Tư vấn của CSA về Quỹ đầu tư công và tài sản tiền điện tử

Tư vấn về tiền điện tử | Ngày 22 tháng 2024 năm XNUMX

Hình ảnh của macrovector trên Freepik

Cơ quan quản lý chứng khoán Canada mở tư vấn cho Giai đoạn phản hồi thứ hai về các quy định của quỹ tài sản tiền điện tử đại chúng

CSA đang tập trung vào cách quản lý hiệu quả các quỹ đầu tư công quan tâm đến tài sản tiền điện tử. Đây là một phần của giai đoạn thứ hai thiết lập một khuôn khổ pháp lý cho các quỹ đó (Đề xuất sửa đổi đối với Quỹ đầu tư 81-102 của Quốc gia
Liên quan đến Tài sản tiền điện tử) Năm ngoái, CSA đã công bố hướng dẫn về giúp các nhà quản lý quỹ hiểu và tuân thủ các yêu cầu của luật chứng khoán đối với các quỹ đầu tư công nắm giữ tài sản tiền điện tử (lượt xem Thông báo CSA). Sáng kiến ​​của CSA không chỉ là thiết lập ranh giới; đó là về việc thúc đẩy một thị trường an toàn và sôi động cho tài sản tiền điện tử. Bằng cách mời phản hồi từ công chúng, CSA đảm bảo rằng nhiều quan điểm và chuyên môn khác nhau sẽ được xem xét trong quá trình xây dựng các quy tắc này.

Thông báo của CSA là phản ứng trước sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử và sự chấp nhận ngày càng tăng của các quỹ đầu tư. Các quy tắc được đề xuất nhằm mục đích cung cấp một khung pháp lý rõ ràng, đảm bảo rằng các quỹ đầu tư công tham gia vào tài sản tiền điện tử thực hiện theo cách phù hợp với các nguyên tắc bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường.

Stan Magidson, Chủ tịch CSA kiêm Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Ủy ban Chứng khoán Alberta:

“Chúng tôi nhận thấy khung pháp lý hiện hành đối với các quỹ đầu tư công cần được điều chỉnh để giải quyết các khía cạnh và rủi ro đặc biệt của tài sản tiền điện tử. Việc chính thức hóa các yêu cầu cơ bản này sẽ giúp các nhà quản lý quỹ hiểu rõ hơn trong khi chúng tôi tiếp tục đánh giá liệu có cần một chế độ toàn diện hơn hay không.”

Xem:  Canada yêu cầu các quỹ hưu trí báo cáo các khoản đầu tư tiền điện tử

Các khía cạnh chính của các quy tắc được đề xuất bao gồm:

• Hạn chế về các loại quỹ: Chỉ các quỹ tương hỗ thay thế và quỹ đầu tư không thể hoàn lại mới được phép đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp vào tài sản tiền điện tử.
• Tính đủ điều kiện của tài sản tiền điện tử: Các khoản đầu tư sẽ bị giới hạn đối với các tài sản tiền điện tử có thể thay thế được và giao dịch trên một sàn giao dịch được công nhận hoặc là lợi ích cơ bản của một công cụ phái sinh cụ thể giao dịch trên một sàn giao dịch được công nhận.
• Nghĩa vụ của người giám hộ: Người giám sát và người giám hộ phụ đối với tài sản tiền điện tử sẽ cần giữ khóa riêng trong bộ nhớ ngoại tuyến, duy trì bảo hiểm và nhận báo cáo đảm bảo hàng năm về các chính sách và kiểm soát nội bộ của họ.
• Chấp nhận tài sản tiền điện tử dưới dạng thanh toán: Các quỹ tương hỗ có thể chấp nhận tài sản tiền điện tử làm khoản thanh toán cho chứng khoán của họ, tùy thuộc vào các điều kiện như tính nhất quán với mục tiêu đầu tư của quỹ và khả năng được cố vấn danh mục đầu tư của quỹ chấp nhận.

Những thay đổi bổ sung nào đang được đề xuất?

Hướng dẫn về quỹ đầu tư tài sản tiền điện tử của Cơ quan quản lý chứng khoán Canada (CSA) kể từ ngày 6 tháng 2023 năm 18 và những thay đổi được đề xuất kể từ ngày 2024 tháng XNUMX năm XNUMX, cho thấy một số điểm khác biệt chính:

Hướng dẫn CSA hiện tại (tháng 2023 năm XNUMX)

• Hướng dẫn thảo luận về những phát hiện chính từ các đánh giá về Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng, bao gồm tính thanh khoản, các vấn đề về cấu trúc ETF và quyền lưu ký.
• Nó nhấn mạnh kỳ vọng của nhân viên CSA đối với các bên liên quan liên quan đến việc đầu tư vào tài sản tiền điện tử ngoài Bitcoin và Ether, đây là những khoản đầu tư duy nhất được chấp nhận cho Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng tại thời điểm đó.
• Thông báo nêu ra những kỳ vọng đối với người giám sát tài sản tiền điện tử để đáp ứng tiêu chuẩn về nghĩa vụ chăm sóc theo NI 81-102.
• Nó giải quyết các vấn đề liên quan đến việc đặt cược tài sản tiền điện tử hoặc các hoạt động tạo ra lợi nhuận tương tự khác trong Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng.
• Hướng dẫn này cũng bao gồm các vấn đề về hiểu biết về sản phẩm của bạn (KYP), hiểu biết về khách hàng của bạn (KYC) và các vấn đề về nghĩa vụ phù hợp đối với Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng.
• Tính đến ngày 30 tháng 2023 năm XNUMX, đã có 22 quỹ tài sản tiền điện tử công cộng ở Canada với tài sản ròng khoảng 2.86 tỷ USD, chủ yếu đầu tư trực tiếp vào Bitcoin và/hoặc Ether hoặc thông qua cấu trúc quỹ.

Những thay đổi được đề xuất (tháng 2024 năm XNUMX)

• Các sửa đổi được đề xuất nhằm mục đích cung cấp sự rõ ràng hơn về quy định liên quan đến các vấn đề hoạt động chính, chẳng hạn như các loại tài sản tiền điện tử mà Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng được phép mua, sử dụng hoặc nắm giữ.
• Họ đưa ra các hạn chế đối với việc đầu tư vào tài sản tiền điện tử của Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng hoặc các loại quỹ đầu tư phát hành báo cáo khác.
• Các sửa đổi đề xuất các yêu cầu liên quan đến việc lưu giữ tài sản tiền điện tử được nắm giữ thay mặt cho Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng.
• Những thay đổi này nhằm hệ thống hóa các hoạt động của các Quỹ tài sản tiền điện tử công cộng hiện tại được phát triển chủ yếu thông qua quá trình xem xét bản cáo bạch, cũng như hệ thống hóa các biện pháp miễn trừ trước đây được cấp cho các quỹ này.
• Các sửa đổi được đề xuất bao gồm những thay đổi như:
  • Sửa đổi định nghĩa về “quỹ tương hỗ thay thế” để bao gồm các quỹ tương hỗ đầu tư vào tài sản tiền điện tử.
  • Giới hạn các loại tài sản tiền điện tử mà các quỹ tương hỗ thay thế và quỹ đầu tư không thể hoàn lại có thể đầu tư vào những tài sản được niêm yết để giao dịch hoặc làm lợi ích cơ bản cho các công cụ phái sinh được chỉ định giao dịch trên một sàn giao dịch được cơ quan quản lý chứng khoán Canada công nhận.
  • Cấm sử dụng tài sản tiền điện tử trong các hoạt động cho vay chứng khoán, giao dịch mua lại hoặc giao dịch đảo ngược.
  • Làm rõ rằng “quỹ thị trường tiền tệ” không thể mua hoặc nắm giữ tài sản tiền điện tử.
  • Bổ sung hướng dẫn liên quan đến những gì thường được coi là tài sản tiền điện tử để quản lý quỹ đầu tư.

Xem:  Tư vấn: OSFI công bố hướng dẫn cho hệ thống tài chính vững mạnh

Những thay đổi được đề xuất phản ánh sự phát triển trong cách tiếp cận quy định, tìm cách tích hợp đầu tư tài sản tiền điện tử vào khung pháp lý hiện tại với trọng tâm là bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường.  Nhạc cụ quốc gia 81-102 Quỹ đầu tư:  Có hiệu lực ở tất cả các thành viên CSA: Alberta, British Columbia, Manitoba, New Brunswick, Newfoundland và Labrador, Vùng lãnh thổ Tây Bắc, Nova Scotia, Nunavut, Ontario, Prince Edward Island, Quebec, Saskatchewan, Yukon

Tư vấn

NCFA Canada khuyến khích các thành viên của mình và cộng đồng tài chính rộng lớn hơn tham gia vào quá trình tham vấn này. Những hiểu biết sâu sắc và phản hồi của bạn rất quan trọng trong việc hình thành một môi trường pháp lý vừa tiến bộ vừa bảo vệ. Các bên liên quan có thể gửi ý kiến ​​​​của họ bằng văn bản vào hoặc trước ngày 17 tháng 2024 năm XNUMX (thời gian bình luận 90 ngày).

Sản phẩm Hiệp hội Fintech & huy động vốn cộng đồng quốc gia (NCFA Canada) là một hệ sinh thái đổi mới tài chính cung cấp giáo dục, thông tin thị trường, quản lý ngành, cơ hội và dịch vụ kết nối và tài trợ cho hàng nghìn thành viên cộng đồng và hợp tác chặt chẽ với ngành, chính phủ, đối tác và các chi nhánh để tạo ra một nền tài chính và fintech sôi động và sáng tạo công nghiệp ở Canada. Được phân cấp và phân phối, NCFA hợp tác với các bên liên quan trên toàn cầu và giúp ươm tạo các dự án và đầu tư vào fintech, tài chính thay thế, huy động vốn từ cộng đồng, tài chính ngang hàng, thanh toán, tài sản kỹ thuật số và mã thông báo, trí tuệ nhân tạo, chuỗi khối, tiền điện tử, regtech và các lĩnh vực công nghệ bảo hiểm . Tham gia Cộng đồng Fintech & Tài trợ của Canada hôm nay MIỄN PHÍ! Hoặc trở thành một thành viên đóng góp và nhận được đặc quyền. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.ncfacanada.org

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/