Tốc độ tối đa phía trước: Các xu hướng hậu đại dịch trong mua bán và sáp nhập

Sau một mức thấp nhất trong chín năm trong năm 2020, hoạt động M&A tại Canada đã có sự phục hồi mạnh mẽ trong quý I/2021. Theo báo cáo của BNN Bloomberg, trong ba tháng đầu năm 2021, các công ty Canada đã tham gia vào 1,168 giao dịch với tổng trị giá 115 tỷ đô la Mỹ, vượt xa con số 44.3 tỷ đô la Mỹ về giá trị giao dịch trong cùng kỳ năm 2020. Bài đăng Tài chính báo cáo rằng một hiện tượng tương tự đang xảy ra trên toàn cầu, với số lượng giao dịch tăng 6% và tổng giá trị của các giao dịch đang chờ xử lý và đã hoàn thành tăng 93% so với quý đầu tiên của năm 2020.

Với sự bùng nổ của hoạt động giao dịch trong quý đầu tiên của năm 2021, một số xu hướng đang nổi lên.  

Phục hồi vốn cổ phần tư nhân

Hoạt động M&A từ các quỹ đầu tư tư nhân đang bắt đầu có dấu hiệu phục hồi sau sự sụt giảm đáng kể trong năm 2020 do tác động của COVID-19. Ví dụ, PwC báo cáo rằng trong những tháng gần đây, các quỹ đầu tư tư nhân đã đầu tư vào các lĩnh vực cho thấy khả năng phục hồi trước đại dịch, chẳng hạn như chăm sóc sức khỏe và công nghệ. Tương tự, Ernst & Young dự đoán rằng các quỹ đầu tư tư nhân sẽ sử dụng 'bột khô' ước tính trị giá 750 tỷ đô la Mỹ của họ để đầu tư vào các công ty được định vị để hưởng lợi từ những thay đổi hành vi dài hạn có thể xảy ra do đại dịch, chẳng hạn như làm việc và học tập từ xa.

Mặt khác, các công ty bị ảnh hưởng tiêu cực bởi đại dịch cũng có thể cung cấp cơ sở giao dịch cho các quỹ đầu tư tư nhân. Đặc biệt khi các khoản trợ cấp của chính phủ bị hủy bỏ, các công ty gặp khó khăn có thể tạo cơ hội đầu tư cho các quỹ đầu tư tư nhân trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

Hoạt động xuyên biên giới

Các thương vụ xuyên biên giới cũng góp phần đáng kể vào sự tăng trưởng gần đây của hoạt động M&A. Sau khi tạm thời mất hiệu lực vào năm 2020, Bài đăng Tài chính báo cáo rằng quý đầu tiên của năm 2021 chứng kiến ​​50 tỷ đô la Mỹ trong các giao dịch ra nước ngoài, quý lớn thứ hai được ghi nhận. Một phần đáng kể của con số này là kết quả từ các giao dịch với các thực thể Hoa Kỳ, cho thấy thị trường M&A đang được củng cố ở cả hai bên biên giới.

Một yếu tố khác có thể tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động xuyên biên giới là khả năng đi qua biên giới Canada-Mỹ dễ dàng hơn nếu các hạn chế đi lại được nới lỏng. Mặc dù những người thực hiện giao dịch nhanh chóng thích nghi để làm việc ảo trong thời kỳ đại dịch, nhưng một số giao dịch đòi hỏi phải có sự thẩm định về thể chất và các hoạt động tại chỗ khác, chẳng hạn như trong lĩnh vực khai thác mỏ và dầu khí. Các yêu cầu về khoảng cách vật lý và hạn chế đi lại gây thêm khó khăn cho các giao dịch này, đặc biệt khi các bên ở hai phía đối diện của biên giới quốc tế. Tuy nhiên, khi việc triển khai vắc-xin tiếp tục diễn ra và các hạn chế đi lại bắt đầu được nới lỏng, các giao dịch này có thể trở nên bớt rườm rà hơn. Theo đó, chúng tôi kỳ vọng các giao dịch xuyên biên giới sẽ tiếp tục là một nguồn hoạt động thỏa thuận mạnh mẽ.

Ưu đãi giá trị cao

Một phần quan trọng của hoạt động M&A hiện tại ở Canada là do một số lượng nhỏ các giao dịch có giá trị cao. Thật vậy, trong số 115 tỷ đô la Mỹ giá trị thỏa thuận ở Canada cho đến nay trong năm nay, 45 tỷ USD được quy cho chỉ hai giao dịch. Với quy mô của những “giao dịch lớn” này, không có gì ngạc nhiên khi cả hai giao dịch đều liên quan đến các cam kết tài chính quan trọng, phản ánh khả năng chi trả tương đối của nguồn tài chính đồng thời nhấn mạnh rằng một số nhà hoạch định thỏa thuận đủ lạc quan về triển vọng kinh tế đang cải thiện để theo đuổi các giao dịch đầy tham vọng khi chúng ta gần đạt được thỏa thuận. kết thúc đại dịch.

The Bottom Line  

Mỗi xu hướng trong số này đều đáng chú ý ngay cả khi được tách riêng, nhưng khi được xem xét cùng nhau, chúng có thể phản ánh một thị trường được chuẩn bị trước cho hoạt động M&A. Người mua có đủ khả năng để thực hiện các giao dịch do có sẵn nguồn tài chính hợp lý và trong một số trường hợp, tích lũy bột khô trong một năm ít hoạt động M&A. Có rất nhiều mục tiêu M&A tiềm năng, cả dưới hình thức các công ty đã phải vật lộn với đại dịch và có thể mong muốn thực hiện các giao dịch cũng như trong các lĩnh vực đã kiên cường hoặc thậm chí được hưởng lợi từ việc thay đổi nhu cầu và hành vi trong năm qua. Cuối cùng, có vẻ như có thể có động lực bị dồn nén dưới dạng các giao dịch bị cản trở bởi đại dịch và sự nhiệt tình bị dồn nén khi các nhà hoạch định giao dịch xem M&A như một phương tiện để thúc đẩy sự phục hồi kinh tế lên một tầm cao mới.

Vì tất cả những lý do này, chúng tôi kỳ vọng hoạt động M&A sẽ tiếp tục diễn ra mạnh mẽ khi sự không chắc chắn và bất ổn đặc trưng cho năm vừa qua tiếp tục lắng xuống.

Tác giả xin cảm ơn Malcolm Woodside, Articling Student, vì những đóng góp đáng kể của anh ấy cho bài đăng trên blog này.

Cập nhật thông tin về sự phát triển của M&A và đăng ký vào blog của chúng tôi ngày hôm nay.

Nguồn: https://www.deallawwire.com/2021/04/19/full-speed-ahead-post-pandemic-trends-in-ma/