Ngoài cổ phiếu và trái phiếu: thế giới của các khoản đầu tư thay thế (Andrei Karpushonak)

Các khoản đầu tư thay thế, chẳng hạn như quỹ PE, khác với các khoản đầu tư truyền thống, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ. Bài viết này sẽ tập trung vào một cơ cấu đầu tư thay thế khác – các quỹ phòng hộ. 

Các quỹ phòng hộ trong những năm 1990

Đến đầu những năm 1990, đầu tư đã bước vào thời kỳ hoàng kim ở Mỹ. Nhiều người Mỹ sở hữu các khoản đầu tư hơn bao giờ hết, đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nhiều. Ít hơn 6 triệu người trên toàn thế giới tự coi mình là triệu phú đô la, với tổng tài sản là 17 nghìn tỷ đô la. Các triệu phú mới thành lập đang tìm kiếm địa điểm mới để đầu tư tiền tiết kiệm của họ. Nguồn vốn mới tạo ra nhu cầu về các nhóm đầu tư tư nhân và phần lớn không được kiểm soát dành cho các nhà đầu tư giàu có – một quỹ phòng hộ là một công ty hợp danh hữu hạn của các nhà đầu tư tư nhân. 

Cơ cấu quỹ phòng hộ

Các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp phụ trách các quỹ phòng hộ. Các quỹ phòng hộ giữ kín danh mục đầu tư của họ. Họ không bắt buộc phải đăng ký với cơ quan quản lý (ở Mỹ là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch – SEC). Thông thường, SEC, giống như bất kỳ cơ quan quản lý nào khác trên thế giới, sẽ điều chỉnh các cơ hội đầu tư để bảo vệ các khoản đầu tư thường xuyên khỏi bị mất tiền bằng cách đưa ra cơ cấu, hướng dẫn và giám sát các cơ hội đầu tư đó. Chỉ một nhóm nhỏ các tổ chức và nhà đầu tư giàu có mới có thể đầu tư vào các quỹ phòng hộ. Do đó, cơ quan quản lý chỉ cần đảm bảo xác định ai là nhà đầu tư được công nhận. Chỉ những nhà đầu tư được công nhận mới có thể đầu tư vào những sản phẩm đó và tự chịu trách nhiệm về những thua lỗ của mình.     

Điểm tương đồng của quỹ phòng hộ và quỹ PE

Tương tự như quỹ phòng hộ là quỹ Private Equity (PE). Họ khai thác cùng một nhóm nhà đầu tư: các cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao. Sự khác biệt là các quỹ đầu tư tư nhân đầu tư trực tiếp vào các công ty. Họ có thể mua các công ty tư nhân hoặc có được quyền kiểm soát trong các công ty giao dịch công khai. Đối tác chung (GP) điều hành các quỹ cổ phần tư nhân. Nhà đầu tư trở thành đối tác hữu hạn (LP). Ngoài ra còn có một quỹ quỹ tổng hợp nhiều quỹ PE khác nhau thành một sản phẩm để đa dạng hóa. 

Sự khác biệt về quỹ phòng hộ và quỹ PE

Các quỹ phòng hộ đầu tư vào các công cụ tài chính đa dạng hơn các quỹ PE, vốn tập trung vào các công ty riêng lẻ. Vòng đời của quỹ phòng hộ thường ngắn hơn quỹ PE, trong đó J Curve mô tả lợi nhuận của quỹ. Đường cong J trông giống chữ J, có lợi nhuận âm trong những năm đầu tiên và chuyển sang lợi nhuận trong những năm tiếp theo. Các quỹ phòng hộ có thể rủi ro hơn các khoản đầu tư truyền thống, trong khi các quỹ cổ phần tư nhân thường được coi là các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn.

Tổng kết 

Tóm lại, quỹ phòng hộ là một loại quỹ đầu tư sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư của họ. Các chiến lược này có thể bao gồm mua/bán vốn cổ phần, trung lập thị trường và vĩ mô toàn cầu, đồng thời chúng thường liên quan đến đòn bẩy và các công cụ phái sinh. Các quỹ phòng hộ thường mở cửa cho nhiều nhà đầu tư hơn và hoạt động linh hoạt hơn các quỹ đầu tư khác. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các quỹ phòng hộ có thể rủi ro hơn các khoản đầu tư truyền thống và điều cần thiết là phải

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs