêu ở đây, theo cách tương tự như chúng tôi đã hướng dẫn bạn qua Excel cho ISDA SIMM tất cả những năm trước đây.

Tóm tắt

• Vốn ngân hàng rất đơn giản.
• Khi một ngân hàng hiện nói rằng họ bị “hạn chế đòn bẩy” hoặc “rWA bị hạn chế”, blog này sẽ làm sáng tỏ điều đó thực sự có nghĩa là gì.
• Đó là một “vấn đề” tối ưu hóa tốt để xem xét.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.clarusft.com/now-everyone-can-understand-bank-capital-requirements/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=now-everyone-can-understand-bank-capital-requirements