Vàng giảm mạnh khi Fed phủ nhận suy đoán cắt giảm lãi suất trong tháng 3, PMI Mỹ để mắt tới

Vàng giảm mạnh khi Fed phủ nhận suy đoán cắt giảm lãi suất trong tháng 3, PMI Mỹ để mắt tới

Dấu thời gian: ngày 1 tháng 2024 năm 8 29:XNUMX sáng
Nút nguồn: 3092257

Chia sẻ:

  • Giá vàng giảm trở lại khi câu chuyện “cắt giảm lãi suất sớm” kết thúc.
  • Fed cần thêm bằng chứng để tin tưởng rằng lạm phát sẽ quay trở lại mức 2%.
  • Đồng đô la Mỹ tăng trước dữ liệu PMI sản xuất ISM, NFP.

Giá vàng (XAU/USD) phải đối mặt với đợt bán tháo mạnh trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại New York. Khả năng tăng giá của Vàng vẫn bị hạn chế do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đẩy lùi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Chủ tịch Fed Jerome Powell tỏ ra không quan tâm đến việc đầu cơ cắt giảm lãi suất, cho rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn không tin rằng lạm phát cơ bản sẽ quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững. Vì Jerome Powell đã làm dấy lên kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng XNUMX, nên các nhà đầu tư đã chuyển sang cuộc họp chính sách vào tháng XNUMX về lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong chu kỳ này.  

Khi chúng tôi tiến lên, triển vọng lạm phát sẽ được định hướng bởi các điều kiện thị trường lao động, chi tiêu tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế, điều này sẽ tạo ra một nền tảng mới cho kỳ vọng cắt giảm lãi suất. 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the Phi nông nghiệp Biên chế (NFP) dữ liệu. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed vào tháng 5 có thể suy yếu nếu dữ liệu tăng trưởng việc làm và tiền lương cao hơn dự kiến.

Động lực thị trường hàng ngày: Giá vàng giảm theo chiều dọc trong khi Đô la Mỹ giữ vững sức mạnh

  • Giá vàng giảm mạnh so với mức cao nhất trong ngày gần 2,050 USD khi các nhà đầu tư quay trở lại câu chuyện rằng Cục Dự trữ Liên bang không quan tâm đến việc giảm lãi suất vào tháng XNUMX.
  • Trong tuyên bố chính sách tiền tệ hôm thứ Tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã bác bỏ suy đoán về việc giảm lãi suất cho đến khi các nhà hoạch định chính sách tin tưởng hơn rằng lạm phát cơ bản sẽ quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững.
  • Việc từ chối nghiêm ngặt việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã chuyển kỳ vọng sang cuộc họp chính sách tháng 5.
  • Theo công cụ CME Fedwatch, các nhà giao dịch nhận thấy 61% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản (bps) xuống 5.00% -5.25% trong tháng XNUMX.
  • Quyết định của Fed về việc giữ nguyên lãi suất trong khoảng 5.25% -5.50% lần thứ tư liên tiếp đã được nhiều người dự đoán.
  • Ngoài ra, Jerome Powell cho biết, “rủi ro đạt được việc làm đầy đủ và lạm phát 2% sẽ được cân bằng tốt hơn”.
  • Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tăng lên gần 103.80 khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất chuyển sang tháng XNUMX. Cho đến lúc đó, nhiều dữ liệu kinh tế khác nhau sẽ hướng dẫn hành động tiếp theo đối với tài sản trú ẩn an toàn.
  • Trong phiên giao dịch hôm nay, những người tham gia thị trường sẽ tập trung vào PMI Sản xuất ISM cho tháng 26 và Tuyên bố thất nghiệp lần đầu (IJC) cho tuần kết thúc vào ngày XNUMX tháng XNUMX.
  • Theo ước tính, PMI Sản xuất đã giảm xuống 47.0 từ mức 47.4 của tháng XNUMX. Lý do đằng sau sản lượng nhà máy thấp hơn có thể là do thời gian nghỉ việc tạm thời cao hơn do không khí lễ hội.
  • Dữ liệu PMI Sản xuất sẽ được theo sau bởi dữ liệu Việc làm chính thức cho tháng 1, sẽ được công bố vào thứ Sáu.
  • Dữ liệu Thay đổi Việc làm tư nhân, được ADP báo cáo hôm thứ Tư, cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân đã tuyển dụng 107 nghìn công nhân trong tháng 145, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng là 158 nghìn và con số trước đây là XNUMX nghìn.
  • Điều này đã đặt ra một mức độ tiêu cực cho dữ liệu NFP phía trước. Các nhà đầu tư dự đoán rằng việc bổ sung bảng lương tổng thể chậm lại ở mức 180 nghìn so với 216 nghìn vào tháng 3.8. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng từ 3.7% lên XNUMX%.
  • Ngoài số lượng việc làm, dữ liệu tăng trưởng tiền lương sẽ là trọng tâm vì nó sẽ định hướng lạm phát, là nguyên nhân chính gây ra áp lực giá cao.
  • Thu nhập trung bình mỗi giờ hàng năm được nhìn thấy ổn định ở mức 4.1%. Tăng trưởng tiền lương hàng tháng có thể tăng với tốc độ chậm hơn 0.3% so với mức tăng 0.4% trong tháng XNUMX. Dữ liệu tăng trưởng tiền lương chậm lại sẽ làm giảm triển vọng lạm phát.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có vẻ dễ bị tổn thương dưới mức 2,030 USD

Giá vàng giảm theo chiều dọc trước PMI Sản xuất ISM của Hoa Kỳ và dữ liệu Việc làm. Từ góc độ kỹ thuật, triển vọng rộng hơn đối với kim loại quý là lạc quan vì nó đã tạo ra sự bứt phá khỏi Tam giác đối xứng biểu đồ mô hình được hình thành trên khung thời gian hàng ngày. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày ở mức 2,032.50 USD đang đóng vai trò là tấm đệm cho giá Vàng.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ đang tiến gần đến ngưỡng cản 60.00. Nếu chỉ báo RSI duy trì được trên mức cản, đà tăng có thể được kích hoạt.

Câu hỏi thường gặp về Fed

Chính sách tiền tệ ở Mỹ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định về giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của nó để đạt được những mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất.
Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, nó sẽ làm tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trong toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì nó khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ.
Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích vay vốn, điều này đè nặng lên Đồng bạc xanh.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, nơi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ.
FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một chủ tịch Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm trên cơ sở luân phiên .

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể sử dụng chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị mắc kẹt.
Đây là một biện pháp chính sách phi tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đó là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đô la Mỹ.

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình đảo ngược của QE, theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư tiền gốc từ trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn, để mua trái phiếu mới. Nó thường là tích cực đối với giá trị của Đô la Mỹ.

Dấu thời gian:

Thêm từ Phố FX