Báo cáo của Ngân hàng Canada: Tính mong manh của hoạt động cho vay DeFi

BoC | Jonathan Chiu, Emre Ozdenoren, Kathy Yuan, Shengxing Zhang | Ngày 22 tháng 2023 năm XNUMX

Phát hiện này nêu bật khó khăn trong việc đạt được sự ổn định và hiệu quả trong một môi trường phi tập trung mà không có điểm dừng thanh khoản.

• Chúng tôi phát triển một mô hình năng động của tài chính phi tập trung Cho vay (DeFi) kết hợp hai/các tính năng chính sau:
  • 1) hoạt động vay và cho vay được phân cấp, ẩn danh, được thế chấp quá mức và được hỗ trợ bởi giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử trong đó các điều khoản hợp đồng được xác định trước và cứng nhắc; Và
  • 2) tồn tại xung đột thông tin giữa người đi vay và người cho vay.

Xem:  Mã thông báo tiền gửi do ngân hàng phát hành xuất hiện và JP Morgan thấy chúng sẽ phát triển DeFi

• Chúng tôi cho thấy rằng các bản cập nhật linh hoạt của hợp đồng thông minh có thể khôi phục tính duy nhất của trạng thái cân bằng.
  • Chúng tôi xác định phản hồi về giá-thanh khoản: kết quả thị trường trong bất kỳ giai đoạn nhất định nào phụ thuộc vào kỳ vọng của các đại lý về hoạt động cho vay trong giai đoạn tương lai, với kỳ vọng về giá cao hơn dẫn đến cho vay nhiều hơn và giá cao hơn trong giai đoạn đó.
  • Do tính cứng nhắc vốn có của hợp đồng thông minh, phản hồi này dẫn đến nhiều trạng thái cân bằng tự hoàn thành trong đó giá tài sản và cho vay DeFi biến động theo tâm lý thị trường.
  • Chúng tôi cho thấy rằng các bản cập nhật linh hoạt của hợp đồng thông minh có thể khôi phục tính duy nhất của trạng thái cân bằng.

Tiếp tục bài viết đầy đủ -> tại đây

Tải bản PDF 42 trang -> tại đây

Sản phẩm Hiệp hội Fintech & huy động vốn cộng đồng quốc gia (NCFA Canada) là một hệ sinh thái đổi mới tài chính cung cấp giáo dục, tình báo thị trường, quản lý ngành, cơ hội và dịch vụ tài trợ cho hàng ngàn thành viên cộng đồng và hợp tác chặt chẽ với ngành công nghiệp, chính phủ, đối tác và các chi nhánh để tạo ra một fintech và tài trợ sáng tạo và sáng tạo công nghiệp ở Canada. Phân cấp và phân phối, NCFA tham gia với các bên liên quan toàn cầu và giúp ươm tạo các dự án và đầu tư vào fintech, tài chính thay thế, gây quỹ cộng đồng, tài chính ngang hàng, thanh toán, tài sản kỹ thuật số và mã thông báo, blockchain, tiền điện tử, regtech, và các lĩnh vực insurtech. Tham gia Cộng đồng Fintech & Tài trợ của Canada hôm nay MIỄN PHÍ! Hoặc trở thành một thành viên đóng góp và nhận được đặc quyền. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.ncfacanada.org

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://ncfacanada.org/bank-of-canada-paper-fragility-of-defi-lending/