Mang lại trật tự cho sự hỗn loạn Fintech (Joris Lochy)

Từ ngữFintech” đã trở thành một thuật ngữ cường điệu và được sử dụng rộng rãi đến mức ngày nay nó thực sự có thể có nghĩa là bất cứ điều gì. Do đó, khi mọi người hỏi về các xu hướng trong ngành Fintech, điều này ngày càng trở nên khó trả lời hơn, vì bất cứ điều gì thậm chí còn xa vời hơn.
liên quan đến dịch vụ tài chính có thể được liên kết với Fintech.
Ngoài ra, những công ty tài chính truyền thống (như ngân hàng, công ty bảo hiểm, nhà môi giới, sàn giao dịch chứng khoán và cả các nhà cung cấp phần mềm tài chính truyền thống như Temenos, Sopra, Fiserv…) cũng đã bắt kịp lộ trình số hóa và hiện đại hóa của họ và đã đưa ra
Các phòng thí nghiệm đổi mới Fintech, nghĩa là chúng cũng có thể được phân loại theo Fintech.

Do đó chúng ta có thể nói rằng:

• As công nghệ đã trở nên rất quan trọng trong ngành dịch vụ tài chính, toàn bộ lĩnh vực dịch vụ tài chính có thể được phân loại là Fintech.

• Do sự trỗi dậy của hệ sinh thái và tài chính nhúng, các công ty dịch vụ tài chính bắt đầu cung cấp ngày càng nhiều dịch vụ trong các lĩnh vực lân cận (như HR Tech, MarketingTech/MadTech, EdTech, AccountingTech…) và cả những người chơi từ các ngành khác
  bắt đầu cung cấp ngày càng nhiều dịch vụ tài chính. Ví dụ: những ông lớn công nghệ như Apple (cung cấp Apple Pay, Apple Pay Later và thẻ tín dụng cùng với Goldman Sachs), Uber (cung cấp Ví Uber và thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng Uber), Alibaba (với AliPay) hoặc Grab
  (với GrabFin và các sản phẩm như Earn+), cũng như những người chơi thương mại điện tử như Shopify (cung cấp Shopify Capital để cho vay kinh doanh nhanh chóng và ứng tiền mặt) hoặc người chơi TelCo (như M-Pesa của Safaricom, Paycell của Turkcell, Telefónica Movistar Money hoặc Orange Bank)
  đều đã tham gia vào lĩnh vực dịch vụ tài chính. Kết quả là, ranh giới Fintech thậm chí còn mờ nhạt sang các lĩnh vực khác.

Tất cả điều này có nghĩa là rất khó để nói về Fintech nói chung.
Khi mọi thứ trở nên quá lộn xộn, phân loại là một phản xạ điển hình của con người.
Thật không may, việc phân loại không dễ dàng vì bạn có thể phân loại theo nhiều trục (dựa trên việc cung cấp sản phẩm, loại khách hàng được phục vụ, khu vực…) và rõ ràng là nhiều người chơi không thể được xếp vào 1 danh mục vì họ cung cấp các sản phẩm và dịch vụ khác nhau
ở các thị trường khác nhau.
Tuy nhiên, việc phân loại vẫn có thể mang lại một số hiểu biết thú vị về thị trường tổng thể, khiến nó vẫn là một bài tập rất thú vị và hữu ích.

Khi nhìn vào trục phân loại khác nhau, tôi đã xác định được các trục sau (mặc dù danh sách này chắc chắn chưa đầy đủ):

Axe 1: phân loại theo nhóm khách hàng mục tiêu

Điều này cho phép phân loại ngành Fintech thành 3 nhóm lớn:

• Nhà cung cấp dịch vụ tài chính trực tiếp, sẽ nhắm mục tiêu trực tiếp đến khách hàng (cuối cùng). Nhóm này có thể được chia thành B2C (ví dụ như neobanks như Revolut và Monzo), B2B (ví dụ như neobanks như Starling Bank) hoặc thậm chí là những người chơi B2B2C (tức là cung cấp dịch vụ
  cho khách hàng cá nhân nhưng thông qua một doanh nghiệp trả tiền cho dịch vụ này, ví dụ như Klarna) người chơi. Thông thường, những người chơi Fintech cũng sẽ nhắm mục tiêu đến một phân khúc khách hàng cụ thể chưa được phục vụ đầy đủ hoặc không được giải quyết đầy đủ và mang tính cá nhân, ví dụ như những người làm việc tự do (ví dụ: Lili), người nhập cư
  (ví dụ: Đa số), phụ nữ (ví dụ Herconomy), cộng đồng LGBTQ+ (ví dụ: Ngân hàng Pride hoặc Ánh sáng ban ngày), các ngành nghề cụ thể (luật sư, bác sĩ, nghệ sĩ…)​

• Nhà cung cấp dịch vụ và sản phẩm cho (khác) công ty dịch vụ tài chính (như các ngân hàng và công ty bảo hiểm đương nhiệm, cũng như những người chơi mới (Fintech đột phá) khác). Nhóm này có thể được chia theo công ty mà họ cung cấp dịch vụ,
  tức là dịch vụ cho các ngân hàng hiện tại, công ty bảo hiểm hiện tại, công ty cơ sở hạ tầng đương nhiệm hoặc công ty mới (Fintech). Ví dụ trong nhóm này là các nhà cung cấp phần mềm tài chính truyền thống như Temenos, Fiserv, SOPRA…​, nhưng cũng có những nhà cung cấp mới như ComplyAdvantage.

• Nhà cung cấp dịch vụ và sản phẩm cho các công ty thuộc các lĩnh vực khác(các công ty yêu cầu dữ liệu hoặc dịch vụ tài chính để cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn cho khách hàng của họ) để làm cầu nối (tích hợp) với các dịch vụ tài chính.
  Rõ ràng nhóm này có thể được phân chia tùy thuộc vào lĩnh vực khác mà họ cung cấp dịch vụ tích hợp dịch vụ tài chính, ví dụ: Thương mại điện tử, Công nghệ nhân sự & tiền lương, MobilityTech, AccountingTech, MadTech, Công nghệ bất động sản… Ví dụ trong nhóm này là các PSP như Stripe,
  Paypal và Adyen.

Axe 2: phân loại theo tính chất gây rối của công ty

• Fintech cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tài chính hiện có. Đây là những người chơi thường thách thức những người chơi hiện tại bằng cách cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tương tự nhưng rẻ hơn, kỹ thuật số hơn và/hoặc có trải nghiệm người dùng tốt hơn. Thường
  họ cũng nhắm đến các nhóm cụ thể bị loại trừ hoặc không được phục vụ đầy đủ (ví dụ: sản phẩm và dịch vụ không phù hợp với nhu cầu và mong muốn cụ thể của họ) trong bối cảnh tài chính truyền thống (tức là tài chính toàn diện). Trong danh mục này, bạn có thể tìm thấy các ngân hàng mới điển hình
  hoặc các ngân hàng thách thức (ví dụ Revolut, Monzo, N26…), vẫn chủ yếu bán các sản phẩm ngân hàng truyền thống, như tài khoản vãng lai và tài khoản tiết kiệm, tín dụng, đầu tư và/hoặc thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng.
  Trong danh mục này, chúng ta cũng có thể tìm thấy các nền tảng giao dịch/đầu tư như Robinhood.

• Fintech cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng rõ ràng bên cạnh các sản phẩm dịch vụ tài chính hiện có, thường đưa ra lời khuyên có hướng dẫn nhiều hơn và nhiều trải nghiệm sâu sắc hơn. Ví dụ điển hình là cố vấn robot và các công cụ quản lý tài chính cá nhân,
  mà còn cả thị trường tài chính (ví dụ: Raisin để gửi tiền) và công cụ so sánh giá (ví dụ Financer.com).

• Fintech hoạt động như một nhà cung cấp phụ trợ vô hình cho những người chơi tài chính truyền thống. Danh mục này cung cấp phần mềm và gia công xử lý kinh doanh cho người chơi tài chính.

• Fintech cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính thay thế, tức là các sản phẩm và dịch vụ thách thức bối cảnh hiện tại theo cách cơ bản hơn, bằng cách thiết kế lại chức năng trung gian của ngân hàng và công ty bảo hiểm. Ví dụ điển hình
  trong danh mục này là những người cho vay P2P, huy động vốn từ cộng đồng, DeFi…​

Việc phân loại này cũng sẽ xác định xem người chơi Fintech có hoạt động như một đối thủ cạnh tranh, đối tác hoặc nhà cung cấp của những người chơi hiện tại.

Thông thường các Fintech bắt đầu ở hạng mục đầu tiên (phá vỡ thị trường với tham vọng lớn), nhưng sớm nhận thấy những khó khăn và chi phí để tấn công trực tiếp vào thị trường và do đó chuyển sang hợp tác với những người chơi hiện có để kiếm lợi từ danh tiếng hiện có của họ,
chuyên môn, phương tiện tài chính và cơ sở khách hàng. Đối với người chơi hiện tại, họ đưa ra một cách rất nhanh chóng và ít rủi ro để cung cấp các dịch vụ sáng tạo bổ sung cho khách hàng của mình.

Axe 3: phân loại theo loại và mở rộng các dịch vụ được cung cấp của công ty

Rõ ràng phần mềm luôn là một phần không thể thiếu trong việc cung cấp dịch vụ của mọi Fintech, nhưng phần mềm này có thể là sản phẩm chính hoặc công cụ hỗ trợ để cung cấp dịch vụ khác.
Chúng ta có thể thực hiện phân chia dựa trên:

• Là công ty chỉ cung cấp 1 sản phẩm cụ thể hoặc toàn bộ phạm vi, ví dụ: một sản phẩm cụ thể có thể là nhà cung cấp RegTech (ví dụ: Chainalysis), trong khi người chơi BaaS (Ngân hàng dưới dạng dịch vụ, ví dụ: SolarisBank, MangoPay, Marqeta…) thường cung cấp toàn bộ
  loạt các sản phẩm?

• Trọng tâm là vào bán phần mềm hoặc phần mềm có khả năng bán các dịch vụ khác, tức là dịch vụ tài chính, gia công quy trình kinh doanh, quản lý pháp lý/tuân thủ/rủi ro…​? Ví dụ: các nhà cung cấp phần mềm tài chính truyền thống (ví dụ Temenos,
  SOPRA, FiServ, Infosys..) vẫn đang cung cấp các giải pháp được triển khai tại chỗ (hoặc trên đám mây riêng) và thông qua mô hình cấp phép, nhưng ngày càng nhiều công ty (bao gồm cả những công ty truyền thống) đang cung cấp phần mềm của họ dưới dạng SaaS (phần mềm dưới dạng dịch vụ) mô hình
  hoặc thậm chí là mô hình BaaS (Kinh doanh/Ngân hàng dưới dạng dịch vụ).

• Công ty cũng vậy sử dụng giấy phép của nó được cấp từ cơ quan quản lý tài chính (ví dụ: giấy phép ngân hàng, giấy phép tổ chức thanh toán, giấy phép tổ chức tiền điện tử, giấy phép tổ chức tín dụng…) như một đề xuất thương mại?

Axe 4: phân loại theo loại dịch vụ và/hoặc sản phẩm được cung cấp

Đây là một kiểu phân loại được sử dụng rất phổ biến và thậm chí còn có một thuật ngữ cụ thể, tiếp nối thuật ngữ Fintech, như WealthTech, RegTech…​
Các loại điển hình ở đây là:

• Công nghệ ngân hàng (Ngân hàng số). Nhóm này một mặt bao gồm các neobank đột phá như Chime, Nubank, Revolut, Monzo, Atom, N26 hoặc Starling và mặt khác là các nền tảng BaaS (Ngân hàng như một dịch vụ) như SolarisBank, Bankable
  hoặc Cambr. Chúng tôi cũng có thể đưa vào danh mục này (mặc dù thường được đặt thành một danh mục riêng) các công ty PFM (Quản lý tài chính cá nhân), cung cấp lời khuyên và trợ giúp về lập ngân sách, ví dụ: Mint, Acorns, PocketGuard, Level Money, YNAB (Bạn cần ngân sách ),
  Trực giác, Wally…​

• sự giàu có (Quản lý tài sản kỹ thuật số): giải pháp này bao gồm toàn bộ nhóm dịch vụ Fintech để đầu tư tiền vào tài sản tài chính (như cổ phiếu, trái phiếu…) theo cách tốt hơn (thân thiện hơn với người dùng, rẻ hơn, tự động hơn…). Thể loại này có thể được chia ra
  trong 2 khối con, tức là:

  • RoboAdvisors, cung cấp công nghệ thuật toán thông minh để đưa ra lời khuyên và đề xuất đầu tư. Ví dụ: Wealthfront, Acorns, Betterment, Wealthsimple, Charles Schwab, Vanguard… ​

  • Nền tảng đầu tư bán lẻ, ví dụ như Robinhood, Tradier, E*Trade, Interactive Brokers, iCapital…​

• LendingTech hoặc LendTech (Tín dụng): cung cấp tất cả các loại giải pháp kỹ thuật số mới cho người tiêu dùng và doanh nghiệp (thường là doanh nghiệp nhỏ) để cho vay tiền theo cách hiệu quả hơn và nhanh hơn (thường sử dụng các công nghệ mới như AI/ML, kỹ thuật số
  quản lý danh tính…). Không gian này cũng rất lớn, từ các nền tảng Cho vay P2P (như LendingClub, Prosper hoặc OnDeck) và cho vay cộng đồng (như Indiegogo, Kickstarter, GoFundMe hoặc Patreon), qua BNPL (Mua ngay trả tiền sau, như Xác nhận, Klarna hoặc AfterPay)
  cho đến những người cho vay kỹ thuật số (như Funding Circle, Kabbage, Lendio, Lending Club, SoFi hoặc Better Mortgage), tín dụng dựa trên các tài sản thế chấp mới như bao thanh toán hóa đơn (ví dụ: Bluevine, Resolve, altLine…) và hệ thống tín dụng thay thế (chấm điểm) ( ví dụ như cho vay vi mô)
  cho phép cung cấp tín dụng cho những người không có tài khoản ngân hàng và có tài khoản ngân hàng thấp (như Credit Karma, Nova Credit, Quizzle, Credit Sesame hoặc Tala).

• RegTech: nhóm công ty này hỗ trợ các công ty dịch vụ tài chính thông qua công nghệ tiên tiến nhằm đáp ứng các quy tắc bảo mật và tuân thủ quy định, tập trung mạnh vào AML (Chống rửa tiền), KYC (Giao thức nhận biết khách hàng của bạn) và tất cả các giao thức tài chính
  các chỉ thị như Basel II/III/IV, FATCA, MiFID, Solvency II…​ Thông thường, những công ty đó cũng cung cấp quyền truy cập vào lượng lớn dữ liệu và nghiên cứu tài chính, được sử dụng để xác minh sự tuân thủ của khách hàng và giao dịch. Ví dụ như các công ty như Alyne, Suade, DataGuard,
  ComplyAdvantage, Fenergo, Onfido, Chainalysis, Ascent Regtech, Hummingbird…​

• Bảo hiểm: các công ty này tìm cách sử dụng cải tiến kỹ thuật để đơn giản hóa và hợp lý hóa mô hình kinh doanh bảo hiểm. Thông thường, họ tập trung vào việc cung cấp báo giá bảo hiểm trực tuyến chỉ trong vài phút, số hóa toàn bộ việc quản lý yêu cầu bồi thường
  xử lý và cung cấp bảo lãnh bảo hiểm thay thế (sử dụng nguồn dữ liệu mới), ví dụ: Bảo hiểm dựa trên mức sử dụng (UBI). Điển hình là các công ty như Oscar Health, Gusto, Clover Health, Lemonade, Qover, Digit Insurance, Policy Bazaar…​

• Công nghệ thanh toán (Công nghệ thanh toán): các công ty này cung cấp các công cụ khác nhau để thực hiện các giao dịch thanh toán an toàn và hiệu quả (không ma sát) nhất có thể. Rất nhiều tên tuổi (Fintech) nổi tiếng đều tham gia vào lĩnh vực này, như Paypal, VISA, MasterCard,
  Stripe, Venmo, AliPay, Adyen, Mollie, Square, Wise, Ripple, iZettle…​ Danh mục này có thể được chia thành những người chơi

  • Tạo điều kiện thanh toán cho người bán cả thực tế thông qua thiết bị điểm bán hàng và trực tuyến (ví dụ: Stripe, Paypal, VIVA Wallet, Adyen, Mollie, SumUp…),

  • Cung cấp các giải pháp thanh toán di động mới (P2P và với người bán), như Venmo, Payconiq, AliPay…​

  • Tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền quốc tế, như Wise hoặc Ripple

• Người chơi cơ sở hạ tầng những người cung cấp các cổng cơ bản và kết nối với những người chơi khác trong ngành (ngân hàng khác, sàn giao dịch chứng khoán, nhà cung cấp dữ liệu, cơ quan quản lý…). Quan trọng trong nhóm này là những người chơi cung cấp dịch vụ
  để kích hoạt và sử dụng Ngân hàng mở, như Tink, Plaid hoặc TrueLayer.

• Người chơi cơ sở hạ tầng những người cung cấp các cổng cơ bản và kết nối với những người chơi khác trong ngành (ngân hàng khác, sàn giao dịch chứng khoán, nhà cung cấp dữ liệu, cơ quan quản lý…). Quan trọng trong nhóm này là những người chơi cung cấp dịch vụ
  để kích hoạt và sử dụng Ngân hàng mở, như Tink, Plaid hoặc TrueLayer.

• Người chơi tiền điện tử, Blockchain & DeFi: nhóm này bao gồm tất cả các công ty đang xây dựng hệ thống tài chính (sinh thái) mới, dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (blockchain). Hệ sinh thái này rất đột phá vì nó thách thức các quy tắc cơ bản của chúng ta.
  hệ thống tài chính. Các công ty như Coinbase, Alchemy, Ava Labs, Circle, Kraken, Binance, Gemini Cryptocurrency được biết đến nhiều nhất trong lĩnh vực này. Rõ ràng không gian này có thể được chia thành nhiều danh mục phụ như nền tảng giao dịch/trao đổi tiền điện tử, ví tiền điện tử
  nhà cung cấp, thị trường NFT, người chơi tiết kiệm tiền điện tử và cho vay tiền điện tử, người chơi cung cấp công cụ để thiết lập chuỗi khối mới…​

Axe 5: phân loại theo quốc gia và/hoặc khu vực nơi công ty chủ yếu hoạt động (tạo ra doanh thu).

Rõ ràng là chúng ta có thể phân chia dựa trên các châu lục, khu vực và/hoặc từng quốc gia riêng lẻ, nhưng chúng ta thường thấy sự pha trộn, dựa trên những đặc điểm chung về quy định và văn hóa.

Đầu tiên có một số nước điều này là do quy mô của họ (cả về dân số và nền kinh tế nói chung, nhưng cũng thường cụ thể hơn là do quy mô của lĩnh vực dịch vụ tài chính) và các chi tiết cụ thể. Đầu tiên chúng tôi xác định ở đây là Hoa Kỳ (chính
các trung tâm ở Thung lũng Silicon, ví dụ: Stripe, Coinbase, Chime, Plaid, Paypal hoặc Robinhood và New York, ví dụ Better.com, Oscar, Chainalysis hoặc Betterment), Trung Quốc (trung tâm chính: Bắc Kinh, ví dụ Waterdrop, Ant Financial, Tencent hoặc Lufax) , Ấn Độ (trung tâm chính: Bengaluru, vd
Razorpay, Digit Insurance hoặc CRED) và Nga (trung tâm chính: Moscow, ví dụ Tinkoff, Sber Bank hoặc Yandex.Money), nhưng chúng tôi cũng có thể bao gồm Canada (trung tâm chính: Toronto, ví dụ Wealthsimple, FreshBooks hoặc Clearco), Úc (trung tâm chính : Melbourne, ví dụ: Afterpay hoặc Airwallex),
Vương quốc Anh (trung tâm chính: London, ví dụ Checkout.com, Revolut, OakNorth hoặc Blockchain.com) và thậm chí cả Israel (trung tâm chính: Tel Aviv, ví dụ eToro) trong danh sách này.

Sau đó, có vùng, với nhiều điểm tương đồng, trong đó các Fintech thường hoạt động ở một quốc gia sẽ mở rộng khá nhanh sang các quốc gia khác trong cùng khu vực đó, ví dụ như Đông Nam Á (các trung tâm chính ở Singapore, ví dụ Arttha, Go-Jek hoặc Coda Payments, Hong
Kong, ví dụ như Amber Group hoặc Babel Finance và Jakarta ở Indonesia, ví dụ OVO, Mandiri hoặc Linkaja), Trung Đông (các trung tâm chính ở Dubai, ví dụ Souqalmal.com hoặc Beehive và Abu Dhabi, ví dụ NymCard), LatAm (trung tâm chính: São Paulo Brasil, ví dụ Nubank, Ngân hàng C6 hoặc Creditas),
Liên minh Châu Âu (các trung tâm chính ở Paris, ví dụ Qonto, Sorare, Alan hoặc Ledger, Amsterdam/The Hague, ví dụ Adyen, Mollie, Mambu hoặc Bunq, Berlin, ví dụ N26, wefox hoặc Trade Republic, Dublin, ví dụ Stripeo hoặc WordRemit và Vilnius Litva, ví dụ Kevin, Nordigen hoặc
Bankera), Scandinavia (trung tâm chính: Stockholm, ví dụ Klarna) hoặc Châu Phi (trung tâm chính ở Johannesburg Nam Phi, ví dụ như Prosperian Capital hoặc Pineapple, LagosNigeria, ví dụ Opay, Flutterwave hoặc Paga và Nairobi Kenia, ví dụ Abacus hoặc CarePay).

Hy vọng điều này có thể đưa ra ý tưởng về cách phân loại ngành Fintech. Là một công ty khởi nghiệp Fintech, điều quan trọng là phải biết bạn đang ở vị trí nào hôm nay và những danh mục (liền kề) nào bạn đang mong muốn trong trung và dài hạn.
Việc xoay trục cơ hội cũng có thể được yêu cầu. Ví dụ: nhiều Fintech bắt đầu theo mô hình đột phá (cạnh tranh với các công ty truyền thống), nhưng dần dần chuyển sang mô hình đối tác/nhà cung cấp với các công ty truyền thống. Ví dụ: Rất nhiều neobank đang tập trung mạnh vào mô hình BaaS (ví dụ:
Ngân hàng Starling “Starling as a Service” hoặc ngân hàng Fidor) hoặc một số ứng dụng PFM nhất định đã chuyển sang cung cấp cơ sở hạ tầng và các dịch vụ giá trị gia tăng trực tiếp cho các ngân hàng (ví dụ: Tink hoặc Cake). Nhưng điều ngược lại cũng có thể tồn tại, tức là Fintech cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng
có thể trở nên thành công đến mức họ có thể bắt đầu mở rộng sang tất cả các dịch vụ và sản phẩm ngân hàng.

Chắc chắn mỗi danh mục đều có sự phức tạp riêng. Mô hình kinh doanh dựa trên việc cải tiến các sản phẩm và dịch vụ hiện có đồng nghĩa với rất nhiều cạnh tranh và do đó cần phải đầu tư ban đầu rất nhiều để nổi bật so với tất cả những người chơi khác (cfr. neobanks),
trong khi các sản phẩm thay thế hoặc đổi mới có nghĩa là ít cạnh tranh hơn nhưng lại đòi hỏi một hành trình đầy thử thách và tiên phong (về công nghệ, tiếp thị và các lĩnh vực pháp lý/quy định) để thuyết phục khách hàng về nhu cầu của sản phẩm (định hình thị trường mới).

Kiểm tra tất cả các blog của tôi trên https://bankloch.blogspot.com/