Nguồn tài trợ khởi nghiệp ở châu Á có thể chững lại sau nhiều quý suy giảm

Nguồn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp ở châu Á trong quý 2023 năm XNUMX chỉ giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước, một dấu hiệu cho thấy thị trường tài trợ của lục địa này có thể đang tìm lại trạng thái cân bằng.

Nguồn tài trợ ở châu Á dường như phản ánh xu hướng toàn cầu, giảm dần theo từng năm, nhưng quý 8 thực sự tăng XNUMX% so với quý trước, mỗi Crunchbase dữ liệu. Sự tăng trưởng nhỏ so với quý trước chủ yếu được dẫn dắt bởi nguồn tài trợ cho giai đoạn cuối và giai đoạn tăng trưởng tăng lên ngay cả khi giai đoạn hạt giống và giai đoạn đầu gặp khó khăn.

Các công ty khởi nghiệp trong khu vực đã huy động được tổng cộng 22.3 tỷ USD so với 24.4 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Trong quý 2 năm nay, nguồn tài trợ đạt 20.6 tỷ USD.

Tuy nhiên, luồng giao dịch hầu hết đều giảm, chỉ có 1,518 giao dịch được công bố trong quý 3 - giảm 17% so với quý trước là 1,826. Con số này cũng thể hiện mức giảm 30% so với cùng kỳ năm trước từ 2,177 giao dịch.

Mục lục

Vòng tăng trưởng phát triển

Do quy mô của chúng, giai đoạn cuối và các vòng tăng trưởng là những yếu tố thực sự thúc đẩy kim ngạch tiến xa về số lượng tài trợ. Những vòng đó đã giúp đẩy số liệu của quý 3 vượt qua quý trước

Quý trước đã chứng kiến ​​​​14.6 tỷ USD trong các vòng như vậy, tăng 25% so với 11.7 tỷ USD trong quý 2 và mức tăng khổng lồ 51% so với năm trước, vốn chỉ đạt 9.6 tỷ USD.

Không có gì ngạc nhiên khi phần lớn các vòng tăng trưởng lớn nhất đó thuộc về các công ty khởi nghiệp Trung Quốc - công ty đã huy động được 10 trong số XNUMX vòng tăng trưởng lớn nhất trong quý, bao gồm:

• Chất bán dẫn GTA đã huy động được vòng vốn cổ phần tư nhân trị giá khoảng 1.9 tỷ USD vào đầu tháng trước.
• Chất bán dẫn Runpeng đã huy động được vòng vốn cổ phần tư nhân trị giá khoảng 1.7 tỷ USD vào giữa tháng XNUMX.
• Khởi động xe điện hozon đã chốt một vòng đầu tư mạo hiểm trị giá khoảng 961 triệu USD vào cuối tháng XNUMX.

Luồng giao dịch gần như vẫn đồng đều trong giai đoạn cuối và các vòng tăng trưởng từ quý 2 - 157 trong quý 3 so với 154. Tuy nhiên, con số đó thể hiện mức giảm 21% so với quý 3 năm 2022 với 199 giao dịch ở giai đoạn cuối và tăng trưởng.

Bồn rửa giai đoạn đầu

Rõ ràng là không phải mọi giai đoạn đều tăng và các vòng đầu giảm xuống mức thấp nhất theo phần trăm. Chỉ có 6.2 tỷ USD được chuyển đến các vòng ở giai đoạn đầu, giảm 15% so với 7.3 tỷ USD trong quý 2 và giảm mạnh 51% so với 12.7 tỷ USD được đầu tư vào các vòng như vậy trong cùng quý năm ngoái.

Luồng giao dịch cũng không diễn ra ở đây. Trong quý 3, 538 giao dịch giai đoạn đầu đã được công bố, giảm 6% so với 538 trong quý 2 và giảm 17% so với 646 giao dịch được công bố trong quý 3 năm ngoái.

Vòng hạt giống giảm mạnh

Vòng thiên thần và hạt giống cũng giảm, nhưng chỉ ở mức độ vừa phải khi người ta xem xét mức giá thấp hơn của chúng.

Trong quý 3, chỉ có 1.5 tỷ USD được chuyển đến các vòng đầu tiên đó, giảm 8% so với 1.6 tỷ USD trong quý trước và mức giảm lớn hơn một chút là 29% so với 2.1 tỷ USD đầu tư vào các vòng gọi vốn thiên thần và hạt giống trong quý 3 năm 2022.

Tuy nhiên, dòng giao dịch dành cho thiên thần và hạt giống đã bị ảnh hưởng đáng kể. Chỉ có 823 vòng như vậy được công bố trong quý 3 - giảm 25% so với 1,100 vòng trong quý 2 năm nay và giảm 38% so với 1,332 giao dịch thiên thần và hạt giống được công bố trong quý 3 năm ngoái.

Nghĩa là gì

Các con số này có phần giống với quý trước, với nguồn tài trợ tăng so với quý đầu tiên của năm nhưng giảm dần theo năm.

Tin tốt cho các nhà đầu tư có thể là châu Á cuối cùng đã tìm được trạng thái cân bằng. Có vẻ hợp lý khi kết luận vào thời điểm này rằng khoản đầu tư 54.8 tỷ USD vào quý 4 năm 2021 là không bền vững. Tuy nhiên, mức giảm lớn hàng quý và hàng năm dường như đang giảm bớt và có thể giảm trở lại phù hợp với thực tế hơn.

Sự trở lại của các vòng giai đoạn cuối và vòng tăng trưởng có thể là một dấu hiệu tốt, mặc dù sự sụt giảm lớn ở các vòng giai đoạn đầu và sự sụt giảm dòng giao dịch ở các vòng hạt giống là điều đáng lo ngại. Cuối cùng, sẽ phải có một số công ty hạt giống và công ty ở giai đoạn đầu huy động các vòng tăng trưởng lớn nếu muốn số tiền tài trợ duy trì ở mức ổn định.

Liệu những công ty đó có thành công được không khi ngày càng ít trong số họ nhận được tài trợ sớm?

Tất nhiên, căng thẳng chính trị ở châu Á hiện nay đang bao trùm mọi thứ. Cuộc chiến ở Israel có thể ảnh hưởng đáng kể đến nguồn tài trợ cho hệ sinh thái khởi nghiệp mạnh mẽ của đất nước – đặc biệt là lĩnh vực an ninh mạng nổi tiếng.

Căng thẳng giữa Trung Quốc và Mỹ cũng ngày càng gia tăng. Không thể phủ nhận rằng các nhà đầu tư Mỹ đã rút khỏi hệ sinh thái khởi nghiệp lớn nhất khu vực. Ít nhất, họ đã tách nó ra khỏi hoạt động kinh doanh ở Hoa Kỳ của mình như Vốn GGV được công bố vào tháng XNUMX – chia hoạt động kinh doanh của mình thành hai phần, một tập trung vào châu Á và một tập trung vào Hoa Kỳ. Thủ đô Sequoiathông báo tương tự vào tháng Sáu.

Thời gian sẽ cho biết điều đó sẽ có tác động như thế nào đến nguồn tài trợ nói chung cho châu Á.

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo là vào ngày 3 tháng 2023 năm XNUMX.

Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý / năm.

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác.

Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay hiện hành kể từ ngày các vòng tài trợ, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó đã được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Kể từ tháng 2023 năm XNUMX, chúng tôi đã thực hiện một thay đổi đối với cách đưa các vòng gọi vốn của công ty vào báo cáo của mình. Các vòng gọi vốn của công ty chỉ được đưa vào nếu một công ty đã huy động được vốn cổ phần ban đầu thông qua vòng gọi vốn theo chuỗi liên doanh.

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và ghi chú có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương đã quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la.

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman