Ngành tài sản kỹ thuật số có nhiều điểm tương đồng với TradFi, do đó có thể áp dụng nhiều nguyên tắc TradFi đã được thử nghiệm theo thời gian để điều chỉnh không gian tài sản kỹ thuật số.
Các tổ chức tài chính truyền thống đã là những người đóng góp chính cho hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, bơm tính thanh khoản vào nền kinh tế và cung cấp cho khách hàng khả năng nắm giữ, giao dịch và trong một số trường hợp là sở hữu tài sản kỹ thuật số. Việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận Bitcoin ETF giao ngay sẽ chỉ thúc đẩy hơn nữa sự tham gia của các tổ chức đó.
Dòng giá trị sắp tới đổ vào tài sản kỹ thuật số là một lời kêu gọi rõ ràng hơn nữa đối với các cơ quan quản lý để đưa ra hướng dẫn rõ ràng về cách người chơi tài sản kỹ thuật số có thể đạt được sự tuân thủ quy định.
Nhiều khu vực pháp lý trên toàn cầu đang áp dụng cách tiếp cận quy định đối với tài sản kỹ thuật số phản ánh các tiêu chuẩn đã áp dụng cho tài chính truyền thống (TradFi) trong nhiều thập kỷ. Việc áp dụng các biện pháp bảo vệ cơ bản, đã được thử nghiệm kỹ lưỡng này là một bước tiến lớn hướng tới việc tạo ra thị trường tài sản kỹ thuật số an toàn hơn. Tuy nhiên, các khung pháp lý này có thể được hưởng lợi từ việc đặt ra những kỳ vọng rõ ràng hơn về cơ cấu lưu ký và thị trường; TradFi đưa ra những nguyên tắc rất hữu ích về vấn đề này và có thể áp dụng cho ngành tài sản kỹ thuật số.
Ngành tài sản kỹ thuật số nên học gì từ TradFi
Trong TradFi, chuỗi giá trị giao dịch đã được phân chia một cách có chủ ý sao cho sàn giao dịch, nhà môi giới, phòng thanh toán bù trừ và người giám sát đều là các bên riêng biệt. Cấu trúc thị trường này tự động tạo ra một hệ thống kiểm tra và cân bằng và loại bỏ bất kỳ điểm thất bại nào. Ngành tài sản kỹ thuật số có một sắc thái thú vị ở chỗ các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số thường được tích hợp theo chiều dọc và thực hiện hầu hết, nếu không phải tất cả các chức năng trên, đặc biệt là cung cấp cả sàn giao dịch và quyền lưu ký cho các tài sản được giao dịch.
Các cơ quan quản lý đang cân nhắc xem có nên nhân rộng các khía cạnh của cấu trúc thị trường TradFi cho ngành tài sản kỹ thuật số hay không, nhưng câu hỏi đặt ra là họ cần phải đi bao xa? Cụ thể, họ có nên yêu cầu sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số sử dụng người giám sát độc lập của bên thứ ba không liên quan đến sàn giao dịch không?
Việc tách biệt người giám sát khỏi sàn giao dịch sẽ giúp ngăn ngừa các trường hợp gian lận và lạm dụng tiền của khách hàng, mặc dù cho đến nay, dường như không có cơ quan quản lý nào bắt buộc các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số phải sử dụng người giám sát độc lập của bên thứ ba. Ở Singapore, các quy tắc được đề xuất dường như cho phép các sàn giao dịch lựa chọn tự cung cấp quyền giám sát thông qua một đơn vị hoạt động độc lập hoặc sử dụng người giám sát độc lập của bên thứ ba. Tuy nhiên, tại Hồng Kông, các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số được cấp phép (“nền tảng giao dịch tài sản ảo”) không được phép sử dụng người giám sát độc lập và thay vào đó được yêu cầu cung cấp quyền giám sát cho khách hàng của họ thông qua một công ty con của sàn giao dịch.
Bất kể thỏa thuận lưu ký nào được các sàn giao dịch sử dụng, điều quan trọng là những thỏa thuận mang tính sắc thái này phải được tiết lộ rõ ràng cho khách hàng để cho phép họ đưa ra quyết định sáng suốt. Khách hàng nên biết tài sản của họ đang được giữ và bảo vệ như thế nào tại các sàn giao dịch và các nền tảng giao dịch khác mà họ sử dụng. Những khách hàng ngại rủi ro hơn có thể hướng tới giao dịch trên các sàn giao dịch và nền tảng sử dụng người giám sát độc lập toàn bộ hoặc ít nhất một phần để nắm giữ tài sản của họ.
“Custody” là sự kiểm soát đơn phương, tuyệt đối đối với ví tài sản kỹ thuật số
“Quyền giám hộ” đó đề cập đến sự kiểm soát đơn phương, tuyệt đối đối với ví là một sắc thái quan trọng mà các quy định cần tính đến. Ủy ban Chứng khoán Malaysia thực sự đã đưa ra hướng dẫn rất hữu ích về vấn đề này trong Hướng dẫn về Tài sản Kỹ thuật số, nói rằng một người không được coi là người giám sát nếu họ không có toàn quyền kiểm soát tài sản kỹ thuật số, với “toàn quyền kiểm soát” được định nghĩa là khả năng đơn phương chuyển chúng từ ví.
Tuy nhiên, ở các quốc gia khác quản lý tài sản kỹ thuật số, các quy tắc không phải lúc nào cũng rõ ràng về việc ví nào được coi là nơi lưu ký và cần được quản lý. Các nhà cung cấp dịch vụ ví không nắm giữ khóa hoặc cổ phần nào của ví multisig hoặc MPC hoặc không đủ số lượng để đơn phương rút tài sản kỹ thuật số khỏi ví, thực sự chỉ cung cấp ví không giám sát và không nằm trong phạm vi quy định.
Khách hàng cuối nên nhận thức sâu sắc về việc tài sản kỹ thuật số của họ đang được giữ trong ví lưu ký hay không lưu ký. Nếu khách hàng đăng ký ví không giám sát, họ phải nhận ra rằng chính họ chịu trách nhiệm về sự an toàn và bảo mật cho tài sản kỹ thuật số của mình. Ngoài ra, họ có thể cân nhắc sử dụng ví lưu ký được cung cấp bởi các nhà cung cấp dịch vụ ví đáng tin cậy, uy tín và được quản lý.
Cái gì tiếp theo?
Ngành tài sản kỹ thuật số có nhiều điểm tương đồng với TradFi, do đó có thể áp dụng nhiều nguyên tắc TradFi đã được thử nghiệm theo thời gian để điều chỉnh không gian tài sản kỹ thuật số, nhưng vẫn tính đến các sắc thái độc đáo mà tài sản kỹ thuật số hiện diện có thể cần được tinh chỉnh nhiều hơn. quy định.
Vì lợi ích tốt nhất của ngành tài sản kỹ thuật số nên hợp tác chủ động và chặt chẽ với các cơ quan quản lý để chia sẻ kiến thức, thực tiễn trong ngành và các thách thức hoạt động. Càng nhiều cơ quan quản lý hiểu được các sắc thái cơ bản của tài sản kỹ thuật số thì càng có nhiều khả năng chúng ta sẽ đạt được các quy tắc cho ngành tài sản kỹ thuật số mang lại sự bảo vệ mạnh mẽ cho khách hàng nhưng vẫn có tỷ lệ rủi ro tương xứng và đủ khả thi để các công ty tài sản kỹ thuật số tuân thủ.
HB Lim là Giám đốc điều hành của APAC cho BitGo, nhà cung cấp dịch vụ lưu ký và ví tài sản kỹ thuật số.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://thedefiant.io/digital-asset-regulation-needs-to-more-strongly-reflect-tradfi-standards-for-market-structure-to
- : có
- :là
- :không phải
- $ LÊN
- 121
- 31
- 7
- a
- có khả năng
- ở trên
- Tuyệt đối
- Tài khoản
- Đạt được
- thực sự
- Nhận nuôi
- Tất cả
- cho phép
- cho phép
- Alpha
- Đã
- Ngoài ra
- luôn luôn
- an
- và
- bất kì
- APAC
- xuất hiện
- xuất hiện
- áp dụng
- Đăng Nhập
- phương pháp tiếp cận
- phê duyệt
- LÀ
- xung quanh
- sắp xếp
- sắp xếp
- AS
- các khía cạnh
- tài sản
- Tài sản
- At
- tự động
- nhận thức
- số dư
- cơ bản
- BE
- trở nên
- được
- được
- hưởng lợi
- BEST
- lớn
- Bitcoin
- Bitcoin ETF
- BitGo
- Chặn
- tăng cường
- cả hai
- môi giới
- nhưng
- by
- cuộc gọi
- CAN
- nắm bắt
- trường hợp
- chuỗi
- thách thức
- Séc
- trong sáng
- rõ ràng hơn
- Thanh toán bù trừ
- Rõ ràng
- khách hàng
- chặt chẽ
- COM
- đến
- hoa hồng
- cộng đồng
- công ty
- tuân thủ
- tuân theo
- Hãy xem xét
- xem xét
- đóng góp
- điều khiển
- có thể
- nước
- tạo ra
- Tạo
- quan trọng
- trông coi
- người trông coi
- người trông coi
- Lưu ký
- khách hàng
- khách hàng
- tiền thưởng
- thập kỷ
- quyết định
- Defi
- xác định
- kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- hướng
- Giám đốc
- bị vô hiệu hóa
- do
- đổ
- nền kinh tế
- hệ sinh thái
- hay
- đủ
- ETF
- Sàn giao dịch
- Trao đổi
- mong đợi
- bao thanh toán
- Không
- Rơi
- xa
- tài chính
- tài chính
- Học viện Tài chính
- hãng
- Trong
- khung
- gian lận
- từ
- Full
- chức năng
- quỹ
- xa hơn
- được
- toàn cầu
- Go
- Nhóm
- hướng dẫn
- Có
- Được tổ chức
- giúp đỡ
- Thành viên ẩn danh
- tổ chức
- Hồng
- Hồng Kông
- House
- di chuột
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- if
- quan trọng
- in
- Mặt khác
- độc lập
- ngành công nghiệp
- dòng chảy
- thông báo
- thay vì
- Thể chế
- tổ chức
- tích hợp
- cố ý
- thú vị
- lợi ích
- trong
- IT
- ITS
- tham gia
- thẩm quyền
- chỉ
- phím
- Biết
- kiến thức
- Kông
- LEARN
- ít nhất
- bức thư
- LG
- Cấp phép
- Có khả năng
- Thanh khoản
- chính
- làm cho
- người Malaysia
- quản lý
- Giám đốc điều hành
- nhiều
- thị trường
- thị phần
- Cơ cấu thị trường
- thị trường
- Có thể..
- hội viên
- sử dụng sai
- chi tiết
- hầu hết
- MPC
- Đa cấp
- phải
- Cần
- nhu cầu
- tiếp theo
- Không
- không giam giữ
- Ví không giám hộ
- Không áp dụng
- bóng
- che
- con số
- of
- cung cấp
- cung cấp
- Cung cấp
- thường
- on
- có thể
- hoạt động
- Tùy chọn
- or
- Nền tảng khác
- vfoXNUMXfipXNUMXhfpiXNUMXufhpiXNUMXuf
- ra
- kết thúc
- một phần
- tham gia
- riêng
- đặc biệt
- các bên tham gia
- thực hiện
- người
- Nơi
- Nền tảng
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- người chơi
- Podcast
- Điểm
- có thể
- thực hành
- cao cấp
- trình bày
- ngăn chặn
- nguyên tắc
- đề xuất
- cho
- cung cấp
- nhà cung cấp dịch vụ
- nhà cung cấp
- cung cấp
- Đặt
- câu hỏi
- có thật không
- tóm tắt
- công nhận
- xem
- phản ánh
- coi
- về
- Quy định
- quy định
- Quy định
- quy định
- điều chỉnh
- Điều phối
- nhà quản lý
- Tuân thủ quy định
- tương đối
- Loại bỏ
- có uy tín
- yêu cầu
- cần phải
- chịu trách nhiệm
- quy tắc
- s
- được bảo vệ
- an toàn hơn
- Sự An Toàn
- An toàn và an ninh
- tương tự
- nói
- SC
- Chứng khoán
- an ninh
- riêng biệt
- dịch vụ
- các nhà cung cấp dịch vụ
- thiết lập
- Chia sẻ
- cổ phiếu
- nên
- đăng ký
- tương
- Singapore
- duy nhất
- So
- một số
- Không gian
- Spot
- Giao ngay Bitcoin Etf
- cổ phần
- tiêu chuẩn
- Bước
- Vẫn còn
- mạnh mẽ
- mạnh mẽ
- cấu trúc
- công ty con
- như vậy
- hệ thống
- Hãy
- việc này
- Sản phẩm
- Kẻ thách thức
- cung cấp their dịch
- Them
- tự
- Kia là
- họ
- của bên thứ ba
- điều này
- Tuy nhiên?
- Thông qua
- Như vậy
- đến
- đối với
- đối với
- thương mại
- giao dịch
- Tradfi
- Giao dịch
- Nền tảng giao dịch
- truyền thống
- tài chính truyền thống
- Bảng điểm
- chuyển
- đáng tin cậy
- cơ bản
- hiểu
- độc đáo
- đơn vị
- us
- sử dụng
- đã sử dụng
- sử dụng
- giá trị
- theo chiều dọc
- rất
- có thể nhìn thấy
- ví
- Ví
- we
- Điều gì
- Là gì
- liệu
- cái nào
- hoàn toàn
- sẽ
- với
- Thu hồi
- ở trong
- Công việc
- sẽ
- nhưng
- zephyrnet