Giải thích trực quan về Stablecoin thuật toán

Nghiên cứu chuồn chuồn | Haseeb Qureshi | Ngày 27 tháng 2021 năm XNUMX

Việc sử dụng Stablecoin đã bùng nổ trong năm qua. Chưa hết, ngày càng có ít người hiểu được cách thức hoạt động thực sự của những stablecoin này.

Vì lý do nào đó, những người tạo ra stablecoin bị ám ảnh bởi việc làm cho những thiết kế này có vẻ phức tạp đến mức khó hiểu. Hầu hết mọi sách trắng đều sa lầy vào các phương trình và biệt ngữ mới được phát minh, như thể tác giả của chúng đang cố thuyết phục bạn: tin tôi đi, bạn không đủ thông minh để hiểu điều này.

Tôi không đồng ý. Nhìn chung, tất cả các thiết kế của stablecoin đều khá đơn giản. Tôi sẽ chỉ cho bạn một ngôn ngữ trực quan đơn giản để hiểu cách hoạt động của tất cả các stablecoin.

Hãy coi mỗi giao thức stablecoin như một ngân hàng. Mỗi người đều nắm giữ tài sản và nợ phải trả. Mỗi người trong số họ nắm bắt giá trị bằng cách nào đó và phân phối giá trị đó cho những người nắm giữ “vốn sở hữu”.

Hãy xem xét một ngân hàng dự trữ đầy đủ thông thường.

Ở phía bên trái là tài sản thực của nó - số đô la vật chất thực tế mà nó dự trữ. Ở phía bên phải là các khoản nợ của nó—gọi chúng là “đô la kỹ thuật số”—là các yêu cầu đối với tài sản dự trữ.

Xem:  Một tương lai Fintech rực rỡ – Ngân hàng trên Stablecoin

Trong một ngân hàng dự trữ đầy đủ, mỗi khoản nợ phải trả được khớp với tỷ lệ 1:1 với tài sản dự trữ. Nếu ai đó có đô la kỹ thuật số yêu cầu hoàn lại tiền, chủ sở hữu sẽ được trao đô la vật chất và trách nhiệm pháp lý kỹ thuật số tương ứng sẽ bị hủy bỏ. Đây là cách hoạt động của Tether, USDC và mọi stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định khác.

Vốn chủ sở hữu của ngân hàng thuộc về các cổ đông - nhà đầu tư trong ngân hàng - và họ kiếm tiền từ phí ngân hàng tính. Trong trường hợp của Tether, chủ sở hữu của Tether Ltd. là cổ đông và lợi nhuận của họ đến từ Phí đúc và mua lại Tether.

Mọi khoản nợ của ngân hàng dự trữ đầy đủ phải duy trì ở mức cố định gần với một đô la, vì nó luôn có thể đổi lấy 1 đô la dự trữ. Miễn là ngân hàng duy trì khả năng chuyển đổi giá rẻ, kinh doanh chênh lệch giá sẽ đảm bảo điều này dễ dàng duy trì chốt của nó.

Vì vậy, đó là một ngân hàng dự trữ đầy đủ. Đó là một mô hình rõ ràng, nhưng nó sẽ giúp minh họa sự khác biệt của các ngân hàng tiền điện tử.

Stablecoin tiền điện tử dự trữ đầy đủ

Làm thế nào bạn có thể tạo ra một ngân hàng dự trữ toàn bộ tiền điện tử có khoản nợ bằng đô la ổn định?

Do tiền điện tử vừa được tái tạo lại nên tiền, điều đầu tiên bạn muốn làm là đổi tài sản USD lấy tài sản tiền điện tử. Nhưng tiền điện tử rất dễ biến động nên việc hỗ trợ 1:1 sẽ không hiệu quả nếu khoản nợ của bạn bằng đô la. Nếu giá trị của tiền điện tử giảm, ngân hàng sẽ không được thế chấp.

Xem:  Stablecoin có tốt hơn Bitcoin không?

Vì vậy, chỉ cần làm điều hiển nhiên: đặt thêm một khoản đệm tiền điện tử để cung cấp cho bạn một vùng đệm trong trường hợp tiền điện tử giảm giá.

Về cơ bản đây là cách MakerDAO hoạt động.

Chốt của Dai hiện tại là ổn định.

Lưu ý rằng tài sản dự trữ lớn hơn đáng kể so với tổng nợ phải trả (Dai). Điều này giữ cho toàn bộ hệ thống được an toàn.

(Tôi đang xem qua một nhiều chi tiết ở đây. Nhưng với mục đích so sánh MakerDAO với các mô hình khác thì đây là một khởi đầu tốt.)

Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào Synthetix.

Tiếp tục xem .gif Ảnh động -> tại đây

---

Sản phẩm Hiệp hội Fintech & huy động vốn cộng đồng quốc gia (NCFA Canada) là một hệ sinh thái đổi mới tài chính cung cấp giáo dục, tình báo thị trường, quản lý ngành, cơ hội và dịch vụ tài trợ cho hàng ngàn thành viên cộng đồng và hợp tác chặt chẽ với ngành công nghiệp, chính phủ, đối tác và các chi nhánh để tạo ra một fintech và tài trợ sáng tạo và sáng tạo công nghiệp ở Canada. Phân cấp và phân phối, NCFA tham gia với các bên liên quan toàn cầu và giúp ươm tạo các dự án và đầu tư vào fintech, tài chính thay thế, gây quỹ cộng đồng, tài chính ngang hàng, thanh toán, tài sản kỹ thuật số và mã thông báo, blockchain, tiền điện tử, regtech, và các lĩnh vực insurtech. Tham gia Cộng đồng Fintech & Tài trợ của Canada hôm nay MIỄN PHÍ! Hoặc trở thành một thành viên đóng góp và nhận được đặc quyền. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.ncfacanada.org

NHẬN VÉ NGAY BÂY GIỜ: HỘI NGHỊ & TRIỂN LÃM RÀO CẢN BẬT MÍ # FFCON21 NGÀY 11-13 / XNUMX Đăng ký nhận bản tin hàng tuần của NCFAs và không bao giờ bỏ lỡ một nhịp: Hỗ trợ NCFA bằng cách Theo dõi chúng tôi trên Twitter! Theo @NCFACanada

Nguồn: https://ncfacanada.org/a-visual-explanation-of-algorithmic-stablecoins/